تله گاوی (Bull Trap) چیست؟

[این داده‌ها] قطعاً نشانه‌ای از این است که برخی از افراد روی سقوط قیمت دارایی‌های پرریسک در پاییز امسال حساب می‌کنند.

خطر سقوط بیت کوین به ۱۲هزار دلار؛ جهش اخیر یک تله گاوی بود؟

استراتژیست‌های بانک گلدمن ساکس عقیده دارند که نشانه‌های اخیر از شروع روند صعودی،‌ صرفاً یک تله گاوی بوده است. ابزارهای مختلفی هم نشان می‌دهند قیمت بیت کوین با افزایش احتمالی نرخ بهره در ماه‌های آینده، در خطر سقوط تا ۱۲٬۰۰۰ دلار قرار دارد.

به گزارش کوین تلگراف، تیمی از اقتصاددانان گلدمن ساکس به رهبری یان هاتزیوس (Jan Hatzius) پیش‌بینی خود را از سرعت افزایش نرخ بهره معیار (Benchmark Interest Rate) توسط فدرال رزرو منتشر کردند. آنها می‌گویند بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را در سپتامبر ۰.۷۵ واحد درصد و در نوامبر ۰.۵ واحد درصد افزایش خواهد داد. طبق این تله گاوی (Bull Trap) چیست؟ گزارش، این ارقام نسبت به پیش‌بینی قبلی آنها به ترتیب ۰.۵ و ۰.۲۵ واحد درصد افزایش یافته است.

مسیر افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو نقشی کلیدی در تعیین روند قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۲ ایفا کرده است. دوره‌هایی که با افزایش نرخ بهره همراه بوده‌ است – از نزدیک به صفر تا حدود ۲.۵ درصد – سرمایه‌گذاران را واداشته تا از دارایی‌های پرریسک‌تر دور شوند و به دنبال جایگزین‌های امن‌تری مانند پول نقد باشند.

بیت کوین از ابتدای سال حدود ۶۰درصد ارزش خود را از دست داده و اکنون در محدودهٔ سطح روانی ۲۰٬۰۰۰ دلاری در نوسان است. برخی از تحلیلگران، از جمله یک معامله‌گر با نام مستعار دکتر پرافیت (Doctor Profit)، عقیده دارند که قیمت بیت کوین در شرایط فعلی وارد فاز نزولی شده است.

این معامله‌گر ناشناس هشدار داد:

لطفاً تصمیمات بعدی فدرال رزرو را در نظر بگیرید. خبر افزایش ۰.۷۵ واحد درصدی نرخ بهره، همین حالا هم در قیمت‌ها منعکس‌ شده است. افزایش ۱ واحد درصدی در بازار خون به‌ پا خواهد کرد.

نمودار مقایسه عملکرد قیمت بیت کوین بین سال‌های ۲۰۱۲ تا ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲.

از سوی دیگر، هم‌بستگی مثبت قیمت بیت کوین با بازار سهام ایالات متحده، به ویژه شرکت‌های فناوری فعال در بورس نزدک (Nasdaq)، خطرات اصلاح عمیق‌تر قیمت را به‌ همراه دارد. شارون بل (Sharon Bell)، استراتژیست گلدمن ساکس، با تکرار این هشدار که افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای مبارزه شدیدتر با تورم می‌تواند باعث سقوط ۲۶درصدی بازار سهام شود، گفت که افزایش اخیر قیمت‌ها در بازار سهام می‌تواند یک تله گاوی (Bull Trap) باشد.

بیشتر بخوانید: تله گاوی (Bull Trap) چیست؟

جالب این‌ جاست که بر اساس داده‌های بورس کالای شیکاگو (CME)، در گزارش هفتگی کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، این هشدارها با افزایش اخیر موقعیت‌های معاملاتی شورت بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران نهادی هم‌زمان شده است.

نمودار موقعیت‌های معاملاتی شورت و لانگ بیت کوین در بورس کالای شیکاگو که سرمایه‌گذاران نهادی آنها را مدیریت می‌کنند.

نیک (Nick)، تحلیلگر منابع داده در اکوینومتریکس (Ecoinometrics) اشاره کرد:

[این داده‌ها] قطعاً نشانه‌ای از این است که برخی از افراد روی سقوط قیمت دارایی‌های پرریسک در پاییز امسال حساب می‌کنند.

توافق معاملات آپشنز در رسیدن بیت کوین به قیمت ۱۲هزار دلار

داده‌های معاملات آپشن (Option) بیت کوین که سررسید آنها در پایان سال ۲۰۲۲ است، نشان می‌دهد که بیشتر معامله‌گران از کاهش قیمت بیت کوین به محدوده ۱۰٬۰۰۰ تا ۱۲٬۰۰۰ دلاری اطمینان دارند.

نمودار حجم قرارداهای باز آپشن بیت کوین به تفکیک قیمت توافقی.

به‌طور کلی، نسبت قرارداهای اختیار خرید (Call) به فروش (Put) باز در بازار آپشنز در ۱۸ سپتامبر (۲۷ شهریور) ۱.۹ بوده است و قراردادهای اختیار خرید برای قیمت ۴۵٬۰۰۰ دلار، بیشترین وزن را دارند. بررسی قیمت‌های توافقی در محدوده ۱۰٬۰۰۰ تا ۲۳٬۰۰۰ هزار دلار وجود حداقل چهار معامله اختیار فروش در برابر هر سه معامله اختیار خرید را نشان می‌دهد. این داده‌ها شاید یک ارزیابی موقتی واقعی‌تر از احساسات بازار باشند.

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، با تشکیل الگوی فنجان و دسته معکوس، قیمت بیت کوین می‌تواند ۳۰درصد کاهش یافته و به ۱۳٬۵۰۰ دلار برسد. در مقابل،‌ صعود (قطعی) قیمت به بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (MA ۵۰ – خط قرمز در تصویر) نزدیک به سطح ۲۱٬۲۵۰ دلار، این چشم‌انداز نزولی را بی‌اعتبار خواهد کرد و بیت کوین را در مسیر حرکت به سمت مقاومت روانی ۲۵٬۰۰۰ دلاری قرار خواهد داد.

الگوی فنجان و دسته معکوس در معاملات روزانه BTC/USD.

تله خرسی و تله گاوی را بشناسید و فریب آنها را نخورید

تمام بازارهای مالی شاهد افت‌وخیز قیمت‌ها هستند. در نتیجه کاربران هم به درک درستی از فرازونشیب قیمت‌ها رسیده‌اند. در واقع برای شروع یک سرمایه‌گذاری باید محتاط باشید و آستانه تحمل و ظرفیت خود را در برابر سود و ضرر بالا ببرید. گاهی قیمت‌ها به طرز غیرواقعی افت پیدا می‌کنند و در برخی مواقع هم به صورت حبابی افزایش می‌یابند. در این دو حالت سرمایه‌گذاران با تله خرسی و تله گاوی مواجه می‌شوند.

آیا تا به حال این دو اصطلاح به گوشتان خورده است؟ شاید با تله‌های خرسی و گاوی حاضر در بازار بورس آشنا باشید و ولی از جزئیات آنها اطلاعات خاصی کسب نکرده‌اید. در تله گاوی (Bull Trap) چیست؟ این مقاله سایت کافی به طور خلاصه این دو تله را بررسی می‌کنیم. همچنین راه‌های مقابله با آنها را در اختیار شما می‌گذاریم.

تله خرسی چیست؟

در حال حاضر با گسترش سرمایه‌گذاری و ریسک‌های پرخطر آن، کاربران زیادی نگران تله خرسی و گاوی هستند. به طور حتم با مفهوم تله آشنا هستید، زمانی که قیمتی به طور غیرواقعی کاهش می‌یابد تا کاربران واکنش نشان دهند یا دست به فروش بزنند، تله خرسی رخ می‌دهد.

به طور کلی تله‌های خرسی روند معکوس دارند. تله خرسی و تله گاوی مخالف یکدیگر هستند. تله خرسی در بورس، معامله‌گران را ترغیب می‌کند تا بعد از دوره‌ای کوتاه‌مدت سهم خود را بفروشند. دوره‌ای که قیمت برای مدتی کوتاه به طور یکنواخت سیر نزولی پیش می‌گیرد را تله خرسی می‌گویند.

در این نوع تله‌ها، قیمت در ابتدا سیر نزولی دارد. در نتیجه کاربران تله گاوی (Bull Trap) چیست؟ با توجه به سیر اولیه برای سهام خود برنامه‌ریزی می‌کنند. همه چیز به خوبی پیش می‌رود تا زمانی که قیمت به طور ناگهانی مسیر خود را تغییر می‌دهد و افزایش می‌یابد.

در ادامه کاربرانی که به دلیل نزول قیمت و ترس از ضرر دست به فروش زده بودند، به طور ناگهانی حساب‌های معاملاتی خود را قفل می‌کنند. همین امر سبب بالاتر رفتن قیمت می‌شود. به طور کلی تله خرسی در ابتدا سیر نزولی دارد و به طور ناگهانی دچار شتاب صعودی می‌شود.

تله خرسی چه زمانی رخ می‌دهد؟

در نظر داشته باشید هنوز هیچ اصول و قوانین مشخصی برای تشخیص دقیق زمان تله خرسی و تله گاوی وجود ندارد. در این تله‌ها، قیمت هر سهم به طور ناگهانی افزایش یا کاهش می‌یابد و سپس روند معکوس خود را پیش می‌گیرد. اما هیچ زمان دقیق و واضحی برای رخ دادن تله خرسی و گاوی وجود ندارد.

به طور معمول تله‌های خرسی زمانی رخ می‌دهند که قیمت روند نزولی دارد. در واقع این تله با هدف نزولی‌تر شدن قیمت سهام به‌وجود می‌آید. در ادامه روند تله خرسی، قیمت سهام باز هم کاهش می‌یابد و پایین‌ترین سطح قیمتی را به ثبت می‌رساند. با گذر زمانی نه چندان طولانی،قیمت روند معکوسی به خود می‌گیرد و افزایش می‌یابد.

برای تشخیص زمان پیدایش تله خرسی بهتر است اخبار اساسی بازار بورس را دنبال کنید. در این اخبارها به طور حتم اطلاعاتی گفته می‌شود که برای تشخیص این تله به شما کمک می‌کند. برای مثال زمانی که قیمت به پایین‌ترین حد خود می‌رسد باید منتظر تله خرسی باشید.

مثالی از تله خرسی

تا به اینجای مقاله شما را با تله خرسی در بورس آشنا کردیم. به عنوان مثال تله خرسی، می‌توانید قیمت سهام البرز را در نظر بگیرید. با نگاه کردن به قیمت این سهام متوجه می‌شود که پس از یک دوره کاهش مداوم، قیمت این سهام تغییر رویه داد. در ابتدا نمی‌توان تشخیص داد که این قیمت به کدام سمت می‌رود، بالا یا پایین؟

پس از گذشت مدت زمانی قابل‌توجه، قیمت سهام البرز کاهش پیدا کرد. از آنجاییکه قیمت این سهام پایین بود، بسیاری از فروشندگان تازه‌کار تصمیم گرفتند دست به فروش بزنند. این روند چندین بار تکرار می‌شود تا بیشتر سرمایه‌گذاران کم‌دانش وسوسه شوند و یا برای جلوگیری از شکست بیشتر سهام خود را بفروشند. قیمت سهام البرز حتی به پایین‌ترین سطح خود رسید.

به خاطر داشته باشید، قیمت این سهام در پایین‌ترین سطح باقی نماند و به طور ناگهانی روند معکوسی را در پیش گرفت. در این زمان، بسیاری از سرمایه‌گذارانی که به فکر سرمایه‌گذاری شورت پوزیشن(فروش) بودند با شکست مواجه شدند و به دام تله خرسی افتادند. توصیه می‌کنیم قبل از اقدام برای خرید و فروش در بازار سهام الگوهای حاضر را بررسی کنید.

تله گاوی چیست؟

زمانی که شکاف قیمتی بزرگی در ارزش یک سهام ایجاد می‌شود می‌توان به وجود تله گاوی در بورس شک کرد. اگر قیمت‌های سهام‌ها بیش از حد افزایش پیدا کنند و معاملات زیادی در این دوره انجام شود، به طور حتم بعضی از سرمایه‌گذاران درگیر تله گاوی شده‌اند. در نظر داشته باشید، تله گاوی بلافاصله بعد از ثابت ماندن قیمت یک سهام دیده می‌شود.

در ضمن مشاهده الگوهای مثلثی نیز نشان از وجود تله خرسی خواهد بود. به صعود ناگهانی قمیت‌ها، تثبیت در بالاترین سطح و شکست ناگهانی قیمت تله خرسی گفته می‌شود. زمانی که قیمت‌ها به بالاترین سطح می‌رسند، معامله‌گران موقعیت معاملات خود را مسدود می‌کنند. همین امر سبب بیشتر شدن قیمت می‌شود. در واقعیت تله گاوی معکوس روند صعودی خود خواهد بود.

تله گاوی چه زمانی رخ می‌دهد؟

پیش از این نیز گفتیم زمان دقیق رخ دادن تله گاوی در بورس مشخص نیست. به طور معمول تله خرسی و تله گاوی در جهت معکوس قیمت اعلام و ثبت‌شده خود پیش می‌روند. تله گاوی در بورس به بالاترین روند صعودی نزدیک است. همان‌طور که گفتیم طی تله گاوی قیمت به بالاترین سطح خود می‌رسد و به طور ناگهانی کاهش می‌یابد.

در ادامه تله گاوی دوباره به بالاترین قیمت ثبت‌شده پیشین نزدیک می‌شود. در ضمن تله گاوی طی مدتی کوتاه از بالاترین سطح قیمتی ثبت‌شده نیز فراتر می‌رود. بدین‌ترتیب نمی‌توان زمان دقیق این تله را تشخیص داد. با تغییرات ناگهانی قیمت هر سهم باید احتمال دهید که تله گاوی در حال رخ دادن است.

فراموش نکنید تله خرسی و تله گاوی در هر بازه زمانی و قیمتی بر روی نمودارها مشاهده می‌شوند. بنابراین با بررسی تله‌های خرسی و گاوی پیشین شاید بتوانید راهی برای تشخیص آنها پیدا کنید. توصیه می‌کنیم همیشه محتاط و صبور باشید. خیلی عجولانه سهم خود را نفروشید یا برای خرید سهام اقدام نکنید.

مثالی از تله گاوی

تصور کنید قیمت سهام فملی روند صعودی در پیش می‌گیرد. سپس این روند صعودی به طور ثابت باقی می‌ماند و کم‌کم به بالاترین سطح خود می‌رسد. در ادامه قیمت این سهام،روند معکوسی را در پیش می‌گیرد و دوباره افزایش می‌یابد. زمانی که برای بار دوم به اوج می‌رسد، برای مدت کوتاهی در بالاترین سطح قیمتی باقی می‌ماند. سپس به طور ناگهانی با شکست قیمتی مواجه می‌شود.

الگوی مثلثی در این مرحله به چشم می‌خورد. این الگو مثلثی به شکست روند صعودی اشاره می‌کند. براساس نمودار سهام فملی می‌توان متوجه تغییر قیمت این سهام شد. در قیمت‌های واقعی بازار بورس ما کمتر شاهد الگوی مثلثی هستیم.

روش‌های مقابله و معامله در صورت مواجه شدن با تله خرسی و گاوی

به منظور مقابله با تله خرسی و تله گاوی باید صبور باشید. از این‌رو شاید حتی بعضی از معاملات پرسود را از دست بدهید. اما سود نبردن و راکد ماندن در بعضی موارد بهتر از شکست در معاملات خواهد بود. راه‌های زیادی برای آماده‌شدن در برابر تله گاوی در بورس وجود دارد. در ادامه به 5 مورد از روش‌های معامله و مقابله با این تله‌ها را شرح می‌دهیم.

• مراقب قیمت‌های نزدیک به بالاترین روند صعودی و نزولی باشید.
• نظم و اصول استاندارد قیمت سهام مورد نظر خود را بررسی کنید.
• در صورت مشاهده یکپارچگی بیش از حد در روند نزولی یا صعودی به وجود تله خرسی و گاوی در بورس شک کنید.
• از آنالیزهای حرفه‌ای کمک بگیرید.
• یک استراتژی خوب در صورت مواجه با تله خرسی و گاوی داشته باشید.

نتیجه‌گیری

در این راهنما مفهوم تله خرسی و تله گاوی را برای شما شرح دادیم. می‌توان گفت تله خرسی و گاوی در بالاترین یا پایین‌ترین سطح قیمتی هر سهام در بورس رخ می‌دهد. همین امر سبب شکست بسیاری از معامله‌گران می‌شود. برای جلوگیری از این‌گونه تله‌ها، کاربران باید در هر لحظه توانایی برگشت به حالت قبل را داشته باشند.

برای مثال زمانی که قیمت کاهش یافت و به طور ناگهانی این کاهش بیشتر شد، سرمایه‌گذار خبره باید تعادلی بین این تغییر قیمت‌ها برقرار کند تا دچار شکست نشود. در ضمن به هیچ‌وجه عجولانه و براساس وسوسه‌های بورس دست به کار نشوید. همیشه محتاط عمل کنید تا در دام تله خرسی یا گاوی بورس گرفتار نشوید. همچنین تعیین حد ضرر و داشتن استراتژی معاملاتی صحیح، بسیاری از مشکلات را حل خواهد کرد.

آیا تجربه گرفتار شدن در تله خرسی و تله گاوی در بورس را دارید؟ ممنون می‌شویم نظر خود را برای ما بنویسید.

منظور از تله گاوی در ارز دیجیتال چیست؟

در دنیای ارزهای دیجیتال از اصطلاحات مختلفی استفاده می شود که آشنایی با این اصطلاحات برای موفقیت در دنیای کریپتوکارنسی ضروری است.در این مقاله قصد داریم به بررسی مفهوم تله گاوی بپردازیم.

تله گاوی چیست؟

تله گاوی (bull trap) یک سیگنال نادرست در تحلیل تکنیکال و معاملات است.این تله زمانی اتفاق می افتد که در روند نزولی یک سهم، شاخص یا ارز دیجیتال ، حرکت قیمت برای مدتی تغییر کرده و فعالان بازار را متقاعد می کند که روند صعودی شروع شده است؛اما روند دوباره معکوس و نزولی شده و سطح حمایت قبلی را روبه پایین می‎ شکند.این حرکت قیمتی تریدرها و سرمایه گذاران را به دام می اندازد و به افرادی که در موقعیت های لانگ گرفته بودند، ضرر وارد می کند.از تله گاوی ممکن است به عنوان «الگوی شلاقی» نیز یاد شود.متضاد تله گاوی، تله خرسی نام دارد و به حالتی گفته می شود که در یک روند صعودی، قیمت ها برای مدتی نزولی می شوند و سپس دوباره به روند صعودی اصلی بازمی گردند.

چگونه از تله های مختلف مطلع شویم؟

اکنون که دانستید تله های گاو نر چگونه به نظر می رسد ، در اینجا چند نکته در مورد چگونگی جلوگیری از گیر افتادن آورده شده است.

چک کردن حجم

برگشت قیمت واقعی به مقدار قابل توجهی حجم احتیاج دارد.اگر یک واژگونی ناگهانی مشاهده کنید که حجم زیادی پشت آن نیست، به احتمال زیاد دام است.استفاده از سفارشات ضرر و زیان بخشی مهم در هر استراتژی تجاری موفق است.حتی اگر در مورد یک تجارت کاملا مطمئن باشید، باز هم بازار می تواند کاملا خلاف شما باشد.اگر معامله ای به اشتباه پیش رود، تعیین میزان ضرر و زیان دقیق با بستن موقعیت مهم است.از دست دادن 1-2٪ سرمایه اولیه شما می تواند نقطه شروع خوبی باشد.عاقلانه است که همیشه از یک دستور ضرر Stop استفاده کنید تا ضررهای احتمالی را در استراتژی تجارت خود وارد کنید و تلاطم احساسی را به حداقل برسانید.انتظار نداشته باشید که بازار به نفع شما بازیابی شود زیرا بسیاری از اوقات، اینگونه نخواهد شد.

چک کردن اخبار

اخبار ، چه خوب باشد و چه بد، می تواند تاثیر عاطفی قابل توجهی بر معامله گران بی تجربه بگذارد و منجر به تصمیم گیری های غیر منطقی معاملات در بازار شود.سازندگان بازار این را می دانند و اغلب از اخبار برای شروع دام های گاو نر یا خرس استفاده می کنند.اگر حرکت ناگهانی قیمت با حجم متوسط مشاهده کردید، قبل از تصمیم گیری در مورد معاملات، حتما اخبار را بررسی کنید.در بیشتر مواقع، حرکاتی از این دست صرفا برای جلب توجه بازرگانان عاطفی طراحی شده اند.همه می توانند به دام گاو نر بیفتند زیرا تجزیه و تحلیل فنی می تواند لحظه صعودی را نشان دهد.ایده ای مانند FOMO باعث می شود شانس سقوط در تله گاو نر بالاتر باشد.مهمترین چیز در مورد تجارت انجام بی طرفانه آن است.من می فهمم که گفتن آن آسان تر از پیگیری آن است.عواطف بیشتر از آنکه تصدیق کنند، در هنگام معاملات بر مردم حاکم هستند.

به دنبال واگرایی شاخص قدرت نسبی (RSI) باشید

تله خرسی و گاوی اغلب با واگرایی شاخص قدرت نسبی RSI ادامه می یابد.شاخص قدرت نسبی (RSI) کوتاه شده شاخص مقاومت نسبی (relative strength indicator) ، یک شاخص حرکت است که قوت و ضعف قیمت دارایی را ترسیم می کند.RSI بین ۰ تا ۱۰۰ نوسان می کند. RSI زیر ۳۰ شرایط فروش بیش از حد را نشان می دهد درحالی که RSI بالای ۷۰ نشان دهنده شرایط خرید بیش از حد است.در نمودار وقتی که قیمت افت می کند، RSI نیز کاهش می یابد. واگرایی هنگامی اتفاق می افتد که قیمت و RSI در جهت های مخالف حرکت می کنند و نشان می دهد حرکت قیمت دارایی کند است و با حرکت قابل توجهی پشتیبانی نمی شود. واگرایی معمولا منجر به حرکت معکوس قیمت در جهت مخالف می شود.با استفاده از RSI می توانید از تله ها در امان بمانید.

مثالی از تله گاوی

در این مثال، طی یک فشار فروش شدید قیمت سهم به سرعت افت می کند و کف قیمتی سالانه جدیدی را ثبت می کند.سپس قیمت به سرعت بازیابی می شود و ناحیه مقاومتیِ خط روند را رو به بالا می شکند.بسیاری از تریدرها و سرمایه گذاران با این پیش بینی که مقاومت از بین رفته است، اقدام به خرید دارایی می کنند.اما قیمت بلافاصله افت شدیدی را تجربه کرده و روند نزولی خود را ادامه می دهد.خریدارانی که در دو کندل قبلی موقعیت لانگ گرفته بودند، ضررهای سنگینی را متحمل می شوند، مگر اینکه روش های مدیریت ریسک را اجرا کرده باشند.تریدر یا معامله گر برای اجتناب از گیر کردن در تله گاوی ، باید منتظر تاییدیه های محکمی باشد و بعد از گرفتن این تاییدیه ها وارد معامله شود یا حد ضررهای بسیار نزدیک به خط حمایتی و اندکی پایین تر از این خط تنظیم کند.

نتیجه گیری

تله های خرسی و گاوی یکی از رایج ترین مشکلات تجاری در هنگام معامله ارز رمزنگاری شده است.خوشبختانه اگر استراتژی و طرز فکر معاملات ارزهای رمزپایه درستی داشته باشید، به راحتی می توان ضررهای ناشی از تله را به حداقل رساند.

خطر سقوط بیت کوین به ۱۲هزار دلار؛ جهش اخیر یک تله گاوی بود؟

استراتژیست‌های بانک گلدمن ساکس عقیده دارند که نشانه‌های اخیر از شروع روند صعودی،‌ صرفاً یک تله گاوی بوده است. ابزارهای مختلفی هم نشان می‌دهند قیمت بیت کوین با افزایش احتمالی نرخ بهره در ماه‌های آینده، در خطر سقوط تا ۱۲٬۰۰۰ دلار قرار دارد.

به گزارش کوین تلگراف، تیمی از اقتصاددانان گلدمن ساکس به رهبری یان هاتزیوس (Jan Hatzius) پیش‌بینی خود را از سرعت افزایش نرخ بهره معیار (Benchmark Interest Rate) توسط فدرال رزرو منتشر کردند. آنها می‌گویند بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را در سپتامبر ۰.۷۵درصد و در نوامبر ۰.۵درصد افزایش خواهد داد. طبق این گزارش، این ارقام نسبت به پیش‌بینی قبلی آنها به ترتیب ۰.۵ و ۰.۲۵ واحد درصد افزایش یافته است.

مسیر افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو نقشی کلیدی در تعیین روند قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۲ ایفا کرده است. دوره‌هایی که با افزایش نرخ بهره همراه بوده‌ است (از نزدیک به صفر تا حدود ۲.۵ درصد) سرمایه‌گذاران را واداشته تا از دارایی‌های پرریسک‌تر دور شوند و به‌دنبال جایگزین‌های امن‌تری مانند پول نقد باشند.

بیت کوین از ابتدای سال حدود ۶۰درصد ارزش خود را از دست داده و اکنون در محدودهٔ سطح روانی ۲۰٬۰۰۰ دلاری در نوسان است. برخی از تحلیلگران، از جمله یک معامله‌گر با نام مستعار دکتر پرافیت (Doctor Profit)، عقیده دارند که قیمت بیت کوین در شرایط فعلی وارد فاز نزولی شده است.

این معامله‌گر ناشناس هشدار داد:

لطفاً تصمیمات بعدی فدرال رزرو را در نظر بگیرید. خبر افزایش ۰.۷۵ واحد درصدی نرخ بهره، همین حالا هم در قیمت‌ها منعکس‌ شده است. افزایش ۱ واحد درصدی در بازار خون به‌ پا خواهد کرد.

نمودار مقایسه عملکرد قیمت بیت کوین بین سال‌های ۲۰۱۲ تا ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲.

از سوی دیگر، هم‌بستگی مثبت قیمت بیت کوین با بازار سهام ایالات متحده، به‌ویژه شرکت‌های فناوری فعال در بورس نزدک (Nasdaq)، خطرات اصلاح عمیق‌تر قیمت را به‌ همراه دارد. شارون بل (Sharon Bell)، استراتژیست گلدمن ساکس، با تکرار این هشدار که افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای مبارزه شدیدتر با تورم می‌تواند باعث سقوط ۲۶درصدی بازار سهام شود، گفت افزایش اخیر قیمت‌ها در بازار سهام می‌تواند یک تله گاوی (Bull Trap) باشد.

بیشتر بخوانید: تله گاوی (Bull Trap) چیست؟

جالب اینجاست که بر اساس داده‌های بورس کالای شیکاگو (CME)، در گزارش هفتگی کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، این هشدارها با افزایش اخیر موقعیت‌های معاملاتی شورت بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران نهادی هم‌زمان شده است.

نمودار موقعیت‌های معاملاتی شورت و لانگ بیت کوین در بورس کالای شیکاگو که سرمایه‌گذاران نهادی آنها را مدیریت می‌کنند.

نیک (Nick)، تحلیلگر منابع داده در اکوینومتریکس (Ecoinometrics) اشاره کرد:

[این داده‌ها] قطعاً نشانه‌ای از این است که برخی از افراد روی سقوط قیمت دارایی‌های پرریسک در پاییز امسال حساب می‌کنند.

توافق معاملات آپشنز در رسیدن بیت کوین به قیمت ۱۲هزار دلار

داده‌های معاملات آپشن (Option) بیت کوین که سررسید آنها در پایان سال ۲۰۲۲ است، نشان می‌دهد بیشتر معامله‌گران از کاهش قیمت بیت کوین به محدوده ۱۰٬۰۰۰ تا ۱۲٬۰۰۰ دلاری اطمینان دارند.

نمودار حجم قرارداهای باز آپشن بیت کوین به تفکیک قیمت توافقی.

به‌طور کلی، نسبت قرارداهای اختیار خرید (Call) به فروش (Put) باز در بازار آپشنز در ۱۸ سپتامبر (۲۷ شهریور) ۱.۹ بوده است و قراردادهای اختیار خرید برای قیمت ۴۵٬۰۰۰ دلار، بیشترین وزن را دارند. بررسی قیمت‌های توافقی در محدوده ۱۰٬۰۰۰ تا ۲۳٬۰۰۰ هزار دلار وجود حداقل چهار معامله اختیار فروش در برابر هر سه معامله اختیار خرید را نشان می‌دهد. این داده‌ها شاید یک ارزیابی موقتی واقعی‌تر از احساسات بازار باشند.

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، با تشکیل الگوی فنجان و دسته معکوس، قیمت بیت کوین می‌تواند ۳۰درصد کاهش یافته و به ۱۳٬۵۰۰ دلار برسد. در مقابل،‌ صعود (قطعی) قیمت به بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (MA ۵۰ – خط قرمز در تصویر) نزدیک به سطح ۲۱٬۲۵۰ دلار، این چشم‌انداز نزولی را بی‌اعتبار خواهد کرد و بیت کوین را در مسیر حرکت به‌سمت مقاومت روانی ۲۵٬۰۰۰ دلاری قرار خواهد داد.

الگوی فنجان و دسته معکوس در معاملات روزانه BTC/USD.

تله گاوی چیست و چه تفاوتی با تله خرسی دارد؟

بول ترپ یا تله گاوی یک سیگنال اشتباه در تحلیل تکنیکال است. تله گاوی زمانی اتفاق می‌افتد که سرمایه گذاران به دلیل پایین بودن قیمت یک دارایی اقدام به خرید می‌کنند و در نتیجه خرید آنها یک روند صعودی ایجاد می‌شود. روند صعودی ایجاد شده به دلیل کم بودن حجم خرید معکوس شده و قیمت دارایی با کاهش شدیدی ربرو می‌شود. این موضوع خریدار را بیشتر در دام دارایی‌های زیان آور می‌اندازد. تله گاوی نوعی تله قیمتی است.

چنین حرکت قیمتی تریدرها را فریب می‌دهد و باعث ضرر افرادی می‌شود ‌که پوزیشن‌ لانگ گرفته بودند. بول ترپ را به‌عنوان «الگوی شلاقی» نیز می‌شناسند. در مقابل تله گاوی، تله خرسی قرار دارد که به حالتی گفته می‌شود که در یک روند صعودی، قیمت‌ها مدتی نزولی شده و سپس دوباره به روند صعودی اصلی خود باز می‌گردند.

الگوی شلاقی، بریک اوت کاذب و شکست ناموفق همگی اصطلاحاتی هستند که برای توصیف حرکاتی به کار می‌رود که سرمایه گذار را در بازار فریب می‌دهند.

تعریف تله گاوی (Bull Trap)

پیش تر اشاره کردیم که تله گاوی نوعی تله قیمتی است. تله قیمتی زمانی اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذار به اصول و بازار نگاه می‌کند و تصور می‌کند که دارایی مد نظر او به قیمتی بسیار کمتر از ارزش اصلی خود معامله می‌شود؛ اما در نهایت اینطور نیست. این توهم باعث می‌شود که شخص تریدر تصور کند که با سرمایه گذاری در این دارایی سود خوبی بدست می‌آورد؛ اما در نهایت دارایی مورد نظر بازدهی مد نظر او را نمی‌دهد و شخص تریدر ضرر می‌کند.

همانطور که از نام آن پیداست، تله گاوی، یک تریدر گاوی (کسی که معتقد است بازار صعودی خواهد شد) را به دام می‌اندازد. تریدر گاوی تصور می‌کند قیمت دارایی مورد نظر ارزان است، در نتیجه آن را خریداری می‌کند تا در بازار صعودی دچار افزایش قیمت شود. در صورتی که این افزایش موقتی بوده و مدتی بعد قیمت دارایی کاهش شدیدی را تجربه خواهد کرد. تله گاوی عمدتا در نتیجه بازار غیر قابل پیش بینی و نوسانات آن اتفاق می‌افتد.

الگوی ویپ‌ساو (Whipsaw)

الگوی ویپ‌ساو (Whipsaw) یک الگوی حرکتی در بازار فارکس است. بر اساس این الگو در یک زمان خاص قیمت دارایی مورد نظر در یک جهت حرکت کرده اما بعد از آن با تغییر مسیر ناگهانی در جهت مخالف حرکت می‌کند. دو نوع الگوی ویپ‌ساو وجود دارد:

1. در نوع اول یک حرکت رو به بالا در قیمت دارایی مورد نظر اتفاق می‌‌افتد، پس از آن، این افزایش قیمت با یک حرکت شدید رو به پایین دنبال می‌شود و باعث افت قیمت دارایی نسبت به قیمتی که هنگام خرید داشته، می‌شود.
2. نوع دوم زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت دارایی مورد نظر برای مدت کوتاهی با کاهش روبرو شود. سپس به طور ناگهانی حرکت صعودی داشته باشد و نسبت به قیمت اولیه دارایی، افزایش قیمت داشته و تریدر سود می‌کند.

عملکرد تله گاوی به چه صورت است؟

تله گاوی یا بول ترپ، توسط مفهوم خرید به قیمت کمتر و فروش به قیمت بیشتر هدایت می‌شود. قیمت پایین یک دارایی سرمایه گذاران را تشویق به خرید می‌کند. استراتژی آنها این است که حجم زیادی از سرمایه گذاران مشتاق خرید شوند، تا از این طریق قیمت دارایی افزایش پیدا کند.

با این حال، سرمایه گذارانی که دارایی را برای مدتی نگهداری کرده‌اند، از این فرصت برای فروش در روند صعودی استفاده می‌کنند. وقتی آنها دارایی‌های خود را می‌فروشند قیمت دارایی کاهش پیدا می‌کند. قیمت دارایی آنطور که خریداران پیش بینی کرده بودند، باز نمی‌گردند و قیمت افزایش پیدا نمی‌کند. این موضوع باعث می‌شود کسانی که با قیمت پایین تری خرید کرده‌ بودند دچار ضرر شوند.

تله گاوی چیست و چه تفاوتی با تله خرسی دارد؟

اگر بخواهیم تله گاوی را از نظر روانشناسی بررسی کنیم، این تله زمانی رخ می‌دهد که پس از شکست رو به بالا، ناحیه مقاومت خریداران نتوانند با قدرت از روند صعودی حمایت کنند. در چنین شرایطی فروشندگان با دیدن واگرایی از فرصت استفاده می‌کنند و دارایی‌های خود را می‌فروشند. قیمت نیز به مقاومت قبلی پولبک می‌زند و آن مقاومت را رو به پایین می‌شکند. این موضوع حد ضررهای خریداران را فعال کرده و باعث افت شدید قیمت می‌شود.

تفاوت بین تله گاوی و تله خرسی

همانطور که پیش از این اشاره شد، در مقابل تله گاوی، تله خرسی قرار دارد که به حالتی گفته می‌شود که در یک روند صعودی، قیمت‌ها مدتی نزولی شده و سپس دوباره به روند صعودی اصلی خود باز می‌گردند. رکود موقت یک دارایی را با اصطلاح تله خرسی توصیف می‌کنند. خرس‌ها با پیش بینی ادامه روند نزولی، با کاهش قیمت دارایی، داریی خود را می‌فروشند. در این حالت، زمانی که روند تغییر جهت می‌دهد و به سمت بالا حرکت می‌کند، پول خود را از دست می‌دهند.

جمع بندی

سرمایه گذاران باید این الگوها را بشناسند و قبل از هر اقدامی درباره آنها مطالعه و تحقیق انجام دهند. این مطالعات باید فراتر از از تجزیه و تحلیل تکنیکال نمودارهای قیمت، الگوها، شاخص‌های تکنیکال و فعالیت بازار باشد.

بررسی دقیق و کافی راهی برای جلوگیری از افتادن سرمایه گذار در تله قیمتی است. با تجزیه و تحلیل احزاب سیاسی، اقتصادی، اجتماعی، فناوری، زیست‌ محیطی و حقوقی، یک سرمایه‌گذار بهتر می‌تواند خود را مجهز کند تا از این طریق بتواند تعیین کند که آیا معامله‌ درستی بر روی دارایی مورد نظر خود انجام می‌دهد یا خود را گرفتار تله قیمتی خواهد کرد.

به صورت کلی تریدر برای اینکه گرفتار تله گاوی نشود، باید منتظر تأییدیه‌های محکمی باشد. در صورتی که تاییدیه‌های مد نظر خود را گرفت سپس وارد معامله شده یا حد ضررهای بسیار نزدیک به خط حمایتی و کمی پایین‌تر از آن تنظیم کند.