همبستگی بهای میان رمز ارزها

همه چیز با بیت کوین ارتباط دارد؛ دقیقاً مانند بازار سهام ایالات متحده که همه چیز مربوط به دلار آمریکا است. بیت کوین بزرگترین ذخیره ثروت برای طبقه دارایی است بنابراین اساسا همه چیز به عملکرد کلی آن گره خورده است. این یک تمایز مهم است و چیزی که مردم واقعا آن را درک نمی کنند و یا وقت لازم را به آن اختصاص نمی دهند. وقتی که قیمت دارایی هایی مانند اتر و لایت کوین افزایش می یابد، باید آن را در برابر حرکت شاخص گسترده تر محک بزنیم.

حقایقی در مورد همبستگی قیمتی رمزارزها! آیا قیمت اتریوم، بیت کوین را دنبال می‌کند؟

شرایط بازار رمزارز اغلب تحت تأثیر فاکتورهای مختلفی مانند پیش‌بینی‌های متخصصان یا رویدادهای سیاسی است. با این حال، اگر این بازار را در یک بازه‌ی زمانی طولانی آنالیز کنیم، قیمت اکثر ارزهای دیجیتال معلوم می‌شود؛ به خصوص اتریوم که به شدت می‌تواند به قیمت بیت‌کوین وابسته باشد.

نتایج تحقیقات انجام شده توسط تحلیل‌گران Skew در نوامبر سال ۲۰۲۰ میلادی نشان داد که در مدت دو سال گذشته اتریوم بیشترین وابستگی را به بیت کوین داشته و ضریب همبستگی متوسط آن ۰٫۹ بوده است. در عین حال، گروه تحقیقات بایننس نیز در روز ۲۲ ژانویه ۲۰۲۰ میلادی گزارش دادند که اتریوم در سال ۲۰۱۹ میلادی بیشترین وابستگی را با بیت‌کوین داشته است.

اگر این‌گونه باشد، آیا ارزش دارد که با تکیه بر این وابستگی به خرید یک رمزارز اقدام کنیم؟
آیا این امکان وجود دارد که اتریوم پس از این، کمتر به بیت‌کوین وابسته باشد؟ برای یافتن جواب سوالات بالا، کوین‌تلگراف نمودارهای ارزهای دیجیتال را به مدت سه سال تحلیل کرده و با متخصصان با دیدگاه‌های مخالف در این مورد صحبت کرده است.

همبستگی به چه معناست؟

مفهوم همبستگی در معاملات بازار بورس به این پدیده اشاره دارد که ارزش دو دارایی در یک جهت مشابه حرکت کنند. با این حال، وقتی صحبت از بازار رمزارز می‌شود، همبستگی ممکن است به طور همزمان برای همه دارایی‌ها صادق باشد. این اتفاقی است که در نتیجه سقوط قیمت در سال ۲۰۱۸ میلادی افتاد و به دنبال آن به طور همزمان کل رمزارزهای دیگر نیز سقوط کردند.

عقیده یکم: بیت کوین پادشاه است!

آیا مشاهدات فوق به این معنی است که بیت‌کوین پیشرو و تأثیرگذار اصلی در بازار رمزارز است؟ نمودارهای معاملات موجود نشان می‌دهد که کاهش قیمت بیت کوین، میزان معامله اتریوم، ریپل، لایت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

به همین ترتیب، به گفته معامله‌گران و تحلیل‌کنندگان بازار، تأثیر قیمت بیت‌کوین روی سایر ارزهای دیجیتال و به طور خاص روی اتریوم، یک اتفاق طبیعی در بازار دارایی‌های دیجیتال است. پیرس کراسبی (Pierce Crosby)، مدیرکل پلتفرم نمودارهای معاملات مالی تریدینگ ویو (TradingView) در این باره با کوین‌تلگراف صحبت کرد:

«همه چیز با بیت‌کوین ارتباط دارد، دقیقاً مانند بازار سهام آمریکا، همه چیز به دلار آمریکا وابسته است. بیت‌کوین با ارزش‌ترین دارایی در این دسته از دارایی‌ است، بنابراین، اساساً همه‌ چیز به عملکرد آن وابسته است. این یک مسأله مهم است که باید مورد توجه قرار گیرد، چیزی که مردم واقعاً آن را درک نمی‌کنند. وقتی می‌بینیم که قیمت دارایی‌ها افزایش می‌یابد، به عنوان مثال، اتریوم یا لایت‌کوین، ما باید آن را در برابر حرکت شاخص‌های گسترده‌تر محک بزنیم.»

طبق گزارش‌های اخیر در رابطه با نوسانات رمزارز که توسط شرکت اوپن اکسچنج سان فرانسیسکو ( San Francisco Open Exchange) منتشر شد، همبستگی فعلی بین عملکرد بیت‌کوین و اتریوم به طور قابل توجهی بالاتر از همبستگی قیمت بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌ها است. تحلیل‌گران اخبار مهم و بحث‌برانگیز در مورد رمزارز لیبرا فیسبوک را به عنوان دلیل اصلی برای رفتار مشابه دو رمزارز مهم عنوان کردند.

Michaël van de Poppe، تحلیل‌گر بازار رمزارز و معامله‌گر در بازار بورس اوراق بهادار آمستردام، به کوین‌تلگراف گفت که اتریوم همیشه با بیت‌کوین همبستگی داشته است. او خاطرنشان کرد که

«بیت‌کوین پادشاه است و معمولاً سایر ارزهای دیجیتال در بازار از آن پیروی می‌کنند.»

این تحلیلگر هلندی، همبستگی فوق‌الذکر را در بازارهای کالا مقایسه کرد؛ در این مقایسه بازار طلا دارایی اصلی است و تغییر قیمت آن، قیمت سایر فلزات را نیز تغییر می‌دهد. بنابراین به نظر می‌رسد وقتی صحبت از بازار رمزارز می‌شود، قیمت بیت‌کوین در واقع یک شاخص برای احساسات معامله‌گران در رابطه با ارزهای دیجیتال است. بنابراین، اگر این قیمت به دلیل عوامل سیستمی مؤثر در بازار تغییر کند، به عنوان مثال، افزایش نوسانات در بازار بازارهای سنتی یا یک تغییر در مقررات رمزارز، قیمت اتریوم ممکن است مانند بیت کوین تغییر کند.

عقیده دوم: اتریوم از بیت‌کوین پیروی نمی‌کند!

از طرف دیگر، اگر رویدادی رخ دهد که به عنوان یک عامل تأثیرگذار برای قیمت بیت‌کوین عمل کند، به عنوان مثال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یک برنامه کاربردی معامله را به رسمیت نشناسد، این همبستگی ممکن است منفی شود و در حالی که قیمت بیت‌کوین کاهش یافته، قیمت اتریوم افزایش یابد. به گفته Van de Poppe، همبستگی میان دو رمزارز پیشرو در دوره‌های مختلف متفاوت است:

«بعضی از قسمت‌ها همبستگی بالایی دارند که اتریوم از بیت‌کوین بهتر است؟ در بعضی از قسمت‌ها این همبستگی بسیار پایین است چرا که اتریوم به شدت در برابر بیت‌کوین سقوط کرده است، در حالی که روند بیت‌کوین در برابر دلار آمریکا سیر صعودی داشته است. این همبستگی در بخش‌های مختلف متفاوت است.»

مقایسه نمودارهای بیت‌کوین و اتریوم نشان می‌دهد که برخی از الگوهای حرکت قیمت آن‌ها در یک بازه زمانی بسیار طولانی همزمان بوده است. این همبستگی حتی می‌تواند مثبت (از ۰ تا ۱)، یا منفی (از ۰ تا ۱-) باشد.
یک همبستگی مثبت، مانند همبستگی فعلی بین بیت‌کوین و اتریوم، نشان می‌دهد که اگر قیمت بیت‌کوین به طور قابل توجهی رشد کند، اتریوم نیز می‌تواند در همان بازه زمانی افزایش قیمت داشته باشد. این پدیده به خصوص در زمان نوسانات شدید قابل توجه است. به ویژه، همبستگی بیت‌کوین-اتریوم در بیشتر مواقع لحظه‌ای است، وقتی قیمت ارزها با اختلاف چند دقیقه‌ای یا ساعتی تغییر می‌کنند.

حال سوال این است، آیا اتریوم طبق اعتقاد بسیاری به بیت‌کوین وابسته است یا خیر؟
همان‌طور که معلوم است، اتریوم به طور دقیق حرکات بیت کوین را تکرار نمی‌کند و بیشتر تمایل دارد استقلال خود را نشان دهد.

چنین نتایجی با تجزیه و تحلیل ۱۴ تغییر قابل توجه در قیمت بیت کوین و اتریوم اثبات شده است که در دوره زمانی ژوئیه ۲۰۱۷ میلادی تا دسامبر ۲۰۱۹ میلادی ضریب همبستگی آن‌ها از ۰٫۲۶ تا ۰٫۸۹ متغیر بود. این مشاهدات نشان داد که در ۵ مورد از ۱۴ مورد، قیمت اتریوم رفتار بیت‌کوین را تکرار کرده است؛ در حالی که در چهار مورد نیز ضریب همبستگی منفی بود.

نتایج ارائه شده در بالا همچنین از طریق تحقیقات انجام شده توسط سوو ژو یکی از بنیانگذاران موسسه مالی Three Arrows Capital پشتیبانی می‌شود. طبق داده‌‌های او، اتریوم و بیت‌کوین در سه سال گذشته ۹ بار کاملاً متفاوت از هم عمل کرده‌اند.

ژو همچنین به این واقعیت اشاره کرد که در طول تاریخ بازار رمزارز، در سه ماهه اول سال میلادی ارتباط خوبی میان قیمت بیت‌کوین و اتریوم مشاهده می‌شود. هر سال، اتریوم یک افزایش قیمت ۳۰ درصدی در طول یک ماه نشان می‌دهد، در حالی که در همان دوره زمانی کاهش قیمت را نشان می‌دهد. علاوه‌بر این، افزایش قیمت اتریوم تقریباً همیشه از ژانویه تا ژوئن اتفاق می‌افتد. با این حال، از اکتبر تا دسامبر سال ۲۰۱۷ میلادی، بیت‌کوین رشد ۵۳۸ درصدی را نشان داد و به دنبال آن سایر ارزهای دیجیتال نیز افزایش قیمت داشتند. Van de Poppe درباره این موضوع به کوین‌تلگراف گفت:

«دلیل این مسأله بسیار ساده است، پادشاه حرکت‌ها اتریوم و بیت‌کوین هستند و هنوز هم اکثر عرضه‌‌های اولیه سکه مبتنی بر اتریوم هستند. بنابراین، وقتی قیمت اتریوم تغییر می‌کند، سایر ارزهای دیجیتال نیز از آن پیروی می‌کنند. همین مسأله در مورد عرضه اولیه صرافی نیز صدق می‌کند. اگر بایننس کوین روند صعودی داشته باشد، ارزهای دیجیتال دیگر نیز از آن‌ پیروی می‌کنند.»

در همان زمان، به گفته ژو، همبستگی میان دو رمزارز در یک سال گذشته شدت یافته است. دلیل احتمالی این تغییر این است که سال گذشته سال خیلی موفقی برای شبکه اتریوم نبود، به خصوص که گروه پشت آن در انتشار نسخه کامل اتریوم ۲.۰ موفق نبودند.

با این حال، محققان در اوپن اکسچنج سان فرانسیسکو نشان می‌دهند که به طور کلی، همبستگی بالای اتریوم با بیت‌کوین دلیلی بر وابستگی اتریوم به این رمزارز نیست و قیمت اتریوم به عنوان یک دارایی مستقل در مقایسه با سایر آلت‌کوین‌ها قابل توجه است.

همبستگی بالا میان این دو رمزارز چه مشکلی دارد؟

قانون طلایی هر سرمایه‌گذار، تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری خود است، که معمولاً با دستیابی به دارایی‌‌های با همبستگی کم حاصل می‌شود. بنابراین، اگر قیمت یکی از دارایی‌ها افزایش یابد، احتمالاً دیگری سقوط خواهد کرد. سرمایه‌گذار از مورد اول سود کسب می‌کند و منتظر رشد دارایی دوم خود باقی می‌ماند. با این حال، در بازار ارزهای دیجیتال تغییر قیمت، اغلب همزمان اتفاق می‌افتد. این مشاهدات توسط مقاله Binance Research که در ۲۲ ژانویه منتشر شد، تأیید شده است. طبق این نتایج، همبستگی متوسط میان آلت‌کوین‌های موجود در بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۱۹ میلادی ۰٫۷ بود. این بدان معنی است که در ۷۰ درصد موارد، ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، لایت‌کوین، ایاس، ریپل، بیت‌کوین کش، بایننس کوین، و سایر رمزارزها همزمان رشد و سقوط داشته‌اند. بنابراین، استفاده از آن‌ها برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری ممکن است بی معنی باشد. تحلیل‌گر لری چرماک معتقد است که وابستگی بیش از حد بین دارایی‌ها مانعی برای متنوع کردن مؤثر سبد سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند.

معرفی اوراق بهادار رمزگذاری شده ممکن است همبستگی بهای میان رمز ارزها تا حدودی مشکل را کاهش دهد، زیرا این ابزارهای مالی با بازار گسترده‌تری ارتباط ندارند. با این حال، این یک دسته جداگانه از دارایی‌های دیجیتال است که بر خلاف دارایی‌های بدون مجوز، نیاز به احراز هویت، و قوانین ضد پولشویی دارد.

اثبات همبستگی ممکن، اما سخت است!

در این بازار غیر پایدار، هیچ کس نمی‌تواند متوجه شود که وضعیت همبستگی ارزهای دیجیتال در یک سال، یک ماه یا یک هفته آینده چگونه خواهد بود. به همین ترتیب، نمی‌توان ادعا کرد که همبستگی مستقیمی بین قیمت‌های بیت‌کوین و اتریوم وجود دارد. در بیشتر مواقع، اتریوم واقعاً از بیت‌کوین پیروی می‌کند، اما مواقعی نیز وجود دارد که استقلال اتریوم مشاهده می‌شود و نتایج خوبی را نشان می‌دهد.

علاوه‌بر این، به گفته صلاح‌الدین بومیدی، تحلیل‌گر بازار مالی در DailyFX & IG، هنوز داده‌‌های کافی برای همبستگی بهای میان رمز ارزها اثبات همبستگی مثبت یا منفی میان اتریوم و بیت‌کوین وجود ندارد. «همبستگی مثبت ممکن است قابل رویت باشد، چرا که بیت‌کوین هنوز محرک اصلی بازار است. اگر بیت‌کوین شتاب بیشتری بگیرد، ارزهای دیجیتال دیگر نیز شروع به رشد می‌کنند. Van de Poppe نیز نظر مشابهی را با کوین‌تلگراف به اشتراک گذاشت:

«همبستگی در این بازار مهم است، با این حال، اهمیت همبستگی به سختی قابل آزمایش است، به گونه‌ای که اثبات همبستگی تقریباً غیر ممکن است. آزمایش‌‌هایی برای جست‌وجوی ارتباط میان بازازهای سهام و ارزهای دیجیتالی انجام شده است، اما هیچ ارتباطی پیدا نشده است، در حالی که نمودارها چیز دیگری را نشان می‌دهند. همین مسأله درباره آلت‌کوین‌ها و بیت‌کوین نیز صادق است.»

بومیدی همچنین خاطرنشان کرد که همبستگی ابزار مهمی در بازار رمزارز است، اما نباید کاملاً به آن اعتماد کرد؛ زیرا وقتی همبستگی بهای میان رمز ارزها بحث رمزارز پیش می‌آید، مردم باید مراقب باشند:

«یک همبستگی تنها زمانی می‌تواند از نظر آماری قابل توجه باشد که شما یک پایگاه داده بزرگ یا اندازه نمونه داشته باشید. ارزهای دیجیتال هنوز جوان هستند، و داده‌های تاریخی عظیمی ندارند. من می‌گویم که ما می‌توانیم همبستگی را در بازار ارزهای دیجیتال ببینیم، اما نمی‌دانیم که دستاوردهای ما چقدر قابل اتکا هستند.»

همبستگی قیمت ارزهای دیجیتال: اتریوم چگونه از بیت کوین پیروی می کند؟

در بازار ارزهای دیجیتال، احساسات اغلب تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند پیش بینی های کارشناسان یا رویدادهای سیاسی قرار می گیرد. اما با تحلیل یک بازه زمانی گسترده تر معلوم می شود که قیمت اکثر ارزهای دیجیتال، به ویژه اتر (ETH) بیشتر با قیمت بیت کوین (BTC) همبستگی دارد.

نتایج تحقیقات انجام شده توسط تحلیلگران Skew در نوامبر ۲۰۱۹ نشان داد که اتر با ضریب همبستگی ۰.۹، بیشترین همبستگی را با بیت کوین داشت. در همین حال بنا بر گزارش تیم تحقیقاتی بایننس در ۲۲ ژانویه سال ۲۰۲۰، اتر بالاترین میزان همبستگی در سال ۲۰۱۹ را دارا بود.

اگر چنین است، آیا تکیه بر همبستگی هنگام خرید ارز دیجیتال ارزش دارد؟ آیا اتر با بیت کوین کمتر از آنچه تصور می شود ارتباط دارد؟ برای پاسخ به این سوال، Cointelegraph نمودارهای سه سال گذشته ارزهای دیجیتال را تحلیل کرده و با متخصصان با دیدگاه های مخالف در مورد این موضوع صحبت کرد.

همبستگی چیست؟

مفهوم همبستگی در معاملات بازار سهام به این پدیده اشاره دارد که ارزش دو دارایی در یک جهت مشابه حرکت می کند. با این حال وقتی صحبت از بازار ارز دیجیتال می شود، همبستگی ممکن است به طور همزمان برای همه دارایی ها اعمال شود. این اتفاقی است که در نتیجه سقوط شدید قیمت بیت کوین در اوایل سال ۲۰۱۸ و به دنبال آن افت همزمان ارزش بازار سایر ارزهای دیجیتال رخ داد.

نظر شماره ۱: بیت کوین پادشاه است

آیا مشاهدات فوق به این معنی است که بیت کوین پیشرو و تأثیرگذار اصلی در بازار ارز دیجیتال است و به همین دلیل مهمترین روند است؟ نمودارهای صرافی های ارز دیجیتال نشان می دهند که کاهش قیمت بیت کوین بر نرخ مبادله اتر، ریپل(XًRP)، لایت کوین(LTC) و سایر دارایی ها تأثیر می گذارد.

به همین ترتیب بنا به گفته تریدرها و تحلیلگران بازار، تأثیر قیمت بیت کوین بر سایر ارزهای دیجیتال، به ویژه اتر یک واقعه طبیعی در بازار دارایی های دیجیتال است. پیرس کراسبی(Pierce Crosby) مدیر کل پلتفرم نمودار معاملات تجاری تریدینگ ویو(TradingView) با Cointelegraph در این باره صحبت کرد:

همه چیز با بیت کوین ارتباط دارد؛ دقیقاً مانند بازار سهام ایالات متحده که همه چیز مربوط به دلار آمریکا است. بیت کوین بزرگترین ذخیره ثروت برای طبقه دارایی است بنابراین اساسا همه چیز به عملکرد کلی آن گره خورده است. این یک تمایز مهم است و چیزی که مردم واقعا آن را درک نمی کنند و یا وقت لازم را به آن اختصاص نمی دهند. وقتی که قیمت دارایی هایی مانند اتر و لایت کوین افزایش می یابد، باید آن را در برابر حرکت شاخص گسترده تر محک بزنیم.

طبق جدیدترین گزارش در مورد نوسانات ارزهای دیجیتال که توسط San Francisco Open Exchange منتشر شده، همبستگی بین عملکرد بیت کوین و اتر به طور قابل توجهی بالاتر از همبستگی بین ارزش بیت کوین و سایر آلتکوین ها است. تحلیلگران ارز لیبرای فیس بوک را دلیل اصلی رفتار مشابه دو ارز دیجیتال برتر عنوان کردند.

مایکل فان دو پوپ(Michaël van de Poppe) تحلیلگر و تریدر بازار ارز دیجیتال در بازار بورس اوراق بهادار آمستردام به Cointelegraph گفت که اتر همیشه ارتباطی با بیت کوین خواهد داشت زیرا بیت کوین پادشاه است و معمولاً بقیه در بازار آن را دنبال خواهند کرد. وی این همبستگی را با بازارهای کالا مقایسه کرد که در آن طلا دارایی اصلی است و قیمت سایر فلزات به دنبال آن تغییر می کند.

بنابراین به نظر می رسد وقتی صحبت از بازار ارز دیجیتال می شود، قیمت بیت کوین در واقع یک فشار سنج برای سرمایه گذاران در رابطه با ارزهای دیجیتال است. بنابراین اگر به دلیل عوامل سیستمی مؤثر بر بازار تغییر کند، به عنوان مثال افزایش نوسانات در بازارهای سنتی یا تغییر در قانونگذاری ارزهای دیجیتال، نرخ اتر در همان جهت بیت کوین تغییر می کند.

نظر شماره ۲: اتر از بیت کوین پیروی نمی کند

از سوی دیگر اگر رویدادی یک عامل تأثیرگذار خاص برای قیمت بیتکوین باشد، مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده(SEC) که اعتبار یک برنامه صندوق صرافی را رد می کند، این همبستگی منفی می شود و با وجود کاهش نرخ بیت کوین، قیمت اتر افزایش می یابد. به گفته فان دو پوپ ارتباط بین دو ارز دیجیتال برتر در بخش های مختلف چرخه متفاوت است:

بعضی از قسمت ها همبستگی بالایی دارند که عملکرد اتریوم از بیت کوین فراتر است و در بعضی قسمت ها پایین است زیرا اتریوم به نسبت بیت کوین به سختی سقوط می کند، در حالی که روندهای بیت کوین در برابر دلار افزایش می یابد. این موضوع در قسمت های مختلف متفاوت است.

مقایسه نمودارهای بیت کوین و اتر نشان می دهد که برخی از الگوهای حرکت قیمت آنها در یک بازه زمانی طولانی منطبق می شوند. این همبستگی می تواند مثبت (از ۰ تا ۱) یا منفی (از ۰ تا – ۱) باشد. یک همبستگی مثبت مانند همبستگی همبستگی بهای میان رمز ارزها فعلی بین بیت کوین و اتر نشان می دهد که اگر قیمت بیت کوین به میزان قابل توجهی رشد کند، ارزش اتر نیز در همان مدت زمان افزایش یابد. این پدیده به خصوص در نوسانات شدید قیمت قابل توجه است. نکته قابل توجه این است که همبستگی اتر-بیت کوین در بیشتر موارد لحظه ای است مانند وقتی که قیمت کوین با اختلاف چند دقیقه یا ساعت تغییر می کند.

اما سؤال این است كه آیا اتر آنقدر كه عموم باور دارد به بیت کوین وابسته است؟ همانطور که معلوم است اتر همیشه حرکات قیمت بیت کوین را به طور دقیق تکرار نمی کند و بیشتر تمایل به نشان دادن استقلال خود دارد.

چنین نتایجی با تحلیل ۱۴ تغییر قابل توجه در قیمت بیت کوین و اتر که از ژوئن ۲۰۱۷ تا دسامبر ۲۰۱۹ رخ داده، اثبات شد؛ هنگامی که ضریب همبستگی آنها از ۰.۲۶ تا ۰.۸۹ متغیر بود. این مشاهدات نشان داد که در ۵ مورداز ۱۴ مورد، قیمت اتریوم رفتار بیت کوین را تکرار کرده است، در حالی که در چهار مورد همبستگی منفی بود.

نتایجی که در بالا ارائه شده توسط تحقیقات انجام شده توسط سو ژو(Su Zhu) مدیر عامل صندوق پوشش ریسک Three Arrows Capital نیز حمایت شد. براساس داده های وی BTC و ETH طی سه سال گذشته نه بار پویایی چند جهتی نشان داده اند.

ژو همچنین به این واقعیت اشاره کرد که در طول تاریخ بازار ارز دیجیتال، در سه ماهه اول سال همیشه ارتباط جالبی بین اتر و بیت کوین وجود داشته است. هر سال در طی یک ماه اتر افزایش ۳۰ درصدی قیمت داشته است، در حالی که بیت کوین همیشه در همان مدت کاهش یافته است. علاوه بر این رشد قیمت اتریوم تقریبا از ژانویه تا ژوئن رخ داده است. با این حال از اکتبر تا دسامبر سال ۲۰۱۷، بیت کوین رشد ۵۳۸ درصدی از خود را نشان داد و به دنبال آن سایر ارزهای دیجیتال نیز افزایش قیمت داشته اند. فان دو پوپ در مورد این موضوع به Cointelegraph گفت:

دلیلش خیلی ساده است؛ پادشاه حرکت کننده ها اتریوم و بیت کوین هستند و هنوز هم اکثریت ICO ها مبتنی بر اتریوم هستند. بنابراین وقتی اتریوم حرکت می کند معمولاً بقیه آن را دنبال می کنند. همین مورد در مورد IEO نیز صدق می کند. اگر بایننس کوین افزایش یابد معمولا از آن پیروی می کنند.

همان زمان طبق گفته های ژو، رابطه بین این دو ارز دیجیتال در حقیقت طی یک سال گذشته شدت یافته است. دلیل احتمالی آن تغییراحتمالا سال نه چندان موفق شبکه اتریوم باشد، به خصوص عدم موفقیت این تیم در انتشار نسخه کامل اتریوم 2.0.

با این حال محققان San Francisco Open Exchange معتقدند که به طور کلی همبستگی زیاد اتر، وابستگی آن به بیت کوین را نشان نمی دهد، بلکه این واقعیت را نشان می دهد که بلاک چین اتریوم شناخت بیشتری کسب کرده است و قیمت اتر به عنوان یک دارایی مستقل و در مقایسه با سایر آلتکوین ها قابل توجه است.

مشکل همبستگی زیاد چیست؟

قانون طلایی هر سرمایه گذار متنوع سازی پورتفولیوی سرمایه گذاری است که معمولاً با دستیابی به دارایی هایی با همبستگی کم حاصل می شود. بنابراین اگر قیمت یکی از دارایی ها افزایش یابد احتمالاً دیگری سقوط خواهد کرد. سرمایه گذار در حالت اول سود کسب می کند و در حالت دوم منتظر رشد ارزش دارایی است.

با این حال در بازار ارز دیجیتال، تغییر قیمت اکثر کوین ها معمولا همزمان صورت می گیرد. این مشاهدات توسط تحقیقات بایننس که در ۲۲ ژانویه منتشر شده، تأیید شده است. براساس نتایج آن میانگین همبستگی بین آلتکوین های پیشرو با ارزش بازار در سال ۲۰۱۹ تنها ۰.۷ بود.

این بدان معناست که در ۷۰ درصد موارد، ارزهای دیجیتال مانند اتر، لایت کوین، ایاس (EOS)، ریپل، بیت کوین کش (BCH)، بایننس کوین (BNB) و سایر موارد همزمان رشد کرده و سقوط می کنند. بنابراین استفاده از آنها برای متنوع سازی پورتفولیوی سرمایه گذاری معنی ندارد. لری چرماک تحلیلگر بازار معتقد است که وابستگی بیش از حد بین دارایی ها در متنوع سازی مؤثر پورتفولیوی سرمایه گذاری موانعی ایجاد می کند.

معرفی اوراق بهادار توکنی شده ممکن است تا حدودی این مشکل را کاهش دهد زیرا این ابزارهای مالی با بازار وسیع تر همبسته نیستند. با این حال این طبقه جداگانه ای از دارایی های دیجیتال است که برخلاف دارایی های بدون مجوز به رعایت دقیق قوانین ضدپولشویی(AML) و احراز هویت(KYC) نیاز دارد.

اثبات همبستگی ممکن اما دشوار است

در این بازار ناپایدار هیچ کس نمی تواند بداند که همبستگی ارزهای دیجیتال در یک سال، یک ماه یا حتی یک هفته چه خواهد بود. به همین ترتیب نمی توان ادعا کرد که یک رابطه کامل و مستقیم بین قیمت اتریوم و بیت کوین وجود دارد. در اکثر اوقات اتر واقعاً از بیت کوین پیروی می کند اما بعضی اوقات وجود دارد که استقلال آن را نشان می دهد.

به گفته صلاح الدین بومیدی تحلیلگر بازار مالی در DailyFX و IG، هنوز داده های کافی برای اثبات این رابطه مثبت یا منفی در دست نیست: همبستگی مثبت ممکن است تنها به دلیل اینکه بیت کوین ارز دیجیتال اصلی است، قابل رویت باشد. اگر بیت کوین حرکت کند بقیه نیز شروع به برداشت می کنند. فان دو پوپ همین نظر را دارد:

همبستگی در این بازار از اهمیت بالایی برخوردار است اما اهمیت همبستگی به سختی قابل آزمایش است، به گونه ای که اثبات همبستگی تقریبا غیرممکن است. آزمایش هایی برای جستجوی ارتباط بین بازارهای سهام و بازارهای کریپتو انجام شده اما به دلایل مختلف هیچ ارتباطی پیدا نشده است، در حالی که نمودارها حاکی از چیز دیگری است. همین مورد برای چرخه آلتکوین/ بیتکوین نیز وجود دارد.

بومیدی همچنین خاطرنشان کرد: همبستگی ابزاری مهم در بازار ارز دیجیتال است اما نباید کاملا به آن اعتماد کرد زیرا وقتی صحبت از ارز دیجیتال می شود، مردم باید مراقب باشند:

اگر شما یک بانک اطلاعاتی بزرگ یا اندازه نمونه داشته باشید، یک همبستگی تنها می تواند از نظر آماری قابل توجه باشد. ارزهای دیجیتال هنوز جوان هستند و داده های تاریخی زیادی ندارند. من می گویم که ما می توانیم ارتباطاتی را در بازارهای ارز دیجیتال مشاهده کنیم اما هنوز نمی دانیم که چقدر قدرت دارند.

هم بستگی ارزهای دیجیتال با یکدیگر | هم بستگی بیت کوین با اتریوم | هم بستگی بیت کوین با طلا

هم بستگی ارزهای دیجیتال ، امروزه ارزهای دیجیتال به پدیده ای جهانی تبدیل شدند و یکی از داغ ترین موضوعات پیرامون سرمایه گذاران و بازارهای مالی است . افزایش شدید ارزش برخی از ارزهای رمزنگاری باعث بررسی عمیق تر این بازار شده است . یکی از موضوعات مورد بررسی هم بستگی یا همان correlation است . هم بستگی در بازار های مالی به معنای اندازه گیری آماری رابطه دو دارایی مختلف است ، برای مثال بررسی هم بستگی ارزدیجیتال بیت کوین و طلا یکی از مواردی است که در سال گذشته بسیار پیرامون آن بحث شد . در دنیای ارزهای دیجیتال آمار ها نشان داده اند که حتی رمزارز های مختلف هم می توانند با هم ، هم بستگی داشته باشند . دانستن این موضوع به تحلیل گران کمک می کند که رفتار بازار را پیش بینی کنند و تصمیم گیری را برای آن ها ساده تر کند .

هم بستگی چیست ؟

یکی از اساسی ترین تجزیه و تحلیل های آماری است که ارتباط بین دو متغیر را اندازه گیری می کند . به عنوان مثال اگر دو متغیر x و y داشته باشیم ، حالت های زیر ممکن است اتفاق بیافتد :

1. هم بستگی مثبت : اگر در یک زمان هر دو متغیر x و y افزایش یابند و این افزایش با سرعتی مشابه باشد ، آن را هم بستگی مثبت می نامیم .
2. هم بستگی منفی : اگر در یک زمان یکی از متغیر ها افزایش باشد و دیگری کاهش یابد ، آن را هم بستگی منفی می نامیم .
3. بدون هم بستگی : زمانی است که وقتی یکی از متغیرها افزایش یا کاهش می یابد ، دیگری تمایلی به افزایش یا کاهش ندارد .

شکل زیر به درک بهتر این موضوع کمک می کند :

هم بستگی معمولا با نماد r نمایش داده می شود و بین -1 و +1 قرار دارد . در این مقاله ما از ضریب همبستگی پیرسون استفاده خواهیم کرد .

ضریب هم بستگی پیرسون و نحوه محاسبه آن

در ضریب هم بستگی پیرسون ، رابطه خطی بین متغیر ها بررسی می شود . فرمول محاسبه این معیار با داشتن متغیرهای ( x1,x2,….,Xn ) و ( Y1,Y2,…,Yn) به شرح زیر است :

∗این فرمول برای تمام مقادیر x و y امکان پذیر است .

از عددی که در نهایت به دست آوردید ، می توانید نتایج زیر را بگیرید .

هم بستگی در دنیای ارزهای دیجیتال

در دنیای ارزهای دیجیتال نیز ، ممکن است بین ارزهای مختلف ، هم بستگی وجود داشته باشد ، البته نمی توان این موضوع را منکر شد که رهبر و فرمانروای اصلی این بازار ، بیت کوین است و بیشتر رفتار بیت کوین است که بازار را کنترل می کند . دانستن اطلاعات در رابطه با هم بستگی ارزهای دیجیتال به معامله گران کمک می کند که ارزهای مناسبی را برای سبد سرمایه گذاری خود انتخاب کنند . برای درک بهتر این موضوع ، 5 رمزارز مختلف که قدیمی تر هستند را در نظر گرفتیم . آن ها هم بستگی شدید و مثبتی را نشان می دهند . این موضوع برای کسی که سال های گذشته بازار را دنبال کرده است ، خبر خاصی نیست . اما نکته قابل توجه اینجا است که همیشه به این صورت نبوده است :

همان طور که در تصویر بالا واضح است ، هم بستگی بین این 5 ارز ، در دسته هم بستگی های مثبت شدید قرار دارد. این بدان معنا است که افزایش قیمت بیت کوین باعث افزایش قیمت اتریوم ، ریپل ، لایت کوین و مونرو شده است . این هم بستگی تنها محدود به بیت کوین نبوده است و تک تک ارزهای بررسی شده در جدول بالا نیز باهم هم بستگی دارند .

هم بستگی بیت کوین و اتریوم

بررسی ضریب هم بستگی بین بیت کوین و اتریوم از سال 2016 ، نمودار زیر را نشان می دهد .

در ابتدا ، بین این اتریوم و بیت کوین ، تقریبا هم بستگی ای وجود نداشت . در این بین مواقعی وجود داشت که حتی به نظر می رسید این دو کوین ، بدون ارتباط با هم حرکت می کنند . اما این روند به وضوح نشان می دهد که رابطه بین بیت کوین و اتریوم در حال رشد است و هم بستگی آن ها در حال رسیدن به اوج خود است .

هم بستگی بیت کوین و طلا

تا کنون هم بستگی زیادی بین حرکت طلا و بیت کوین مشاهده نشده است . در برخی برهه ها ، هم بستگی همبستگی بهای میان رمز ارزها کمی مشاهده شده است اما به طور کلی نمی توان ادعا کرد که این دو دارایی ، هم بستگی زیادی با هم دارند .

هم بستگی بیت کوین و S & P 500

بدون توجه به سقوط اخیر ناشی از کرونا ، بدیهی است که حرکت بیت کوین ارتباط چندانی با بازار سهام آمریکا ندارد . حتی اگر بیت کوین و S & P 500 در مارس 2020 ، هم بستگی از خود نشان دادند اما این نسبت هنوز هم ضعیف است .

مزایای استفاده از ضریب هم بستگی

خرید یا سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده به اندازه کافی می تواند خطرناک باشد ، بدون دانش وارد این بازار پر تلاطم شدن ، قطعا معامله گر را متحمل ضررهای زیادی خواهد کرد . برای مثال قیمت بیت کوین در مدت زمان کوتاهی تنها 191 درصد افزایش قیمت داشت ، اما بعد از آن 224 درصد کاهش قیمت داشت . البته عوامل زیادی در این امر تاثیر گذار بوده است ، به هر صورت اگر یک معامله گر در دسامبر 2017 ، اقدام به خرید بیت کوین می کرد ، متحمل ضررهای زیادمی شد . یک معامله گر قادر نخواهد بود جلوی ریزش بازار را بگیرد اما می تواند جلوی ضرر خود را بگیرد . در واقع می تواند با دانشی که دارد ، سرمایه خود را بیمه کند ، مثل اینکه شما نمی تواند جلوی حوادثی مثل سیل و زلزله را بگیرید اما می توانید خانه خود را بیمه کنید تا ضرر مالی کمتری به شما وارد شود . وقتی یک سرمایه گذار ، دو ارزی که هم بستگی مثبت را دارند در پرتفوی خود دارد ، قطعا وقتی یکی از آن ها کاهش قیمت داشته باشد ، دیگری هم با ریزش قیمت رو به رو خواهد شد و شخص ، متحمل ضررهای زیادی خواهد شد . اما اگر از دو ارز که هم بستگی ندارند یا هم بستگی منفی دارد ، استفاده کند ، حتی اگر یکی از ارزها هم ریزش قیمت داشته باشد ، تا حدی ضرر به حداقل می رسد .شاید استفاده از این روش در دنیای ارزهای دیجیتال خیلی کارایی نداشته باشد چرا که ارزها به اندازه کافی باهم واگرایی ندارند .

خطرات هم بستگی زیاد

یکی از مشکلات بزرگی که در دنیای ارزهای دیجیتال ، وجود دارد این است که رمزارزهای برتر معمولا با یکدیگر حرکت می کنند و رهبر اصلی آن ها بیت کوین است . لری چرماک تحلیلگر بازار معتقد است که وابستگی بیش از حد دارایی ها در متنوع سازی موثر پورتفولیو سرمایه گذار ، موانعی را ایجاد همبستگی بهای میان رمز ارزها کرده است . پس تا بلوغ کامل این بازار و توکنیزه شدن اوراق بهادار ، تا حدی می تواند این مشکل را کاهش دهد .

اثبات هم بستگی در ارزهای دیجیتال کمی دشوار است

بازاز ارزهای دیجیتال یک بازار به شدت ناپایدار است و هنوز به بلوغ کامل نرسیده است . هیچ کس قادر نیست که ادعا کند یک رابطه کامل بین دو ارز دیجیتال وجود دارد چرا که ممکن است در روزهای مختلف تفاوت داشته باشد . ممکن است این هم بستگی زیادی که بین بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال دیده می شود صرفا به این علت باشد که بیت کوین به عنوان پادشاه و فرمانروا عمل کرده و و زمانی که به سمت بالا حرکت می کند ، سایز آلت کوین ها را نیز تحت تاثیر قرار می دهد . هم بستگی ابزاری مهم در دنیای ارزهای دیجیتال است اما نمی توان کاملا به آن اعتماد کرد چرا که هر لحظه ممکن است تغییر کند .

کجا می توانم هم بستگی بین رمزارزهای مختلف را بررسی کنم ؟

یکی از سایت هایی که به طور اختصاصی به کاربران این امکان را می دهد که هم بستگی بین ارزهای دیجیتال مختلف را بررسی کنند ، سایت معتبر Cryptpwatch است . البته برای ورود به این سایت اول از همه باید فیلتر شکن خود را روشن کنید . بعد از اینکه وارد سایت شدید . با تصویر زیر روبه رو می شوید .

با کلیک روی قسمت correlation صفحه جدیدی برای شما باز می شود .

در این صفحه هم بستگی بین ارزهای مختلف نشان داده است . شما می توانید ارز مورد نظر خود را به این لیست اضافه کنید ، حتی این امکان به شما داده می شود که تایم فریم دلخواه خود را انتخاب کنید .

کلام آخرهم بستگی ارزهای دیجیتال

تجزیه و تحلیل هم بستگی ، اطلاعاتی در رابطه با انتخاب ارزهای مناسب برای سبد سرمایه گذاری ، در اختیار سرمایه گذاران می گذارد . یک معامله گر هیچ وقت ارزهایی که هم بستگی زیادی باهم دارند را برای پورتفو خود انتخاب نمی کند مگر اینکه تشخیص دهد حداقل یکی از این دو در بازار صعودی قرار دارد .

ممنون از اینکه تا پایان ” هم بستگی ارزهای دیجیتال ” همراه ما بودید.

پیش بینی آینده یک رمز ارز بر اساس رمز ارز دیگر/ همبستگی یا (Correlation) چیست؟

درک اینکه بتوانیم بر اساس حرکت یک رمز ارز، حرکت رمز ارز دیگر را پیش بینی کنیم می تواند برای یک معامله گر بسیار جذاب باشد. در علم اقتصاد سنجی، آمار و دیگر مدل‌های تخمین و همچنین بازارهای مالی مفهومی به نام Correlation وجود دارد که بر اساس آن ارتباط یا عدم ارتباط بین دو متغیر مورد بررسی قرار می گیرد. هدف از نگارش این گزارش بررسی مفهوم همبستگی با ذکر چند مثال در حوزه رمز ارز است.

اقتصاد آنلاین- شیرکو سهرابی ؛ به طور کلی به عنوان یک معامله‌گر که در حال یادگیری تحلیل تکنیکال و مباحث فاندامنتالی بازار هستید باید بدانید که عموما در تمامی بازارهای مالی مانند جفت ارزها، شاخص‌ها، ارزهای دیجیتال و …. مفهومی به نام همبستگی در بازار یا Correlation وجود دارد که باعث می‌شود صعود یا نزول یک شاخص یا ارز، روی صعود یا نزول یک شاخص یا ارز دیگر تاثیر گذار باشد.

به طور کلی نسبت همبستگی یا Correlation در بازارهای مالی معمولا با یک عدد بین منفی یک تا مثبت یک و یا به صورت درصدی نمایش داده می‌شود. برای درک بهتر این موضوع به مثال‌های زیر توجه کنید:

1. فرض کنید که میزان همبستگی دو ارز دیجیتال را محاسبه کرده‌اند و می‌گویند میزان همبستگی آن‌ها 0.8 است. همانطور که می‌بینید این مقدار یک عدد مثبت است، بنابراین هنگامی که ارز دیجیتال اول در یک روند صعودی قرار بگیرد، احتمال بالایی وجود دارد که ارز دوم نیز در روند صعودی قرار بگیرد، چرا که میزان همبستگی این دو ارز بر اساس آمار ارائه شده مثبت، و مقدار نسبتا زیادی را نشان می‌دهد. مثلا اگر نمودار قیمتی بیت‌کوین و اتریوم را مورد بررسی قرار دهید متوجه می‌شوید که معمولا زمانی که نمودار بیت کوین مثبت است، نمودار اتریوم نیز روندی صعودی دارد و این موضوع نشان دهنده این است که این دو با یکدیگر همبستگی مثبت دارند.

نکته: هنگامی که همبستگی دو ارز مثبت یک یا صد در صد باشد یعنی نمودار قیمتی ارز دوم دقیقا عملکردی مانند نمودار ارز اول دارد.

1. فرض کنید میزان همبستگی دو ارز عددی نزدیک به صفر باشد. این موضوع بدان معنی است که روندهای حرکتی ارز اول ارتباط زیادی به روند حرکتی ارز دوم ندارد و هر کدام از این دو ارز می‌توانند متفاوت از دیگری رفتار کنند.
2. با توجه به دو نکته بالا طبیعتا اگر همبستگی دو ارز یا شاخص عددی منفی باشد یعنی نمودار قیمتی این دو ارز یا شاخص دارای عملکردی معکوس دیگری است. حال هر چه این میزان Correlation به عدد منفی یک نزدیک‌تر باشد، عملکرد معکوس این دو نمودار نیز با احتمال بالا‌تری رخ خواهد داد.

باتوجه به مثال بالا دریافتیم که منظور از همبستگی در بازار رمز ارز میزان اثر پذیری یک رمز ارز از رمز ارز دیگر است.

نحوه محاسبه همبستگی در بازار

به طور کلی نحوه دستیابی به میزان همبستگی نمودارها در بازارهای مالی روش‌های مختلفی دارد که ساده‌ترین آن‌ها جست و جو در گوگل و پیدا کردن سایت‌هایی است که نمودار همبستگی بسیاری از ارزها و شاخص‌های بازار را به صورت رایگان در اختیار شما قرار می‌دهند. اما اگر به هر دلیل نتوانستید همبستگی نمودار‌های قیمتی مورد نظر خود را پیدا کنید می‌توانید برای محاسبه این موضوع از نرم‌افزار اکسل و فرمول CORREL استفاده کنید. برای این کار کافیست قیمت دو نمودار مورد نظر خود را در یک بازه زمانی مشخص در دو ردیف از سلول‌های اکسل وارد کرده و به کمک تابع CORREL میزان همبستگی آن‌ها را محاسبه کنید.

بهترین کار برای پیدا کردن میزان همبستگی رمز ارزها بهتر است با فیلتر شکن به سایت معتبر Cryptpwatch سر بزنید و مطالب شکل زیر بر روی ایکون Correlation کلیک کنید.

با کلیک روی قسمت Correlation صفحه زیر برای شما باز می شود .

طبق شکل بالا همان طور که گفته شد همبستگی بین -1 و +1 برای شما نشان داده شده است که منفی 1 یعنی رابطه کاملا برعکس و مثبت یک نشان از ارتباط مستقیم دو رمز ارز دارد. نکته جالب تر این است که شما می توانید این کار را برای هر بازه زمانی از 1 ساعته گرفته تا یک ماهه انجام دهید.

اهمیت آگاهی به همبستگی نمودارهای قیمتی

حال که با مفهوم همبستگی ارزها آشنا شدید شاید برایتان سوال شده باشد که اهمیت آگاهی داشتن نسبت به این پارامتر چیست و این موضوع چه کمکی به معامله‌گران و تریدرهایی که در حال برداشت قدم‌های ابتدای یادگیری و آموزش تحلیل تکنیکال فارکس هستند می‌کند؟

به طور کلی آگاهی داشتن نسبت به همبستگی در بازار به شما کمک می‌کند تا در قدم اول درک بهتری نسبت به تغییرات قیمت در نمودارهای مختلف داشته باشید و در قدم بعدی به شما کمک می‌کند تا انتخاب هوشمندانه‌تری برای انتخاب چارت‌های مختلف و معامله روی آن‌ها داشته باشید. به عنوان مثال هنگامی که شما روی دو نمودار با ضریب همبستگی بسیار بالا (چه مثبت و چه منفی) معامله می‌کنید در حقیقت چون این دو نمودار رفتاری مشابه هم دارند تقریبا نقاط ورود و خروج شما نیز همزمان خواهد بود و این موضوع می‌تواند بازدهی عملیات معامله‌گری شما را کاهش دهد. از طرفی چون این دو نمودار با یکدیگر همبستگی بالایی دارند شما می‌توانید با تحلیل و بررسی هر یک از این دو نمودار درک بهتری نسبت به عملکرد نمودار دیگر نیز پیدا کنید.

همبستگی بین دلار و بیت کوین

همبستگی بین بیت کوین و دلار

از اخبار و تخفیف های لحظه ای با عضویت در خبر نامه ها بلافاصله خبر شوید .

تحلیلگران و معامله گران کاهش ارزش بیت کوین را مرتبط با رشد روزافزون دلار می دانند. اما داده ها نشانگر چیز دیگری است. ما در این مطلب رمزارز مارکت در مورد همبستگی بین دلار و بیت کوین توضیح می دهیم.

وجود همبستگی بین دلار و بیت کوین

در حال حاضر، به نظر می رسد فرض کلی این است که وقتی ارزش دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای جهانی بالا می رود، اثر منفی بر ارزش بیت کوین می گذارد. با استفاده از شاخص DXY ارزش دلار امریکا در برابر سایر ارزهای جهانی اندازه گیری می شود.

با وجود اینکه بسیار معتقدند همبستگی بین دلار و بیت کوین وجود دارد. با این حال داده ها چیز دیگری را نشان می دهد. مهم نیست اگر یک همبستگی ۲۰ روزه یا ۶۰ روزه وجود داشته باشد. وضعیت طی سه ماه گذشته برعکس شده است.

شاخص همبستگی از اواسط ماه می بالای ۵۰ درصد بوده است. این نشان می دهد که DXY و بیت کوین به صورت کلی یک روند مشابه را دنبال می کند.

تقویت دلار پس از سخنرانی فدرال رزور

گزارش ارائه شده در مورد شاخص قیمت مصرف کننده در ماه می نشان می دهد تورم در ۱۳ سال گذشته به بالاترین میزان خود رسیده است. جروم پاول (Jerome Powell) مدیر فدرال رزرو تایید کرد که تورم می تواند در کوتاه مدت بالا رود. با این وجود، او تصریح کرد که انتظارات تورمی بلندمدت با هدف بلند مدت ما یکسان است.

بازار رای اعتماد به فدرال داد. این اقدام دلیل افزایش ارزش دلار در برابر سایر ارزهای جهانی است. در ضمن بیت کوین نیز ۸ درصد سقوط کرد و قیمت آن در ۱۸ ژوئن به کمتر از ۳۵ هزار دلار رسید. این روند بیشتر قضیه همبستگی معکوس بین دلار و بیت کوین را تقویت می کند.

همبستگی شاخص بلند مدت، نه معیار متغیر روزانه

حتی اگر صاحب نظران و تاثیرگذاران دوست دارند این رویداد تشریح کنند و به پیش بینی حرکت ۱ روزه براساس قرائن بپردازند. باید یک بازه طولانی مدت را برای تجزیه و تحلیل در نظر بگیرند، برای اینکه تاثیرات بالقوه شاخص DXY را روی قیمت بیت کوین درک کنند.

توجه کنید که چگونه هر دو بازار در طی ماه می ضعیف شده اند. بعد از اینکه در اواخر آوریل هر دو مسطح شده بودند. به نظر زود است، که ما این ارتباط را که اخیرا از یکدیگر جدا شده را معکوس بنامیم. دلایل متعددی می تواند در پشت شکست بیت کوین برای حمایت از تثبیت قیمت ۴۰ هزار دلار در ۱۶ ژوئن و اصلاح قیمت بعدی باشد.

لیو هه (Liu He ) معاون نخست وزیر چین و مدیر اداره عمومی کمیسیون امور اقتصادی و مالی حزب کمونیست چین، جلسه ای را در مورد پیشگیری و کنترل ریسک های مالی در ۲۴ می برگزار کرد. در این جلسه تصمیمات مختلفی گرفته شد. یکی از این تصمیمات سرکوب فعالیت استخراج و تجارت بیت کوین بود.

با شروع کاهش استخراج بیت کوین در چین، نرخ هش بیت کوین به پایین ترین سطح از نوامبر ۲۰۲۰ رسید. صرافی هوبی به طور موقت معاملات آتی کاربران چینی را متوقف کرده است. در حالی که پلتفرم معاملات آتی Bybit اعلام کرد که اکانت های که با شماره تلفن چین ساخته شده اند را می بندد.

به علاوه، در ۲۶ می گری گنسلر (Gary Gensler) رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده گفت که نهاد تنظیم مقررات منتظر همکاری با نهادهای نظارتی و کنگره برای پر کردن خلاهای مربوط به حمایت از سرمایه گذاران در بازار رمزارزها هستند.

سخن آخر

بنابراین به نظر می رسد قوانین بالقوه ایالات متحده و سخت گیری های فعلی چین در استخراج و مبادله ارزها، دلیل اصلی افت اخیر ارزش بیت کوین است. وقتی این مسائل که تهدید بزرگی برای بازار ارزهای دیجیتال هستند، نباشند. شکافی که از حرکت مثبت DXY ایجاد شده است می تواند از بین برود و همبستگی دلار و بیت کوین مثبت می شود.