محصولات مالی ساختاریافته چیست؟

DMAIC رویکردی ساختار یافته برای ایجاد بهبود در کسب و کار

کسب و کارها برای افزایش درآمد و سود، افزایش بهره وری و توسعه کار خود نیاز به رفع مشکلات موجود در کسب وکار خود دارند و می دانند تا مشکلات رفع نشود نمی تواند انتظار پیشرفت داشت و با رقیبان سرسخت رقابت کرد. در همین راستا صاحبان کسب و کار به دنبال روش های علمی برای رفع نقص ها، مشکلات و معضلات خود هستند تا بتوانند ار رقبا پیشی بگیرند. یکی از این روش ها DMAIC است .DMAIC یک روش بهبود فرایند برای افزایش کیفیت و کاهش نقص ها در هر فرایند است. یک فرایند 5 مرحله ای که امکان می دهد به طور موثر پروژه ها روند بهبود را مدیریت کرده و طی کنند. در مرحله تعریف سعی می شود تا با تغییر عملکرد فعلی نسبت به آنچه از طرح انتظار می رود، مشکل را درک کرد. در اندازه گیری یک نقشه پردازش دقیق ایجاد و اطلاعات خاص جمع آوری می شود و روشی را برا ی انجام فرایند تعیین می کند. هدف از تجزیه و تحلیل هم کشف علل واقعی از مشکل و روند عملکرد است.

بهبود مراحل کسب و کار

در مرحله بهبود راه حل هایی که با علت های کشف شده مقابله می کند و علل و مشکلات را حل و رفع می کند. البته اول آزمایش و سپس پیاده سازی می شود. از طریق مرحله کنترل نیز اطمینان حاصل می شود که دستاورها به سمت مرحله بهبود حرکت می کند. DMAIC چندین مزیت دارد اول اینکه یک رویکرد ساختار یافته است، چرا که قبل از تلاش یا اجرای هرگونه پیشرفت، یک فرایند را به دقت تحلیل می کند. یکی از دلایل عمده کسب و کارها در اجرای موفقیت آمیز این است که کسب و کار قبل از اجرای بهبود انجام شده، آن را کنترل می کند چرا که اگر طرح مورد نظر به موفقیت و بهبود نیانجامد می تواند منجر به ناتوانی در بهبود مناسب شده و سیستم را بدتر کند. DMAIC یک نقشه راه است برای عملی کردن راه حل ها برای بهبود در کسب وکار. این امر به کسب و کار کمک می کند تا از ابتدا تا انتها مراحل کار و تولید و کسب و کار مشکلات را کاهش دهد. DMAIC از یک رویکرد تحلیلی پشتیبانی می کند و اجازه محصولات مالی ساختاریافته چیست؟ می دهد کسب و کار از داده های جمع آوری شده، استفاده کند و این به کسب و کار اطمینان می دهد که بایدکسب وکار حفظ شود و اجازه می دهد تا یک کسب و کار برای ارزیابی پیشرفت برای مشکلات پیچیده راه حل و پاسخ مناسبی بیاید.

روش موثر برای مدیریت ساختاریافته کسب و کار

چرخه بهبود یک روش موثر برای مدیریت ساختاریافته است و با تاکید بر اندازه گیری و تجزیه و تحلیل کمک می کند تا اطمینان حاصل شود که فرصت های بهبود به گونه ای اجرا می شود تا مثبت ترین تاثیر را داشته باشد و به سازمان ها کمک می کند تا برای بهبود تلاش کنند. یکی از ویژگی های کلیدی ارائه فرصت برای ایجاد چرخه بهبود است. چرخه بهبود نیز زمانی آغاز می شود که فرصتی برای بهبود باشد. با DMAIC هر زمان یک فرصت را برای بهبود پیشنها می دهد. از سوی دیگر موجب گردش کار فعال می شود . باید حرکت در این مسیر حفظ شود و اطمینان حاصل شود که هیچ وظیفه ای مسیر انتقادی از دست نرفته است. این ابزار بهبود را سرعت می دهد و نشان می دهد که چرخه هایی برای تاثیر سریعتر و کوتاهتر، افزایش ارتباطات، دید پاسخگویی، راه حل نرم افزاری بین مراحل دو چرخه بهبود وجود دارد.

مهندسی مالی چیست

مهندسی مالی راهکار جدیدی است که برای حل مسائل و مشکلات مالی شرکت‌ها، کاربرد دارد. از این شیوه برای کاهش ریسک و افزایش ارزش شرکت‌ها استفاده می‌شود. هدف مهندسی مالی دگرگونی و توسعه اقتصاد جهان با ارائه و ابداع ابزارها و راهکارهای جدید مالی است. با احترام به شما در این مقاله دانسته‌هایمان راجع به مهندسی مالی را در اختیارتان قرار می‌دهیم.

مهندسی مالی چیست:

مهندسی مالی علم طراحی و به‌کارگیری ابزارها، روش‌ها و راهکارهای خلاقانه و نوآورانه برای حل مشکلات است. در واقع مهندسی مالی، دانش کنترل ریسک مالی به وجود آمده از نوسانات اقتصادی است. این نوسانات می‌تواند ناشی از تغییر شرایط اقتصادی، تورم، قوانین و مقررات مالیاتی و غیره باشد.

مهندسی مالی دامنه گسترده‌ای از علوم مختلف را در برمی‌گیرد. به عبارت بهتر این رشته دانش تبدیل نظریه‌های مالی به روش‌های کاربردی و عملیاتی است. از مهندسی مالی برای کنترل و بررسی ریسک مالی شرکت‌ها استفاده می‌شود.

به چه کسی مهندس مالی گفته می‌شود:

مهندسین مالی افرادی هستند که با استفاده از فنون ریاضی، آمار و علوم کامپیوتر برای رفع مشکلات اقتصادی اقدام می‌کنند. به عبارت دیگر مهندسین مالی با استفاده از ابداعات نوآورانه فرایندهای اقتصادی و سرمایه‌گذاری را ساده‌تر می‌کنند، ایده‌های نوآورانه و خلاقانه آن‌ها برای محاسبه امور مالی و طراحی اوراق بهادار نیز مؤثر است.

تفاوت عملکرد مهندسین مالی با تحلیل گران اقتصادی:

تحلیلگران اقتصادی اقدام به بررسی و ارزیابی اطلاعات موجود بازار باهدف مدیریت ریسک می‌کنند؛ اما مهندسان مالی روش‌های نوآورانه‌ای همراه با ابزارها الگوهایی برای کاهش یا از بین بردن ریسک در بازار ارائه می‌دهند.

برخلاف تحلیلگران اقتصادی که وضعیت اقتصادی جامعه را فقط رصد و بررسی می‌کنند، مهندسین مالی با تأکید و تمرکز بر تحلیل‌های ریاضی اقدام به حل مشکلات مالی می‌کنند.

مهندسین مالی و تحلیل گران اقتصادی

نقش های مهندس مالی

4 نقش مهم مهندسی مالی:

1. مهندسین مالی باهدف انجام معاملات با حداقل هزینه و حداکثر رضایت مشتریان فعالیت می‌کند.
2. ایجاد بازار مطابق نیاز مشتریان، مهندسین مالی موظف هستند که شرایطی را فراهم کنند تا معامله‌هایی انجام شود که نیازهای محصولات مالی ساختاریافته چیست؟ مشتری برآورده شده و بر اساس نیاز مشتری خرید و فروش انجام شود.
3. پیدا کردن راه های قانونی برای افزایش سود، مهندسین مالی‌های قوانینی را پیدا کرده و از آن‌ها برای افزایش سود استفاده می‌کنند.
4. ابداع روش‌ها و شیوه‌هایی برای رفع نیازهای مشتریان

مهندسی مالی ترکیبی از علوم مختلف:

مهندسی مالی رشته‌ای است که از ترکیب چندین رشته دیگر مهندسی و علوم مالی به وجود آمده است. مهندسی مالی با رشته‌های زیر در ارتباط است:

1. ریاضیات
2. علوم کامپیوتر
3. فناوری اطلاعات
4. اقتصاد
5. مدیریت مالی
6. دانش آمار

با تاریخچه مهندسی مالی آشنا شوید:

مهندسی مالی رشته تازه متولدشده‌ای است. این رشته اولین بار توسط بانک‌های لندن در سال ۱۹۸۰ ایجاد شد.

استفاده از افراد متخصص در بانک‌های لندن نیز برای افتتاح واحد مدیریت ریسک، آن‌ها را به‌سوی ایجاد مهندسی مالی هدایت کرد. راهبردهای جدید برای مدیریت ریسک‌های مالی و به‌دنبال آن حفاظت از اوراق بهادار، دامنه رشته مهندسی مالی را جهانی کر. نوسانات نرخ ارز و نرخ بهره که در بازار اوراق بهادار نیز تأثیر داشت در گسترش این رشته سهم بسزایی داشت.

ژوزف شومپیتر Hoseph Schumpeter تأثیرگذارترین اقتصاددان قرن بیستم بود که نظریه‌های زیادی در مهندسی مالی ارائه داد. اصطلاح تخریب سازنده واژه کلیدی بود که ژوزف شومپیتر در حوزه مالی وارد کرد.

مهندسی مالی در ایران:

در ایران لزوم مهندسی مالی و تطبیق آن با موازین شرع اسلام است که اهمیت آن را بیشتر کرده است. ضمن آن که برای مدیریت مالی باید مهر تأیید شورای فقهی نیز بر آن بخورد. اصول حاکم بر مهندسی مالی باید با قوانین سازمان بورس اوراق بهادار نیز مطابقت داشته باشد.

4 زمینه اصلی مهندسی مالی

تمرکز اصلی مهندسی مالی در این موارد است:

1. مدیریت ریسک
2. تثبیت قیمت‌ها
3. کنترل ریسک و قیمت بر اساس نیازها و خواسته‌های خریداران و فروشندگان
4. ایجاد اطمینان در معاملات با نرخ تعیین‌شده

مهارت‌های لازم برای مهندسین مالی

مهارت‌های لازم برای مهندسین مالی:

مهندسین مالی علاوه بردانش های گفته شده برای موفقیت در کار باید مهارت‌های زیر را بیاموزند.

• شناخت ریسک
• اندازه‌گیری ریسک
• تعیین انواع نتایج مدیریت شرکت‌ها

انواع ابزارهای مالی جدید در بازار را بشناسید:

بروز ابزارهای مالی جدید، ضرورت استفاده از مهندسی مالی را در کسب و کارها بیشتر کرد، این ابزارها شامل:

• سهام
• اوراق قرضه
• وجوه بلاتکلیف در بازارهای مالی
• سایر فعالیت‌های سودآور

مزیت های مهندسی مالی

7 مزیت مهندسی مالی که باید بدانید:

1. هدف مهندسی مالی حفاظت مجموعه اوراق بهادار در مقابل شرکت‌های مالی کشورهای دیگر است.
2. هدف دیگر مهندسی مالی شناسایی فرصت‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری است.
3. با استفاده از مهندسی مالی می‌توانید بستر مناسبی برای رشد بازار سرمایه و بورس ایجاد نمایید.
4. هدایت سرمایه‌ها به سمت فرصت‌های سازنده اقتصادی، هدف اصلی مهندسی مالی است.
5. مهندسی مالی ابزاری برای کاهش و مدیریت ریسک است.
6. یکی از مهم‌ترین اهداف مهندسی مالی، تحلیل و ارزیابی مالی مؤسسات صنعتی و بازرگانی است
7. با استفاده از مهندسی مالی می‌توان از فناوری پیشرفته محاسباتی و اطلاعاتی در بازارهای مالی و تحلیلی استفاده کرد

از مهندسی مالی در چه شرکت‌هایی می‌توان استفاده کرد:

از فنون مهندسی مالی می‌توان برای این موارد استفاده کرد

• بانک‌های تجاری برای سرمایه‌گذاری
• مؤسسات کارگزاری بورس و سهام
• شرکت‌های بیمه و
• واحدهای خزانه‌داری

کاربردهای مهندسی مالی

با کاربردهای مختلف مهندسی مالی آشنا شوید:

1. کاربرد مهندسی مالی در معاملات آربیتراژ Arbitage:

آرمیتاژ روشی است که با تمرکز کردن بر تفاوت قیمت یک محصول در بازارهای متفاوت به دنبال سودآوری بیشتر است. از این روش بیشتر در حوزه اوراق بهادار و مبادلات الکترونیکی استفاده می‌شود تا ریسک ناشی از تغییرات احتمالی قیمت به حداقل برسد.

Corporate Finance) .2) امور مالی شرکت‌ها:

با استفاده از مهندسی مالی در امور مالی شرکت‌ها می‌توان، میان دارایی و بدهی‌های کوتاه‌مدت و طولانی‌مدت و ارزیابی دقیق آن‌ها مدیریت کرد و ارزش آفرینی بیشتری ایجاد کرد. استفاده از مهندسی مالی باعث تأمین و تخصیص منابع و ساختارهای سرمایه و عملکردهای متمرکز می‌شود که منتهی به ایجاد و بهبود ارزش برای سهامداران شرکت‌ها است.

Behavioral Finance) .3) اقتصاد رفتاری:

اقتصاد رفتاری مؤثرترین تکنیک علمی برای شناسایی, تجزیه تحلیل و ارزیابی رفتار در بازارهای مالی است. با استفاده از روش‌های مهندسی مالی می‌توان ارتباط معناداری میان پارامترهای گفته شده ایجاد کرد و برای بهبود مدیریت و تأمین منابع کمک کرد.

کاربردهای مختلف مهندسی

4. تجزیه و تحلیل و مدیریت ریسک:

سرمایه‌گذاران به دنبال روش‌های هستند که ریسک سرمایه‌گذاری را به حداقل برسانند. با استفاده از فن‌های مهندسی مالی می‌توان سیستم‌ها و فرایندهای مالی را تجزیه و تحلیل کرد و فاکتورها و ارائه طرح‌های احتمالی برای مدیریت بحران را شناسایی کرد.

5. ایجاد محصولات مالی ساختاریافته و ابزارهای مالی سفارشی:

با استفاده از روش‌های مهندسی مالی می‌توان اوراق بهادار سبد سهام و غیره را به‌گونه‌ای مدیریت کرد که احتمال نقد شوندگی آن در بازار سرمایه به حداکثر برسد.

6. سفته‌بازی:

منظور از سفته‌بازی خرید کالا یا اوراقی است که انتظار افزایش سود آن می‌رود. یا فروش کالاهایی که انتظار می‌رود کاهش قیمت داشته باشند.

7. پوشش خطر:

هر نهادی که در معرض خطر قرار بگیرد با استفاده از این ابزار برای حذف و یا کاهش خطر اقدام می‌کند.

8. قیمت‌گذاری

9. مدیریت اعتبار

10. فناوری و معاملات الگوریتمی

11. مدیریت سبد سهام

انواع ابزارهای مالی در مهندسی مالی را بشناسید:

در مهندسی مالی با دو نوع ابزار روبرو هستیم:

1. ابزارهای مالی معامله پذیر، این ابزارها مانند اوراق خزانه است که می‌توان آن را به طور مکرر خرید یا فروخت.
2. و ابزارهای مالی معامله ناپذیر، ابزارهای مالی معامله ناپذیر مانند سپرده‌های پس‌انداز هستند و تنها میان خریداران و صادرکنندگان رابطه برقرار می‌کند.

3 ویژگی مهندسی مالی برای مدیران:

1. با استفاده از مهندسی مالی می‌توان دارایی‌ها و بدهی‌ها و چگونگی ساختاربندی آن‌ها را در یک بنگاه اقتصادی مدیریت کرد.
2. با استفاده از مهندسی مالی می‌توان انواع ریسک‌هایی که کسب و کار را تهدید می‌کند شناسایی و اندازه‌گیری کرد.
3. مشخص کردن نتایج حاصل از مدیریت شرکت، کاربرد دیگر مهندسی مالی است.

کارکرد مهندسی مالی در اقتصاد خرد و کلان:

• در اقتصاد خرد از مهندسی مالی، برای ایجاد راه‌های بهتر برای رفع نیازهای جامعه استفاده می‌شود.
• افزایش سودآوری نیز هدف دیگر مهندسی مالی در اقتصاد خرد است.
• یافتن روش‌هایی برای تأمین و تخصیص منابع کمیاب
• یافتن راه‌هایی برای بهبود این منابع

کارکرد مهندسی مالی در بانک‌ها:

• با استفاده از مهندسی مالی می‌توانید به صورت علمی بانک‌ها را مدیریت کنید.
• تجزیه و تحلیل انواع ریسک در نظام بانکی داری
• کمک به توسعه و رشد نظام پولی کشور
• مدیریت سهام‌های خریداری شده توسط سرمایه‌گذاران
• مدیریت اعتبارات و منابع بانکی

کارکرد مهندسی مالی

کارکرد مهندسی مالی در تولید محصولات جدید:

شروع و ابداع هر کار نیاز به بررسی و تجزیه تحلیل و ارزیابی مسائل مربوط و آن را دارد. تولیدات محصولات مالی نوآورانه نیز با توجه به قوانین هر کشور نیاز به بررسی و مهندسی مالی دارد. مراحل این کار را با هم بخوانیم:

• مهندسی مالی انواع تولیدات را بررسی کرده
• محصولات جدید را قیمت‌گذاری کرده
• مدیریت ریسک و محصولات جدید را بر عهده می‌گیرد.

عامل مؤثر در توسعه مهندسی مالی:

• فرایند جهانی شدن و افزایش حجم تجارت و سرمایه‌گذاری و توسعه مهندسی مالی تأثیر زیادی دارد.
• پیشرفت فناوری با افزایش سرعت انتقال داده‌ها و ظهور نرم‌افزارها در شکوفایی مهندسی مالی نقش قابل‌توجهی داشته
• عدم تقارن مالیاتی و تفاوت در ساختار مالیاتی جزو عوامل مؤثر در توسعه مهندسی مالی است
• نوسانات بازار مالی هرچند تحت تأثیر شرایط سیاسی اقتصادی و مسائل مالی ارزی و قوانین و مقررات داخلی و خارجی قرار دارد اما تأثیر زیادی در گسترش مهندسی مالی نیز دارد
• تغییر مقررات
• افزایش رقابت
• توسعه بازارهای جدید
• کاهش هزینه تبادلات مالی
• دسترسی به اطلاعات

سؤالات متداول مهندسی مالی:

تفاوت مهندسی مالی با اقتصاد مالی چیست؟

مهندسی مالی بررسی عمیق‌تر مباحث پایه‌های نظری و اقتصادی است و بیشتر بر جنبه ابزارهای محاسباتی تمرکز دارد.

مهندسی مالی با گرایش مالی مدیریت ارشد کسب و کار چیست؟

رشته مهندسی مالی بیشتر نقش پشتیبان محاسباتی را داشته و بر محاسبات توجه دارد.

مدیریت ریسک چیست؟

دانش بررسی و تجزیه تحلیل عوامل خطر سازی که طی انجام یک پروژه به وجود می‌آید مدیریت ریسک است.

منظور از محصولات مالی ساختاریافته چیست؟ ریسک شرکتی چیست؟

سرمایه‌گذارانی که در یک شرکت سهام دارند اما شهامت افزایش سرمایه‌گذاری در آن شرکت را ندارند و از ریسک مالی آن مطمئن نیستند، دچار ریسک شرکتی می‌شوند.

تخریب سازنده یعنی چه؟

تخریب سازنده رویکردی است که به وسیله آن محصولات و نظریات جدید با نظرات قدیمی‌تر جابجا می‌شود در واقع باهدف بهبود سیستم اقتصادی فرآیندهای تازه جایگزین فرآیندهای قدیمی‌تر می‌شود.

ابزارهای مؤثر در مهندسی مالی کدام هستند؟

ابزارهای مفهومی، ابزارهای فیزیکی، ابزارهای مشتقه سه دسته ابزار مؤثر در مهندسی مالی هستند.

مهندسی مالی زیرمجموعه کدام گرایش‌ها است؟

مهندسی مالی زیرمجموعه گروه علوم انسانی است و از گرایش‌های رشته مالی است و امکان ادامه تحصیل تا مقطع دکتری در این رشته وجود دارد.

موسسه مشاوران شما را به خواندن مقاله پیگیری و استعلام کد اقتصادی دعوت می نماید.

سی دیفای (CeDeFi) چیست؟ آشنایی با پلتفرم های ترکیبی سیفای و دیفای ارز دیجیتال

سی دیفای (CeDeFi) ترکیبی از سیستم مالی متمرکز (سیفای – CeFi) و امور مالی غیر متمرکز (دیفای – DeFi) در حوزه ارز دیجیتال است که بهترین ویژگی‌های هر دوی این حوزه‌ها را با یکدیگر ترکیب می‌کند. اکنون مدتی است که سیستم‌های مالی به دو دسته متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم شده‌اند. سی فای یک سیستم مالی سنتی بانک‌محور است، در حالی که دیفای بر اساس رمز ارزها و قرارداد هوشمند کار می‌کند. اما CeDeFi که ترکیبی از هر دوی این امور مالی است، دقیقا چیست و چگونه کار می‌کند؟

سی دیفای چیست؟

سی دیفای در عین متمرکز بودن و استفاده از مزایای CeFi، همان ویژگی‌های پروتکل‌های DeFi را دارد و قابلیت دسترسی به محصولات این حوزه نظیر صرافی‌ های غیر متمرکز (DEX)، تجمیع‌گرهای نقدینگی، ابزارهای ییلد فارمینگ و پروتکل‌های وام‌دهی را فراهم کرده است.

برخلاف دیفای که عمومی و در دسترس همگان است، پروژه‌های سی دیفای به سمت تمرکز گرایش بیشتری دارند. این پلتفرم‌ها غالبا توسط یک واحد یا گروه کوچکی از نهادها اداره شده و مشابه سیفای، کنترل بیشتری را برای گردانندگان خود فراهم می‌کنند.

در حالت کلی، اکوسیستم CeDeFi که ترکیبی از مدل‌های متمرکز و غیرمتمرکز است، هدف بهبود مدل ارزی سنتی جهت تسریع تراکنش‌ها، امنیت بهتر، حجم معاملات بالاتر و کارمزدهای کمتر را نسبت به سیستم‌های سنتی دنبال می‌کند.

سیفای (CeFi) چیست؟

پیش از پرداختن به این سوال که CeDeFi چیست، ابتدا باید با ارکان سازنده آن آشنا شویم. سی فای یک موسسه مالی ساختاریافته است که فرصت وام‌گیری یا وام‌دهی رمز ارزها از طریق یک صرافی کنترل‌شده را فراهم می‌کند.

این نوع از موسسات شبیه به ساختار بانکی مرسوم فعالیت کرده و کاربران آن‌ها قادر به استفاده از ارزهای دیجیتال خود به‌عنوان وثیقه هنگام وام‌گیری یا کسب سود برای وام‌دهی هستند. پلتفرم‌های CeFi به‌عنوان «والی» دارایی‌های دیجیتال شما عمل می‌کنند و در محصولات مالی ساختاریافته چیست؟ واقع شما کنترل و «حفاظت» از رمز ارزهایتان را برای کسب پول در اختیار پلتفرم سیفای مربوطه قرار می‌دهید.

به دلیل استفاده گسترده‌تر از امور مالی متمرکز، این بخش سهم بازار بزرگتری نسبت به حوزه دیفای دارد. بایننس، کوین بیس و دیم (Diem) از جمله پلتفرم‌های سی فای محبوب هستند. با این حال، به‌خاطر کارمزدهای بالای حاصل از دخالت اشخاص ثالث در این صنعت، نبود شفافیت و مالکیت کامل روی دارایی‌های دیجیتال، امور مالی غیر متمرکز محبوبیت یافته‌اند.

دیفای (DeFi) چیست؟

دیفای به رنج گسترده‌تری از خدمات و محصولات مالی ساخته‌شده روی فناوری بلاک چین در فضای عمومی این صنعت اطلاق می‌شود. امور مالی غیرمتمرکز خارج از سیستم متمرکز سنتی نظیر بانک‌ها و کارت‌های اعتباری فعالیت می‌کند.

این محصولات و خدمات از طریق اپلیکیشن‌های غیر متمرکز (DApp) که بر اساس تعامل همتابه‌همتا عمل کرده و نیاز به حضور نهادهای متمرکز نظیر بانک‌ها، شرکت‌های صارکننده کارت اعتباری یا کارگزاران را از بین می‌برند، قابل دسترسی‌اند. با استفاده از دیفای، همه افراد می‌توانند به سیستم‌های مالی جایگزین نظیر وام‌دهی و وام‌گیری دسترسی داشته باشند.

در سی فای، یک صرافی متمرکز معاملات ارزهای دیجیتال را مدیریت می‌کند، به این معنا که کاربران به کلیدهای خصوصی خود دسترسی نداشته و مالک واقعی رمز ارزهای خود نیستند. تریدرها همچنین مشمول تبعیت از شرایط و قوانین، قیمت‌ها و کارمزدهای آن صرافی هستند.

در مقابل، از آنجایی که هیچ نهاد متمرکزی برای مدیریت تراکنش‌ها در دیفای وجود ندارد، کاربران کنترل کاملی بر دارایی‌های خود دارند. در عوض، یک پروتکل مبتنی بر بلاک چین اجازه خرید ارز دیجیتال، فروش، ذخیره و معامله آن‌ها بسته به ترجیحات شخصی را به افراد می‌دهد. هر دوی سیفای و دیفای مزایا و معایب مختص به خود را دارند. در سیفای تبدیل فیات به کریپتو ساده‌تر است، اما امور مالی غیرمتمرکز ناشناس و عمومی است و به احراز هویت نیازی ندارد.

کدام پروتکل‌های رمز ارزی از نوع سی دیفای هستند؟

شاید بپرسید بهترین پروتکل رمز ارزی در حوزه CeDeFi چیست؟ برخی از محبوب‌ترین پروتکل‌های سی دیفای شامل میکردائو (MakerDAO)، سینتتیکس (Synthetix) و کامپاند (Copmound) هستند. پلتفرم سرمایه گذاری رمز ارزی حضانتی میداس اینوستمنتس (Midas.Investments) نیز نمونه دیگری از این دست است.

میکر دائو، سینتتیکس و کامپاند روی بلاک چین اتریوم ساخته شده‌اند. میداس اینوستمنتس نیز در اوت 2022 (مرداد 1401) پلتفرم خود را با هدف بهره‌گیری از استراتژی‌های سی دیفای به‌روزرسانی کرد. به استناد تیم میداس، این رویکرد جدید با ساخت قراردادهای هوشمند برای مدیریت دارایی‌ها در پروتکل‌های وام‌دهی مختلف، دیفای را الگوی خود قرار داده است.

میداس نیز همانند بسیاری دیگر از فعالیت‌های صورت‌گرفته در حوزه CeDeFi، ارائه گزینه‌های دیفای متناسب با ریسک مشتریان را در نظر دارد تا بتوانند به ابزارهای پوشش ریسک در محصولات مالی ساختاریافته چیست؟ امور مالی متمرکز دسترسی داشته باشند.

CeDeFi توسط چه کسی به بازار ارز دیجیتال معرفی شد؟

صرافی بایننس نقش بزرگی در ظهور سی دیفای دارد. مدیرعامل این صرافی، چانگ پنگ ژائو (Changleng Zhao)، کسی است که طی عرضه بایننس اسمارت چین (BSC) در سپتامبر 2020 (شهریور 99)، واژه CeDeFi را به‌کار برد.

با توجه به محبوبیت اتریوم در حوزه قراردادهای هوشمند، بایننس نیز می‌دانست که برای رقابت با اتریوم و اکوسیستم مالی غیر متمرکز، نیازمند ساخت یک شبکه بلاک چینی دیگر است. در نتیجه، این صرافی شبکه بلاک چینی فعلی خود را به BNB Chain، فورکی از شبکه اتریوم به‌همراه کارمزدهای پایین‌تر و توان عملیاتی بالاتر، تغییر برند داد.

با اینکه این کار تمرکززدایی و مقاومت در برابر سانسور را از بین می‌برد، اما گویا تا کنون جواب داده است. با اینکه بی‌ان‌بی چین از سوی طرفداران تمرکززدایی مورد انتقاد قرار گرفته، اما به لطف توانایی تامین سرمایه سریع پروژه‌ها، از سپتامبر 2020 تا کنون رشد خوبی داشته و به ظهور محصولات مالی ساختاریافته چیست؟ CeDeFi منجر شده است.

علاوه بر بایننس، سرمایه گذاران نیز از طریق تاکتیک‌های دیجیتال موجود قابل استفاده در پلتفرم سرمایه گذاری سی دیفای میداس اینوستمنتس، قادر به ساخت جریان سود مطمئن برای کسب درآمد منفعل هستند. علاوه بر این، بر اساس ادعای میداس اینوستمنتس، این پلتفرم دارای شبکه‌ای گسترده از رویه‌های نهایی در بازار پرنوسان رمز ارزهاست که ایجاد پوشش و حفاظت از گزینه‌های سرمایه گذاری برای افراد را هدف قرار داده است.

مزایای CeDeFi چیست؟

از جمله مزایای سی دیفای، کارمزدهای پایین‌تر، امنیت، دسترسی و سرعت بهتر و هزینه پایین‌تر است. رویکرد نوآورانه سی دیفای به بانکداری غیر متمرکز به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌های کریپتویی خود را بدون نیاز به یک صرافی متمرکز معامله کنند. این امر به معنای قابلیت تعامل مستقیم کاربران با یکدیگر و حذف دست واسطه‌هاست.

در میان مهمترین مزایای CeDeFi، کارمزدهای پایین‌تر تراکنش‌ها قرار دارد. از آنجایی که واسط‌های کمتری در این صنعت، خصوصا در شبکه‌های غیر اتریومی، درگیر هستند، هزینه تراکنش‌های سی دیفای نیز نسبت به دیگر پلتفرم‌های مشابه کمتر است. کارمزدهای گس اتریوم بسیار بالاست و هزینه تراکنش‌های صرافی‌های غیر متمرکز روی آن گاهی اوقات به صدها دلار می‌رسد. این امر معمولا باعث ازدحام و تاخیر در شبکه می‌شود. اما سی دیفای بایننس کارمزدهای پایین‌تری دارد و با ایجاد قابلیت پذیرش کارمزدهای کمتر در چند ثانیه، باعث تسریع عملیات تراکنش‌ها می‌شود.

یکی دیگر از مزایای این حوزه، امنیت بهبود یافته است. نفوذ به شبکه‌های CeDeFi به‌خاطر ساختار غیر متمرکزشان نسبت به سیستم‌های بانکی سنتی، برای هکرها دشوارتر است.

علاوه بر این، سی دیفای برای تمام دارندگان والت‌های اتریومی قابل دسترسی است. این بخش از بازار باعث کاهش موانع ورود برای کاربران تازه‌وارد می‌شود و با ارائه گزینه‌های معاملاتی معتبر و بررسی‌شده توسط معیارهای متعدد نظیر احراز هویت، کارمزدها و موارد دیگر، قابلیت کاوش در حوزه دیفای را فراهم می‌کند.

تراکنش‌های مالی روی سی دیفای نسبت به سیستم‌های مالی سنتی سریع‌تر انجام می‌شوند. علت این امر، عدم نیاز CeDeFi به انتظار برای تایید تراکنش توسط شخص ثالث است که غالبا چند روز تا چند هفته زمان می‌برد.

فناوری‌های سی دیفای همچنین نسبت به سیستم‌های مالی مرسوم انعطاف‌پذیری بیشتری دارند، که اجازه تغییر بر اساس نیاز هر کاربر را فراهم می‌کند. مثلا، استراتژی پورتفوی بازده خودکار (YAP) پلتفرم میداس، با ارائه دارایی‌های متنوع‌تر و بدون ایجاد زحمت خرید جداگانه رمز ارزها، ریسک‌های سبد سرمایه را کاهش می‌دهد. مهمتر اینکه استراتژی YAP به صورت ماهانه مرحله متعادل‌سازی را بدون اعمال هزینه اضافی و با هدف حداکثر کردن سود کاربران انجام می‌دهد. این متعادل‌سازی موجودی‌های داخل سبد با حفاظت از سودها در برابر دارایی‌ها با عملکرد بهتر و در عین حال سرمایه گذاری مجدد در دارایی‌ها با عملکرد پایین‌تر، به پلتفرم میداس اجازه می‌دهد تا از نوسانات بازار به امید ایجاد رشد پایدار پورتفو در بلند مدت، بهره ببرد.

علاوه بر این، با ارزیابی و ممیزی پروژه‌ها و توکن‌ها توسط صرافی‌های سی دیفای، تراکنش‌های امن‌تر ممکن شده‌اند. CeDeFi به‌خاطر شبکه غیر متمرکز خود حریم شخصی بیشتری نسبت به سیستم‌های پرداخت مرسوم دارد و ردیابی تراکنش‌های کاربران برای اشخاص خارج از پلتفرم را دشوارتر می‌کند.

معایب CeDeFi چیست؟

در حال حاضر، مهمترین عیب سی دیفای، پیچیدگی آن است. مفهوم این حوزه هنوز تازگی دارد و رابط‌های بصری و کاربرپسندتری در طول زمان ظهور خواهند کرد.

علاوه بر این، با توجه به حضور اکثر پلتفرم‌های سی دیفای روی اتریوم، این حوزه به این بلاک چین بسیار وابسته است. در صورت شکست اتریوم، این صنعت نیز احتمالا نابود خواهد شد. با این حال، این ریسک با آغاز پذیرش پروتکل‌های CeDeFi توسط دیگر بلاک چین‌ها قابل کاهش است.

از دیگر معایب این بخش، تازه و ثابت‌نشده بودن آن است. با اینکه سی دیفای طی سال گذشته رشد بالایی داشته است، اما هنوز در مراحل اولیه خود به سر می‌برد. به همین خاطر، پروتکل‌های آن نیز در معرض نوسان بالا و عدم پذیرش گسترش هستند.

در آخر اینکه سی دیفای نیز ریسک کلاهبرداری دارد. به‌خاطر نبود قوانین، تا کنون کلاهبرداری‌های مختلفی در این حوزه رخ داده است. بنابراین، استفاده از پروتکل‌های شناخته‌شده یکی محصولات مالی ساختاریافته چیست؟ از ضروریات ورود به این بازار است.

جمع‌بندی

اینکه CeDeFi چیست و چه فرقی با امور مالی متمرکز و غیرمتمرکز دارد را در این مطلب توضیح دادیم. حوزه سی دیفای هنوز جوان است و راه درازی برای پذیرش گسترده پیش روی خود دارد. با این حال، با توجه به حضور پروتکل‌های نام‌آشنایی مانند میکر دائو، کامپاند و سینتتیکس در این بخش از بازار، می‌توان به آینده آن امیدوار بود.

مقاله انگلیسی رایگان در مورد سرمایه گذار در محصولات خرده فروشی ساختار یافته – الزویر ۲۰۱۸

Structured retail products (SRP) are one of the most visible faces of financial innovation and are increasingly popular amongst retail investors. The number of SRP issued in Europe has been rising in recent years, reaching more than 850,000 in 2011. However, it is by now well established that these products are generally sold at a significant premium. Bergstresser (2008), Bernard et al. (2010), Grünbichler and Wohlwend (2005), Henderson and Pearson (2011), Jørgensen et al. (2011), Szymanowska et al. (2009), Wallmeier and Diethelm (2009), among others, address the subject of the pricing of different SRP in different markets and contexts and conclude that these products are persistently overpriced. Some arguments have been put forward that might justify the rationality of the increased retail demand for SRP. The low interest rate environment creates incentives to search for yield (Kiriakopoulos and Mavralexakis, 2011), and structured products that promise a high maximum return may be purchased. SRP’s ability to offer exposure on some asset classes and market segments that are otherwise not available for retail investors (Schneider and Giobanu, 2010), as well as taxation (Nicolaus, 2010) and lower transaction costs (Entrop et al., 2016a,b), may also foster demand. However, many other researchers claim that investors’ preferences to SRP depart from the standard rational expectations theory. It is the case of, for example, Henderson and Pearson (2008), Hens and Rieger (2011), Nicolaus (2010), Szymanowska et al. (2009), Vanini and Dobeli (2010) and Entrop et al. (2016a). As Henderson and Pearson (2008) put it, ‘‘it is difficult to rationalize investor demand for structured equity products within any plausible normative model of the behavior of rational investors’’. In this line of research, we think that the increasing popularity of SRP can be better explained by behavioral factors like the mental accounting bias, overconfidence or desire for gambling. Das and Statman (2012) argue that SRP can help improve portfolio allocation for investors with a mental accounting bias. According to this behavioral perspective, portfolios are composed of mental account subportfolios, each associated with a particular objective. Investors optimize each mental account by finding the assets and the asset allocation that maximize the expected return of each mental account sub-portfolio, such as retirement income or bequest. Some other behavioral biases may also explain the over investment in SRP, like investors’ overconfidence or love for gambling. Overconfident investors have been associated with excessive risk taking (Dorn and Huberman, 2005; Nosic and Weber, 2010), محصولات مالی ساختاریافته چیست؟ that meaning they are more prone to take on risk for which there is no apparent reward and consequently more prone to invest in SRP. Similarly, recent research postulates that some individual investors view trading in the stock market as an opportunity to gamble. For instance, Barber et al. (2009) document that the introduction of the government-sponsored lottery in Taiwan did reduce the stock market turnover by about a quarter, apparently showing that part of the excessive trading of individual investors is motivated by their gambling desire.

دانش مالی ساختار یافته

دانش مالی ساختار یافته واژه ای است که طیف وسیعی از محصولات و مبادلات بازارهای مالی را در بر می گیرد. اگر چه مرسوم است که دانش مالی ساختار یافته را مترادف با تکنیک تبدیل به اوراق بهادار کردن در نظر می گیرند ..

دانش مالی ساختار یافته

دانش مالی ساختار یافته واژه ای است که طیف وسیعی از محصولات و مبادلات بازارهای مالی را در بر می گیرد. اگر چه مرسوم است که دانش مالی ساختار یافته را مترادف با تکنیک تبدیل به اوراق بهادار کردن در نظر می گیرند .

فهرست مطالب :

پیشگفتار
فصل اول : مقدمه
1-1 : تعریف دانش مالی ساختار یافته
2-1 : تعاریف دیگر دانش مالی ساختار یافته
1-2-1 : تعاریف مفهومی پایه ای
2-2-1 : ابزارها و تکنیک ها
3-2-1 : چه موقع و در چه جایی از دانش مالی ساختار یافته استفاده می شود
4-2-1 : مزایای دانش مالی ساختار یافته
5-2-1 : تبدیل به اوراق بهادار کردن
6-2-1 : تعاریف گسترده تر
3-1 : مطالعه ی موردی : سقوط انرون چگونه مرزهای دانش مالی ساختار یافته را تحت تأثیر قرار داد ؟
1-3-1 : پیش زمینه
2-3-1 : تأثیر بر تأمین مالی سنتی پروژه
3-3-1 : تأمین مالی ساختار یافته ی پروژه
4-3-1 : شخصیت های حقوقی مستقل
5-3-1 : منابع جریان نقدی آزاد
6-3-1 : منافع تضمین
7-3-1 : شرکت ها چگونه واکنش نشان داده اند
8-3-1 : افزایش شفافیت در افشای اطلاعات
9-3-1 : مباحث و موضوعات قانونی
10-3-1 : سایر درس هایی که آموخته شد
4-1 : نتیجه گیری
فصل دوم : ابزارهای مشتقه ی نرخ بهره
1-2 : قراردادهای آتی و پیمان های آتی نرخ بهره
2-2 : قراردادهای آتی
1-2-2 : قراردادهای آتی گواهی سپرده دلار اروپایی
2-2-2 : قراردادهای آتی اوراق قرضه خزانه و اسناد خزانه
3-2 : تاخت های نرخ بهره
1-3-2 : تعبیر و تفسیر موقعیت یک تاخت
1-1-3-2 : مجموعه پیمان های آتی
2-1-3-2 : مجموعه ابزارهای بازار نقدی
2-3-2 : واژگان ، کنوانسیون ها و مظنه ی قیمت بازار
3-3-2 : کاربرد تاخت نرخ بهره : ایجاد اوراق بهادار ترکیبی با نرخ ثابت یا شناور
4-3-2 : تاخت های نرخ بهره ی غیر عمومی ( خاص )
5-3-2 : تاخت با سر رسید ثابت
6-3-2 : تاخت های به هم پیوسته ( افزایشی ) و تاخت های مستهلک شونده
7-3-2 : تاخت مبنا
8-3-2 : اختیار معامله ی تاخت
4-2 : اختیار معامله
1-4-2 : ویژگی های ریسک و بازده اختیار معامله ها
2-4-2 : اختیار معامله های قابل مبادله در بورس و فرابورس
3-4-2 : ارزش گذاری اختیار معامله
4-4-2 : اختیار معامله های نرخ بهره فرابورسی
5-2 : سقف و کف نرخ بهره
1-5-2 : سقف های نرخ بهره
2-5-2 : کف های نرخ بهره
3-5-2 : کولارهای نرخ بهره
فصل سوم : ابزارهای مشتقه ی اعتباری
1-3 : مستند سازی و ضوابط ابزارهای مشتقه ی اعتباری
1-1-3 : نهاد مرجع و تعهد مرجع
2-1-3 : رویدادهای اعتباری
2-3 : تاخت های نکول اعتباری
3-3 : شاخص تاخت نکول اعتباری
4-3 : تاخت نکول مجموعه
1-4-3 : تاخت های N امین نکول
2-4-3 : تاخت های نکول مجموعه ی مؤخر
3-4-3 : تاخت های نکول مجموعه ی مقدم
4-4-3 : مقایسه میزان ریسک انواع تاخت های نکول
5-3 : تاخت های دارایی
1-5-3 : تاخت دارایی ساختار یافته سرمایه گذار
2-5-3 : ساختار ( بسته ) تاخت داراییایجاد شده توسط معامله گر
6-3 : تاخت های بازده کل
7-3 : اقتصاد سنجی یک تاخت بازده کل
1-7-3 : تاخت بازده کل در مقایسه با تاخت نرخ بهره
2-7-3 : مثال
3-7-3 : تاخت های بازده کل شاخصی
فصل چهارم : اصول بنیادی فرایند تبدیل به اوراق بهادار کردن
1-4 : منظور از یک مبادله ی تبدیل به اوراق بهادار کردن چیست ؟
2-4 : توصیف فرایند تبدیل به اوراق بهادار کردن
3-4 : چرا نهادهای تجاری ، دارایی ها را تبدیل به اوراق بهادار می کنند ؟
1-3-4 : کاهش بالقوه هزینه های تأمین مالی
2-3-4 : تنوع بخشی به منابع تأمین مالی
3-3-4 : تسریع تحقق و شناسایی درآمد با هدف گزارشگری مالی
4-4 : انگیزه ی بانک ها
1-4-4 : تأمین وجوه
2-4-4 : مدیریت سرمایه ترازنامه ای
3-4-4 : مدیریت ریسک
5-4 : مزایای تبدیل به اوراق بهادار کردن برای سرمایه گذاران
6-4 : هدف مؤسسات اعتبار سنجی از تعیین رتبه اعتباری اوراق بهادار با پشتوانه دارایی چیست ؟
1-6-4 : کیفیت اعتباری وثیقه
2-6-4 : کیفیت فروشنده / ارائه دهنده ی خدمت
3-6-4 : قدرت جریانات نقدی و ساختار پرداخت
7-4 : توصیف وثیقه
1-7-4 : ساختارهای مستهلک شونده و قابل تجدید
2-7-4 : اطلاعات مورد استفاده در فرایند تضمین فروش اوراق بهادار
1-2-7-4 : نسبت وام به ارزش دارایی
2-2-7-4 : نسبت قسط پرداختی به درآمد
3-2-7-4 : امتیاز اعتباری
3-7-4 : مشخصات مجموعه دارایی ها
1-3-7-4 : میانگین موزون نرخ قرارداد
2-3-7-4 : فزونی ما به الـــتفاوت
3-3-7-4 : میانگین موزون سررسید
8-4 : معیارهای پیش پرداخت
1-8-4 : نرخ SMM
2-8-4 : نرخ پیش پرداخت مشروط
3-8-4 : پیش پرداخت در مبادلات اوراق بهادار با پشتوانه ی وام خودرو
9-4 : نکول ها و قصورها
1-9-4 : معیارهای قصور ( کوتاهی )
2-9-4 : معیارهای نکول
3-9-4 : معیارهای شدت زیان
4-9-4 : نرخ پرداخت ماهانه برای اوراق بهادار با پشتوانه ی حساب های دریافتنی کارت اعتباری
فصل پنجم : تعهدات بدهی تضمین شده جریان نقدی
1-5 : خانواده ی تعهدات بدهی تضمین شده
2-5 : ساختار اساسی تعهدات بدهی تضمین شده جریان نقدی
1-2-5 : توزیع درآمد
2-2-5 : توزیع جریان نقدی اصل سرمایه
3-5 : تعهدات بدهی تضمین شده و انگیزه ی متصدی
1-3-5 : تعهدات بدهی تضمین شده ترازنامه ای
2-3-5 : تعهدات بدهی تضمین شده آربیتراژی
4-5 : آزمون های تطبیق
1-4-5 : آزمون های کیفیت
2-4-5 : آزمون های پوشش
1-2-4-5 : آزمون های بیش وثیقه سپاری
2-2-4-5 : آزمون های پوشش بهره
فصل ششم : تعهدات بدهی تضمین شده ی ترکیبی
1-6 : انگیزه های انتشار تعهدات بدهی تضمین شده ی ترکیبی
2-6 : سازوکار
3-6 : سازو کار تأمین وجوه
4-6 : ریسک های سرمایه گذار در مبادلات ترکیبی
5-6 : انواع تعهدات بدهی تضمین شده ی ترکیبی
6-6 : تعهدات بدهی تضمین شده ی ترکیبی با طبقه منفرد
7-6 : چکیده مزایای ساختارهای ترکیبی
8-6 : فاکتورهای مورد ملاحظه در تجزیه و تحلیل تعهدات بدهی تضمین شده
1-8-6 : نرخ های احتمال نکول
2-8-6 : همبستگی
3-8-6 : نرخ های بازیافت
4-8-6 : مابه الـــتفاوت بازده تعهدات بدهی تضمین شده

نویسنده: فرانک فابوزی /هنری دیویس/مراد چودری
ترجمه : میثم احمد وند / جواد میثاقی فاروجی
نوبت چاپ: اول، تابستان ۱۳۹۱
شابک: ۴-۵۱-۲۵۲۲-۹۶۴-۹۷۸
ناشر: چالش