اوراق بهادار چیست و انواع آن کدام است؟
اوراق بهادار یک ابزار مالی یا دارایی مالی است که می‌تواند در بازار آزاد معامله شود.این اوراق انواع مختلفی دارد و شرکت‌ها و افراد معمولی از طریق آشنایی با آنها میتوانند سرمایه‌گذاری‌های مختلفی را انجام دهند.
از این‌رو ما در این مطلب به شما می‌گوییم اوراق بهادار چیست و انواع آن کدامند؟ در ادامه همراه وبلاگ فانوس باشید.
اوراق بهادار چیست؟
اوراق بهادار یک ابزار مالی است که می‌تواند در یک بازار مالی معامله شود. اصطلاح اوراق به انواع سرمایه‌گذاری‌هایی اطلاق می‌شود که قابل تعویض و قابل معامله هستند، مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، اوراق قرضه ، سهام، اختیار خرید سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF).
شرکت‌ها به جای گرفتن وام بانکی میتوانند با فروش این اوراق سرمایه جدیدی تولید کنند. به علاوه، شرکت‌ها میتوانند با اعلام عرضه اولیه برای شروع فروش سهام در بازار آزاد، سرمایه جمع‌آوری کنند. اوراق بهادار قابل تعویض هستند. به عبارت دیگر، آنها دارایی‌هایی هستند که می‌توان آنها را به سرعت و به راحتی با دیگران از همان نوع مبادله کرد.
انواع اوراق بهادار
اوراق بهادار بدهی
اوراق بدهی نشان دهنده پول قرض شده‌ای است که باید بازپرداخت شود، با شرایطی که اندازه وام، نرخ بهره و سررسید یا تاریخ تمدید را مشخص میکند. این اوراق، که شامل اوراق قرضه دولتی و شرکتی، گواهی سپرده و اوراق بهادار تحت وثیقه است. عموما به دارنده آنها حق پرداخت منظم سود و بازپرداخت اصل سرمایه را می‌دهد.
آنها معمولا برای مدت معینی صادر می‌شوند که در پایان آن صادرکننده می‌تواند آنها را بازخرید کند. اوراق بدهی را می‌توان تضمین کرد (با وثیقه یا بدون وثیقه). ممکن است در صورت ورشکستگی به صورت قراردادی نسبت به سایر بدهی‌های بدون وثیقه و تبعی اولویت داشته باشد.
مانند اوراق قرضه شرکتی، اوراق قرضه دولتی و گواهی سپرده اساسا وام به حساب می‌آیند. آنها از یک دولت یا شرکت به دارنده اوراق بدهی عمل میکنند. صاحبان اوراق بهادار بدهی مقدار معینی پول را به طرف دیگر قرض میدهند. سپس آن طرف موظف است سودهای از پیش تعیین شده را در فواصل منظم طبق شرایط مشخص شده در توافقنامه خود تا سررسید سند به مالک پرداخت کند. در این زمان بدهکار باید به صاحب این اوراق به میزان اصل سرمایه بازپرداخت کند.
هدف از اوراق قرضه دو چیز است. از یک طرف، به یک شرکت، دولت، یا نهاد دیگر (قرض گیرنده) اجازه می‌دهد تا از سرمایه مالک اوراق بهادار به طور موقت استفاده کند. از سوی دیگر، به مالک اوراق بهادار اجازه می‌دهد تا در ازای استفاده موقت از پول خود، قبل از بازگرداندن کامل آن در تاریخ معین توافق شده، سود منظمی را برای مدتی دریافت کند.
اوراق بهادار سهام
اوراق بهادار حقوق صاحبان سهام، نشان‌دهنده سود مالکیت سهامداران در یک واحد تجاری است که به شکل سهام سرمایه محقق می‌شود و شامل سهام عادی و ممتاز است. دارندگان این اوراق معمولا مستحق پرداخت‌های منظم نیستند، اما هنگام فروش اوراق آن میتوانند از سود سرمایه سود ببرند.
اوراق بهادار سهام به دارنده این حق را می‌دهد که از طریق حق رای، برخی از کنترل‌های شرکت را به تناسب داشته باشد. در صورت ورشکستگی، آنها تنها پس از پرداخت تمام تعهدات به طلبکاران، در سود باقیمانده سهیم هستند. سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیز مانند سهام برخی ETFها (آنهایی که شامل اوراق بدهی مانند اوراق قرضه نمی‌شوند) اوراق بهادار در نظر گرفته می‌شوند.
در حالی که افراد به منظور دریافت پرداخت‌های دوره‌ای در ازای استفاده موقت از پول خود اوراق بدهی را خریداری میکنند، افراد معمولا اوراق بهادار سهام را به عنوان سرمایه‌گذاری به منظور تحقق سود سرمایه در طول زمان خریداری میکنند. این اوراق یک دارایی است، بنابراین اگر ارزش آن افزایش یابد، طرفی که آن را در اختیار دارد می‌تواند آن را برای کسب سود بفروشد.
در حالی که اکثر اوراق بهادار سهام معمولا به دارندگان خود حق پرداخت‌های دوره‌ای را نمی دهند، برخی از آنها این حق را دارند و به این پرداخت‌ها سود سهام می‌گویند. شرکت‌هایی که سود سهام پرداخت میکنند، درصد کمی از سود خود را برای پرداخت مقدار معینی پول به سهامداران استفاده میکنند. از آنجایی که دارندگان این نوع اوراق، مالکان جزئی یک واحد تجاری هستند، آنها همچنین در برخی از تصمیمات تجاری آن واحد تجاری اغلب از حق رای خاصی برخوردارند.
به طور کلی، اوراق بهادار دارای بازده بالقوه بالاتری نسبت به اوراق بدهی هستند، زیرا ارزش یک شرکت یا واحد تجاری از نظر فنی نامحدود است. در حالی که ارزش اوراق، پرداخت‌های سود، سررسید ثابت و از پیش تعیین شده است. با این حال، این اوراق دارای ریسک بیشتری نیز هستند.
در حالی که ارزش بالقوه یک شرکت یا واحد تجاری نامحدود است، این ارزش همچنین می‌تواند در جهت منفی تغییر کند و منجر به زیان سرمایه برای سهامداران شود. اگر کسب و کاری ورشکست شود، سهامداران آن تنها پس از پرداخت تمام طلبکاران خود و انجام کلیه تعهدات خود طبق شرایط ورشکستگی، سهامداران آن حق دریافت سهم خود از ارزش باقی مانده را دارند.
اوراق بهادار مشتقه
مشتقه، اوراق بهاداری است که ارزش آن بر اساس یک دارایی خاص یا گروهی از داراییها (مانند سهام یا کالا) مشخص می‌شود. یک مشتقه معمولا به شکل قراردادی بین دو طرف مربوط به خرید یا فروش یک دارایی خاص یا مجموعه‌ای از داراییها است. اوراق مشتقه اغلب توسط افراد و موسسات برای کاهش ریسک استفاده می‌شود، اما سرمایه‌گذاران نیز میتوانند از آنها برای کسب درآمد به صورت سوداگرانه استفاده کنند.
یکی از مشتقات رایج، قرارداد آتی است که توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی در تاریخ آتی از پیش تعیین شده برای قیمتی خاص محسوب می‌شود. قراردادهای آتی رفتار مشابهی دارند، اما قابل تنظیم‌تر هستند و معمولا ریسک بیشتری هم برای خریدار و هم برای فروشنده دارند.
قراردهایی با نام قراردادهای اختیار معامله نیز وجود دارند. این‌ها مانند قراردادهای آتی رفتار میکنند. اما به جای اینکه خریدار متعهد به خرید یا فروش یک اوراق بهادار خاص با قیمتی خاص در یک مقطع زمانی خاص باشد، آنها به سادگی این اختیار را دارند که این کار را انجام دهند.
یکی دیگر از اوراق بهادار مشتقه رایج، سوآپ است که توافقی بین دو طرف برای مبادله یک جریان نقدی با دیگری محسوب می‌شود. یک جریان نقدی معمولا ثابت است (مانند نرخ بهره ثابت) و دیگری معمولا متغیر است (مانند نرخ بهره متغیر). گاهی اوقات، شرکت‌ها برای استفاده از نرخ ارز، نرخ بهره وام را به ارزهای مختلف مبادله میکنند.
نتیجه‌گیری
ما در این مطلب به توضیح انواع اوراق بهادار پرداختیم. شما می‌توانید برای خرید و فروش اوراق بهادار اقدام کنید یا برای این کار از یک مشاور مالی کمک بگیرید. همچنین می‌توانید با دانلود اپلیکیشن فانوس از مباحث مربوط به این اوراق و بورس مطلع شوید و حسابدار شخصی خود باشید.
اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید😊
پرتفوی چیست و انواع پرتفوی کدامند؟ (portfolio)
در این مقاله قصد داریم به رایج ترین سوال شما تحت عنوان پرتفوی چیست؟ و انواع پرتفوی و کاربرد آن پاسخ دهیم. با ما همراه باشید.
برای افرادی که در بورس فعالیت میکنند کلمه پرتفوی بسیار آشناست. اما کلمه پورتفولیو در خیلی جاها مورد استفاده قرار می گیرد و فقط به بورس ختم نمی شود.
اما سبد سرمایه گذاری در بورس که معروف به پرتفوی است در بین مردم شناخته شده تر است به خصوص در این روزها که بازار سهام و بورس بسیار داغ است.
در واقع به مجموعه سرمایه گذاری های مالی مانند پول نقد واحد صندوق های مشترک سرمایه گذاری با سرمایه محدود سهام کالاها اوراق قرضه و… هسته های اصلی تشکیل پرتفوی هستند.
ممکن است یک پرتفوی شامل یک طیف گسترده از املاک و مستغلات، ارز، داراییها، سکه، سرمایه گذاری های خصوصی طلا و آثار هنری باشد.
شما تصمیم بگیرید شما پرتفوی خود را شخصاً مدیریت و نگهداری کنید یا اینکه به یک مشاور مالی یا مدیر مالی یا فردی که در امور مالی تخصص دارد اجازه بدهید تا پرتفوی شما را مدیریت کند.
صرفنظر از ترکیب دارایی ها پرتفوی شما باید دارای درجاتی از تنوع باشد و منعکس کننده میزان ریسک‌پذیری افق زمانی اهداف بازده مالی سایر محدودیت‌های مربوطه شرایط قانونی نیازهای نقدینگی شرایط منحصر به فرد دیگری که یک سرمایه گذار می تواند داشته باشد.
مدیریت در پرتفوی چیست؟
پرتفوی را به عنوان یک کیک می توان در نظر گرفت که در اندازه های مختلف به قطعاتی تقسیم شده است. هر قطعه از آن نشان دهنده گروهی از سرمایه گذاری ها یا دارایی های مختلف است. سرمایه گذاران این است که پرتفوی متنوع همراه با یک همگونی مناسب بین بازده ریسک در برابر سطح بازدهی. متناسب با سطح ریسک پذیری خود بسازند. اگرچه معمولاً پول نقد و سهام اوراق قرضه در ساخت یک پرتفوی به عنوان عنصر های اصلی در نظر گرفته می شوند.
بیشتر متخصصان سرمایه گذاری در این موضوع توافق دارند که تنوع دادن به پرتفوی اگرچه به طور قطعی از ضرر آن جلوگیری نمی کند اما یک اصل اساسی برای دست یافتن به اهداف طولانی مدت مالی است که در عین حال می تواند ریسک را به حداقل برساند.
انواع پرتفوی چیست؟
به تعداد مدیران مالی و سرمایه گذاران انواع مختلفی از استراتژی های سرمایه گذاری و پرتفوی وجود دارد. همچنین پرت های چندگانه می توان داشت که می تواند محتوای آنها منعکس کننده سناریوهای سرمایه گذاری یا استراتژی متفاوت باشد و برای نیازهای گوناگون ساخته شده باشند.
پرتفوی ترکیبی:
در انواع مختلف دارایی رویکرد پرتفوی ترکیبی تنوع ایجاد می کند. ساخت یک پرتفوی ترکیبی نیاز به جایگیری در اوراق قرضه املاک و مستغلات، کالاها و حتی هنر در کنار بازار سهام می باشد. به صورت کلی یک پرتفوی ترکیبی شامل بخش هایی نسبتاً ثابت از اوراق قرضه سهام و سرمایه گذاری های جایگزین است. به این دلیل این مسئله سودمند است که از نظر تاریخی اوراق قرضه سهام و گزینه های جایگزین با یکدیگر همبستگی کامل ای نشان نداده اند.
پرتفوی سرمایه گذاری:
زمانی که برای اهداف سرمایه گذاری از یک پرتفوی استفاده می کنید انتظار دارید اوراق قرضه سهام یا دیگر دارایی های مالی شما بازدهی کسب کند و یا با گذشت زمان ارزش افزوده به وجود آورد. یا هر دو را از این شرایط داشته باشند. ممکن است یک پرتفوی سرمایه گذاری استراتژیک باشد یعنی زمانی که شما دارایی‌های مالی خود را با تصمیم به نگهداری طولانی مدت خریداری می کنید. یا تکنیکی یعنی زمانی که شما به امید و هدف دستیابی به سود های کوتاه مدت اقدام به خرید و فروش منابع مالی میکنید.
پرتفوی تهاجمی و متمرکز بر سهام:
به طور کلی پرتفوی تهاجمی و متمرکز بر سهام مبتنی بر قبول کردن ریسک های بزرگ به همراه بازگشت سرمایه با بازده بالا میباشد. سرمایه گذاران تهاجمی به دنبال شرکت های می باشند که در مراحل اولیه از رشد خود هستند و ارزش پیشنهادی منحصر به فردی دارند و هنوز نام زبانزد ای بیشتر آنها ندارند.
پرتفوی دفاعی متمرکز بر سهام:
پرتوی دفاعی متمرکز بر سهام نوعی پرتفوی است که از سهامی که به سهامداران خود سود میدهند، به روشهای دیگر پرداختی دارند، منفعت کسب می کنند. برخی از سهام های موجود در پرتفوی درآمدی در پرتفوی دفاعی نیز می توانند جای بگیرند اما اساساً برای بازده بالا در این دسته انتخاب می‌شوند. پرتفوی درآمدی باید جریان نقدی مثبتی را به وجود آورد. نمونه هایی از سرمایه گذاری های درآمدزا صندوق های اعتباری و سرمایه گذاری در املاک و مستغلات هستند.سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدامند؟
پرتفوی متمرکز بر سهام سفته بازانه:
برای سرمایه گذارانی که ریسک پذیری بالایی دارند پرتفوی سفته بازانه بهترین گزینه است. معاملات سفته بازانه میتوانند شامل سهامی باشند که اساس آن ها شایعات اهداف تصاحب یا عرضه های اولیه عمومی هستند.
نکات کلیدی:
پرتفوی شامل مجموعه ای از سرمایه گذاری های مالی مانند پول نقد اوراق قرضه کالاها سهام و معادل نقدی آن و همچنین همتایان ها در صندوق های سرمایه گذاری می باشد.
اوراق قرضه و سهام مومن تحت عنوان عنصرهای اصلی سازنده پرتفوی در نظر گرفته می شوند اگرچه امکان دارد یک پرتفوی از انواع مختلفی است دارایی ها مانند طلا، نقاشی ها، املاک و مستغلات و دیگر مجموعه های هنری تشکیل شده باشد.
در مدیریت پرتفوی متنوع سازی مفهومی کلیدی است.
میزان تحمل فرد در برابر ریسک افق زمانی و اهداف سرمایه گذاری همه این موارد عوامل مهمی در زمان تنظیم و جمع آوری پرتفوی سرمایه گذاری می باشد.
سرمایه گذاری در پرتفوی چیست؟
به سبدی از دارایی ها که می‌تواند شامل پول نقد اوراق قرضه سهام و غیره باشد پرتفوی سرمایه گذاری است. چگونگی و نحوه در هم آمیختن این سرمایه ها بازتاب دهنده اهداف مالی و ریسک پذیری سرمایه گذاران است. همکاری با یک مشاور مالی محلی برای کمک عملی‌تر که شما را می‌تواند در ایجاد یک پرتفوی سرمایه گذاری مناسب راهنمایی کند گزینه بسیار مناسبی است.
زمانی که در حال ایجاد پرتفوی سرمایه گذاری خود هستید، در رابطه با تخصیص دارایی خود خوب فکر کنید. مطمئن شوید که پرتفوی شما به میزان ریسک پذیری شما پایبند می باشد. به این معنی که به چه میزان از پس فراز و نشیب های بازار می توانید بر‌آیید.
تجارت چیست و انواع آن کدامند؟
تجارت به معنای خرید و فروش با انگیزه وهدف کسب درآمد بیشتر و همچنین به معنای استفاده درست از سرمایه برای سود بیشتر گفته می‌شود. تجارت از عوامل مهم پیشرفت واقتصاد در تمام جهان است. اگر کشوری درتجارت پیشرفت کند علاوه بر بخش اقتصادی، تمام بخشهای دیگر به مراتب ازفرهنگی و اجتماعی و سیاسی و… توسعه خواهند یافت.
پیشینه تجارت را می‌توان به چندین هزار سال قبل دانست که از تجارت کالا به کالا شروع شد و تا امروزه به تجارت‌های پیشرفته و الکترونیکی رسیده‌است. مثلا در زمان‌های قدیم تجارت کالا به کالا به این صورت بود که گندم می‌دادید و برنج دریافت می‌کردید یا کالاهای مختلفی که به این صورت تعویض می‌شد و تجارت صورت می‌گرفت. تجارت کاری پرسود و به نسبت پرریسک میباشد.
تاجر کیست؟
تاجر شخصی است که تمام وقت یا پاره‌وقت، وقت خود را برای خرید یا فروش کالا به روشهای مختلف تجارت به هدف کسب درآمد وداشتن آینده و پیشرفت صرف میکند.
انواع تجارت کدامند؟
تجارت را می‌توان به دو دسته تجارت داخلی وخارجی تقسیم کرد:
تجارت داخلی(Domestic trade)؛
تجارت داخلی به کلیه کسب و کارهایی که داخل یک کشور انجام می‌شود گفته می‌شود چه این کسب و کار محلی و از صنایع دستی همان شهر به مردمانش باشد چه بین فرهنگ‌ها واستان‌های مختلف یک کشور از صنایع دستی و کشاورزی و موارد مختلف باشد.
تجارت خارجی(International trade)؛
تجارت بین‌اللملی به خرید و فروشی گفته می‌شود که خارج از مرزهای جغرافیایی یک کشورانجام می‌شود. این تجارت نسبت به تجارت داخلی از اهمیت دو چندانی برخوداراست. چون می‌تواند زمینه‌ساز پیشرفت‌های مختلفی بین دو کشور شود.
تجارت الکترونیک چیست؟
امروزه پدیده اینترنت به عنوان ابزار قدرتمند جهانی که باعث راحتر شدن انجام امورات می باشد بسیار گسترش پیدا کرده است. به گونه ای که دانشمندان پدیده اینترنت و جهانی شدن را دو امر مکمل و غیرقابل تفکیک از هم می دانند.اینترنت و به طور کلی دنیای الکترونیک دیگر یک ابزار قابل چشم پوشی و یا برای سرگرمی نیست بلکه یکی از ابزار ضروری زندگی مدرن امروزی است. با وجود این پدیده مدرن بازارهای سنتی نیز شکل جدیدی گرفته اند که به آنها بازارهای الکترونیک گفته می شود. به همین مراتب وبا بوجود آمدن بازارهای الکترونیک تجارتهاآرام آرام تغییر یافته و تبدیل به تجارت الکترونیک شدند. خلاصه آنکه منظور از تجارت الکترونیک انجام تمام سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدامند؟ خرید و فروش ها و کسب و کارها از طریق همین شبکه های رایانه ای و اینترنت است.
نكات مهم در تجارت الكترونيكي؛
برای شروع کار یک سایت راه بندازید یا اینکه میتونید در پلتفرم های مختلف پیج، گروه، کانال و… از این قبیل موارد که بتوانید محصولات خود را معرفی کنید و در معرض دید عموم قرار دهید راه بندازید. در ادامه همین روند سعی در افزایش بازدیدکنندگان خود از طریق ارتباطبا شخصی آنها یا روشهای مختلف داشته باشید. سایت یا پیج یا هر مسیر الکترونیکی که برای فروش راه میندازیدسعی کنید دارای ظاهری حرفه ای و زیبا جهت موفقیت شما باشد. از بازار خاصی را استفاده کنید که تقاضای زیادی داشته باشد.برای داشتن ترافیک بالا در سایت زیاد با سایتهای مختلف ارتباط داشته باشید هر چند این کار وقت زیادی از شما می گیرد. باید قبل از هر کاری سعی در بدست آوردن اعتماد مشتری باشید. هر چند در تجارت باید بیشتر کارها را خود شخص انجام دهد اما می توانید از روشهای خودکار در بخشهای خوش امد گویی، معرفی کالا، پیام تشکر و… با تنوع و جذابیت کار استفاده کنید.
سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدامند؟
مشاوره رایگان
برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.
- 02191004770
- [email protected]
- تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15
خانه / سرمایه گذاری و بورس / سهام خزانه چیست و انواع آن کدامند؟
سهام خزانه چیست و انواع آن کدامند؟
بهتر است که جهت سرمایه گذاری در بازار بورس و همچنین بهره مندی از بازدهی بالا با اصطلاحات بورسی مانند سهام خزانه آشنایی داشته باشند.
اگر بخواهیم بطور خلاصه سهام خزانه را تعریف کنیم می توان گفت سهام عادی یا ممتاز یک شرکت سهامی است که توسط همان شرکت مجددا خریداری شده، اما در ایران سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدامند؟ خرید سهام شرکت توسط همان شرکت ممنوع است.
البته شرکت های پذیرفته شده در بورس و بازارهای خارج از بورس براساس میزان سهام شناور خود در هر یک از بازارها و براساس مقرراتی که به پیشنهاد سازمان بورس و اوراق بهادار به تصویب رسیده، می توانند تا ۱۰ درصد سهام خود را خریداری کرده و تحت عنوان سهام خزانه ، در شرکت نگهداری نمایند.
منظور از سهام خزانه چیست؟
در ادبیات مالی جهان سهام خزانه ، سهامی است که مدیریت آن فقط در دست شرکت سهامی بود و برای تحقق اهداق شرکت به کار گرفته می شود .
به بیان ساده سهام خزانه به این معناست که از سهام عادی یا ممتاز یک شرکت سهامی عام که توسط همان شرکت مجدد خریداری می شود اما بر اساس قوانین ایران، هیچ شرکتی مجاز به خرید سهام خود نبوده و علت آن هم این می باشد که شرکت و مدیریت آن همواره از اطلاعات داخلی آگاه است و ممکن است به واسطه این مزیت اقدام به خرید سهام خود در حداقل قیمت کند و همان را در اوج قیمت آن بفروشد و موجب ضرر و زیان فروشنده و خریدار گردد.
تصویب خرید سهام خزانه که در اقتصاد تمامی جوامع یک اتفاق مثبت برای بازار سرمایه محسوب می شود و لازم به ذکر است آن بخش از سهام شرکت که به صورت خزانه هست عایدی حاصل در شرکت باقی می ماند.
نمایندگان مجلس شورای اسلامی در لایحه رفع موانع تولید، خرید و نگهداری سهام خزانه که ناشران سهام آن را پذیرفته اند در داخل بازار بورس و بازارهای خارج از بورس را تصویب کرده اند. به همین خاطر، سنا اعلام در گزارشی، وضعیت سهام خزانه در کشور های دیگر را مورد بررسی قرار داده است.
در زمانی که سهام شرکت در بازار به قیمت پایین تری نسبت به ارزش سهام خریداری می شود و به اصطلاح به این موقعیت Undervalued می گویند، خود ناشر یا شرکت شروع به خرید سهام خزانه می کند و یا در مواقعی برای جلوگیری از رقیق شدن سهام کارکنان (میزان سهم هایی که دست کارکنان شرکت می باشد) صورت می گیرد.
سهام کارکنان به موجب تشویق و ترغیب کارکنان میان کارمندان و کارگران شرکت صادر می گردد. شرکت هایی که سهام کارکنان را صادر می کردند نسبت به بقیه شرکت ها امتیازی به خصوصی داشتند و کارکنان بیشتری نسبت دیگر شرکت ها تشویق به کار داخل مجموعه می شدند.
معرفی انواع سهام خزانه در کشور های دیگر
جهت درک بهتر سهام خزانه، در این بخش از مقاله به شرح انواع سهام خزانه در دیگر جوامع نظیر انگلستان ، آمریکا و سهام خزانه در ایران و سایر کشور می پردازیم.
سهام خزانه در ایران
در اوایل تشکیل بورس اوراق بهادار در سال ۱۳۴۶، مدیران شرکت ملی نفت ایران به عنوان نخستین شرکت سهامی حق استفاده از سهام خزانه را داشتند و حق این را داشتند که سهام شرکت خود را بازخرید کنند.
اما بر اساس متمم قانون تجارت در فروردین ماه ۱۳۴۸ حق بازخرید سهام خزانه از شرکت ها گرفته شد. در حالی که این سهام خزانه، برای سهامداران سودمند بود و به همین دلیل در بسیاری از کشورها، خرید آن مجاز است. ولی چون احتمال سوءاستفاده از آن نیز وجود دارد در مواردی این خرید ممنوع اعلام می شود.
سهام خزانه در آمریکا
در آمریکا، شرکت ها ممکن است در موارد لازم سهام بازخرید شده را ابطال کنند و یا آن ها را در خزانه نگهداری نمایند اما اگر در خزانه نگهداری شود، نمیتوانند سود سهام دریافت کنند و همچنین حق رای هم در شرکت ندارند و یا در تحصیل استفاده می شود و فروش دوباره آن در بازار سرمایه امکان ندارد، تنها موقعی می توان سهام مذکور را فروخت که بر اساس اوراق بهادار ایالات متحده در سال ۱۹۳۳ ثبت شده باشند.
به همین دلیل و به خاطر همین قانون، سود و زیان ناشی از فروش دوباره در محاسبه شدن سود هر سهم بی تاثیر می باشد.
سهام خزانه در انگلستان
در این کشور طبق قانونی که در سال ۱۹۵۵ درباره شرکت ها نوشته شد، خرید سهام خزانه ممنوع اعلام شده بود ولی در قانونی دوباره در سال ۱۹۹۳ میلادی درج شد این حق رفع ممنوعیت خورد و مجاز اعلام شد.
در این کشور سهام بازخرید شده باید باطل شود، و تعداد سهم منتشر شده کاهش می یابد. در سال ۱۹۹۸ طبق تغییراتی که در قانون شرکت ها اعمال شد به شرکت ها این اجازه را دادند که سهام را بازخرید، نگهداری و بفروشند ولی فروش مجدد سهام خزانه را تا ۱۰ درصد سهام منتشره شرکت اعطا شود.
سهام خزانه در دیگر کشور ها
قوانین کشورهایی همچون استرالیا ،برمودا و کوبا مانند قوانین انگلستان می باشند. در چین ، بازخرید سهام توسط خود شرکت صادرکننده ممنوع می باشد مگر اینکه سهام خود را به عنوان ابطال سهام برای کاهش سرمایه ثبت شده و یا ادغام با شرکت دیگری که سهام شرکت صادرکننده را دارد، بازخرید کند.
در برخی کشور های اروپایی بعد از مشاهده سیستم سهام خزانه امریکا از میزان سخت گیری در رابطه با بازخرید کردن سهام کاسته شد.
سایر کشور ها مانند سوییس قوانین منع کننده ای وجود ندارد ولی در بخش نظارت بر مبادلات و تجارت پیچیده، نظارت بسیار سخت و فعال می باشد.
کره جنوبی نیز سهام خزانه مشابه به سوییس دارد سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدامند؟ ولی در جزییات قوانین تقریبا متفاوت عمل میکند.
باید به یاد داشته باشیم که، به دلیل تصویب بند ب ماده الحاقی ۲۶ لایحه رفع موانع تولید رقابت پذیر و ارتقا نظام مالی، شرکت های پذیرفته شده در بورس و بازار های خارج از بورس بر اساس میزان سهام شناور خود در هر یک از بازار های مذکور و بر اساس مقرراتی که به پیشنهاد سازمان بورس و اوراق بهادار به تصویب می رسد، می توانند تا ۱۰ درصد سهام خود را خریداری و تحت عنوان سهام خزانه، در شرکت نگهداری کنند.
تفاوت میان ارزش اسمی و قیمت بازار اوراق بهادار که ذکر شده کمتر از قیمت اسمی پذیره نویسی می شوند ، به عنوان مالیات شناخته می شود.
Compatible data.
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.
enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.
- Pina & Associates Insurance
- Payment at Contingency
- Amount of Payment
Two Most-Cited Reason
Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.
صندوق سرمایه‌گذاری چیست و انواع آن کدامند؟
آشنایی با انواع روشهای سرمایه‌گذاری راه مطمئنی برای رسیدن به آزادی سرمایه است؛ هدف مهمی که خیلی از سرمایه گذاران به دنبال آن هستند. بورس هم یکی از روشهای سرمایه‌گذاری است که اگر طبق اصول و با مهارت انجام گیرد نتایج مثبت زیادی را به همراه دارد. با ابن حال بسیاری از مردم نه اطلاعات کافی و نه زمان کافی برای بهره برداری از بازار بورس ندارند. از این جهت انواع صندوق سرمایه‌گذاری شاید بهترین راهکار برای این دسته از افراد باشد.
از این جهت در این مقاله از کافیکس سعی داریم تا به طور مفصل در مورد این روش سرمایه‌گذاری و انواع آن صحبت کنیم؛ با ما همراه باشید:
صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟
صندوق های سرمایه‌گذاری مختص افرادی است که نه زمان کافی و نه اطلاعات و مهارت کافی برای استفاده از فرصت‌های سرمایه‌گذاری ندارند. گاهی این افراد به فکر سپرده‌گذاری در بانک‌ها می‌افتند اما این کار فرصت کسب سودهای بیشتر را می‌گیرد؛ درحالی که سپرده‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری راهی غیر مستقیم برای فعالیت در بازار بورس است که به تبع سودآوری بیشتری هم دارد.
این صندوق‌ها مانند شرکتی است که افراد مختلف سرمایه خود را در آن قرار میدهند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری میکنند. این صندوق‌ها مجموعه از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار هستند.
مزایای صندوق سرمایه‌گذاری
انواع صندوق سرمایه‌گذاری برای افرادی که اطلاعات و مهارت کافی در بازار سرمایه ندارند، فرصت استثنایی است. در ادامه مزایای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها را مطرح خواهیم کرد که قطعاً برای هم سرمایه‌گذاری اهمیت دارد:
- مدیریت حرفه‌ای سرمایه
- کاهش ریسک سرمایه‌گذاری
- وجود نظارت و شفافیت اطلاعاتی
- نقد شوندگی سریع و آسان
- صرفه جویی در هزینه‌ها به دلیل حجم بالای سرمایه‌گذاری‌ها
واحد یا یونیت سرمایه‌گذاری و نحوه صدور و ابطال آن
از آنجایی که افراد زیادی در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری میکنند، برای مشخص شدن سهم هر فرد و سهولت در ورود و خروج به این صندوق‌ها، کل داریی صندوق‌ها به واحد یا یونیت تقسیم می‌شود. ارزش هر یونیت می‌تواند 100 هزار تومان یا بیشتر باشد.
به این ترتیب هر فرد برای ورود به صندوق می‌تواند تعداد واحدهای مدنظرش را خریداری کند و به هنگام خروج هم می‌تواند آنها را بفروشد. به علاوه اگر فردی نیاز به وجه نقد داشته باشد، می‌تواند بسته به نیازش تعدادی از این واحدها را بفروشد؛ بدون آنکه به سودآوری آن خدشه‌ای وارد شود.
حال این سؤال مطرح می‌شود که نحوه صدور و ابطال این یونیت‌ها چگونه است؟
در صندوق‌های غیرقابل معامله، قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری بعد از ۲ الی ۳ روز کاری مشخص می‌شود. از این رو زمانی که درخواست صدور تعداد واحد مشخصی را دارند، پس از گذشت ۳ روز و تعیین قیمت‌ها، صندوق واحدها را صادر میکند. بنا به تغییر دائمی قیمت واحدها، میان مبلغ پرداختی و مبلغ واحدهای خریداری شده، تفاوتی وجود دارد که صندوق آن را به‌حساب فرد باز می‌گرداند.
هنگام فروش نیز، برای فروش یا ابطال واحد هم دو روز پس از ارائه درخواست زمان نیاز است تا ارزش واحدها مشخص شود و واحدهای مدنظر فروخته یا باطل شود.
انواع صندوق سرمایه‌گذاری
شاید مهمترین ویژگی مثبت صندوق سرمایه‌گذاری متنوع بودن آنها باشد. درواقع می‌توان گفت برای هر سلیقه سرمایه‌گذاری و هر سطح ریسک پذیری یک صندوق وجود دارد. این صندوق‌ها طبق ماهیتی که دارند، درصدی از سرمایه خود را در گزینه‌های پر ریسک یا کم ریسک قرار میدهند. در ادامه به معرفی این صندوق‌ها خواهیم پرداخت:
صندوق سرمایه‌گذاری با سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدامند؟ درآمد ثابت
این صندوق‌ها دست کم 70 الی 90 درصد سرمایه خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و دیگر اوراق بهادار سرمایه‌گذاری میکنند؛ البته با درآمد ثابت. باقی مانده سرمایه صندوق هم تا سقف 10 درصد، به اختیار مدیر صندوق در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود. این صندوق‌ها برای افرادی سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدامند؟ مناسب است که سطح ریسک‌پذیری پایینی دارند. این صندوق‌ها هم ریسک پایین دارند و هم دارای حداقل سود تضمین شده هستند. نقدشوندگی بالا و ضامن نقد شوندگی که یک نهاد معتبر است، دیگر ویژگی مثبت این صندوق سرمایه‌گذاری است.
صندوق سرمایه‌گذاری در سهام
این صندوق‌ها دست کم 70 درصد از سرمایه خود را در بورس و مابقی را بنا به تصمیم مدیر صندوق در سپرده بانکی و اوراق مشارکتی و … سرمایه‌گذاری میکنند. این صندوق‌ها درصد ریسک پذیری بالاتر و حداقل سود تضمین شده ندارد. البته این امکان هست که بازدهی خیلی زیادی داشته باشند. این صندوق‌ها برای افرادی مناسب است که قصد ورود به بازار بورس دارند اما زمان و مهارت کافی ندارند.
صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
این صندوق‌ها 60 درصد از دارایی خود را در سهام و 40 درصد مابقی را در اوراق مشارکتی یا سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری میکنند. این صندوق‌ها از نظر سطح ریسک و حداقل بازدهی بین دو صندوق درآمد ثابت و سهام قرار می‌گیرند.
صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله
در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری روی سهام یا دارایی‌های فیزیکی انجام می‌شود. عملکرد صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله به عملکرد دارایی پایه آن ها بستگی دارد. قابل معامله بودن واحدهای سرمایه‌گذاری آنها در بازار سرمایه مهمترین ویژگی این صندوق‌ها محسوب می‌شود.
صندوق سرمایه‌گذاری در طلا
سودآوری این مورد از انواع صندوق سرمایه‌گذاری همانطور که از نامش مشخص است، بر اساس معامله سپرده سکه و اوراق بهادار مبتنی بر طلا می باشد. افراد میتوانند برای حفظ ارزش دارایی و سودآوری آن حتی با سرمایه خرد در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌ها می توانند مابقی دارایی خود را در سپرده های بانکی یا ارواق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند.
صندوق سرمایه‌گذاری در زمین و ساختمان
هدف این صندوق‌ها جذب سرمایه‌های کوچک افراد حقیقی و حقوقی و سرمایه‌گذاری آنها در پروژه‌های بزرگ ساختمانی است. این صندوق‌ها فرصت سودآوری از پروژه های مسکن را فراهم میکند.
صندوق سرمایه‌گذاری در پروژه
این صندوق‌ها سرمایه افراد را به پروژه های صنعتی، معدنی، پتروشیمی و نفت اختصاص می‌دهد. هدف آنها جذب سرمایه برای ساخت و بهره برداری از انواع پروژه‌های سودآور است.
صندوق سرمایه‌گذاری نیکوکاری
در این صندوق‌ها افرادی که مقاصد نیکوکارانه دارند، مبلغی را سرمایه‌گذاری میکنند تا سود آن صرف اهدافی مانند تأسیس باشگاه‌های ورزشی شود.
صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه
گاهی افراد صندوق‌هایی را انتخاب میکنند که روی پروژه های جدید و نوآورانه سرمایه‌گذاری میکنند. این پروژه ها در صورت پیروزی مانند دیجی کالا، اسنپ و … سودآوری بسیار بالایی خواهند داشت.
صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی
این صندوق‌ها به صورت اختصاصی عمل میکنند. وظیفه این صندوق‌ها بازگردانی سهام شرکت یا صنعت از پیش مشخص شده است. منظور از بازگردانی خرید و فروش سهام شرکت یا صنعت خاص است که سبب بهبود نقدشوندگی و متعادل نگه داشتن بازار می‌گردد.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی
این صندوق‌ها هم تلاش میکنند که منابع مالی جذب کرده را به شکلی درست سرمایه‌گذاری کنند؛ به طوری که عملکردی دقیقاً مشابه یکی از شاخص‌های بازار سرمایه را داشته باشند.
نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها
برای سرمایه‌گذاری در انواع صندوق سرمایه‌گذاری ، می توانید مدارک خود را به یکی از شعب معرفی شده از سوی آن صندوق ارائه کنید. برای مثال بانک، شرکت کارگزاری یا یک شرکت تامین سرمایه میتوانند شعب انتخابی صندوق مدنظر باشند.
مدارک مورد نیاز برای این منظور شامل شناسنامه، کارت ملی و شماره حساب است. کافیست به اندازه مبلغی مدنظر برای سرمایه‌گذاری در صندوق، به شماره حساب معرفی شده به صندوق پول واریز کنید. در نهایت پس از کسب تأییدیه‌های لازم گواهی واحدهای سرمایه‌گذاری صادر خواهد شد.
دیدگاه شما