اهمیت صبر در بورس و سرمایه گذاری

ملاک و معیارهای اخلاقی در بازار بورس برخلاف سیستم سرمایه داری غربی که بسیاری از ملاک و معیارهای اخلاقی را زیر پا گذاشته و بر اساس منافع شخصی و یا درون حزبی تلاش می کند که سرمایه جامعه را به نفع عده ای قلیل تصاحب نماید، بازار و سرمایه اقتصادی در جامعه اسلامی بر مدار و معیارهای دینی و اخلاقی می بایست رشد و نمود نماید، از این رو برای دست یابی و نیل به اهداف مادی و معنوی فعالیت های اقتصادی، منابع دینی و اسلامی همواره تأکید فراوانی بر اخلاق مداری داشته و همگان را به سوی شاخص های اخلاق اقتصادی در عرصه تجارت و تولید ثروت دعوت کرده است. از طرفی یکی از عرصه های مهم تجارت و اقتصاد که به طور ویژه می بایست ملاک و معیارهای اخلاقی خود را در آن نشان دهد، بازار بورس کالا و بورس اوراق بهادار است. در این نوشتار تلاش داریم به اهمیت صبر در بورس و سرمایه گذاری برخی از ملاک و معیارهای اخلاق بورس داری در بازار سرمایه و اقتصاد اسلامی اشاره نماییم.

چرا اکثریت در بازار بورس، ضرر می‌کنند؟ وقتی «صبر» مهم‌تر از «پول» است

در سرمایه گذاری در بورس، چند اصل مهم وجود دارد که متاسفانه، بسیاری از تازه وارد ها و حتی کسانی که مدتی از فعالیت آن‌ها در بازار سرمایه می‌گذرد، این اصول را فراموش می‌کنند. فراموشی این اصول سبب می شود تا نه تنها سودهای کسب شده از بین برود، بلکه ضررهای هنگفتی نصیب سهامداران تازه کار و آماتور شده و لقای بورس بازی را به عطایش برای همیشه ببخشند.

حتما شما هم در میان اطرافیان و دوستان و آشنایان، افرادی را سراغ دارید که ضررهای هنگفتی در بورس کرده و شما را از ورود به این بازار پر هیجان پر سود و پر ضرر، بر حذر می دارند. حتی کسانی که هیچ سرشته ای درباره بورس ندارند، با کلمه ریسک آشنا هستند و بازار بورس را بازار پر ریسکی می دانند که البته این تصور، کاملا درست است.

در بورس، چند اصل مهم وجود دارد که نه ربطی به بورس ایران دارد نه وال استریت و نه لندن و جای دیگر. این اصول، همیشگی و ابدی است و باید خود را ملزم به رعایت این اصول به ظاهر ساده کرد.

اصول ۳ گانه در بازار بورس

اصل اول در بازار سرمایه این است که شما با سرمایه ای وارد بازار شوید که اصلا به این سرمایه برای گذران زندگی ، نیاز ندارید. چه سرمایه ای، مصداق این دارایی است؟ سرمایه ای که با قرض، حاصل نشده باشد. وام نباشد، پول نزول نباشد، حاصل از فروش ملکی که شما برای زندگی خود و خانواده نیاز داشته باشید، نباشد و امثالهم.

یعنی شما حتی اگر ۱ ریال وارد بازار بورس می کنید، به این ۱ ریال اصلا نباید نیاز داشته باشید. البته حداقل میزان سرمایه گذاری در بورس ایران، ۱ میلیون ریال است و سقفی ندارد. اگر شما، پولی که به آن ن یاز ندارید،‌ وارد بازار کنید، با خیال آسوده، سهام داری می‌کنید. چون به هیچ جا برای بازگرداندن این پول سرمایه گذاری شده، پاسخگو نیستید جز خودتان.

اصل دوم در بازار بورس آن است که شما با تحلیل و شناخت قبلی، روی سهام سرمایه گذاری کنید و به تحلیل های درست و منطقی منطبق به اصول تکنیکال و فاندمنتال و تابلوخوانی و غیره، «وفادار» بمانید. در بازار بورس، وفاداری بسیار مهم است و گاها، برگ برنده سهامدارانی می شود که سودهای باور نکردنی را به جیب می زنند.

وقتی شما بر اساس تحلیل بزرگان بورس وتحلیل گران حرفه ای و بررسی صورت های مالی و تاریخچه سوابق فلان شرکت و صنعت، به این نتیجه می رسید که فلان سهم در بازه ۱ تا ۳ ساله، سود خوبی را شناسایی کرده و شما با سهامداری روی این سهم، شاهد افزایش X درصدی سهم خود خواهید بود، باید به تحلیل خود وفادار باشید و گول نوسانات مقطعی سهم را در بازه کوتاه مدت و میان مدت نخورید.

مخصوصا در ایران که بر خلاف بورس جهانی، هر سهم، دامنه نوسان روزانه ۳ تا ۵ درصدی دارد و شاهد صف های خرید یا فروش صوری و الکی در طول هفته هستیم که سهم خوب را از چنگ کم تحمل های بازار، خارج میکند.

پس، وفاداری به تحلیل درست، نقش مهمی در کاهش ریسک و کسب سودهای شیرین دارد.

سومین اصل در بازار بورس، صبوری است. در بورس، آن چه که مهم تر از پول شما است، صبر شما است. به قول وارن بافت، اسطوره بورس بازهای جهان، بورس، بازاری برای انتقال ثروت از افراد کم تحمل به افراد پر تحمل است. اصطلاحا، پول در «صبر» است. خوشبختانه یا متاسفانه، بازار بورس، کلکسیون افراد کم تحمل است. افرادی که ایکس ریال وارد بازار کرده و منتظر هستند که ظرف مدت کوتاهی، دارایی آن ها X درصد رشد کند!

اگر صبور هستید و فرهنگ صبوری را تجربه کردید، ورود شما را به بورس ایران خوش آمد می‌گوییم. اگر در زندگی کم تحمل هستید و حوصله صبر ندارید، از این بازار خارج شده و به دنبال بازارهای موازی کم ریسکی مثل ارز و سکه و طلا و مسکن بروید.

بررسی ۵۵ سال تاریخ بورس ایران نشان می دهد که اگر سهامدارانی، با تحلیل درست و صبر منطقی چند ساله، سهامداری را به سهام‌بازی ترجیح می‌دادند، سودهای شگفت انگیزی از بازار کسب می کردند.

بورس

نمودار تکنیکال سهم «دعبید» که از سال ۱۳۷۸ تا ۱۳۹۸، بیش از ۸۰۰۰ برابر شد

نمونه اش سهم داروسازی دکتر عبیدی که از سال ۱۳۷۸ تا سال ۱۳۹۸، ۸۰۰۰ برابر شد! بله. هشت هزار برابر. یعنی ۱۰۰ هزار تومان شما در ۲۰ سال پیش روی این سهم،‌ امروزه حدود ۱ میلیارد تومان شده بود. ۲۰ سال، زمان زیادی برای ملت کم تحمل ایران است. اما ۵ سال حتما زمان زیادی نیست. صدها سهم می‌توانیم نام ببریم که در بازه ۵ ساله، بین ۱۰ تا ۵۰ برابر افزایش قیمتی را تجربه کرده است و فاذر و خصدرا و قاسم، مشتی نمونه خروار است.

قیمت هر سهم قاسم ایران ظرف ۱۲ ماه، ۲۰ برابر شد

پس، وقتی می‌توان با تحلیل خوب و صبر خوب، سودهای شگفت انگیزی کسب کرد، چرا کم تحمل باشیم؟ چرا نگاه کوتاه مدت به بازار در حال رشد داشته باشیم؟ چرا با پول قرض و وام و ذهن فریبکار، وارد چنین عرصه ای شویم؟

به امید آنکه، فرهنگ صبوری را نسل جدید در سهامداری در بازار سرمایه ایران، یاد بگیرد. نسل آینده، باید صبوری را از امروز یاد بگیرد. چه جایی بهتر از بازار سرمایه که مدرسه صبوری و تحلیل است.

ملاک و معیارهای اخلاقی در بازار بورس

ملاک و معیارهای اخلاقی در بازار بورس برخلاف سیستم سرمایه داری غربی که بسیاری از ملاک و معیارهای اخلاقی را زیر پا گذاشته و بر اساس منافع شخصی و یا درون حزبی تلاش می کند که سرمایه جامعه را به نفع عده ای قلیل تصاحب نماید، بازار و سرمایه اقتصادی در جامعه اسلامی بر مدار و معیارهای دینی و اخلاقی می بایست رشد و نمود نماید، از این رو برای دست یابی و نیل به اهداف مادی و معنوی فعالیت های اقتصادی، منابع دینی و اسلامی همواره تأکید فراوانی بر اخلاق مداری داشته و همگان را به سوی شاخص های اخلاق اقتصادی در عرصه تجارت و تولید ثروت دعوت کرده است. از طرفی یکی از عرصه های مهم تجارت و اقتصاد که به طور ویژه می بایست ملاک و معیارهای اخلاقی خود را در آن نشان دهد، بازار بورس کالا و بورس اوراق بهادار است. در این نوشتار تلاش داریم به برخی از ملاک و معیارهای اخلاق بورس داری در بازار سرمایه و اقتصاد اسلامی اشاره نماییم.

ملاک و معیارهای اخلاقی در بازار سرمایه

بر اساس آموزه ها و منابع دینی و اسلامی هر یک از طرفین معامله در بازار سرمایه و تجارت ملزم به رعایت قوانین و مقررات حرفه ای و اخلاقی هستند، هر گونه تعلل و ساده انگاری و بی توجه به معیارهای دینی و اخلاقی می تواند ضربه ای مهلک به اقتصاد جامعه اسلامی وارد نماید و حس بدبینی و انزجار را در ذهن و فکر مردم جامعه نهادینه کند، به همین منظور تلاش داریم در جهت رونق اقتصاد و بازار سرمایه اسلامی به برخی از ملاک و ضوابط دینی و اخلاقی در این بازار نوین و راهبردی اشاره ای داشته باشیم.

1-اولویت قرار دادن قوانین الهی

با یک نگاه ساده و ابتدایی به بازار بورس متوجه خواهیم شد که دغدغه بسیاری از فعالان عرصه بازار سرمایه، کسب سود و درآمد بیشتر است، این ملاک و معیار دسته دوم موجب شده است برخی از افراد ارزشی برای قواعد و قوانین دینی قائل نباشند و تنها اولویت فعالیت های تجاری برای آنها سود بیشتر باشد، این در حالی است که در منطق و فرهنگ اسلامی، فراگیری قوانین شرعی و گام برداشتن در راستای ضوابط شرعی پیش از هر امری ضروری است، موضوع مهمی که صاحبان ثروت و کالا همواره می بایست به آن توجه جدی داشته باشند تا اینکه به خاطر بهای اندک دنیوی خسران اخروی را کسب ننمانید، از طرفی این امر مهم وظیفه سنگین ناظران شرعی را در بازار سرمایه دو چندان کرده است؛ چرا که هر گونه سهل انگاری بر بازار و عدم رصد و نظارت دقیق شرعی می تواند بازار غیر اسلامی با پول و در آمد های غیر شرعی را عائد سرمایه گذاران نماید. موضوعی که در فقه و حدیث اسلامی به شدت از آن نهی شده است. «وَ ما آتَیْتُمْ مِنْ رِباً لِیَرْبُوَا فی‏ أَمْوالِ النَّاسِ فَلا یَرْبُوا عِنْدَ اللَّهِ وَ ما آتَیْتُمْ مِنْ زَکاةٍ تُریدُونَ وَجْهَ اللَّهِ فَأُولئِکَ هُمُ الْمُضْعِفُونَ؛[1] آنچه بعنوان ربا مى‌‏پردازید تا در اموال مردم فزونى یابد، نزد خدا فزونى نخواهد یافت؛ و آنچه را بعنوان زکات مى‌‏پردازید و تنها رضاى خدا را مى‏طلبید (مایه برکت است؛ و) کسانى که چنین مى‏کنند داراى پاداش مضاعفند».

1-اخلاص و توحید مداری

در فرهنگ و اندیشه غربی ملاک ارزش در بازار سرمایه و تجارت اوراق بهادار، چیزی جز سود و ثروت بیشتر نیست، از این رو هم بایع و هم مشتری تلاش دارند راهکارهایی برای تصاحب ثروت بیشتر در اولویت کاری و تجاری خود قرار دهند، قاعدتاً در بازاری که ملاک ارزش گذاری آنها فقط کسب پول و ثروت باشد، پول های کثیف و بدون ضابطه در آن جولان بیشتر خواهد یافت، این در حالی است که در فرهنگ و اندیشه اسلامی ملاک ارزش نه تنها سود و ثروت نیست، بلکه کسب قرب و رضایت الهی در آن مورد نظر است، قاعدتاً در این راستا امری رضایت الهی را به دنبال دارد که در ریل صحیح قوانین الهی قرار داشته باشد و مصداق عمل صالح باشد، باری به هر جهت نیت و اخلاص در سرمایه گذاری و بازار سرمایه اولین و مهمترین اصل تجارت به حساب می آید، کما اینکه باری تعالی در این خصوص این چنین به بندگان خود آموزش داده است: « قُلْ إِنَّ صَلاتی‏ وَ نُسُکی‏ وَ مَحْیایَ وَ مَماتی‏ لِلَّهِ رَبِّ الْعالَمینَ؛[2] بگو: نماز و تمام عبادات من، و زندگى و مرگ من، همه براى خداوند، پروردگار جهانیان است‏».

2-صداقت و شفافیت

یکی دیگر از شاخص ها و مؤلفه های اخلاق بورس داری پایبندی به صداقت و شفافیت کاری است، صداقت دست اندر کاران صاحبان مشاغل و کارخانه های تولیدی در بازار سرمایه موجب می شود، سرمایه گذاران با اطمینان و آرامش بیشتری ریسک وارد شدن در معاملات تجاری را بپذیرند و سرمایه خود را وارد در بازار کار نمایند، ولی به هر اندازه این شفافیت و صداقت مورد تزلزل و ضعف قرار گیرد به همان میزان تأثیر منفی خود را بر روی افزایش نقدینگی در بازار سرمایه نشان خواهد داد. در اهمیت و ارزش صداقت و شفافیت در منابع روایی از رسول اکرم (صلى الله علیه و آله) این چنین نقل شده است.: «اعْلَمْ أَنَّ الصِّدْقَ مُبَارَکٌ وَ الْکَذِبَ مَشْئُوم‏؛[3] بدان که راستگویى، پر برکت است و دروغگویى، شوم».
کسانی که از نوسانات بازار سرمایه آگاهی لازم را ندارند نوعاً در زمان اوج نمادهای بورسی در صف خرید این نماد ها قرار می گیرند و در زمان نزول با شتابزدگی و قبول ضرر هنگفت وارد در صف فروش می شوند.

3-تعهد و امانت داری

از جمله شاخص های مهم و ارزشمند بازار و سرمایه اسلامی که آن را از بازار و سرمایه داری سکولار و غربی متمایز می سازد، پایبندی به عدالت و تقویت تعهد و امانت داری است، امانت داری موجب می شود صاحبان کالا و کارخانه های تولیدی ثروت و دارایی سرمایه داران را امانتی مهم برای خود به شمار آورده و در حفظ و نگهداری آن کوشا باشند و تلاش نمایند در جهت رونق و جهش تولید به طور اصولی از آن استفاده نمایند، فقدان تعهد و امانت داری در خصوص دارایی و سرمایه گذاران نه تنها موجب سلب اطمینان و آرامش در بازار بورس می شود، بلکه زمینه از بین بردن و متضرر شدن سرمایه داران را نیز به دنبال دارد. در منابع روایی از پیامبر گرامی اسلام (صلی‌الله علیه و آله و سلم) این چنین نقل شده است: « لَیْسَ مِنَّا مَنْ یُحَقِّرُ الْأَمَانَةَ حَتَّى یَسْتَهْلِکَهَا إِذَا اسْتُودِعَهَا وَ لَیْسَ مِنَّا مَنْ خَانَ مُسْلِماً فِی أَهْلِهِ وَ مَالِه‏؛[4] همان: رسول خدا (ص) فرمود: از ما نیست آنکه امانت را حقیر شمارد تا آنجا که چون به او سپرده شود نابودش کند و از ما نیست آنکه به مسلمانى در مال و اهل او خیانت کند».

4-مشورت و تعقل گرایی

کسانی که وارد در بازار بورس می شوند هیچ گاه بی نیاز از علم و تجربه افراد آگاه نیستند، آن دسته از افرادی که در این بازار دچار بیماری کبر و غرور شده و حاضر به استفاده از علم و تجربه افراد متخصص و صاحب تجربه نیستند و بدون هیچ گونه آگاهی و علمی سرمایه خود را وارد در بازار بورس می نمایند بدون شک متضرر شده و از رویکرد خود پشیمان خواهند شد. یکی از اصول اخلاقی مدیریت بازار بورس استفاده از راهنمایی افراد خبره و آگاه است موضوعی اهمیت صبر در بورس و سرمایه گذاری که در منابع دینی و اسلامی نیز به آن توجه و تأکید فراوانی شده است. امام على (علیه السلام) می فرمایند : «مَنِ اسْتَبَدَّ بِرَأْیِهِ هَلَکَ وَ مَنْ شَاوَرَ الرِّجَالَ شَارَکَهَا فِی عُقُولِهَا؛[5]هر کس خود رأى شد هلاک مى شود و هر کس با افراد صاحب نظر مشورت کند در عقل آنان شریک مى شود».

5-صبوری و بردباری

از جمله اصول مهم و کاربردی مدیریت سرمایه در بازار بورس، برخورداری از صبر و بردباری است. بدون شک کسانی که با بازار سرمایه آشنا هستند به خوبی می دانند که این بازار دائماً درحال فراز و فرود است، این در حالی است که کسانی که از نوسانات بازار سرمایه آگاهی لازم را ندارند نوعاً در زمان اوج نمادهای بورسی در صف خرید این نماد ها قرار می گیرند و در زمان نزول با شتابزدگی و قبول ضرر هنگفت وارد در صف فروش می شوند حال آن که این دسته افراد به خوبی می توانستند با صبوری هوشمندانه سرمایه و دارایی خود را در این بازار پر تلاطم مدیریت نمایند. در منابع روایی از امام على (علیه السلام) نقل شده است: «فَصَبْراً عَلَى دُنْیَا تَمُرُّ بِلَأْوَائِهَا کَلَیْلَةٍ بِأَحْلَامِهَا تَنْسَلِخ‏؛[6]در برابر دنیایى که گرفتارى آن، مانند خواب هاى پریشان شب مى گذرد شکیبا باش». باری به هر جهت کسانی که برخوردار از عنصر صبر و شکیبایی نیستند همواره بر خلاف منطق و فرهنگ قرآن عمل می نمایند در هنگام شکست ناراحت و در هنگام پیروزی افسار گسیخته اند: «لِکَیْلَا تَأْسَوْا عَلَىٰ مَا فَاتَکُمْ وَلَا تَفْرَحُوا بِمَا آتَاکُمْ ۗ وَاللَّهُ لَا یُحِبُّ کُلَّ مُخْتَالٍ فَخُورٍ؛[7]این بخاطر آن است که برای آنچه از دست داده‌ اید تأسف نخورید، و به آنچه به شما داده است دلبسته و شادمان نباشید؛ و خداوند هیچ متکبّر فخرفروشی را دوست ندارد!»

پی نوشت ها:
[1]. سوره مبارکه روم آیه 39.
[2]. سوره مباکره انعام، آیه 162.
[3]. تحف العقول ص 14.
[4]. بحار الأنوار (ط - بیروت) ؛ ج‏72 ؛ ص172، ح13.
[5]نهج البلاغه(صبحی صالح) ص500 ، قصار161.
[6]. الأمالی( للصدوق)، ص622.

رابطه‌ی حجم معامله و قیمت در بورس چگونه است؟

فراگرفتن تحلیل تکنیکال و استفاده از آن می‌تواند کمک بزرگی برای سرمایه‌گذارانی باشد که می‌خواهند در نقاط خوبی وارد سهم شده و در بهترین زمان ممکن از آن خارج شوند. عموماً تحلیل گران نه با یک نشانه که پس از دریافت چندین نکته‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی مثبت در خصوص شرایط مناسب برای خرید، وارد یک سهم می‌شوند. یکی از روش‌هایی که در تحلیل سهام بسیار حائز اهمیت است استفاده از حجم معاملات است که معامله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گران تازه‌وارد بازار معمولاً از آن غافل‌اند. در این مقاله به بررسی انواع قیمت، حجم معاملات و دلایل اهمیت آن و نحوه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی استفاده از آن در معاملات خود می‌پردازیم.

انواع قیمت در بورس

همان‌طور که در معاملات خود و نیز در تابلوی معاملاتی مشاهده کرده‌اید انواع مختلفی از قیمت وجود دارد که هرکدام کارایی خود را دارد اما چون مبنای کلی بازار بر قیمت پایانی است، ما نیز هر جا اسمی از قیمت آوردیم منظورمان همان قیمت پایانی است. قیمت پایانی یک سهم قیمتی است که مبنای معاملات روز معاملاتی بعدی قرار می‌گیرد.

در واقع قیمت پایانی خود با مفهوم حجم معاملات پیوند عمیقی دارد زیرا که در شکل‌گیری آن تأثیرگذار است. باید بدانیم محاسبه قیمت پایانی در دو حالت انجام می‌شود. ۱‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ حجم سهام معامله شده کمتر از حجم مبنا باشد. ۲‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ حجم سهام معامله شده مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد. حجم مبنا تعداد سهام مقرر شده از سمت سازمان بورس است که باید در هر روز معاملاتی جابه‌جا شود. اگر حجم معاملات از حجم مبنا کمتر باشد در این شرایط بر قیمت معامله برای روزهای آتی اثرگذار خواهد بود.

حجم معاملات چیست؟

به بیان ساده حجم معاملات به مجموع تعداد کل سهم‌های جابه‌جا (معامله) شده در یک نماد معاملاتی گفته می‌شود. حجم معاملاتی در تمامی بازارهای بورسی یا قراردادی کاربرد دارد. برای مثال فرض کنید که سهام abc دارای ۲ معامله است. سرمایه‌گذار اول ۴۰۰ سهم و سرمایه‌گذار دوم ۳۰۰ سهم از سهام abc را خریده‌اند. پس حجم معاملات abc تا این لحظه برابر ۷۰۰ خواهد بود. حجم معاملات را می‌توان برای کل معاملات بازار در تمام نمادها نیز محاسبه و استفاده نمود. یکی دیگر از مواردی که دارای اهمیت است و در برخی موارد کاربردی است، حجم معاملات در هر قیمت است که واکنش فعالین بازار در آن قیمت را بهتر نمایش می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهد.

اهمیت رابطه حجم معامله و قیمت سهام

حجم معاملات نه‌تنها در بازار بورس ایران بلکه در بیشتر بازارهای مالی سراسر دنیا دارای اهمیت زیادی است. باید این نکته را در نظر بگیریم که حجم معاملات دارای ارجحیت بیشتری نسبت به قیمت معاملات است. اما افزایش یا کاهش این حجم‌ها به چه معناست؟ ممکن است تصور کنید افزایش حجم معاملات نشانهٔ فروش سهم است اما باید تأمل بیشتری در این زمینه داشته باشیم. توجه به نمودار قیمت سهم کاری است که باید در این شرایط انجام دهیم زیرا که مثلاً ممکن است با افزایش قیمت حجم معاملات کاهش یابد که علامتی است که به ما می‌گوید حرکت صعودی سودسازی در پیش نداریم. همان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌طور که اگر حجم و قیمت سهم هم‌زمان افزایش یافت می‌توانیم منتظر تغییرات مثبتی برای سهام خود باشیم.

همچنین اگر قیمت در سطوح پایینی و یک‌روند نزولی باشد و با افزایش حجم روبرو باشیم، نوید تغییر روند و یک رشد خوب را می‌دهد؛ بنابراین بررسی هم‌زمان حجم معاملات و قیمت‌ها بسیار حائز اهمیت است.

رابطه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی حجم معامله و قیمت و سایر پارامترها

حجم معاملات از جمله موارد با اهمیتی است که بر روی پارامترهای مختلفی اثرگذار است. توجه مداوم به حجم معاملات برای استنتاج نتایج صحیح در خصوص مؤلفه‌هایی که در ادامه مطرح خواهیم کرد الزامی است و این درست همان نکته‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای است که وجه افتراق میان معامله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گران حرفه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای و معامله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گران مبتدی است.

• نقدشوندگی

نقدشوندگی را می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توان سرعت تبدیل دارایی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها به پول نقد ضمن درنظرگرفتن هزینه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های مبادلاتی دانست. مطابق تعریف، نقدشوندگی یکی از مسائل بسیار بااهمیت در خصوص هر سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری است و یکی از مؤلفه‌هایی است که در مقایسه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی بازارهای سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری با یکدیگر از آن استفاده می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود. اما برای پی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌بردن به میزان نقدشوندگی یک سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توان از حجم معاملاتی آن کمک گرفت و به وسیله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی آن شرایط یک سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری را در پارامتر نقدشوندگی سنجید. هرچه حجم معامله‌ها بیشتر باشد نشان‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهنده‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی آن است که میزان نقدشوندگی سهام نیز بیشتر خواهد بود. سهمی که نقدشوندگی مناسبی داشته باشد بیشتر موردتوجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته و بنابراین با بهبود حجم معاملاتی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌اش، ورود و خروج به آن سهل‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر خواهد بود و سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران در صفوف عریض‌وطویل خریدوفروش با مشکل مواجه نخواهند شد.

• حباب بازار

اگر سهمی نوسانات نامنظم و بدون دلیل مناسب بنیادی داشته باشد، بی‌اعتمادی مردم و سرمایه‌گذاران را در پی خواهد داشت. با بی‌اعتمادی مردم و خروج سرمایه از سهم و سوق سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی مردم به بازارهای رقیب، کاهش‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های محسوسی در حجم معاملات احساس خواهد شد. بدین ترتیب در شرایطی که بازاری رشد قیمتی را دارد اما هم‌زمان خروج پول را هم تجربه می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کند و با افت حجم همراه است، این پیام را متبادر می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کند که بازار یا سهم مدنظر دارای حباب قیمتی است.

به‌طورکلی باید در نظر داشته باشیم که بررسی رابطه قیمت و حجم در بازه‌های زمانی مختلف، متفاوت خواهد بود. یعنی تحلیل رابطه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی این دو وابسته به شرایط است اما می‌دانیم که بهتر است بازه‌های زمانی بلندمدت‌تری برای بررسی اثرگذاری این دو عامل بر هم در نظر بگیریم. زیرا که در کوتاه‌مدت ممکن است هر یک تحت شرایط خاصی دستخوش تغییرات گردد.

بهبود معاملات با استفاده از حجم

یکی از مفاهیم بااهمیت در خصوص سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری در هر بازاری روند آن بازار است. هر سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری باید بتواند روند بازاری که قصد سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری در آن دارد را شناسایی کرده و مطابق با آن اقدام به سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری در بازار مدنظر خود کند.

پس از تشخیص روند مسئله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی حائز اهمیت دیگری که موضوعیت پیدا خواهد کرد، بحث قدرت روند است. میزان قدرت روندها ارتباط تنگاتنگی با ادامه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دار بودن آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها از منظر زمانی دارد؛ بنابراین شناسایی قدرت و ضعف روند نیز بسیار حائز اهمیت خواهد بود. برای شناسایی قدرت و ضعف روند یکی از مواردی که کمک بسیار زیادی خواهد کرد، مسئله‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی مربوط به حجم معاملات است. قدرت یا ضعف روندها اطلاعاتی است که از بررسی حجم معاملات قابل‌مشاهده است. ما نیاز به شناسایی حرکت‌های قوی و ورود به آن‌ها داریم. اگر بازار روندی ضعیف داشته باشد آنگاه شناسایی معکوس شدن بازار، ارزشمند خواهد بود.

بنابراین می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌توان گفت توجه به حجم معاملات و ارتباط آن با قیمت در هر شرایطی برای بهبود معاملات کمک‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کننده خواهد بود.

• تأیید روند

بازاری که درحال‌ رشد یا نزول روند دار و قدرتمند است، حجم معاملاتی بالایی خواهد داشت. بیشتر شدن خریداران و افزایش حجم معاملات کمک شایانی به صعود قیمت‌ها خواهد داشت البته که برعکس این قضیه نیز صادق است و بازار رو به نزول نیز با افزایش فشار فروش ریزش شارپ تری را تجربه می‌کند.
اگر در روند صعودی شاهد کاهش حجم معاملات باشیم نشان کم‌شدن جذابیت آن نماد خواهد بود. پس به‌طورکلی روند قوی سهم عموماً با حجم معاملاتی بالا همراه است.

• اشباع حرکت و حجم معاملات

گاهی در بازار، سرمایه‌گذارانی وجود دارند که مدت زیادی است صبر کرده‌اند. این افراد هنگامی‌که در رشد بیشتر و دریافت سودهای بالاتر شک دارند، ممکن است با اقدام به معامله جهت بازار را معکوس کنند.
در بازارهای دارای روند چه صعودی و چه نزولی پس از مدتی قیمت‌ها اشباع می‌شود. اشباع‌ها حرکاتی هستند که با افزایش حجم معاملات همراه است.
برای مثال هنگامی که بازار نزولی است فشار زیادی بر سرمایه‌گذاران می‌آید و این ترس و فشار فروش باعث افت بیشتر قیمت‌ها و بالاتر رفتن حجم معاملات می‌شود که نشانه‌ای برای تمام شدن روند نزولی است.

• تاریخ حجم معاملات

یکی از جملات پرکاربرد بورس آن است که تاریخ تکرار می‌شود، اما حجم معاملات باید مرتبط با تاریخ اخیر باشد. مورد قیاس قراردادن حجم معاملات امروز با معاملات چند دهه قبل کاری غیرمنطقی است و اطلاعات درستی به ما نمی‌دهد.

جمع‌بندی پیرامون حجم معامله و قیمت

حجم معاملاتی و رابطه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی آن با قیمت یک دانش بسیار حیاتی برای کسانی است که می‌خواهند سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری کم‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ریسک و دقیقی داشته باشند. سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران حرفه‌ای همواره از این روش استفاده می‌کنند تا ضعف و قدرت بازار و سهام مد نظرشان را بسنجند. باید به یاد داشته باشیم که استفاده از حجم نه یک روش صرف بلکه یک ابزار کمکی برای تحلیل دقیق‌تر و اطمینان از وضعیت بازار است. به کمک حجم معاملات می‌توانیم نقاط شکل‌گیری یا تضعیف روندها را بهتر تشخیص دهیم.

سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات

برای سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات، باید دارایی هایی خریداری نمود که شامل، زمین، املاک مسکونی یا تجاری و هر نوع دارایی است که ارزش خرید داشته باشد. اگر افراد در بازار ملک، سرمایه گذاری کنند، سوددهی روزافزون آن را به عینه مشاهده خواهند کرد و این از هر نظر بسیار جذاب و لذت بخش خواهد بود. باتوجه به اینکه این نوع تجارت، قابل اعتماد است، افراد زیادی برای انجام معاملات ملکی و تجاری، از خود رغبت نشان می دهند.

فهرست عناوین:

افراد با سرمایه محدود و متوسط می توانند از این بازارِ بدون ریسک، سود قابل توجهی به دست آورند. البته باتوجه به این که هر نوع تجارت و معامله ای علاوه بر مزایای خود، معایب محدودی نیز دارد، بازار سرمایه گذاری در املاک و مستغلات نیز معایب مخصوص به خود دارد. به عنوان مثال؛ احتمال نقدشوندگی سریع در بازار املاک نسبت به سرمایه گذاری در بورس و دلار کمتر است و اگر فردی نیاز فوری به سرمایه داشته باشد باید مدتی صبر کند.

با مقدمه های ذکرشده در مطالب بالا به این مسئله پی بردید که موضوع مورد بحث در این مقاله در خصوص سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات است که ما قصد داریم تا در ادامه مطالب، به طور مفصل در این باره صحبت هایی داشته باشیم. با ملکبا همراه باشید.

سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات

اصول کلی و ضروری برای سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات

سرمایه گذاری در هر زمینه ای، نیاز به یکسری قوائد کلی وجود دارد و بازار املاک و مستغلات نیز از این قضیه مستثنی نیست.
به عنوان مثال، فردی که هیچ گونه تجربه ای از این بازار ندارد، نمی تواند سود خوب و قابل توجهی به دست آورد؛ حتی ممکن است سرمایه قبلی خود را نیز از دست دهد. پس داشتن تجربه و تخصص کافی در این زمینه می تواند بسیار کارگشا باشد. توجه به شاخص های مرتبط با این زمینه بسیار مهم است. یکی از این شاخص ها، مدت زمان فروش املاک در یک منطقه است. در اصطلاح سرمایه گذاری املاک به این شاخص Day On Market گفته می شود.

امکانات رفاهی در مجاورت ملک

برای اینکه ملکی که می خرید، سوددهی خوبی در آینده داشته باشد باید به برخی نکات ریز و درشت دقت نمائید. به عنوان مثال؛ نزدیکی ملک به امکانات رفاهی مانند سوپرمارکت ها و فروشگاه ها یک مولفه عالی و مثبت برای زمین یا ملک است. نزدیکی به مرکز شهر و جاده های اصلی نیز از گزینه های مهم دیگر است که باید به آن توجه شود.

سرمایه گذاری در ملک های تجاری

اگر سرمایه بیشتری برای این کار داشته باشید، پیشنهاد می شود که در ملک های تجاری، سرمایه گذاری کنید. این کار باعث می شود تا سودهای بیشتری متوجه کسب وکار شما شود. البته توجه به این نکته نیز ضروری است که سرمایه گذاری در ملک های تجاری و یا حتی مسکونی کوچکتر نیز منفعت بسیار زیادی نسبت به املاک بزرگ دارد. زیرا هر فردی توان خرید و فروش املاک کوچکتر را دارد.

شما می توانید با استفاده از وام های موجود در این حوزه، سرمایه خود را افزایش دهید. سپس یک نقدینگی خوب و مطلوبی وارد این بازار کرده و خروجی مناسبی نیز به دست آورید.

صبر کافی در زمینه تجارت و سرمایه گذاری

داشتن صبر نیز از نکات مهم و ضروری در این بازار است. چرا که این نوع تجارت برای اینکه سوددهی عالی به همراه آورد، نیاز به زمان دارد. پس رسیدن به یک سود بالا، احتیاج به صبر سرمایه گذار دارد. به بیان ساده، سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات، یک سرمایه گذاری بلندمدت است که سختی ها و دشواری های مخصوص به خود را دارد تا شیرینی این نوع سود را بتوان لمس کرد و لذت برد.

پس به این نکته توجه داشته باشید که اگر قصد دارید یک ملک را امروز خریده و چند هفته بعد به سود کلانی برسید، پیشنهاد می شود همین ابتدا گزینه سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات را از یاد ببرید.

برای یک معامله موفق چه چیزی باید خرید؟

برای داشتن یک معامله موفق چه چیزی خرید شود؟

در هنگام خرید یک ملک به این نکته توجه داشته باشید که چه نوع ملکی را می خرید؟ آیا علاقه ای به سرمایه گذاری در زمین و املاک فرسوده و کلنگی دارید یا اینکه بودجه کافی برای خرید املاک نوساز و جدید دارید؟ با یک حساب سرانگشتی در هر یک از این موارد، خواهید توانست نوع برگشت سرمایه و میزان آن را تخمین بزنید.

به نظر می رسد خرید املاک کهنه و فرسوده برای ساخت و ساز مناسب باشد. چرا که از این طریق می توان ، سودکلانی به دست آورد. پس شما که قصد سرمایه گذاری بلندمدت دارید، سعی کنید از وجود املاک تازه و نوساز بهره مند شوید. زیرا که در آینده نیاز به بازسازی و صرف هزینه های زیاد ندارد.

در مرحله بعدی توجه به نوع مصالح مورداستفاده در ملک نیز اهمیت زیادی دارد. اگر در ساخت ملک از مصالح آجری استفاده شده باشد ممکن است قیمت متفاوت تری از مصالح بتنی داشته باشد. یا اینکه یک ملک موجود در شهر و حومه آن نیز یک قیمت متفاوت خواهد داشت. تمام این مولفه ها اگر به کیفیت بالا و قیمت بیشتر یک ملک اشاره کنند، پس حتما ملک هدف در آینده سود مطلوبی برای فرد خواهد داشت و باید از سرمایه گذاری در چنین املاکی استقبال شود.

یک سرمایه گذار باید به چه مواردی دقت داشته باشد

یک سرمایه گذار باید به چه مواردی دقت داشته باشد؟

سرمایه گذار باتجربه و متخصص، نرخ بازده سرمایه گذاری را اصول مهم کار خود می داند. او با قوانین و محاسبات خود، سودی را که برای رسیدن به آن تلاش دارد را به دست می آورد. معیارهای درآمدی، مالی و نوع خرید و فروش در معامله را به دقت موردتوجه قرار می دهد. سپس یک تجارت ارزشمند و مناسب انجام می دهد که سود مستمری داشته باشد.

اگر سرمایه گذار موردنظر، اهداف آتی خود را مورد بررسی قرار دهد و با یک حساب سرانگشتی هدف خود را از معامله تعیین کند، بسیار زودتر از موعد مقرر به بازدهی مطلوب خواهد رسید.

تعیین اهداف به این معنی است که بسیاری از معیارهای آینده خود را در ذهن مرور کنید. به عنوان مثال؛ شاید شما تمایل داشته باشید که در سن 50 سالگی بازنشسته شوید. پس بازدهی سرمایه گذاری خود را برای محدوده این سن و سال درنظر داشته باشید. یعنی باید میزان بودجه و اینکه چه میزان نقدینگی برای زمان مشخص شده نیاز دارید را به طور تقریبی و حدودی معین کنید. اعتبار شما در این بازار نیز بسیار مهم است که بتوانید با بودجه اختصاص داده به این تجارت، میزان چند برابری برداشت کنید.

بعد از تعیین اهداف مهم خود می توانید یک سرمایه گذاری سالم و مطلوب را آغاز کنید. البته توجه به اهداف فرعی و نیازهای جانبی نیز اهمیت بسیار زیادی در این راه دارد.

سوددهی مطلوب این نوع سرمایه گذاری

البته با تمام مطالب موجود در فوق، امکان دارد برخی از افراد، صرفا بخاطر اینکه سوددهی مطلوب این نوع سرمایه گذاری را شنیده اند اقدام به اینگونه معاملات نمایند. ولی غافل از اینکه بودجه ای که در اختیار آن ها وجود دارد این اجازه را ندهد. پس تعیین وضعیت مالی فرد و شرایط زندگی او باعث می شود تا برای سرمایه گذاری اقدام نماید. یا اینکه معاملات این چنینی را از ذهن خود دور سازد.

البته به دست آوردن اطلاعات قابل مشاهده در این باره نیز به فرد کمک می کند تا واقع بین باشد. پس توجه به بودجه ماهانه، محاسبه بدهی ها از کسر ارزش سهام و سرمایه گذاری های جانبی فرد، پرداخت مالیات در بخش های دیگر کاری و تخصیص مالیات مضاعف در سرمایه گذاری در املاک نمونه های از دقت در عایدی و کسری فرد فرد خواهند بود تا بتواند یک برنامه منظمی برای سرمایه گذاری و یا عدم سرمایه گذاری خود در این راه تنظیم کند.

استفاده از دارایی های دیگران برای رسیدن به ملک

استفاده از دارایی های دیگران برای رسیدن به ملک

شاید در اولین نگاه این مورد یک موضوع مبهم و پیچیده به نظر آید ولی برای درک ساده تر مسئله بهتر است اهمیت صبر در بورس و سرمایه گذاری اهمیت صبر در بورس و سرمایه گذاری با ذکر یک مثال این مورد را توضیح دهیم. زمانی را تصور کنید که تمایل به خرید یک ملک دارید. قیمت ملک از بودجه ای که شما دارید مقداری بیشتر است که توان خرید را از شما می گیرد. ملک هدف، میزان قابل توجهی وام و یا قسط در خود دارد که باید پرداخت شود در این صورت شما با اجاره دادن ملک می توانید با یک تیر دو نشان بزنید.

در این شرایط می توانید با خانه دار کردن موقتی فردی با پول اجاره ای که از او خواهید گرفت، وام و قسط های خود را پرداخت کرده و بعد از مدتی ملک و املاک را تماما متعلق به خود کنید. توجه به استراتژی و نوع خرید نیز در این زمینه اهمیت بسیار زیادی دارد. همان طور که در بالا نیز اشاره شد اگر برای اولین بار است که تمایل به سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را دارید، بهتر است این خرید را از یک زمین شروع کنید.

حتما تا به حال از ریش سفیدان و بزرگان شنیده اید که می گویند” اگر قصد سرمایه گذاری دارید، بهترین نوع سرمایه گذاری، خاک است” منظور از خاک همان زمین و ملکی است که بر روی خاک، پایبند است که خیال صاحب خود را از هر گونه دخل و تصرفی راحت می سازد. البته در این راه مشورت گرفتن از اهالی فن و تخصص بهترین راه ممکن است زیرا آن ها با تجربه چندساله خود در این مسائل، نوع خوب و بد را از هم تشخیص می دهند و شما را در یک سرمایه گذاری مطلوب و پرسود همراهی خواهند کرد.

تحقیق کلی در خصوص ملک و املاک

تحقیق کلی در خصوص ملک و املاک

اگر قصد خرید یک ملکی تجاری و یا مسکونی را دارید بهتر است تنها و بدون اطلاع قبلی به سراغ فروشندگان نروید. زیرا ممکن است تحت تاثیر سخنان صاحب زمین و یا ملک قرار بگیرید و زمینی را خریداری نمائید که هیچ گونه منفعتی نه در حال و نه در آینده برای شما نخواهد داشت. البته ممکن است بعد از مدتی متوجه واقعیت شوید که در آن لحظه هیچ سودی عاید شما نمی شود. پس تحقیق در مورد زمین به طور مفصل و یا حتی چند ماهه می تواند اطلاعات بسیار زیادی در خصوص یک ملک به شما بدهد.

این کار افراد را از گرفتار شدن در موضوعات و مشکلات حقوقی آینده نیز رهایی می بخشد. مخصوصا اگر ملک موردنظر شما یک ملک قدیمی و فرسوده باشد در این خصوص حساسیت بیشتری به خرج دهید. مشخص کردن ارزش حقیقی ملک، مسئولیت و تعهدات طرفین معامله، استفاده از خدمات بیمه، تنظیم قراردادهای قانونی، کمک گرفتن از آژانس های املاک دلسوز و باتجربه و در نهایت شناسایی مناطق مفید برای سرمایه گذاری از موضوعات مهمی است که برای سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات باید به آن توجه داشته باشید.

جمع بندی

در این مقاله به نکات مهم در خصوص نحوه سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات پرداخته شد تا افرادی که قصد معامله در این زمینه را دارند با آگاهی و اطلاع بیشتری اقدام به سرمایه گذاری نمایند. به عنوان مثال افرادی که قصد خرید ملکی را دارند باید به محله و خیابان که ملک در آن قرار دارد توجه کافی داشته باشند. نیازهای محله را بشناسند و دسترسی ملک به اماکن مهم رفاهی و تفریحی را نیز موردبررسی قرار دهند. وجود سیستم حمل ونقل در مجاورت ملک و املاک تجاری و یا مسکونی از گزینه های مهم و قابل توجه است که ارزش یک ملک را بیشتر می کند.

البته افراد برای خرید املاک نباید فقط به آژانس های فعال در این زمینه اکتفا کنند بلکه باید به تمام فضاهای مناسب که بستر مطلوبی برای ارائه این موضوعات فراهم کرده است نیز مراجعه کنند. یکی از این بسترها، روزنامه ها و سایت های مخصوص خرید و فروش املاک است که در بسیاری از موارد می تواند کمک کننده باشد. این نکته نیز باید موردتوجه قرار گیرد که صبر و تحقیق فراوان می تواند آینده سرمایه گذاری را درخشان تر نماید. البته ریسک نقدشوندگی نیز در این بارار وجود دارد که باید به آن نیز دقت کافی صورت گیرد.

اپلیکیشن حسابداری املاک اپلیکیشن شارژ ساختمان اپلیکیشن مدیریت ساختمان اصول سرمایه گذاری اصول یک معامله موفق پلتفرم مدیریت املاک و مستغلات پلتفرم مدیریت ساختمان حسابداری ساختمان سرمایه گذاری در بازار املاک و مستغلات سرمایه گذاری در بازار ملک سرمایه گذاری در حوزه مسکن سرمایه گذاری در حوزه ملک سرمایه گذاری در خرید آپارتمان سرمایه گذاری در خرید خانه مدیریت ساکنین ساختمان مدیریت شارژ و بدهی ساکنین ساختمان نرم افزار مدیریت شارژ ساختمان

صبر و پرهیز از رفتار هیجانی، رمز موفقیت در بازار سرمایه

یاسر فلاح بازار سرمایه را پیشتاز بازارهای کشور خواند و گفت: ورود نقدینگی با حجم بسیار بالا به بورس سبب شده تا بازار سهام پیشتاز دیگر بازارهای سرمایه گذاری شود. در این میان سهامداران با توجه به سه نکته کلیدی داشتن صبر، سبد متنوع سهام و پرهیز از رفتارهای هیجانی می توانند به موفقیت در این بازار دست یابند.

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از سنا ؛ یاسر فلاح در گفتگویی با برنامه تهران ۲۰ به بررسی روند کنونی بازار سرمایه پرداخت و از بهره برداری آزمایشی از سامانه معاملات ملی بورس خبر داد.

یاسر فلاح در خصوص شرایط بازار سرمایه گفت: بازار سرمایه ایران در عمر ۵۳ساله خود، شاهد تجربه کردن دوران خاص و بی نظیری است. میزان نقدینگی وارد شده به این بازار، اعتماد بالای مردم و همچنین افزایش تعدا شرکت های فعال در این بازار سبب شده تا اقبال جامعه به این بازار بیشتر از گذشته شود.

وی ادامه افزود: طی سال های گذشته شاهد بانک محور بودن اقتصاد کشور بودیم که به نظر می رسد تلاش برای تغییر این دیدگاه و حرکت به سمت بازار سرمایه در حال تحقق است.

مجری برنامه در خصوص این موضوع سوال کرد که چرا به یک باره شاهد بزرگ شدن بازار سرمایه هستیم و این رشد به صورت تدریجی و پلکانی رخ نداد؟ به عبارت دقیق تر رشد پرسرعت این شائبه را ایجاد کرده که دولت در حال تنظیم قیمت سهام است.

یاسر فلاح درست بودن این ادعا را به طور کامل رد کرد و گفت: این مساله به هیچ عنوان صحت ندارد. در واقع مکانیزم قیمت گذاری در بازار سهام بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می شود و هیچ فردی قادر نخواهد بود که این بازار را به صورت دستکاری قیمت گذاری کند. به عبارت دقیق تر زمانی که صفوف خرید و یا فروش شکل می گیرد سبب می شود که قیمت اهمیت صبر در بورس و سرمایه گذاری سهم افزایش و یا کاهش را تجربه کند.

وی در ادامه افزود: این روزها حجم بسیار بالایی از نقدینگی به سمت بازار سهام حرکت کرده که عامل اصلی رشد قیمت ها است. در واقع به قاطعیت می توان گفت که چیزی به نام دستکاری قیمتی در بورس نداریم.

وی توضیح داد: در برخی از روزهای معاملاتی شاهد مبادلاتی با حجم ۲۰هزار میلیارد تومان نیز در بازار هستیم. این در حالی است که معاملات بورس در تابستان سال ۹۵ بسیار اندک بود. چنین رشد معاملاتی که از ورود نقدینگی زیاد نشات گرفته است، عاملی مهم برای تحقق رشدهای اخیر بازار سهام است.

یاسر فلاح عامل دیگر در رشد بازار سهام را رکود حاکم بر دیگر بازارهای سرمایه گذاری موازی عنوان کرد و افزود: در حال حاضر بازار دلار، طلا و مسکن با روندی رکودی و بعضا کاهشی مواجه شده است. بنابراین طبیعی است که سرمایه های موجود در این بازارها به سمت بازار سرمایه کوچ کند.

به گفته فلاح تاثیر ارزش جایگزینی بر سود شرکت ها، رشد قیمت کالاها در بازارهای جهانی و همچنین نوسانات قیمت نفت از دیگر موارد تاثیر گذار بر رشد اخیر مولفه های بورسی است.

حبابی در کار نیست؟

فلاح در پاسخ به سوال دلاوری در خصوص اینکه یعنی قیمت سهام با ارزش ذاتی آن هماهنگ است و بازار سهام در شرایط کاملا طبیعی قرار دارد، گفت: بله، البته این به آن معنا نیست که تمامی شرکت اهمیت صبر در بورس و سرمایه گذاری های فعال در بازار سهام روند طبیعی رشد قیمتی را طی می کنند. در واقع برخی از شرکت ها در حال حاضر بیش از ارزش ذاتی معامله می شوند ولی این امر تنها محدود به ۳۰ تا ۴۰شرکت می شود نه تمامی بنگاه های فعال در بازار. بر همین اساس به سهامداران بارها تاکید شده که به سودآوری شرکت ها توجه کنند و هر سهمی را خریداری نکنند. در واقع در هر بازاری کالای مرغوب و نامرغوب وجود دارد. سهامداران باید با آگاهی و اطلاع کافی این سهام را تشخیص دهند.

وی در ادامه به نقش سازمان بورس در این راستا اشاره کرد و گفت: سازمان بورس بارها در این زمینه اطلاع رسانی کرده و هشدارهای لازم به سهامداران داده است. اما همانطور که در دیگر بازارهای سرمایه گذاری از جمله مسکن و خودرو نیز کالای نامرغوب یافت می شود، بازار سهام نیز از این خاصیت بی نصیب نیست.

یاسر فلاح در ادامه با اظهار این مطلب که مدتی است که رفتارهای توده ای و هیجانی در بازار مشاهده می شود و نه تنها سهام مرغوب ، بلکه نامرغوب نیز با رشد قیمتی همراه شده اند، خاطرنشان کرد: اما تاکید می شود که این امر تنها مربوط به چند شرکت محدود در بازار است و نمی توان آن را به کلیت بازار نسبت داد. اینکه بگوییم بورس به طور کل از ارزش ذاتی خود فاصله گرفته هیچ گونه مبنای علمی ندارد.

تشدید هیجان با ورود تازه واردها؟

در ادامه مجری برنامه در خصوص تشدید هیجان با ورود سهامداران جدید به بورس سوال کرد و اینکه آیا این گروه می توانند کلیت بازار را دچار هیجان کنند ؟ فلاح پاسخ داد: سازمان بورس در اواخر سال ۹۸ مصوبه ای را در خصوص معاملات تازه واردها تصویب کرد. بر این اساس که کدهای معاملاتی جدید تا یک ماه محدودیت برای خرید و فروش سهام داشته باشند. بعد از یک ماه نیز با شرکت در آزمونی که از سوی کانون کارگزاران بورس برگزار می شود و قبولی در این آزمون قادر خواهند بود به خرید و فروش در بورس مشغول شوند.

وی در ادامه با اشاره به اینکه این موضوع در حال بررسی و تایید از سوی کانون کارگزاران است، گفت: البته کسانی که وارد بازار سرمایه می شوند نباید این بازار را با سیستم بانکی اشتباه گیرند. ذات بورس پر از نوسان و فراز و نشیب است. این بازار مانند بازار بانکی نیست که سودی مطمئن و مشخص را به صورت ماهانه پرداخت کند. در کنار این موارد سرمایه گذاران بورسی باید مفهوم ریسک و بازده را در نظر بگیرند. این بازار هم روزهای سبز دارد و هم قرمز.

گلایه از سیستم کارگزاری ها

از دیگر موارد مطرح شده در این برنامه، گلایه سهامداران از برخی شرکت های کارگزاری و نبود امکانات کافی در سیستم های آنلاین معاملات بود. یاسر فلاح در این خصوص نیز گفت: جامعه کارگزاری فعال در بورس ایران با فعالیت ۱۰۸شرکت کارگزاری و ۱۷۰۰ ایستگاه معاملاتی در کل کشور، یکی از بزرگترین و پرتعدادترین کارگزاری ها در دنیا است. البته این موضوع به معنای ارائه خدمات کافی از سوی این نهادها نیست و بعضا برخی از آنها مشکلاتی نیز دارند و نارضایتی هایی نیز از سوی سهامداران ایجاد می شود.

وی ادامه داد: کارگزاری ها موظف هستند تا قابلیت های خود را توسعه دهند و متناسب با نیاز مشتری به ارائه خدمات بپردازند. چنانچه این خدمات نامناسب ارائه شود و شکایت هایی از سوی سهامداران ارائه شود، در صورت صحت موضوع نه تنها کارگزاری جریمه نقدی خواهد شد ، بلکه درجه آن و همچنین حد دریافت اعتباراتش نیز کاهش خواهد یافت.

برنامه برای سامانه معاملات ملی

یاسر فلاح در خصوص مشکلات سامانه معاملاتی بورس و قطع شدن این سامانه در ساعات معاملاتی عنوان کرد: کارشناسان داخلی در حال رفع مشکلات و بروزرسانی سامانه معاملات هستند. این سامانه در سال ۱۳۸۴ از فرانسه خریداری و در سال ۱۳۸۷ راه اندازی شد. این در حالی است که کشور از سال ۹۰دچار تحریم شد و عملا بروزرسانی آن مختل شد. هر چند در سال ۲۰۱۵ با گشایش رخ داده در فضای تحریمی یک بروزرسانی از سوی کشور سازنده انجام شد، ولی مجدد با تحریم ها مواجه شدیم.

فلاح در ادامه افزود: البته کارشناسان داخلی طی این سال ها در بروزرسانی و رفع مشکلات این سامانه تلاش های لازم را انجام دادند. به طوریکه خرابی سامانه مزبور که قبلا حتی به یک روز اختلال و توقف معاملات منجر می شد، تنها به چند ساعت محدود شد.

وی در ادامه با اشاره به اینکه با دیگر کشورهای سازنده سامانه معاملاتی در حال مذاکره هستیم، گفت: در داخل نیز یک تیم دانشگاهی از دانشگاه تهران در حال ساخت یک سامانه داخلی و ملی است و به زودی شاهد راه اندازی آزمایشی آن خواهیم بود.

وی در ادامه به سهامداران چند توصیه کرد و گفت: افراد به هیچ وجه سرمایه های اصلی زندگی خود از جمله ماشین و خودرو را وارد بازار نکنند. بازار سهام محل سرمایه گذاری پول های پس انداز شده است.

به گفته یاسر فلاح سه رمز موفقیت سهامداران در بازار سرمایه ، صبوری، پرهیز از رفتارهای هیجانی و داشتن سبدی متنوع از سهام مختلف است. در اینصورت سرمایه گذاران می توانند به سودی مطمئن دست یابند.