ممنوع‌المعامله شدن ۲۷ نماد
گروه بورس- ممنوع‌المعامله شدن نزدیک به ۳۰ شرکت بورس در تالار شیشه‌ای وضعیت بخشی از جامعه سهامداری را در مرز هشدار قرار داد. تازه‌ترین لیست منتشر شده توقف نمادها از سوی بورس تهران نشان میدهد که در بین ۲۷ نمادی که در تالار شیشه‌ای ممنوع‌المعامله هستند، نماد شرکت‌های بیمه آسیا و بانک پاسارگاد نیز وجود دارد. بورس اوراق بهادار تهران آخرین فهرست نمادهای «متوقف- تعلیق شده» را تا پایان روز معاملاتی ۱۹ خرداد ۹۷ اعلام کرد که آمارهای منتشر شده نشان میدهد نماد ۹ شرکت «صنایع کاغذسازی کاوه، صنایع ریخته‌گری ایران، الکتریک خودرو شرق، داروسازی امین، داروسازی جابربن حیان، داروسازی زاگرس فارمد پارس، کربن ایران، نفت پارس و قند اصفهان» بابت برگزاری مجامع عمومی عادی سالانه متوقف شده‌اند. بر اساس این گزارش، در جمع شرکت‌های متوقف بورسی «شپنا۱» و «خودرو۱» نمادهایی است که بابت افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف به جمع متوقف‌ها پیوسته است. بر اساس این گزارش، همچنین شرکت‌های «کنتورسازی ایران، کارتن ایران، حمل‌و‌نقل بین‌المللی خلیج‌فارس، گروه مپنا، صنایع آذرآب، آلومراد، فرآورده‌های نسوز پارس، داده‌گستر عصر نوین- های وب، بانک پاسارگاد و سرمایه‌گذاری ملت به علت تعلیق نماد معاملاتی متوقف مانده‌اند. بر مبنای اطلاعات منتشر‌شده از سوی مدیریت فناوری بورس تهران، دو نماد «بسویچ ۱» و «تیمپی ۱» به علت برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده (در خصوص تغییر سرمایه) و نماد «آسیا ۱» به دلیل برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده (در خصوص اصلاح اساسنامه) همچنین نمادهای «آپ ۱»، «غپینو۱» و «فلوله ۱» به خاطر برگزاری مجمع عمومی عادی سالانه و فوق‌العاده (درخصوص اصلاح اساسنامه) در جمع نمادهای متوقف حضور دارند.
چشم‌انداز تالار
آنچه فعلا بازار سهام را جذاب نگه داشته، ثبات قیمت‌های بالای مواد خام در بازارهای جهانی و برآورد مشارکت‌کنندگان از عدم تداوم سیاست‌های فعلی ارزی دولت است. مدیرعامل تامین سرمایه نوین با بیان این مطلب به سنا، گفت: محرک‌های اصلی بازار سهام تا حدودی در حال ضعیف شدن هستند. از یک طرف سیاست‌های ارزی بازار سهام را با اشکال مواجه کرده و از طرف دیگر نرخ بازده بدون ریسک و به تبع آن نرخ تنزیل بازار در حال افزایش است. در این میان بازگشت تحریم‌ها و عاقبت برجام نیز تشدید‌کننده احساسات منفی برای مشارکت در بازار سرمایه است. ولی نادی‌قمی خاطرنشان کرد: آنچه فعلا بازار سهام را جذاب نگه داشته، ثبات قیمت‌های بالای مواد خام در بازارهای جهانی و برآورد مشارکت‌کنندگان از عدم تداوم سیاست‌های فعلی ارزی دولت است. وی با بیان اینکه سیاست‌های اقتصادی بر فعالیت و رویکرد کارآفرینان، تجار و بنگاه‌های اقتصادی اثر قابل توجهی دارد، اظهار داشت: کارآفرینی که در کسب و کار خود موفق است، با یک سیاست کلان اقتصادی غلط، شکست خواهد خورد. به گفته نادی‌قمی، در حال حاضر سیاست ارزی‌ای که دولت در پیش گرفته، مشوق واردات است این در حالی است که ایجاد و حفظ اشتغال و رونق کسب و کار‌های داخلی در اولویت کشور قرار دارد. مدیرعامل تامین سرمایه نوین تصریح کرد: مسابقه‌ای که برای واردات بر اساس ارز ۴۲۰۰ تومانی و فروش کالاهای وارداتی براساس نرخ آزاد ( قاچاق) ارز شکل گرفته است، اگرچه بر اساس منطق اقتصادی نرمال و عادی تلقی میشود (کسب سود بدون ریسک بیش از ۵۰ درصد به ازای هر گشایش L/C ) با این حال موجب شگفتی و تاسف بسیاری از اقتصاددانان، سیاستگذاران و دلسوزان شده است به نحوی که فساد ناشی از چند نرخی بودن ارز را عامل اصلی هجوم دلالان اقتصادی برای واردات کالا عنوان می‌کنند. وی ادامه داد: البته استدلال اصلی برای اتخاذ سیاست جدید ارزی، کنترل تورم و ممانعت از افزایش هزینه‌های زندگی عموم مردم (اقشار آسیب‌پذیر) بود که این موضوع درخور تقدیر و ستایش است اما آنچه که در حال رخ دادن است متفاوت از نظر و پیش‌بینی سیاستگذاران است. نادی‌قمی گفت: در حال حاضر اکثر کالاهای موجود در اقتصاد در حال تطبیق قیمت خود با نرخ آزاد ( قاچاق) ارز است و فشار هزینه‌های زندگی به تدریج در حال افزایش است. وی افزود: به نظر می‌رسد ادامه سیاست قبلی ارزی بهتر می‌توانست به کنترل نرخ ارز منجر شود. برخی از کارشناسان معتقدند که با توجه به اینکه دولت سریعا نمی‌تواند از سیاست ارزی فعلی خود عقب‌نشینی کند، بهتر است تعدیل سیاست فعلی مد‌نظر قرار گیرد. بدین معنی که با در پیش گرفتن یک سیاست سلسله مراتبی، ارز ۴۲۰۰ تومانی به واردات کالاهایی تخصیص یابد که نیاز اساسی کشور است و واردات سایر کالاها بر اساس نرخ ارز آزاد انجام گیرد. مدیرعامل تامین سرمایه نوین ادامه داد: این سیاست مانع هجوم واردات شده و صادرکنندگان انگیزه کافی برای عرضه ارز دارند؛ لذا کنترل نرخ ارز نیز انجام خواهد شد. البته جهش نرخ ارز در عدم تعادل در نقدینگی بانک‌ها ریشه دارد و در صورت عدم اصلاح نظام بانکی میتوان شاهد اتفاقات دردناک‌تری بود.
لغت نامه بورس بر اساس حرف م
مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای
مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (Capital Asset Pricing Model) که به اختصار به آن مدل CAPM نیز گفته میشود، مدلی است که رابطه بین ریسک سیستماتیک و بازده مورد انتظار یک ورقه بهادار را نشان میدهد. در واقع هدف مدل قیمت گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای این است که مشخص شود آیا بازدهی یک سرمایه‌گذاری با توجه به ریسک آن، ارزنده است یا خیر.
فرمول مدل CAPM به شرح زیر است:
مضاربه
مضاربه یکی از عقود اسلامی است که در آن یک طرف سرمایه‌ای را در اختیار طرف دیگر قرار میدهد تا با آن تجارت کند و در نهایت سود به دست آمده با نسبتی مشخص، بین آنها تقسیم میشود. در قرارداد مضاربه به طرفی که سرمایه متعلق به اوست، مالک و به طرفی که به تجارت و فعالیت می‌پردازد، عامل یا ضارب گفته میشود. نکته حائز اهمیت در قرارداد مضاربه این است که سرمایه، الزاما باید وجه نقد (پول رایج کشور) باشد و نمی‌توان بدهی و طلب را به عنوان سرمایه قرار داد. یا نمی‌توان دستگاهی را در اختیار یک فرد قرار داد و از او سود حاصل از کار را طلب کرد.
متولی صندوق سرمایه گذاری
برای تشکیل و اداره یک صندوق سرمایه گذاری، چند رکن مهم در اساسنامه صندوق پیش‌بینی شده تا به کمک آنها، شرایط اجرایی و نظارتی لازم جهت عملکرد مطلوب صندوق فراهم شود. متولی، یکی از ارکان نظارتی صندوق است که توسط مجمع صندوق انتخاب میشود و می‌تواند به عنوان نماینده و وکیل سرمایه‌گذاران برای اقامه هرگونه دعوی کیفری علیه صندوق ایفای نقش کند. از دیگر وظایف مهم متولی میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
پیشنهاد حسابرس به مجمع صندوق
تأیید حساب‌های بانکی افتتاح شده توسط مدیر برای صندوق
نظارت مستمر بر عملکرد مدیر و ضامن نقدشوندگی
ممنوع المعامله
ممنوع المعامله بودن در بازار سرمایه بدین معناست که سهامدار نمی‌تواند هیچ گونه خرید و فروشی در بازار بورس و فرابورس انجام دهد. ممنوع المعامله شدن می‌تواند دلایل مختلفی داشته باشد. به عنوان مثال، چنانچه شخصی با ارزش سبد دارایی بیش از ۵۰ میلیون تومان طی دو سال اخیر هیچ‌گونه فروشی در بازار سرمایه نداشته باشد، ممنوع المعامله میشود. این دسته از سهامداران ممنوع المعامله باید در سامانه سجام ثبت‌نام و احراز هویت کنند و سپس از طریق سامانه ذی‌نفعان بازار سرمایه، درخواست رفع ممنوع المعاملگی خود را ثبت کنند.
معاملات بلوکی
خرید و فروش یکجای حجم زیادی از سهام یک شرکت را معاملات بلوکی مینامند. معاملات بلوکی مطابق با ضوابط تعیین شده توسط سازمان بورس و اوراق بهادار انجام می‌شوند و یک شرایط حداقلی از نظر ارزش و حجم معامله برای آنها در نظر گرفته میشود. معاملات بلوکی در نمادی مجزا از معاملات بازار عادی انجام می‌شوند و در محاسبه قیمت پایانی و شاخص‌ها نیز تاثیری ندارند. کنار نمادهایی که برای آنها معاملات بلوکی انجام شده است، عدد ۲ قرار میگیرد.
مالیات بر ارزش افزوده
مالیات بر ارزش افزوده (Value Added Tax) که به اختصار VAD نامیده میشود، یکی از انواع مالیات‌های غیر مستقیم است که بر ارزش افزوده ایجاد شده طی هر مرحله از فرآیند تولید یا ارائه خدمات وضع میشود. خریدار هنگام خرید کالا یا خدمات، باید مالیات بر ارزش افزوده آن را به فروشنده بپردازد و فروشنده کالا و خدمات نیز باید این پول را در دوره‌های زمانی مشخصی به دولت پرداخت کند.
مالی رفتاری
انسان همواره در حال تصمیم‌گیری است. مالی رفتاری دانشی است که سعی دارد چگونگی تفسیر افراد از اطلاعات مختلف را در تصمیم‌گیری‌های مالی بررسی کند. به عبارت دیگر، مالی رفتاری دانشی است که به کاربرد روانشناسی در بازارهای مالی می‌پردازد و سعی دارد رفتار و تصمیم‌گیری‌های سرمایه گذاران را تجزیه و تحلیل کند. مالی رفتاری به دو سطح خرد و کلان تقسیم میشود. در سطح خرد، به بررسی سوگیری‌ها، تمایلات و رفتارهای سرمایه‌گذاران پرداخته میشود و در سطح کلان، مدل‌های رفتاری در بازارهای مالی تجزیه و تحلیل می‌شوند.
مجمع عمومی فوق العاده
به‌جز مجمع عمومی سالیانه، هر مجمع دیگری که توسط شرکت برگزار شود، مجمع فوق‌العاده نام دارد. در مجامع فوق‌العاده عمدتاً درباره مواردی مانند افزایش سرمایه شرکت، انحلال شرکت، تغییر در اساسنامه شرکت و… تصمیم‌گیری میشود. در مجمع عمومی فوق‌العاده دارندگان بیش از نصف سهامی که حق رای دارند، باید حاضر باشند و تصمیمات مجمع همواره با اکثریت دو سوم آراء حاضر در جلسه رسمی معتبر خواهد بود.
معامله
معامله در لغت به معنای خرید و فروش، داد‌و‌ستد، تجارت و بازرگانی است.
در اصطلاح بازار سرمایه، به فرآیندی که در آن خریدار با پرداخت مقدار معینی وجه نقد، یکی از انواع اوراق بهادار مانند سهام، اوراق اجاره و… را در اختیار میگیرد، معامله خرید و در طرف مقابل به فرآیندی که در آن فرد با دریافت مقداری وجه نقد، اوراق خود را در اختیار دیگری قرار میدهد، معامله فروش گفته میشود.
بر این اساس برای شکل‌گیری هر معامله، یک معامله خرید و یک معامله فروش شکل میگیرد. همچنین، فارغ از ماهیت دارایی مورد مبادله و ارزش آن، وجود حداقل دو جز به نام‌های خریدار و فروشنده برای ایجاد یک معامله ضروری است.
مفهوم سود
بدون در نظر گرفتن نوع فعالیت یا اینکه چه کالا و خدمتی ارائه میشود، سود هدف هر کسب‌وکاری است. سود زمانی اتفاق می‌افتد که مجموع درآمدهای کسب شده ناشی از فعالیت یک بنگاه اقتصادی، از مجموع هزینه‌های انجام شده برای بنگاه بیشتر باشد.
در بنگاه‌های اقتصادی، نه تنها فعالان به دنبال کسب سود هستند، بلکه تلاش می‌کنند سود ناشی از فعالیت بنگاه را حداکثر کنند.
بد نیست بدانید، دو نسبت بازده دارایی‌ها (نسبت سود خالص به جمع دارایی‌ها) و بازده حقوق صاحبان سهام (نسبت سود خالص به حقوق صاحبان سهام)، توانایی مدیریت سرمایه در شرکت را نشان می‌دهند.
قرارداد آتی
کالایی که در قرارداد آتی باید تحویل داده شود باید دارای ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ کمیت، کیفیت و استاندارد و باشد که زمان و محل تحویل آن نیز مشخص باشد. متغیر مورد اهمیت در معاملات آتی، قیمت می باشد که در طول معامله کشف می گردد.
تعریف قرارداد آتی:
قرارداد آتی (future contract) یا به اختصار آتی (futures)، توافق نامه ای می باشد که مبتنی بر خرید یا فروش دارایی در زمان معینی در آینده، و با قیمت مشخص است.
انواع قرارداد های آتی:
قرارداد های آتی به دو گروه اصلی طبقه بندی می شوند:
قرارداد های آتی کالا: شامل محصولات کشاورزی، فلزات، مواد نفتی و …
قرارداد های آتی مالی: ابزار هایی نظیر سهام، اوراق قرضه، ارز و …
در بازار های مالی کنونی، قرارداد ها بر پایه های دیگری همچون ارز، نرخ بهره و شاخص های بازار سهام بسیار متداول شده اند که نقش مهمی را در کنترل ریسک ایفا می کنند.
ویژگی های قرارداد های آتی:
قرارداد های آتی دارای ویژگی های زیر هستند.
اﺳﺘﺎﻧﺪارد ﺑﻮدن ﻣﺸﺨﺼﺎت ﻗﺮارداد:
شرایط استاندارد این نوع از قرارداد ها باعث می شود که نتوانند به صورت دقیق به همه نیاز های مشارکت کنندگان در بازار های مالی پاسخ بدهند. این شرط یکی از معایب قرارداد های آتی به شمار می رود.
ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ در ﺑﻮرس (ﺷﻔﺎﻓﻴﺖ ﻗﻴﻤﺖ):
بورس معاملات آتی مکانی معین برای خریداران و فروشندگان می باشد که از طریق سامانه الکترونیکی دارای استاندارد بورس، معاملات آتی انجام می گردد. این معاملات برای تمامی شرکت کنندگان در بازار به صورت عادلانه عرضه قابل عرضه می باشد.
کارگزاران و کارگزاری ها، سفارش های مشتریان را از طریق روش های موجود در سازمان بورس، در سامانه معاملاتی قرارداد های آتی قرار می دهند.
سپس معاملات ثبت شده بر اساس اولویت های قیمتی و در صورت مساوی بودن قیمت ها بر اساس اولویت زمانی انجام می گیرد.
بورس ها و کارگذاری ها خودشان حق معامله ندارند و نمی توانند مشتریان را وادار به معامله کنند در واقع می توان گفت که مسئولیت بورس و کارگزاری ها، ایجاد بازاری منسجم و شفاف به منظور کشف قیمت ها و انجام معاملات به صورت عادلانه می باشد.
تمامی بورس های سراسر دنیا به وسیله مقام ناظر کنترل می شوند. هر زمان یکی از اعضای معامله گر در بورس، قوانین و مقررات وضع شده را نادیده بگیرد، مشمول جریمه می شود و یا ممکن است که ممنوع المعامله شود.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله تکالیف مالیاتی را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.
انواع قرارداد های آتی
اﺗﺎق ﭘﺎﻳﺎﭘﺎی، عدم ریسک اﻋﺘﺒـﺎری، وﺟﻮد مکانیسم وﺟﻪ ﺗﻀﻤﻴﻦ و کاهش ریسک اﻋﺘﺒﺎری:
اتاق پایاپای (روزانه) در هر بورس، نقش مهمی را برای تضمین عملکرد مالی قراردادهای آتی معامله شده ایفا می کند که به عنوان پشتوانه قابل اطمینان برای طرفین معامله می باشد.
ﻧﻘﺪ ﺷﻮﻧﺪگی ﺑﺎﻻ:
در این نوع از قرارداد ها، برای این که سرمایه گذار و معامله گر بتواند قرارداد آتی را به فروش رساند، به مالکیت آن دارایی معین نیاز ندارد و با انجام معامله پیش فروش می تواند یک قرارداد آتی را در بازار بفروشد.
در صورت نیاز به تحویل کالا، می تواند آن را از بازار فیزیکی تهیه کند که این امر میزان نقد شوندگی معاملات را تا حد بسیار زیادی افزایش می دهد.
اﻧﻌﻄﺎف ﭘﺬﻳﺮی ﭘﺎﻳﻴﻦ:
این ویژگی به دلیل توضیحات مورد اول می باشد.
پوشش ریسک:
از مهم ترین مزیت های قرارداد های آتی، خاصیت پوشش ریسک آنها می باشد. این خاصیت، به معنای اتخاذ موقعیتی در بازار می باشد که هدف آن کاهش یا از حذف ریسک ناشی از نوسانات و تغییرات قیمت است.
هزینه اندک معاملات:
معاملات قرارداد های آتی نسبت به معاملات نقدی از هزینه معاملاتی کمتری برخوردار است.
اهرم مالی:
استفاده از اهرم مالی در معامله های قرارداد آتی از درجه ریسک بالایی برخوردار می باشد و به معامله گران فرصت کسب کردن میزان سود بالایی را می دهد به طوری که معامله گر با یک سپرده اولیه می تواند معادل کل ارزش دارایی تعهد شده، سود و یا زیان کسب کند.
نکته: مسئله ای که این ریسک را تشدید می کند اهرمی بودن معاملات آتی می باشد.
مشخصات قرارداد های آتی:
مشخصات قرارداد های آتی به شرح زیر می باشد.
ﻧﻮع دارایی ﭘﺎﻳﻪ و اﺳﺘﺎﻧﺪارد کالا:
در قرارداد های آتی، کالا و یا دارایی ای که قرارداد آتی بر روی آن منتشر گردد را اصطلاحا دارایی پایه می گویند.
همچنین در بورس های کالایی در سراسر دنیا، بر روی دارایی های مختلفی از جمله محصولات کشاورزی، انواع فلزات، انواع فرآورده های نفتی و سایر محصولات قرارداد آتی منتشر می شود که با عنوان دارایی پایه قرارداد های آتی مورد معامله قرار می گیرند.
اﻧﺪازه ﻗﺮارداد آتی:
اندازه قرارداد مشخص کننده حجم دارایی ای می باشد که طی یک قرارداد باید تحویل داده شود. به عبارتی می توان گفت، مقدار استاندارد شده دارایی پایه را به اصطلاح، اندازه قرارداد می نامند.
در این نوع از قرارداد ها، اندازه هر قرارداد توسط بورس تعیین می گردد و سرمایه گذاران فقط می توانند مضرب های صحیحی از این مقادیر را مورد معامله قرار دهند.
دوره و ﺳﺎﻋﺖ ﻣﻌﺎﻣﻼتی و ﺗﺎرﻳﺦ سررسید:
تاریخ سر رسید قرارداد های آتی بر روی یک کالا به صورت استاندارد و مشخص توسط بورس تعیین می گردد که تنها برای سررسید های معینی تعیین می شود که امکان انجام این گونه معاملات آتی در آنها وجود دارد.
وﺟﻪ ﺗﻀﻤﻴﻦ اوﻟﻴﻪ:
در توضیحات بخش اتاق پایاپای شرح داده شده است.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله رکود اقتصادی را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.
ویژگی های قرارداد های آتی
سایر مشخصات قرارداد های آتی:
- ﺣﺪ ﻧﻮﺳﺎن قیمت روزانه
- حداکثر ﺣﺠﻢ ﻫﺮ سفارش
- ﺳﻘﻒ ﻣﺠﺎز موقعیت ﻫﺎی ﺑﺎز
- ﺗﺤﻮیل و ﻣﻬﻠﺖ ﮔﻮاهی آﻣﺎدگی تحویل
- کارﻣﺰد ﻫﺎ و جرایم
بورس های معامله قرارداد آتی:
در کشور های مختلف جهان، بورس های زیادی برای معامله قرارداد های آتی وجود دارد که دو نمونه از بزرگ ترین بورس های آتی در آمریکا می توان به موارد زیر اشاره کرد:
- بورس شیکاگو (CBOT)
- بورس تجاری شیکاگو (CME)
از بزرگ ترین بورس های آتی در اروپا نیز می توان به موارد زیر اشاره کرد:
- بورس قرارداد های آتی و اوراق اختیار معامله بین المللی لندن (LIFFOE)
- بورس یورکس (Eurex)
سایر بورس های بزرگ، شامل:
- بورس Bolsa de Mercadoriasy Futures در سائو پائولو
- بورس آتی مالی بین المللی در توکیو
- بورس بین المللی در سنگاپور
- بورس آتی در سیدنی
نمونه های قرارداد های آتی:
از نمونه های قرارداد های آتی می توان به موارد زیر اشاره نمود:
- قرارداد های آتی بر روی نرخ بهره کوتاه مدت
- قرارداد های آتی بر روی نرخ بهره میان مدت و بلند مدت در آمریکا
- قرارداد های آتی یورو دلاری
معاملات قرارداد های آتی نرخ ارز:
این معاملات در مقایسه با پیمان های آتی نرخ ارز بسیار کم می باشند که عمدتا به معاملات صورت گرفته در بورس شیکاگو محدود می گردند.
بیشتر معاملات آتی نرخ ارز، روی ارز های زیر صورت می گیرد:
- یورو
- دلار کانادا
- فرانک سوئیس
- ین ژاپن
- پوند انگلیس
- پزو مکزیک
- دلار استرالیا
فواید قرارداد آتی:
- تثبیت قیمت فروش برای آینده
- حفظ قیمت مورد نظر
- جلوگیری از نوسان قیمت
- اطمینان از دریافت میزان کالا (سهام) در زمان مورد نظر با قیمت تثبیت شده
- کسب سود برای معامله گر به وسیله نوسانان قیمت قرارداد آتی
پوزیشن های معاملاتی:
پوزیشن(Position) معامله زمانی صورت می گیرد که معامله گر در روز، معامله ای انجام دهد در واقع می توان گفت، یک معامله گر در شروع کار روزانه که هنوز هیچ گونه معامله ای انجام نداده است، هیچ موضعی اتخاذ نکرده است.
در این صورت، هیچ تعهدی وجود ندارد، اما به محض این که وارد بازار شود و شروع به انجام معامله نماید، این معامله گر پوزیشن Long را اتخاذ می کند.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق مالی اسلامی را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.
ویژگی های قرارداد آتی
Long Position:
واژه Long در زبان انگلیسی دقیقا به معنای مالکیت است و در واژگان بورس به موقعیت فردی اطلاق می شود که اوراق بهادار، کالا، ارز و مانند آنها را خریداری کرده و یا نگهداری می کند و امیدوار است که قیمت آنها افزایش یابد.
در بازار آتی، به افرادی که مبادرت به خرید قرارداد آتی کنند، به گونه ای که متعهد شوند، در تاریخ انقضا دارایی پایه را تحویل بگیرند، اصطلاحا می گوییم موقعیت Long را اتخاذ کرده اند.
در بازار بورس آتی ایران، فردی که قرارداد آتی را می خرد و خود را متعهد به خرید دارایی پایه بر اساس ضوابط استاندارد بورس در تاریخ معینی می نماید، اصطلاحا موقعیت خرید یا موقعیت تعهدی خرید اختیار کرده است و اگر تا موعد سر رسید قرارداد، موضع خود را حفظ کند، لازم است که دارایی پایه را خریداری نماید.
Short Position:
به موقعیت فردی که قرارداد فروش اوراق بهادار، کالا، ارز و امثال آن را را منعقد کرده باشد، ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ اصطلاحا Short می گویند.
در واقع می توان گفت که، موقعیت Short به موقعیت کسی گفته می شود که تعدادی قرارداد آتی در بازار آتی به فروش رسانده است و هنوز از طریق یک معامله جبرانی (خرید قرارداد آتی) موقعیت خود را در بازار مسدود نکرده است.
موقعیت تعهدی باز:
موقعیتی است که تعهدات دارنده موقعیت به یکی از روش های زیر ساقط نشده است:
- بستن موقعیت (معامله معکوس)
- معاوضه فیزیکی
- تسویه نقدی
- تحویل
همگرایی قیمت آتی با قیمت نقدی:
هر چه تاریخ (موعد) سر رسید قرارداد آتی نزدیک تر می شود، می توان نتیجه گرفت که قیمت آتی به سمت قیمت نقدی میل می کند و در سر رسید قرارداد آتی، قیمت آتی با قیمت نقدی برابر و یا خیلی نزدیک می شود.
در این صورت معامله گران فرصت های آربیتراژی زیر را خواهند داشت:
- فروش یک قرارداد آتی
- خرید دارایی
- تحویل دارایی
انجام این سه گام، باعث ایجاد سودی معادل اختلاف قیمت آتی و قیمت نقدی برای معامله گر می شود.
تسویه معاملات در بورس چیست و توسط چه مرجعی انجام میشود؟
در این مقاله از دلفین وست به تسویه معاملات در بورس می‌پردازیم برای موفق شدن در بورس لازم است افراد به طور کامل با این بازار سرمایه آشنایی داشته باشند تا بتوانند در آن کسب درآمد کنند. برخی از قوانین و اصطلاحات در بورس وجود دارند که آشنایی کامل با آنها ضروری است و در صورتی که افراد از آنها ناآگاه باشند ممکن است مشکلات بسیاری برای آنها به وجود آید.
تسویه معاملات در بورس یعنی چه؟
معاملات در بورس تهران توسط کارگزاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها انجام میگیرد. پس لازم است هر شخصی برای انجام معاملات خود یک حساب شخصی در کارگزاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها داشته باشد. معاملات به طور کلی دو طرف مستقیم و غیرمستقیم دارند. طرف‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های مستقیم فروشنده و خریدار و طرف های غیر مستقیم کارگزاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها هستند که به عنوان واسطه میان فروشندگان و خریداران قرار می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گیرند. پس از این که ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ معاملات میان خریدار و فروشنده توسط کارگزاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها انجام شد میزان وجه معامله میان فروشندگان، خریداران و کارگزاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها جابه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌جا میشود که این عمل را تسویه حساب مینامند. اگر بخواهیم به زبان ساده تعریفی از تسویه معاملات در بورس ارائه دهیم به معنای انتقال و جا‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌به‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌جایی وجه (پول یا اوراق بهادار) میان فروشندگان و خریداران در یک سیستم معاملاتی (کارگزاری) است.
تسویه معاملات چند روز طول میکشد و چه کسی انجام می دهد؟
تعداد کارگزاری‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها و معاملات در بازار مالی بورس زیاد هستند و لازم است یک نهاد رسمی مرکزی وجود داشته باشد تا از طریق آن تسویه معاملات در بورس آسان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر انجام شود. در کشور ما این نهاد مرکزی با عنوان شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است که به نوعی نقش اتاق پایاپای را ایفا میکند. اگر بخواهیم در مورد سازوکار ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ معاملات در بورس بگوییم میتوان گفت بعد از این که معامله بین فروشنده و خریدار، میزان وجهی که لازم است خریدار بپردازد در سیستم این شرکت مرکزی وارد شده و در نهایت به حساب فروشنده واریز میشود. لازم است حداقل یک روز از معامله گذشته باشد تا فروشند درخواست وجه کند و بعد از حداقل 2 روز که از معامله می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذرد وجه را برداشت کند. در کل روند مدت زمان تسویه معاملات 2 روز طول میکشد.
حساب عملیاتی در تسویه معاملات در بورس
منظور از حساب معاملاتی در بورس همان حسابی است که بر اساس ضوابط برای تسویه استفاده میشود. همچنین ممکن است بپرسید گواهینامه انجام معامله چیست؟ لازم است بدانید گواهینامه در واقع سندی است که به وسیله بورس صادر میشود. البته لازم است قبل از آن حتما معامله قطعی شده باشد. اعضای ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ اتاق پایا شامل معامله گر، کارگزار و یا هر شخص دیگری که به عنوان یکی از اعضای اتاق پایاپای مورد پذیرش است.
تسویه معاملات در بورس کالا
در بورس کالا نیز اتاق پایاپای نقش اساسی در تسویه معاملات ایفا میکند. قبل از انجام معامله در بورس کالا این اتاق لازم است فرایندهایی که از پیش عرضه شده است را کنترل نماید و در هنگام عرضه کالا، لازم است تضامین و مستندات لازم تا ساعت 15:30 روز قبل از عرضه دریافت شده و توسط کارگزاری با آن مخالفت یا موافقت شود.
فرایند تسویه معاملات
چگونگی فرایند تسویه معاملات در بورس نیز اهمیت دارد. در اتاق پایاپای قرارداد به دو شکل اعتباری و نقدی امکان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌پذیر است. برای تسویه نقدی لازم است در مدت سه روز کاری میزان مقرر شده به اضافه دستمزد برای تسویه واریز شود. این در حالی است که در حساب اعتباری لازم است سند بر اساس فرمت شرکت تهیه شده و همراه با اسناد و مدارک به اتاق پایاپای فرستاده شود. لازم است در این روش سند اعتباری توسط هر دو نفر تایید گردد. در حال حاضر منظور از سه روز کاری، ساعت 13 روز سوم استو از طرفی تمام مدارک لازم است قبل از ساعت 15 هر روز به حساب پایاپای منتقل شود. اگر زمانی اصطلاح حساب عملیاتی را شنیدید فراموش نکنید منظور از این حساب، حسابی است که از طرف اتاق پایاپای برای تسویه تهیه میشود.
جریمه تاخیر در تسویه معاملات در بورس چگونه تعیین میشود؟
همان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طورکه گفتیم مهلت تسویه سه روز کاری است. اگر در این سه روز تسویه انجام نشد مشتری فرصت دارد تا 7 روز تقویمی پس از گذر از زمان تسویه، وجهی که قرار بوده را تسویه کند. اما به دلیل تاخیری که داشته برای هر روز تاخیری در این هفت روز لازم است 25 درصد از ارزش معامله را پرداخت کند. در واقع این مبلغ به عنوان جریمه در نظر گرفته میشود. میزان جریمه باید به حساب فروشنده واریز شود و در صورتی که ایشان موافقت کند میتوان این مبلغ را پرداخت نکرد. در واقع فروشنده تصمیم میگیرد و به اتاق پایاپای اطلاع میدهد.
سخن آخر
یکی از قوانین بورسی تسویه معاملات در بورس است که معمولا میان فروشنده و ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ مشتری توسط کارگزاری تعیین میشود. مرکز اصلی تسویه معاملات در کشور شركت سپرده‌گذاري مركزي اوراق بهادار و تسویه وجوه است. تسویه معاملات در بورس معمولا سه روز بعد از انجام معامله انجام میگیرد و در صورت عدم پرداخت از جانب مشتری مشمول جریمه میشود.
برای یادگیری “قوانین معاملاتی” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:
چند رسانه
اخبار بورس پایشگر- تازه‌ترین لیست توقف نماد شرکت‌های بورسی نشان میدهد که در بین ۳۴ شرکت ممنوع المعامله در تالار شیشه‌ای نام یک بانک هم دیده میشود.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی پایشگر، بر اساس اطلاعات رسمی منتشر شده از سوی بورس اوراق بهادار تهران تا پایان روز معاملاتی دوشنبه ۲۰ خرداد ماه سال جاری، نماد ۳۳ شرکت به همراه نماد معاملاتی بانک انصار در بورس در وضعیت توقف قرار دارد.
جزییات توقف نماد بانک انصار
بر اساس این گزارش و بر مبنای اطلاعات انتشار یافته در فهرست نمادهای متوقف شده در بازار نرمال بورس تهران، نماد معاملاتی بانک انصار از ۶ مرداد ماه سال ۹۷ تا پایان روز معاملاتی ۲۰ خرداد ماه سال ۹۸ در شرایط تعلیق قرار دارد و هیچ گونه خرید و فروشی به روی نماد این شرکت همانند ۳۳ شرکت دیگر صورت نمی‌گیرد.
توقف به دلیل عدم شفاف سازی
همچنین نگاهی جزیی به لیست منتشر شده از سوی بورس تهران و بررسی های ایبِنا مشخص میکند که نماد شرکت های « کنتورسازی ایران، مخابرات ایران، کابل البرز، کارخانجات تولیدی شهید قندی، صنایع لستیکی سهند، گروه صنعتی بارز، کمباین سازی ایران، فیبر ایران، صنایع کاغذسازی کاوه، ریخته گری تراکتورسازی ایران، قطعات اتومبیل ایران، الکتریک خودرو شرق، نیرو محرکه، موتورسازان تراکتورسازی ایران و داروسازی اسوه» با دلایلی همانند برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، تغییرات بیش از ۵۰ درصد در ۱۵ روز متوالی و افشای اطلاعات در بورس اوراق بهادار تهران در وضعیت توقف و ممنوع المعامله ای قرار گرفته است.
افزون بر این، نماد معاملاتی ۱۸ شرکت « داروسازی جابرابن حیان، دارویی رازک، گروه دارویی سبحان، ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ داروسازی اکسیر، سیمان تهران، سیمان خوزستان، پتروشیمی آبادان، صنایع شیمیایی فارس، لبنیات کالبر، گلوکوزان، فولد خوزستان، فروسیلیس ایران، غلتک سازان سپاهان، باما، کاشی سعدی، فراورده های نسوزایران، سرمایه گذاری توسعه آذربایجان و سرمایه گذاری اعتبار ایران به دلیل برگزاری مجمع عمومی عمومی عادی سالیانه ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ ممنوع المعامله بورس به چه معنی است؟ و عادی به طور فوق العاده، تغییرات بیش از ۵۰ درصد در ۱۵ روز متوالی، تغییر سرمایه و انتخاب اعضا در بورس تهران متوقف شده و سهامداران این شرکت ها در یک وضعیت بلاتکلیفی قرار دارند تا زمانی که نماد معاملاتی آن ها بازگشایی شود.
دیدگاه شما