تفاوت فیات با استیبل کوین ها

قیمت رمزارزها دائماً در نوسان است. بیت کوین معتبرترین دارایی کریپتو است اما در طول یک سال گذشته افت و خیزهای زیادی داشته است. بنابراین نیاز به توکن‌هایی با قیمت ثابت برای کسب سود، خروج سرمایه از بازار، توقف‌های مقطعی و … حس می‌شود. تتر (Tether) اولین استیبل کوین بازار رمزارزها است. این توکن در سال ۲۰۱۴ عرضه شد.

تفاوت ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات در چیست؟ و آینده بازار در اختیار کدام یک خواهد بود؟

ارزهای فیات کلمه ای است که کاربرد آن، به خصوص در میان کاربران فارسی زبان تازگی دارد. عموما این قبیل واژه ها با ظهور بازارهای مالی نوین و توسعه کاربری و استفاده از شبکه های بلاک چین و ارزهای دیجیتال در میان ایرانیان، مطرح شده اند. از این رو برای درک بهتر مفاهیم بازارهای مالی، سیبنال مرجعی برای توضیح روش ها و اصطلاحات رایج در بازار امروز ایجاد کرده است.

وجه رایج بازارهای جهان در آینده نزدیک

ارز دیجیتال و ارزهای فیات که از بسیاری جهات مخالف یکدیگر هستند، با دو دیدگاه متفاوت از مدیریت پولی در اقتصاد جهانی مطابقت دارند. از نظر برخی کارشناسان این ساختارهای مالی روبروی یکدیگر قرار دارند؛ و ممکن است در آینده نه چندان دور یکی از این ارزها بتواند روند غالب بازار را تصاحب کند.

سکه های فیزیکی که برای ایجاد نقشی مشابه ارز فیات برای رمز ارزها ایجاد می شود

آیا می دانستید که در تابستان سال 2018، یک مرغ در ونزوئلا نزدیک به 14.6 میلیون بولیوار یا حدود 50 یورو قیمت داشت؟ این وضعیت که دست کم تعجب برانگیز است ناشی از ابر تورم است، پدیده ای که منجر به سقوط قیمت ارز می شود. تورم در واقع یکی از معایب ذاتی ارزهایی است که توسط دولت ها به کار گرفته می شود. ارزهای دیجیتال از زمان ایجاد خود در سال 2008 سعی داشته اند که بر این سویه منفی پول رایج یا ارزهای فیات غلبه کنند.
در این مقاله، خلاصه کاملی از اطلاعاتی که برای درک تفاوت ارزهای مجازی با ارزهای دولتی سنتی نیاز است را بیان می کنیم.

ارز دیجیتال در مقابل پول رایج یا فیات که بازار جهان را در اختیار دارد

ارز فیات

خاستگاه نام ارزهای فیات

اصطلاح فیات از زبان لاتین گرفته شده است و به معنای ( یک مجوز یا پیشنهاد رسمی؛ یک فرمان ) است. این کلمه ایده یک فرمان یک جانبه را که از یک مقام بالاتر صادر می شود، تداعی می کند. در زبان انگلیسی از کلمه فیات برای بیان شرایطی که با دستور یک مقام مرجع ایجاد می شود استفاده می کنند؛ مثلا فیات ریاست جمهوری. بنابراین، عبارت ارز فیات به ارزی که با فرمان ایالتی تاسیس شده است، اشاره دارد.

ارز فیات چیست؟

ارزهای فیات، پولی هستند که توسط یک دولت تعیین شده است و مدیریت آن به عهده بانک مرکزی می باشد. بنابراین بانک مرکزی نهادی است که ارز فیات را صادر می کند و مسیر این پول را دولت مستقر در یک کشور تعیین می کند. یک ارز فیات ارزش ذاتی ندارد؛ ارزش آن از قیمت تعیین شده توسط دولت ناشی می شود که در اصل ثبات آن را تضمین می کند.
می توان گفت ارز فیات، یک ارز متمرکز است. توسط بانک های مرکزی کنترل و صادر می شود و بانک های خصوصی تنها قدرت عرضه این پول را در اختیار دارند. ارزهای فیات، پول اصلی مورد استفاده در اقتصاد جهانی شده امروزی هستند. ارزهایی که بیشترین مبادله را دارند، دلار آمریکا، یورو، ین ژاپن و پوند استرلینگ هستند.

آیا ارزهای فیات همان پول رایج هستند؟

اصطلاحات ارز فیات و پول رسمی که اغلب اشتباه گرفته می تفاوت فیات با استیبل کوین ها شوند، هر دو به یک نوع پول اشاره نمی کنند. در واقع، وجه امانی به پول فیزیکی و مادی اطلاق می شود که توسط بانک ها به شکل اسکناس یا سکه منتشر می شود. در واقع، ارزهای فیات می‌توانند نوعی از پول رایج کشورها باشند، اما شامل همه وجوه نقد نمی‌شوند، نزدیک به 90 درصد پول رسمی کشورهای جهان به صورت اعتباری وجود دارد که در عوض آن، وجه نقد فیزیکی موجود نیست.

ارز دیجیتال

رمز ارز یا ارز دیجیتال، وجهی است که به صورت همتا به همتا و بدون دخالت سازمان شخص ثالث مانند بانک مرکزی ایجاد می شود. بر اساس فناوری بلاک چین، این نوع ارز مجازی کاربر را مستقیما در فرآیند صدور ارز مذکور و همچنین در کنترل تراکنش های انجام شده در شبکه، مشارکت می دهد. بنابراین، ارزش کریپتوکارنسی ها بر اساس اعتماد کاربران به شخص ثالث نیست، بلکه بر اساس اجماع اعتبارسنجی استفاده شده در شبکه است. که امنیت و اعتبار تراکنش ها را تضمین می کند. بنابراین ارزهای رمزنگاری شده، ارزهای غیرمتمرکز و جهانی هستند که در کنترل ایالت ها و بانک های مرکزی قرار ندارند.

اعتبار سنجی ارز دیجیتال توسط کاربران و در بلاک چین صورت می گیرد

تفاوت ارز دیجیتال و ارز فیات

ارزهای فیات و ارز دیجیتال، هر دو ارزش ذاتی ندارند و ارزش آنها در نتیجه اعتماد کاربر به وجود می آید. ارزش ارز فیات توسط بانک های ایالتی و مرکزی تعیین می شود؛ و ارزش رمز ارزها در سیستم بلاک چین و اجماع اعتبارسنجی معین می گردد.
ارز فیات متمرکز است و توسط اشخاص ثالث صادر و کنترل می شود، در حالی که ارز دیجیتال غیرمتمرکز است و تراکنش ها به صورت همتا به همتا صورت می پذیرند.
نکته: در حال حاضر، تمرکززدایی ارزهای دیجیتال بیشتر یک ویژگی ایده آل است تا واقعی. در واقع، فرآیندهای اعتبارسنجی که امروزه بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرند، هر کدام دارای نقص‌هایی نیز هستند که تمرکز زدایی را تهدید می‌کند. اثبات سهام منجر به الیگارشی خاصی می شود و اثبات کار باعث ایجاد رقابت ناعادلانه در استخرهای استخراج رمز ارز می گردد.
ارزهای دیجیتال در مقادیر محدودی وجود دارند، در حالی که ارزهای فیات می توانند به صورت دلخواه صادر شوند. به عنوان مثال، بیت کوین به 21 میلیون واحد محدود شده است. این تفاوت اساسی جنبه کاهش تورم ارزهای دیجیتال و جنبه تورمی ارز فیات را توضیح می دهد.

امنیت رمز ارز در مقابل پول فیات

ارز فیات از امنیت کمتری نسبت به رمز ارزها برخوردار است. در واقع به حملات مجازی با هدف جمع آوری داده های بانکی حساس است. از سوی دیگر، ارزهای فیات در معرض سرقت فیزیکی قرار دارند. برعکس، ارزهای دیجیتال تلاش می کنند تا به کمک قرارداد های هوشمند و رمزنگاری پیچیده، غیر قابل تعرض شوند.
سرعت تراکنش ها بین این دو ارز به طور قابل توجهی متفاوت است؛ یک تراکنش ارز فیات 2 تا 3 روز طول می کشد تا بین دو بانک اعتبارسنجی شود، در حالی که تراکنش بیت کوین تنها 10 دقیقه برای اعتبارسنجی به زمان نیاز دارد.
بنابراین، ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات در بسیاری از جنبه‌ها با هم متفاوت هستند، اولی توسط ساتوشی ناکاموتو در پاسخ به نقص‌های ذاتی دومی ایجاد شده است. درجه تمرکز، سطح امنیت، جنبه تورمی یا تورم زدایی. هر کدام مزایا و معایبی دارند و هر کدام موافقان و مخالفان خود را در جهان دارند. تنها آینده نشان خواهد داد که ارزهای دیجیتال در مقایسه با ارزهای فیات که امروزه اکثریت قالب اقتصاد جهانی را در اختیار دارند، چقدر مهم خواهند بود.

توسعه ارزهای دیجیتال

آن چیزی که از دید تحلیل گر ها و سرمایه گذاران و صاحبان کسب و کار در جهان پنهان نمانده است، قدرت ارزهای دیجیتال است. تنها در فاصله زمانی کمتر از دو دهه، رشد رمز ارز و محبوبیت آن در میان اقشار مختلف جامعه انسانی، نشانگر اهمیت و نیاز جامعه به شیوه تبادل و داد و ستد متفاوت و جدید است. از همین رو سیبنال تلاش می کند تا با تمرکز بر آموزش و توسعه رابطه سرمایه گذاری و دانش نوین ارزهای دیجیتال، شبکه ای کارا و مفید را برای گذر از ارزهای فیات یا بازار سنتی به بازار دیجیتال فراهم کند.

مقایسه استیبل کوین های تتر (USDT)، دلار بایننس (BUSD) و USD Coin

برای معامله‌گران حرفه‌ای مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin از اهمیت بالایی برخوردار است. سرمایه‌گذاران و تریدرهای کریپتو دائماً در حال مبادله رمزارزها هستند و در این مسیر به استیبل کوین‌ها نیاز دارند. گرچه در نگاه اول این رمزارزها ویژگی‌های یکسانی دارند اما با مقایسه استیبل کوین های برتر متوجه می‌شویم که تفاوت‌های مهمی بین USDT ،USDC و BUSD وجود دارد. در این مقاله ماهیت تفاوت فیات با استیبل کوین ها تفاوت فیات با استیبل کوین ها استیبل کوین و تفاوت تتر، دلار بایننس و USD Coin را به شکلی دقیق‌تر بررسی خواهیم کرد.

دریافت ۳۰,۰۰۰ شیبا رایگان

استیبل کوین چیست؟

استیبل‌کوین‌ها (stablecoin) رمزارزهایی با قیمت پایدار و ثابت هستند که معمولاً توسط ارزهای فیات پشتیبانی می‌شوند. تتر (USDT)، یو‌اس‌دی کوین (USDC) و دلار بایننس (BUSD) محبوب‌ترین استیبل کوین‌های بازار کریپتوکارنسی هستند.

قیمت رمزارزها دائماً در نوسان است. بیت کوین معتبرترین دارایی کریپتو است اما در طول یک سال گذشته افت و خیزهای زیادی داشته است. بنابراین نیاز به توکن‌هایی با قیمت ثابت برای کسب سود، خروج سرمایه از بازار، توقف‌های مقطعی و … حس می‌شود. تتر (Tether) اولین استیبل کوین بازار رمزارزها است. این توکن در سال ۲۰۱۴ عرضه شد.

به کمک استیبل کوین‌ها انجام معاملات، شرکت در پروتکل‌های وام‌دهی، پرداخت هزینه خدمات، نقد کردن دارایی و سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها تسهیل شده است. قیمت استیبل‌های ذکرشده همیشه برابر با یک دلار است. برخی استیبل کوین‌ها پشتوانه کالایی دارند. برای مثال ارزش پکس گلد (PAXG) همواره برابر با وزن مشخصی از انس جهانی طلا است.

کاربران، ارزهای فیات و پول نقد خود را با استیبل کوین مبادله می‌کنند. بسیاری از صرافی‌های رمزارزی به بانک‌ها متصل نیستند. بنابراین برای خرید رمزارز باید از استیبل کوین‌ها کمک گرفت. دسترسی آنی، عدم نیاز به پروتکل‌های بانکی و نقدشوندگی بالا، مزیت‌های اصلی استیبل کوین‌ها است.

تا به امروز استیبل کوین‌های زیادی توسعه یافته‌اند و هر کدام طرفداران خاص خودشان را دارند. در ادامه به دلایل افزایش درخواست‌ها برای خرید استیبل کوین و مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin می‌پردازیم تا مزیت‌ها و معایب هر کدام را بیشتر بشناسیم.

چه چیزی به رشد استیبل کوین‌ها کمک کرد؟

استیبل کوین‌ها با استفاده از قراردادهای هوشمند توسعه یافته‌اند. نوسان‌های بازار رمزارزها عامل اصلی توسعه و رشد این دسته از رمزارزها است. چندی پیش پلتفرم ویزا (Visa) از همکاری با گروه سیرکل (Circle) خبر داد. گروه سیرکل متولی توسعه رمزارز USDC است. طی این همکاری کاربران سیرکل می‌توانند از توکن‌های USDC برای تجارت در پلتفرم ویزا استفاده کنند.

وزارت خزانه‌داری آمریکا نیز استفاده از استیبل کوین‌های معتبر مثل USDC را برای بانک‌ها بلامانع اعلام کرد. به نظر می‌رسد در آینده‌ای نه چندان دور استیبل کوین‌ها به یکی از روش‌های پرداختی رسمی در سراسر جهان تبدل شوند.

شناخت برترین استیبل کوین‌های کریپتو

تتر، دلار بایننس و یو‌اس‌دی کوین برترین استیبل کوین‌های بازار هستند. مقایسه استیبل کوین های برتر به ما کمک می‌کند به بهترین نحوه از این رمزارزها استفاده کنیم.

تتر (USDT) چیست؟

قبل از بررسی تفاوت تتر، دلار بایننس و USD Coin باید شناخت خوبی نسبت به این سه استیبل کوین پیدا کنیم. تتر نسبت یک به یک با دلار آمریکا (USD=USDT) دارد. این استیبل کوین توسط گروه iFinex توسعه یافته است. تتر با هدف تسهیل فرآیند انتقال دلار در بازار رمزارزها، ایجاد توکنی پایدار و ارائه فرصت به کاربران برای خروج موقت از بازار ایجاد شده است. در حال حاضر USDT سومین رمزارز برتر از نظر ارزش بازار (Market Cap) است.

با این حال شک و تردیدهایی در مورد حجم دلارهای ذخیره‌شده و پشتوانه‌های تتر وجود دارد. در سال ۲۰۱۹ جنجالی حقوقی در همین زمینه شکل گرفت که تا سال ۲۰۲۱ ادامه داشت. در آخر تتر مجبور به پرداخت جریمه شد اما توانست ثبات قیمت USDT را حفظ کند. اتریوم (Ethereum) و ترون (Tron) مهم‌ترین شبکه‌های عرضه‌کننده تتر هستند.

یو‌اس‌دی کوین (USDC) چیست؟

یو‌اس‌دی کوین دومین استیبل کوین برتر کریپتو از نظر حجم بازار است و در میان تمام رمزارزها نیز در بین ۵ توکن برتر قرار دارد. این استیبل کوین نیز نسبت یک به یک با دلار آمریکا دارد.

یو‌اس‌دی کوین توسط گروه Circle Internet Financial توسعه یافته است. دریافت بازدهی بالاتر در پروتکل‌های وام‌دهی، شفافیت در گزارش‌های مالی و نوسان بسیار کم قیمت، مهم‌ترین مزیت‌های USDC است. در حال حاضر عرضه توکن USDC از طریق بلاکچین‌های اتریوم، الگورند (Algorand)، آوالانچ (Avalanche)، سولانا (Solana)، ترون و پالیگان (Polygon) صورت می‌گیرد.

دلار بایننس (BUSD) چیست؟

شرکت بایننس (Binance) و پکسوس (Paxos) رمزارز BUSD را برای افزایش سرعت و انعطاف‌پذیری معاملات و همچنین بهبود دسترسی کاربران توسعه دادند.

دلار بایننس یک استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات است که قیمت آن همیشه برابر یک دلار آمریکا خواهد بود. سه بلاکچین بایننس اسمارت چین (BSC)، اتریوم و بایننس چین (BC) این استیبل کوین را عرضه می‌کنند.

بررسی و مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin

در جدول زیر نتایج مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin را مشاهده کنیم. طبق این جدول تتر در ماه‌های اخیر ارزش بازار خود را در برابر USDC از دست داده است. پس از مشکلاتی که برای استیبل کوین ترا (UST) به وجود آمد، کاربران ترجیح دادند به سراغ استیبل کوین‌های مطمئن‌تر و شفاف‌تر بروند. از آن زمان ارزش بازار تتر ۱۱ میلیارد دلار کاهش یافت. همزمان ارزش بازار USDC حدود ۶ میلیارد دلار افزایش پیدا کرده است.

از دیگر تفاوت‌های مهم USDC و USDT بلاکچین‌های عرضه‌کننده است. هر چه یک رمزارز در شبکه‌های بیشتری توسعه یابد، دسترسی خریداران برای مبادله توکن‌ها بیشتر است و در نتیجه ارزش بازار آن ارز دیجیتال افزایش می‌یابد.

با مقایسه استیبل کوین های برتر از نظر ثبات قیمت، متوجه می‌شویم که هر ۳ توکن پایداری خوبی در زمان‌های مختلف داشته‌اند. گرچه USDT در ابتدای بحران‌های سال ۲۰۱۹ افت محسوس و بسیار کوتاهی داشت اما از سال ۲۰۱۴ تا به امروز توانسته سطح ۱ دلار را حفظ کند. قیمت دلار بایننس و USDC نیز چنین روندی داشته و هیچ گاه لغزش محسوسی مشاهده نشده است. در نهایت باید گفت که از نظر شفافیت مالی USDC و BUSD وضعیت بهتری نسبت به USDT دارند.

از نظر حجم معاملات USDT فاصله زیادی با دو رقیبش دارد. حجم معاملات تتر ۵۰ میلیارد دلار است، در حالی که این شاخص برای یو‌اس‌دی کوین ۵.۸ و برای دلار بایننس ۵.۱ میلیارد دلار است. ارزش بازار USDT نیز حدود ۶۹ میلیارد، USDC حدود ۵۴ میلیارد و BUSD حدود ۱۷ میلیارد دلار است.

مزایای استیبل کوین‌های USDT ،USDC و BUSD

پس از بررسی کامل تفاوت تتر، دلار بایننس و USD Coin، نوبت به شناخت مزایای مشترک این استیبل کوین‌ها می‌رسد. این مزیت‌ها عبارتند از:

• سرعت بالای تراکنش‌ها
• دسترسی آنی
• کارمزدهای منصفانه و ارزان
• ثبات قیمت
• شفافیت معاملاتی و حسابرسی
• امنیت بالا

آینده استیبل کوین‌ها

پس از اتفاقاتی که برای UST افتاد، حساسیت‌های زیادی در مورد استیبل کوین‌ها به وجود آمد. حالا افراد زیادی ترجیح می‌دهند به سراغ استیبل کوین‌هایی بروند که مورد تأیید نهادهای قانونی آمریکا هستند و به شکل متمرکز مدیریت می‌شوند.

در حال حاضر USDT بالاترین ارزش بازار را دارد اما به نظر می‌رسد USDC و BUSD از نظر شفافیت و فرآیندهای پشتوانه‌سازی بیشتر مورد تأیید سازمان‌های اقتصادی و حقوقی ایالات متحده باشند. این سه رمزارز ۹۰ درصد ارزش بازار استیبل کوین‌ها را در اختیار دارند و بهترین گزینه‌ها در کریپتوکارنسی برای تبدیل ارز دیجیتال به دلار محسوب می‌شوند.

خلاصه مطلب

مقایسه تتر، دلار بایننس و USD Coin به ما دید بهتری از تفاوت‌ها و مزایای این رمزارزها می‌دهد. هر معامله‌گر یا سرمایه‌گذار بازار کریپتو به استیبل کوین‌ها نیاز خواهد داشت. امروزه اهمیت این دسته از توکن‌ها بیشتر شده و کاربران کریپتو به دنبال معتبرترین و پایدارترین استیبل کوین‌ها هستند. رمزارزهای USDT ،USDC و BUSD مهم‌ترین و بهترین استیبل‌کوین‌های فعلی کریپتو هستند. گرچه ارزش بازار تتر فاصله زیادی با دو توکن دیگر دارد اما به نظر می‌رسد روزبه‌روز رقابت این سه ارز دیجیتال جدی‌تر می‌شود.

USDT در برابر USDC: نگاهی به استیبل کوین های پیشرو

استیبل کوین ها در طول زمان به بخش عمده ای از فضای ارزهای دیجیتال تبدیل شده اند; به طوری که تتر (USDT) و USD Coin (USDC) در حال حاضر دو تفاوت فیات با استیبل کوین ها استیبل کوین پیشرو از نظر ارزش بازار هستند. در حالی که هر دوی آنها استیبل کوین‌های کاملاً وثیقه‌ای هستند، مدل‌های کسب‌وکار اساسی و زیرساخت آنها متفاوت است. نگاه کردن به تفاوت‌های بین USDT و USDC برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است. تا تصمیم بگیرند با کدام احساس راحتی بیشتری می‌کنند. و ترجیح می‌دهند در دوره‌هایی که در حاشیه بازار قرار دارند، کدام یک را نگه دارند.

در طول دوره‌های افزایش نوسانات; سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال با کاهش قیمت ارزهای دیجیتال; از بیتکوین دور شده و به سمت استیبل کوین‌ ها حرکت می‌کنند. به عنوان مثال، در ژوئن ۲۰۲۲، بررسی صرافی CryptoCompare نشان داد که پس از اینکه بیت کوین ۳۷.۴ درصد از ارزش خود را در یک ماه از دست داد، معاملات نقدی بیت کوین به استیبل کوین ها در ماه گذشته افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران محتاط بودند.

تتر USD (USDT) چیست؟

از جولای ۲۰۲۲، تتر USD (USDT) با ارزش بازار بیش از ۶۵ میلیارد دلار; بزرگترین استیبل کوین باقی مانده است و بیش از ۵۰ درصد از بازار استیبل کوین را در اختیار دارد. این محبوب ترین ارز پایه معاملاتی برای تقریباً همه توکن ها و کوین های رمزنگاری در صرافی های کریپتو است. USDT با دلار آمریکا پیوند ۱:۱ دارد و گفته می شود که توسط مجموعه گسترده ای از ذخایر وثیقه، از جمله پول نقد، اوراق تجاری و کالاها حمایت می شود. منطق پشت این امر محافظت از سرمایه گذاران در برابر نوسانات است. در صورت انحلال گسترده USDT، تتر می تواند برای دفاع از پیوند با دلار آمریکا به آن ذخایر تکیه کند.

تاریخچه پشت USDT

Ifinex Inc، یک شرکت مستقر در هنگ کنگ که در سال ۲۰۱۴ تأسیس شد، مالک Tether Limited است. شرکتی که مسئول صدور USDT است. مانند بسیاری از استیبل‌کوین‌های دیگر، USDT برای پر کردن شکاف بین فیات و ارزهای دیجیتال طراحی شده است و به کاربران امکان می‌دهد رمزارز خود را با ارزی باثبات مانند USD مبادله کنند. USDT در ابتدا یک توکن ERC-20 در شبکه اتریوم بود، اما اکنون با شبکه های دیگر مانند TRON و زنجیره BNB سازگار است.

تتر همچنین یک استیبل کوین با پشتوانه طلا به نام Tether Gold (XAUT) راه اندازی کرده است. XAUT به نسبت ۱:۱ توسط طلای فیزیکی پشتیبانی می‌شود، که هر توکن نشان‌دهنده «مالکیت یک اونس طلا بر روی یک شمش طلای خاص» است که در یک خزانه سوئیسی نگهداری می‌شود. تتر به طور مکرر ذخایر USDT خود را در وب سایت خود به روز می کند. در ۲۲ ژوئن، پائولو آردوینو، مدیر ارشد فناوری تتر گفت که; این شرکت آماده ارائه اطلاعات بیشتر در مورد USDT و وضعیت فعلی شرکت است.

USDT بر خلاف اعتقاد بسیاری از مردم اولین استیبل کوین نبود. بلکه یکی از اولین استیبل کوین ها در فضای رمزنگاری بود که در جولای ۲۰۱۴ با نام RealCoin راه اندازی شد و بعداً در نوامبر همان سال به Tether تغییر نام داد. USDT در ۱۳ می، اندکی پس از فروپاشی آزمایشگاه Terraform به ۰.۹۵ دلار سقوط کرد. یک روز پس از آن دوباره با قیمت ۱ دلار معامله شد. تتر گفت که آنها توانسته اند ۳ میلیارد دلار برداشت را پردازش کنند و ترس سرمایه گذاران از depeg شدن (مانند اتفاق Terra) را کاهش دهند.

USD Coin (USDC) چیست؟

USD Coin (USDC) دومین استیبل کوین بزرگ از نظر ارزش بازار است. با بیش از ۵۴ میلیارد دلار تا ژوئیه ۲۰۲۲. مرکزی کنسرسیومی که توسط Circle، Coinbase و سایر شرکت‌های FinTech تأسیس شده است، ناشر USDC است. علاوه بر اتریوم، USDC با سایر شبکه‌های ارزهای دیجیتال از جمله; Solana، TRON، BNB Chain، تفاوت فیات با استیبل کوین ها Stellar و Algorand نیز سازگار است.

هر USDC به نسبت ۱:۱ با دلار آمریکا پیوند خورده و توسط پول نقد و دارایی های معادل دلار پشتیبانی می شود. این دارایی‌ها در حساب‌های مختلف نزد مؤسسات مالی ایالات متحده نگهداری می‌شوند و Grant Thronton International، یک شرکت حسابرسی بزرگ بر این دارایی‌ها نظارت می‌کند.

USDT در مقابل USDC: آمار چه می گوید؟

هر دو USDT و USDC در ارائه پایداری طولانی مدت به کاربران موفق بوده اند. با این حال، در حالی که تتر همچنان استیبل کوین شماره یک با بیشترین ارزش بازار است، به نظر می رسد “تسلط سهم آن” از سال ۲۰۲۰ در حال کاهش کلان بوده است. این کاهش در نتیجه اتهامات مداوم درباره سرمایه گذاران نامشخص، ارائه اطلاعات نامشخص به تنظیم کننده های مالی و به طور کلی عدم شفافیت در مورد ذخایر آن نسبت داده شده است. بنابراین، سرمایه گذاران ممکن است مستعد انتخاب USDC نسبت به USDT باشند.

USDC در سال ۲۰۱۸ شروع به کار کرد و به سرعت به یکی از محبوب ترین گزینه ها برای سرمایه گذاران تبدیل شد. این توکن توانسته است خود را از بحث و جدل در صنعت دور نگه دارد. عمدتاً به این دلیل که Circle دائماً ذخایر USDC را تأیید می کند و ممیزی های سالانه را انجام می دهد و این ممیزی ها را به صورت عمومی در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ثبت می کند.

مقایسه ذخایر

به طور خلاصه، در اینجا نحوه حمایت هر دو شرکت از ارز های خود آورده شده است:

• USDT: ترکیب متنوعی از: پول نقد، معادل های نقدی، اوراق تجاری (از اواسط سال ۲۰۲۲، تتر دارایی اوراق تجاری خود را کاهش داده است تا در نهایت از ذخایر حذف شود)، کالاها، وام ها، ارزهای دیجیتال. و سایر سرمایه گذاری ها
• USDC: پول نقد و اسناد خزانه داری کوتاه مدت ایالات متحده.

موارد استفاده

استیبل کوین ها چندین مورد استفاده دارند، بیایید محبوب ترین و اساسی ترین آنها را ببینیم:

• به کاربران این امکان را می دهند که دارایی های رمزنگاری خود را با توکن های متصل به دلار مبادله کنند و بنابراین از آنها در مواقع افزایش نوسانات محافظت می کنند.
• استیبل کوین ها ۲۴/۷ کار می کنند، بنابراین زمان های تسویه بسیار سریع تر و تراکنش ها در مقایسه با بانک ها ارزان تر است.
• شرکت‌ها می‌توانند حقوق کارگران را با استیبل کوین‌های ثابت دلار پرداخت کنند. سپس کارمندان می توانند استیبل کوین ها را به صورت همتا به همتا با ارزهای فیات یا دارایی های رمزنگاری شده از طریق یک صرافی ارز دیجیتال مانند بایننس مبادله کنند. یکی از اولین شرکت‌های غیر کریپتویی که با استیبل کوین‌های ثابت دلاری دستمزد کارگران را پرداخت کرد، نیپون یوسن کی‌کی، یکی از بزرگترین خطوط کشتیرانی ژاپن بود.
• علاوه بر این، استیبل کوین‌ها نقش مهمی در اکوسیستم DeFi بازی می‌کنند: آنها برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) را تامین می‌کنند. زیرا این برنامه ها می‌توانند USDT یا USDC را به عنوان مثال، به‌جای دریافت ارز های فرار مانند بیت‌کوین یا اتر بپذیرند.
• چندین پروتکل DeFi به کاربران این امکان را می دهد تا با استفاده از استیبل کوین ها، فرصت های با بازدهی بالا در دارایی های رمزنگاری خود ایجاد کنند. این بازده به طور قابل توجهی بالاتر از بهره بانکی است.

انواع استیبل کوین ها

ما سه نوع اصلی از استیبل کوین ها داریم. استیبل کوین های دارای پشتوانه کریپتو، پشتوانه فیات و استیبل کوین های الگوریتمی.

استیبل کوین های تحت حمایت فیات

استیبل‌کوین‌های با پشتوانه فیات آنهایی مانند USDT و USDC هستند; که دارای ذخایر نقدی یا ترکیبی بین پول نقد، دارایی‌های دلاری و سایر معادل‌های نقدی هستند. همچنین استیبل کوین هایی با پشتوانه کالا وجود دارد که با پشتوانه طلا، نفت یا سایر کالاها پشتیبانی می شوند.

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزارزی

استیبل‌کوین‌های دارای پشتوانه ارزهای دیجیتال، نوعی از ارزهای دیجیتال را به‌عنوان ذخیره دارند، اما بیش از حد وثیقه‌گذاری می‌شوند تا از پیوند خود دفاع کنند. این بدان معنی است که وثیقه باید از عرضه استیبل کوین فراتر رود. یکی از نمونه های محبوب، DAI، استیبل کوین پرچمدار Maker Protocol است که توسط اتریوم و سایر دارایی های رمزنگاری پشتیبانی می شود.

استیبل کوین های الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی برای حفظ برابری، معمولاً از طریق مکانیزم سوزاندن، به کد متکی هستند. یک استیبل کوین الگوریتمی محبوب Terra USD (UST) بود. UST به آربیتراژورها متکی بود; معامله‌گرانی که از اختلاف قیمت سود می‌برند; که وقتی UST کمتر از ۱ دلار معامله می‌شد، آن را به قیمت LUNA به ارزش ۱ دلار می‌فروختند، بنابراین عرضه UST را کاهش می‌داد و ارزش آن را افزایش می‌داد. به دلیل سیستم الگوریتمی پشت UST، تریلیون ها LUNA چاپ شد در حالی که ارزش استیبل کوین همچنان در حال کاهش بود. سایر استیبل کوین‌های الگوریتمی به سیستم‌های مشابه متکی هستند و با ارزش دلار آمریکا ثابت می‌مانند.

مقررات استیبل کوین در ایالات متحده و در سراسر جهان

مقررات استیبل کوین در سراسر جهان افزایش یافته است; زیرا دولت های بیشتری به مزایای ارزهای دیجیتال و چگونگی بهبود سیستم پرداخت توجه می کنند. عامل دیگر سقوط تعداد زیادی از وام دهندگان ارز دیجیتال و صادرکنندگان استیبل کوین در چند ماه گذشته است، مانند; Terra، Celsius، و Three Arrows Capital (3AC).

به گفته یکی از مقامات بایدن; از یک سو، ایالات متحده در حال کار بر روی قانون استیبل کوین است که انتظار می رود تا پایان سال به قانون تبدیل شود. این لایحه مقررات و نظارت بانکی را برای ناشران استیبل کوین از جمله; سرمایه کافی، نقدینگی و نظارت ایجاد می کند. از سوی دیگر، وزیر خزانه داری بریتانیا گفت که استیبل کوین هایی مانند USDT یا cEUR ارزهای دیجیتال قابل اعتمادی هستند که می توانند پرداخت های مجازی را افزایش دهند. با این حال – درست مانند بسیاری از دولت ها – بریتانیا همچنان مشتاق کنترل استیبل کوین ها با لایحه خدمات مالی و بازار است.

برای مطالعه اخبار مرتبط با رمزارز ها در ایران و جهان، وبلاگ و کانال خبری ما را دنبال کنید.

استیبل کوین چیست؟

اکثر ده ها سکه ثابت که در حال حاضر وجود دارد از دلار به عنوان دارایی معیار خود استفاده می کنند ، اما بسیاری از آنها به سایر ارزهای فیات در دولتها مانند یورو و ین وابسته هستند. در نتیجه ، قیمت استیبل کوین برخلاف رمزارزهای مشهور مانند بیت کوین و اتریوم که مستعد بالا و پایین شدن ناگهانی هستند ، بسیار کم نوسان می کند.

اولین استیبل کوین که در سال 2014 ایجاد شد ، Tether بود که بسیاری از استیبل کوین های دیگر از آن الگو گرفتند. کاربران به ازای هر دلار سپرده گذاری یک نشان دریافت می کنند. در تئوری ، توکن ها می توانند در هر زمان به ارزهای دیگر تبدیل شوند.

تا 28 ژوئیه 2021 ، حدود 62 میلیارد دلار در Tether به عنوان سرمایه در گردش وجود دارد ، یا کمی بیشتر از نیمی از سرمایه 117 میلیارد دلاری بازار تمام استیبل کوین های سراسر جهان.

سکه بزرگ بعدی با نام USD Coin شناخته می شود که ارزش بازار آن حدود 27 میلیارد دلار است.

چرا استیبل کوین اهمیت دارد؟

استیبل کوین در اصل برای خرید سایر رمزارزها مانند بیت کوین استفاده می شد ، زیرا بسیاری از صرافی های رمز ارز به بانک های سنتی دسترسی نداشتند.

این ارزها بیشتر از ارزهای فیات موجود در کشورها مفید هستند . زیرا می توانید از آنها در 24 ساعت شبانه روز ، هفت روز هفته ، در هر نقطه از جهان بدون اتکا به بانک ها استفاده کنید. تکمیل انتقال پول فقط چند ثانیه طول می کشد.

یکی دیگر از ویژگی های مفید استیبل کوین ها این است که آنها می توانند با قراردادهای به اصطلاح هوشمند روی بلاک چین کار کنند. برخلاف قراردادهای معمولی ، هیچ مجوز قانونی برای اجرای آنها لازم نیست.

کد موجود در نرم افزار به طور خودکار شرایط قرارداد و نحوه و زمان انتقال پول را تعیین می کند. این امر باعث می شود که استیبل کوین ها به گونه ای قابل برنامه ریزی شوند که دلار نمی تواند باشد.

قراردادهای هوشمند باعث استفاده از سکه های پایدار نه تنها در معاملات یکپارچه ، بلکه وام ، پرداخت ، بیمه ، بازارهای پیش بینی و سازمان های مستقل غیر متمرکز ، میشوند.

در مجموع ، این خدمات مالی مبتنی بر نرم افزار به عنوان امور مالی غیر متمرکز یا DeFi شناخته می شود.

طرفداران بر این باورند که انتقال پول از طریق استیبل کوین سریعتر ، ارزانتر و آسان تر در مقایسه با ارز فیات است.

برخی دیگر می گویند فقدان مقررات خطرات بزرگی را برای سیستم های مالی ایجاد می کند. در مقاله اخیر ، اقتصاددانان قیاس خود را با اواسط قرن نوزدهم نشان می دهند که بانک ها ارزهای خصوصی خود را منتشر کردند:

آنها می گویند که استیبل کوین ها می توانند منجر به همان مشکلاتی شوند که در آن دوره وجود داشت ، زمانی که مکرراً اجرا می شد . زیرا مردم نمی توانستند در مورد ارزش ارزهای خصوصی منتشر شده به توافق برسند.

مقررات نظارتی نیز با نگرانی از اینکه سکه های پایدار می توانند خطری برای سیستم مالی ایجاد کنند ، اخیراً به آنها علاقمند شدند.

Stablecoin چیست؟

استیبل کوین ها به عنوان پادزهری ضروری برای نوسان قیمت در بازارهای ارزهای رمزنگاری شده عمل می کنند.

بیایید نحوه عملکرد آنها را بررسی کنیم.

بسیاری از استیبل کوین‌ها توسط یک دارایی ارزشمند پشتیبانی می‌شوند. این دارایی می‌تواند یک ارز فیات مثل دلار آمریکا یا یک ارز دیجیتال دیگر باشد.

یک استیبل کوین مانند Tether (معروف به USDT) به نسبت 1: 1 با دلار آمریکا پشتیبانی می شود. برای هر واحد USDT در گردش ، 1 دلار کنار گذاشته می شود و توسط ارائه دهندگان خدمات مالی ذخیره می شود. جایگزین ها شامل TrueUSD (TUSD) و USD Coin (USDC) میباشند. تعداد سکه های پایدار یا همان استیبل کوین ها در سال های اخیر افزایش یافته است. ممکن است سکه های دیگری را بیابید که به سایر ارزهای فیات مانند یورو و دیگر مجموعه های رمزنگاری شده مرتبط اند.

به نظر می رسد که امکانات این فناوری جدید بی پایان است. برخی از پروژه های سکه پایدار دارایی های دیجیتالی خود را به فلزات گرانبها یا سایر ارزهای رمزنگاری شده مرتبط کرده اند. پروژه هایی مانند Libra فیس بوک قصد دارند از استیبل کوین ها به عنوان وسیله تبادل که توسط سبدی از ارزهای ملی مختلف پشتیبانی می شوند استفاده کنند. خریدو فروش Stablecoins بسیار آسان است تفاوت فیات با استیبل کوین ها زیرا در اکثر صرافی های ارزهای رمزنگاری شده از جمله Binance و Coinbase فهرست شده است.

کاربرد اصلی Stablecoins چیست؟

حجم معاملات برای استیبل کوین ها در حال افزایش است همچنین کاربردهای زیادی در دنیای واقعی برای دارندگان توکن وجود دارد که از آن هیجان زده میشوید.

به عنوان مثال ، در حال حاضر ، بسیاری از موسسات مالی تفاوت فیات با استیبل کوین ها اغلب هنگام انجام نقل و انتقالات فرامرزی یا تبدیل یک ارز فیات به ارز دیگر ، هزینه های معاملات نجومی اخذ می کنند-و تسویه حساب ها ممکن است روزها طول بکشد. سکه های پایدار اجازه می دهد تا انتقال بلافاصله در بلاک چین و با هزینه بسیار کمتر انجام شود.

همچنین انتخاب نوع مناسبی از استیبل کوین ها می تواند به عنوان یک پناهگاه ضروری در برابر نوسانات کوتاه مدت قیمت در بازار بیت کوین عمل کند. حتی برخی از بزرگترین اقتصادهای جهان به دنبال راه اندازی استیبل کوین های جدید هستند که اغلب از آنها به عنوان ارزهای دیجیتال بانک مرکزی یا CBDC یاد می شود. برای موسسات مالی از جمله بانک چین و بانک انگلستان ، فناوری بلاک چین به طور فزاینده ای به بخش مهمی از سیاست پولی تبدیل شده است. بسیاری از این سازمان ها امیدوارهستند معاملات زنجیره ای بتواند نوسازی مثبتی را به همراه داشته باشد ، به ویژه هنگامی که کیف پول تلفن های هوشمند محبوبیت بیشتری نسبت به حساب های بانکی پیدا کرده است.

لیست برترین استیبل کوین ها

در حالی که ما در مورد اینکه آیا این استیبل کوین ها “بهترین” هستند یا خیر قضاوت نمی کنیم ، در اینجا لیستی از استیبل کوین های دارای رتبه برتر در CoinMarketCap آمده است. همچنین این لیست از سکه های پایدار به ترتیب قیمت نخواهد بود ، زیرا قیمت Stablecoin همیشه پایدار است.

Tether Stablecoin: USDT

تتر یک استیبل کوین است که ارزش آن 1: 1 با دلار آمریکا جفت شده است و از 8 ژانویه 2021 در رتبه سوم در CoinMarketCap قرار دارد. تتر توسط توسط شرکت مستقر در هنگ کنگ ، که Tether Limited نامیده می شود ، صادر می شود. این شرکت در ابتدا ادعا می کرد که هر USDT با یک دلار پشتیبانی می شود ، اما از آن زمان که این مطلب گفته شده این موضوع مشخص شد که تعداد تترهایی که در دنیا در جریان هستند، کمی بیشتر از دارایی دلاری شرکت تتر لیمیتد است.

تتر یکی از محبوب ترین روش ها برای ورود و خروج معامله گران رمزنگاری به بازارهای رمزنگاری است. این روش به طور گسترده ای در دسترس است و اغلب جدید به چاپ میرسد (که گاهی اوقات می تواند بحث برانگیز باشد ، زیرا تتر هرگز حسابرسی رسمی منتشر نکرده است). در حالی که بسیاری از مردم از تتر برای راحتی آن استفاده می کنند ، این شرکت در مرکز چندین پرونده به دستکاری در بازار متهم شده است. می توانید تتر را در صرافی های Binance ، OKEx ، HitBTC ، Huobi Global و سایر صرافی ها خریداری کنید.

Binance Stablecoin: BUSD

Binance USD یک استیبل کوین با نسبت 1: 1 برای دلار امریکا است که توسط صرافی ارز رمزنگاری بایننس و با همکاری Paxosپلتفرم صادر شده است. قیمت استیبل کوین همیشه 1 دلار است و BUSD توسط وزارت خدمات مالی تفاوت فیات با استیبل کوین ها ایالت نیویورک تنظیم می شود. BUSD از 8 ژانویه 2021 در رتبه 33 در CoinMarketCap قرار دارد.

شما می توانید Binance USD را در صرافی بایننس خریداری کرده و استیبل کوین بایننس را از پلتفرم Paxos خریداری کنید. BUSD عملکردی مشابه استیبل کوین را دارد – با ارائه یک ارز رمزنگاری شده با قیمت ثابت ، به معامله گران کریپتو در بازارهای ناپایدار رمزنگاری کمک می کند.

Gemini Stablecoin: GUSD

دلار جوزا (GUSD) استیبل کوینی است که توسط Gemini ، صرافی ارزهای رمزنگاری شده ، توسط دوقلوهای وینکلوس تاسیس شده است. استیبل کوین جمینی در 8 ژانویه 2021 در شماره 476 در CoinMarketCap رتبه بندی شده است. استیبل کوین Gemini ، که توسط Gemini صادر شده و برای خرید در آنجا موجود است ، به منظور ارائه توکن هایی در شبکه اتریوم با استاندارد ERC-20 است که باعث ثبات قیمت برای بازارهای رمزنگاری ارائه می دهد. ارز ثابت Gemini با نسبت قیمت 1: 1توسط یک شرکت حسابداری عمومی ثبت شده مستقل مورد بررسی قرار می گیرد.

Coinbase Stablecoin: USDC

استیبل کوین Coinbase ، از تاریخ 8 ژانویه 2021 در سیزدهمین رتبه در CoinMarketCap قرار دارد. این استیبل کوین ، که قیمت آن 1 دلار است ، توسط صرافی رمز ارز Coinbase و شرکت پرداخت Circle به عنوان بخشی از کنسرسیوم Center راه اندازی شد.

USDC در سپتامبر 2018 با هدف ایجاد پناهگاهی امن برای معامله گران در مواقع بی ثباتی و همچنین اجازه دادن به مشاغل برای پرداخت با ارزهای رمزنگاری شده به دلیل قیمت ثابت USDC راه اندازی شد.

Circle و Coinbase هر دو از نظر نظارتی مطابقت دارند و یک شرکت حسابداری عمده میزان نسبت 1: 1 با دلار امریکا را تأیید می کند. شما می توانید USDC را درصرافی Coinbase و همچنین صرافیهای Poloniex ، Binance ، OKEx ، Bitfinex و حتی به صورت مبادلات غیر متمرکز مانند Uniswap خریداری کنید.

معایب استیبل کوین

در حالی که ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین به طور کامل غیر متمرکز هستند ، این را نمی توان در مورد استیبل کوین ها به دلیل نحوه نگهداری دارایی های اساسی در ذخیره گفت. یک چالش بزرگ این است که اطمینان حاصل شود که این ارزهای دیجیتال به درستی وثیقه گذاری شده اند – در واقع ، تتر در پی ادعاهای مبنی بر اینکه USDT ممکن است با دلار آمریکا 1: 1 پشتیبانی نشود ، در نیویورک با اقدامات قانونی روبرو شده است. سپس مسئله پیچیده ای پیرامون مقررات وجود دارد. بسیاری از بانک های مرکزی هنگام معرفی فیس بوک از Libra با نگرانی واکنش نشان دادند ، زیرا می ترسیدند که این دارایی رمزنگاری شده حاکمیت ارزهای فیات را تضعیف کرده و حتی باعث سقوط اقتصادی شود.

در نهایت ، ممکن است مدتی طول بکشد تا سکه های پایدار به استقبال گسترده ای در دنیای واقعی برسند.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام عضو شوید.