روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی

اسلیپیج هنگام انجام معاملات

هر معامله گری در طول معاملات خود چه در هنگام معامله سهام یا معاملات در فارکس ، با اسلیپیج برخورد می‌کند. اسلیپیج در واقع، اختلاف بین مبلغ پیشنهادی معامله و مبلغی است که معامله با آن باز یا بسته می‌شود.

اگر میزان اختلاف قیمت خرید و فروش یک سهم، برابر با 49/36 تا 49/37 باشد و شما سفارش خرید 500 سهم را بدهید، ممکن است این تصور را داشته باشید که سهم‌هایتان در نهایت با قیمت 49/37 خریداری شود اما در کسری از ثانیه برای سفارش شما اتفاقی می‌افتد و دچار تغییرات قیمتی می‌شود و قیمتی که با آن هر سهم برای شما خریداری می‌شود برابر با 49/37 دلار شود و در نهایت با قیمت هر سهم برابر با 49/40 معامله به پایان برسد. به این تغییر قیمت که در ابتدا می‌خواستید با آن خرید را انجام دهید، و قیمتی که در انتها معامله را به پایان می‌رسانید، اسلیپیج می‌گویند.

انواع سفارشات و اسلیپیج

اسلیپیج زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله‌گر ازسفارشات بازار استفاده کند. دستورات بازار، یکی از انواع سفارشاتی است که برای ورود و خروج در حالت‌های مختلف ( حالتی که مربوط به قیمت خرید/ فروش و وضعیت یک دارایی می‌باشد) استفاده می‌شود. برای کمک به حذف یا کاهش اسلیپیج، معامله‌گران باید به جای سفارشات بازار از سفارشات محدود شده استفاده کنند.

یک سفارش شرطی، تنها براساس قیمت شما دنبال می‌شود و مانند سفارشات بازار، معامله شما را با قیمت بدتری انجام نمی‌دهد. به این ترتیب، با استفاده از سفارشات محدود، از وقوع اسلیپیج جلوگیری می‌کنید. نکته منفی درباره سفارش محدود این است که زمانی معامله شما را به مرحله اجرا می‌رساند که سهم مورد نظرتان به محدوده قیمتی تعیین شده از سوی شما برسد.

پوزیشن‌های ورودی

سفارشات شرطی و سفارشات شرطی همراه با حد زیان معمولاً برای وارد شدن به یک پوزیشن استفاده می‌شوند. اگر با این نوع از سفارشات، نتوانید معاملات خود را براساس قیمت مورد نظر خود انجام دهید، معامله کنسل می‌شود. گاهی اوقات، استفاده از یک سفارش محدود به عنوان از دست دادن موقعیتی مناسب به حساب می‌آید اما باید توجه کنید که در این روش سفارش، از بروز اسلیپیج هنگام معاملات جلوگیری خواهید کرد.

با استفاده از سفارش بازار می‌توانید از انجام معاملات خود اطمینان حاصل کنید اما امکان به پایان رساندن معاملات را همراه با اسلیپیج و قیمتی بدتر از قیمت مورد نظرتان را هم فراهم می‌کنید. برای تجربه کردن حالت ایده‌آل، بهتر است بوسیله سفارش شرطی و یا سفارش شرطی همراه با استاپ لاس وارد پوزیشن شوید و به این ترتیب، امکان وقوع اسلیپیج را از بین ببرید. گاهی اوقات، زمانیکه سرعت حرکت بازار زیاد باشد، برای وارد شدن به معاملات لازم است از سفارشات بازار استفاده کنید ؛در این شرایط بهتر است خود را برای اسلیپیج آماده کنید.

پوزیشن‌های خروجی

هنگامی که در موقعیت معامله با پول روی لاین به سر می‌برید، کنترل کمتری نسبت به زمانی که وارد یک معامله می‌شوید، خواهید داشت به همین دلیل لازم است با استفاده از سفارش بازار، به سرعت از این موقعیت خارج شوید. در واقع باید بگوییم که استفاده از سفارش محدود نیازمند شرایط مطلوب تری هست.

برای مثال، فرض کنید که یک معامله‌گر سهمی را به ارزش 49/40 خریده باشد و با استفاده از سفارش شرطی، سهم‌هایش را به قیمت هر سهم 49/80 بفروشد. استفاده از این روش برای فروش باعث می‌شود تا سهم‌ها تنها با قیمت تعیین شده توسط فروشنده به فروش برسند، بنابراین امکان وقوع اسلیپیج از بین می‌رود.

هنگامی که تنظیمات خود را روی استاپ لاس تنظیم می‌کنید ( سفارشی که براساس آن شما را برای انجام معاملات در صورت تغییر نامناسب قیمت‌ها متوقف می‌کند)، از سفارش بازار استفاده کنید. این کار به روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی شما ضمانت خروج از معاملاتی که با ضرر همراه هستند را می‌دهد اما این توقف در معامله، لزوماً بر پایه قیمت مورد نظرتان نخواهد بود. استفاده از استاپ لاس باعث می‌شود تا سفارش شما تا جایی که با ضرر همراه نباشد، بر اساس قیمت پیشنهادی تان ، پیش برود. به همین دلیل بهتر است از سفارش بازار به همراه استاپ لاس استفاده کنید تا مطمئن شوید که ضرر شما از حد معینی فراتر نمی‌رود.

وقتی که بزرگترین اسلیپیج روی می‌دهد

معمولاً بزرگترین اسلیپیج‌ها هنگام حوادث خبری مهم روی می‌دهند. به عنوان یک معامله گر، از جداول اخبار روزانه مانند آگهی FOMC یا زمان سود کمپانی ها، دوری کنید.
گاهی اوقات ممکن است که حرکت‌های بزرگ در معاملات رضایت بخش باشند،اما ورود و خروج از قیمتی که می‌خواهید ممکن است مشکل‌ساز شود. اگر اخیراً و به تازگی از اخبار مطلع شده باشید، ممکن است در استاپ لاس خود با اسلیپیج اساسی مواجه شوید بنابراین، تقویم اقتصادی خود را به منظور جلوگیری از معامله، قبل یا بعد از انتشار آگهی‌های با تأثیر بالا، حتماً چک کنید.

مدیریت ریسک در مدت زمان انتشار آگهی‌ها

به عنوان یک معامله‌گر،لازم به داشتن پوزیشن‌ها قبل از این آگهی‌ها ندارید. ورود به پوزیشن‌ها بعد از آگهی‌ها، می‌تواند سود بیشتری برای معامله‌گر داشته باشد و از میزان اسلیپیج بکاهد. حتی ممکن است با این راهکارهای احتیاطی هم نتوانید اسلیپیج را حذف کنید چرا که ممکن است ناگهان یک آگهی و یا خبر شما را سورپرایز کند و تصمیم شما بر اساس آن گرفته شود و منجر به بدست آمدن اسلیپیج‌های بزرگی شود. اگر در طول رویدادهای خبری، معامله نکنید، نباید نگران اسلیپیج هم باشید، اما با این حال ، همچنان به شما توصیه می‌کنم که از استاپ لاس استفاده کنید. اگر در صورت استفاده از استاپ لاس هم اسلیپیج را تجربه کنید، به این معناست که اگر از آن استفاده نمی‌کردید، متحمل ضررهای بیشتری می‌شدید.

مدیریت ریسک به معنای عدم وجود ریسک نیست بلکه به این معناست که میزان ریسک را به حداقل ممکن برسانید، اجازه ندهید که اسلیپیج شما را از مدیریت ریسک دور کند.

اسلیپیج در بازار موضوع رایجی است

اسلیپیج ممکن است در بازارهایی که شاهد معاملات کم هستند هم رخ دهد. باید به معاملات سهام و جفت‌های ارزی در فارکس به منظور کاهش بروز اسلیپیج توجه کنید. بهتر است معاملات خود را در بازار سهام، زمانی که اکثر بازارهای آمریکا باز هستند انجام دهید (اگر در آمریکا هستید). پیشنهاد دیگر برای زمان انجام معاملات در فارکس، زمانی است که بازار آمریکا یا لندن باز شوند چرا که در این زمان، بازار در شناورترین و فعال‌ترین حالت ممکن برای جفت‌های ارزی به سر می‌برد.

در کل باید بگویم که نمی‌توانید از اسلیپیج دوری کنید و به آن به عنوان متغیری که بیزینس شما را هدایت می‌کند، نگاه کنید. در صورت لزوم، از سفارشات محدود برای کاهش میزان اسلیپیج خود استفاده کنید. هنگامی که نیاز به ورود فوری به پوزیشن یا خروج سریع از آن بود، از دستور سفارش بازار استفاده کنید و زمانی که از این دستور استفاده کردید گزینه استاپ لاس را فعال کنید. سفارشات بازار، مستعد ایجاد اسلیپیج هستند اما، زمانی که نیاز به ورود و خروج فوری شما باشد، تجربه میزان کمی از اسلیپیج اجتناب ناپذیر است.

اسلیپیج (Slippage) یا لغزش در بازارهای مالی

اسلیپیج یا لغزش به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که در آن معامله انجام می شود اطلاق می شود. لغزش می تواند در هر زمان رخ دهد، اما بیشتر در دوره هایی با نوسانات بیشتر هنگام استفاده از سفارشات بازار (Market) رایج است. همچنین ممکن است زمانی رخ دهد که یک سفارش بزرگ اجرا شود اما حجم کافی در قیمت انتخاب شده برای انجام کل معامله وجود ندارد.

لغزش چگونه عمل می کند؟

لغزش نشان دهنده یک حرکت منفی یا مثبت نیست زیرا هرگونه تفاوت بین قیمت اجرایی مورد نظر و قیمت اجرایی واقعی به عنوان لغزش شناخته می شود. هنگامی که سفارش اجرا می شود، اوراق بهادار یا موارد مشابه، با مطلوب ترین قیمت ارائه شده توسط صرافی یا سایر بازارسازها خریداری یا فروخته می شود. این موضوع می تواند نتایجی مطلوب تر، مساوی یا کمتر از قیمت اجرایی مورد نظر را ایجاد کند. قیمت اجرایی نهایی در مقابل قیمت اجرایی مورد نظر را می توان به عنوان لغزش مثبت، بدون لغزش یا لغزش منفی طبقه بندی کرد.

قیمت های بازار می تواند به سرعت تغییر کند و باعث لغزش در بازه زمانی بین قرار دادن سفارش و انجام آن شود. این اصطلاح در انواع مختلف بازارها استفاده می شود اما تعاریف یکسان است. با این حال، لغزش در شرایط مختلف برای هر بازاری رخ می دهد.

در حالی که یک سفارش محدود (Limit order) از لغزش منفی جلوگیری می کند اما در صورت عدم بازگشت قیمت به سطح مورد نظر، خطر ذاتی عدم انجام معاملات را به همراه دارد. این ریسک در شرایطی افزایش می یابد که نوسانات بازار سریعتر اتفاق می افتد و زمان انجام معامله را با قیمت اجرایی مورد نظر به میزان قابل توجهی محدود می کند.

مثالی از لغزش

یکی از رایج ترین روش های لغزش در نتیجه تغییر ناگهانی در گستره ی پیشنهادهای عرضه و تقاضا است. وقتی این اتفاق بیفتد، ممکن است سفارش بازار با قیمتی کمتر یا مطلوب تر از آنچه در ابتدا تصور می شد، اجرا شود. با لغزش منفی، تقاضا در معاملات طولانی مدت افزایش یافته یا پیشنهاد در معاملات کوتاه مدت کاهش یافته است.

با لغزش مثبت، درخواست در معاملات لانگ کاهش یافته یا عرضه در معاملات شورت افزایش یافته است. معامله گران می توانند با قرار دادن سفارشات محدود (Limit) و اجتناب از سفارشات بازار (Market)، خود را در برابر لغزش محافظت کنند.

به عنوان مثال فرض کنید قیمت عرضه و تقاضا برای سهام اپل که در بروکر کارگزاری درج شده است، به ترتیب 183.53 و 183.50 دلار است. سفارش بازار یا مارکت، برای 100 سهم ثبت می شود، به این منظور که سفارش در 183.53 دلار پر می شود. با این حال، معاملات خرد ثانیه ای توسط برنامه های کامپیوتری قبل از تکمیل سفارش، قیمت عرضه و تقاضا را به 183.57 و 183.54 افزایش می دهد. سپس سفارش با 183.57 دلار پر می شود و 0.04 دلار برای هر سهم یا 4.00 دلار برای هر 100 سهم، لغزش منفی وجود دارد.

لغزش و بازار فارکس

لغزش در بازار فارکس زمانی اتفاق می افتد که یک سفارش مارکت اجرا شود یا یک سفارش استاپ لاس، پوزیشن را با نرخ متفاوتی نسبت به سفارش تعیین شده ببندد. احتمال لغزش در بازار فارکس زمانی وجود دارد که بی ثباتی بالا باشد، شاید به دلیل رویدادهای خبری، یا در زمان هایی که جفت ارز در خارج از ساعات اوج بازار معامله می شود. در هر دو حالت، نمایندگی های معتبر فارکس معامله را با بهترین قیمت انجام می دهند.

کاهش هزینه های مربوط به لغزش در معاملات

در این قسمت تعدادی راهکار و توصیه برای کاهش هزینه های لغزش برحسب شرایط آورده شده است.

ورود به پوزیشن ها

سفارشات لیمیت و سفارشات استاپ لیمیت (نباید با استاپ لاس اشتباه گرفته شود) اغلب برای ورود به پوزیشن استفاده می شود. با این نوع سفارشات، اگر نتوانستید قیمت مورد نظر خود را بدست آورید، به سادگی معامله نخواهید کرد. گاهی اوقات استفاده از سفارش لیمیت به معنای از دست دادن یک فرصت سودآور است، اما همچنین به این معنی است که هنگام ورود به معامله از لغزش جلوگیری می کنید.

سفارش مارکت به شما اطمینان می دهد که معامله شما انجام می شود، اما این احتمال وجود دارد که در نهایت دچار لغزش و قیمتی بدتر از حد انتظار شوید. در حالت ایده آل، معاملات خود را طوری برنامه ریزی کنید که بتوانید از سفارشات لیمیت یا استاپ لیمیت برای ورود به موقعیت ها استفاده کرده و در نتیجه از هزینه لغزش های غیر ضروری اجتناب کنید. برخی از استراتژی ها به سفارشات مارکت نیاز دارند تا شما را در شرایطی که بازار سریع در حال حرکت است وارد موقعیت کنند. در چنین شرایطی، باید خود را برای لغزش نیز آماده کنید.

خروج از پوزیشن ها

اگر شما یک پوزیشن فعال داشته باشید، کنترل کمتری نسبت به زمانی که میخواهید وارد معامله شوید، دارید. این بدان معناست که ممکن است لازم باشد از سفارشات مارکت استفاده کنید تا سریع از موقعیت خارج شوید. همچنین ممکن است از سفارشات محدود برای خروج در شرایط مطلوب تر استفاده شود.

به عنوان مثال، فرض کنید یک معامله گر سهام روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی را با قیمت 49.40 دلار خریداری می کند و سفارش فروش لیمیت این سهام را در 49.80 دلار می دهد. سفارش لیمیت تنها در صورتی فروش سهام را انجام می دهد که کسی مایل باشد 49.80 دلار به فروشنده بدهد. در اینجا امکان لغزش وجود ندارد. فروشنده 49.80 دلار (یا بالاتر، در صورت وجود تقاضا) دریافت می کند.

هنگام تعیین استاپ لاس (سفارشی که وقتی قیمت شما در حال تغییر نامطلوب است، شما را از بازار خارج می کند)، از یک سفارش مارکت استفاده کنید. این امر خروج از معامله بازنده را تضمین می کند، اما نه لزوما با قیمتی دلخواه.

استفاده از سفارش استاپ لاس لیمیت باعث می شود سفارش با قیمتی که شما می خواهید پر شود. این بدان معناست که اگر نتوانید با قیمت تعیین شده خارج شوید، ضررهای شما همچنان افزایش می یابد. به همین دلیل بهتر است از دستور استاپ لاس مارکت استفاده کنید تا مطمئن شوید ضررتان بیشتر نمی شود، حتی اگر به معنی پذیرش لغزش باشد.

زمان اتفاق افتادن لغزش های بزرگ

معمولاً بزرگترین لغزش در حوادث مهم خبری رخ می دهد. به عنوان یک معامله گر روزانه، از معاملات در جریان رویدادهای مهم برنامه ریزی شده خبری، مانند اطلاعیه های مهم یا در هنگام اعلام درآمد شرکت خودداری کنید. در حالی که حرکت های بزرگ جذاب به نظر می رسند، ورود و خروج به قیمت دلخواه ممکن است مشکل ساز باشد.

اگر هنگام انتشار اخبار در یک پوزیشن قرار دارید، ممکن است با لغزش قابل توجهی در استاپ لاس خود مواجه شوید که شما را در معرض ریسک بسیار بیشتری از آنچه انتظار می رود، قرار می دهد. تقویم اقتصادی را بررسی کنید تا از معامله چند دقیقه قبل یا بعد از اعلاناتی که تاثیرگذارند، اجتناب کنید.

مدیریت ریسک در هنگام اعلانات

به عنوان یک معامله گر روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی روزانه، نیازی به داشتن پوزیشن فعال قبل از این اعلامیه ها ندارید. گرفتن پوزیشن بعد از آن مفیدتر خواهد بود زیرا لغزش را کاهش می دهد. حتی با این احتیاط، ممکن است نتوانید با اعلان های غافلگیر کننده از لغزش جلوگیری کنید زیرا آنها منجر به لغزش بزرگ می شوند.

اگر در طول رویدادهای مهم خبری معامله نمی کنید، بیشتر اوقات لغزش بزرگ مشکلی نخواهد بود، بنابراین استفاده از استاپ لاس توصیه می شود. اگر یک اتفاق بزرگ بیفتد و در استاپ لاس خود دچار لغزش شوید، به احتمال زیاد بدون استاپ لاس باید توقع ضرر بیشتری را داشته باشید.

مدیریت ریسک به این معنا نیست که ریسکی وجود نخواهد داشت. این بدان معناست که شما تا آنجا که می توانید ریسک را کاهش می دهید. اجازه ندهید لغزش شما را از مدیریت ریسک خود به هر طریق ممکن باز دارد.

جمع بندی

همانطور که گفته شد، لغزش هنگام معامله در بازارهای مالی امری رایج است و برای اکثر معامله گران اتفاق می افتد. لغزش همچنین در بازارهایی که معاملات کمی انجام می شود رخ می دهد. شما باید معاملات سهام، معاملات آتی و فارکس را با حجم زیاد در نظر بگیرید تا احتمال لغزش را کاهش دهید.

همچنین می توانید سهام و معاملات آتی را تا زمانی که بازارهای اصلی ایالات متحده باز هستند (در صورت تجارت در ایالات متحده) معامله کنید. ایده دیگر این است که وقتی لندن و یا ایالات متحده باز هستند، با فارکس معامله کنید زیرا این زمان بیشترین نقدینگی و فعال ترین زمان برای اکثر جفت ارزها است. شما نمی توانید به طور کامل از لغزش جلوگیری کنید و باید آن را به عنوان یک هزینه متغیر برای انجام معاملات در نظر بگیرید. اما با راهکارهایی که در این مقاله به آنها اشاره کردیم، می توانید هزینه های احتمالی لغزش را کاهش دهید.

اسلیپیج (Slippage) چیست؟ ابزاری کاربردی برای تریدرهای حرفه‌ای

اسلیپیج (Slippage) در لغت به معنی لغزش است. این اصلاح در هنگام ترید در بازارهای مالی کاربرد فراوانی دارد. به خصوص در بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید قیمت و همچنین حجم کم بازار، اسلیپیج به مقدار بسیار بیشتری وجود دارد. یک معامله‌گر برای اینکه بخواهد ترید مطلوب‌تری داشته باشد و از ضرر جلوگیری کند، باید با مفهوم Slippage آشنایی داشته باشد و هنگام معامله اسلیپیج قیمت را در نظر بگیرد. اگر شما هم می‌خواهید معاملات پرسود‌تر و با آگاهی بیشتری داشته باشید، حتماً در ادامه مقاله با ما همراه باشید.

اسلیپیج (Slippage) چیست؟

هنگامی که یک ‌تریدر در یک صرافی سفارش می‌گذارد، انتظار دارد که سفارش او با بهترین درخواست یا بهترین پیشنهادی که صرافی ارائه می‌دهد، انجام شود. به عنوان مثال، فرض کنید بهترین پیشنهاد خرید برای بیت کوین در صرافی 60،000 دلار باشد و یک معامله‌گر می‌خواهد یک سفارش خرید 600،000 دلاری قرار دهد که 10 بیت کوین بخرد بدون اینکه کارمزد تراکنش را در نظر بگیرد. تریدر دستور را اجرا می‌کند و از اینکه می‌بیند تنها توانسته 9.روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی 4 بیت کوین بخرد، شگفت‌زده می‌شود.در واقع این تریدر پدیده‌ای به نام اسلیپیج (Slippage) را تجربه کرده است.

منظور از اسلیپیج تفاوت قیمت مورد انتظار یک معامله با قیمتی است که معامله در آن انجام می‌شود. Slippage می‌تواند ناشی از دو رویداد باشد: تغییر در پیشنهاد یا درخواست بین زمان انجام معامله و پر شدن معامله و یا کم بودن تعداد سفارشات برای پشتیبانی از سفارشات بزرگ بازار.

اسلیپیج مثبت و منفی

در بازارهای ناپایدار و پرنوسان مثل بازار رمزارزها، تغییرات سریع در بهترین پیشنهاد و بهترین درخواست برای یک دارایی می‌تواند بین زمان انجام معامله و زمان اجرای آن رخ دهد و منجر به Slippage مثبت یا منفی شود. اگر قیمت اجرایی نهایی کمتر از قیمت مورد انتظار برای سفارش خرید در بازار باشد، این امر منجر به اسلیپیج (Slippage) مثبت می‌شود؛ در نتیجه معامله مطلوب‌تر است. اگر قیمت اجرایی نهایی بیشتر از قیمت مورد انتظار برای سفارش خرید در بازار باشد، این امر منجر به Slippage منفی می‌شود و معامله مطلوبیت کمتری دارد.

در بازارهای با نقدینگی کم، اسلیپیج می‌تواند ناشی از میزان کم سفارشات در دفترچه سفارش باشد. هرچه یک دفترچه سفارش میزان سفارشات بیشتری داشته باشد، احتمال اینکه یک سفارش بزرگ در بازار بتواند قیمت را تغییر دهد، کمتر است. اگر تعداد پیشنهاد یا حجم درخواست ناکافی باشد، یک سفارش بزرگ در بازار ممکن است قیمت را در بازار جابه‌جا کند؛ زیرا برای پر کردن کامل سفارش، به سفارشات در سطوح مختلف قیمت نیاز است. به این روش که یک سفارش بزرگ به چندین سفارش در سطوح کوچک‌تر قیمت تقسیم می‌شود، شکستن سفارش (Split order) می‌گویند.

چرا Slippage در ارزهای دیجیتال رایج است؟

در بازارهای ارزهای دیجیتال، عمق و حجم بازار کمتر از بازارهای مالی سنتی است و نوسان قیمت‌ها بیشتر است. این موضوع باعث می‌شود که Slippage به معضلی بزرگ برای معامله‌گران تبدیل شود. در مثال بالا، یک توضیح احتمالی برای اسلیپیج این است که درخواست‌های 60000 دلاری کافی برای پر کردن کل سفارش 600،000 دلاری وجود نداشت، بنابراین سفارش شکسته شد و در سطوح مختلف قیمت پر شد و در نتیجه از مطلوبیت معامله کاسته شد. بنابراین، معامله‌گر به جای خرید 10 بیت کوین با قیمت 60000 دلار، بسته به توزیع سفارشات فروش در دفترچه سفارشات، بیت کوین را در سطوح مختلف قیمت از قبیل 60.000 دلار، 60.050 دلار یا 60.200 دلار خریداری می‌کند. بنابراین در مجموع تعداد بیت کوین کمتری نسبت به بیت کوین مورد انتظارش دریافت می‌کند.

شبیه‌سازی اسلیپیج قبل از انجام یک ترید در بازار ارزهای دیجیتال مهم است و باید در آزمایش مجدد استراتژی گنجانده شود. داده‌‌های دفترچه سفارشات برای شبیه‌سازی Slippage مورد نیاز است؛ به همین دلیل کایکو (Kaiko) یک ماشین حساب Slippage ایجاد کرده که از داده‌‌های دفترچه سفارشات جمع‌آوری‌شده از بیش از 13000 بازار در 82 صرافی استفاده می‌کند.

چگونه اسلیپیج با اندازه سفارش ارتباط دارد؟

در اینجا یک بازار بسیار نقدشونده BTC/USD برای سنجش چگونگی تغییرات اسلیپیج با افزایش اندازه سفارش معامله‌گران انتخاب شده است. در تصویر زیر، slippage با استفاده از داده‌‌های دفترچه سفارشات Coinbase در 3 اندازه سفارش مختلف محاسبه شده است: 10،000 دلار، 50،000 دلار، 100،000 دلار. داده‌‌ها در بازه 10 دقیقه در طول 1 روز جمع‌آوری شده است:

چگونه اسلیپیج در صرافی‌‌های با حجم معاملات مختلف مقایسه می‌شود؟

بیایید به میانگین اسلیپیج در صرافی‌‌های با حجم کمتر مثل BinanceUS که اخیراً در ایالات متحده راه‌اندازی شده است، نگاه کنیم. همان‌طور که در تصویر مشاهده می‌کنید، BinanceUS در مقابل Coinbase به طور مداوم پیشنهاد و درخواست قیمت بیشتری برای سفارش 100 هزار دلار در بازه زمانی مورد بررسی داشته است:

در تصویر زیر اسلیپیج قیمت برای لایت کوین در 8 صرافی مختلف مقایسه شده است:

چگونه اسلیپیج بین روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی جفت‌‌های معاملاتی مختلف در یک صرافی مقایسه می‌شود؟

معاملات جفت ارزهای بیت کوین BTC/USD و اتریوم ETH/USD در صرافی Kraken در طول 1 هفته برای اندازه سفارش 100 هزار دلار بررسی شده است. داده‌‌ها نشان می‌دهد که اسلیپیج قیمت ETH/USD دائما بیشتر از BTC/USD است:

سخن پایانی

اسلیپیج توسط اکثر معامله‌گران حرفه‌ای برای اندازه‌گیری هزینه‌‌های احتمالی معامله هنگام ترید استفاده می‌شود. اندازه‌گیری Slippage همیشه باید قبل از معامله در بازار جدید مورد توجه قرار گیرد؛ زیرا در نهایت می‌تواند مطلوبیت یک معامله را تعیین کند. Kaiko یک ماشین حساب اسلیپیج ایجاد کرده تا داده‌‌های دفترچه سفارشات را برای همه معامله‌گران قابل دسترسی کند.

البته دقت کنید و از این ماشین حساب اسلیپیج با تشخیص و تحقیق خود استفاده کنید. اطلاعات مشخصی برای به دست آوردن تصویری کاملاً دقیق از اسلیپیج در این داده‌‌ها وجود ندارد؛ مانند میانگین زمان سپری‌شده بین قرار دادن و اجرای معامله در صرافی.

ماشین حساب اسلیپیج با فرض اینکه بین زمان انجام معامله و اجرای سفارش تأخیری وجود ندارد، Slippage را شبیه‌سازی می‌کند. بنابراین، تغییرات احتمالی در گسترش پیشنهاد یا درخواست را که ممکن است در این زمان اتفاق بیفتد، نادیده می‌گیرد.

اسلیپیج (Slippage)

وقتی معامله گران ارزهای دیجیتال سفارش خرید یا فروش را در یک صرافی قرار می دهند، معمولاً انتظار دارند که سفارش با قیمت دقیق انتخابی آنها پر شود. متاسفانه، به دلیل مشکلی پرهزینه به نام اسلیپیج اوضاع همیشه آنطور که می خواهند نیست. بنابراین یکی از رایج ترین توصیه هایی که همیشه به معامله گران تازه وارد می شود این است که “مراقب اسلیپیج ها باشید!” اما اسلیپیج یعنی چه؟ در ادامه با بررسی این اصطلاح و هر آنچه باید درباره آن بدانید با ما همراه باشید.

اسلیپیج یعنی چه؟

اسلیپیج معادل واژه انگلیسی “slippage” به معنای لغزش است. لغزش زمانی اتفاق می افتد که معامله گران مجبور شوند به دلیل تغییر روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی قیمت بین زمان ورود سفارش به بازار و انجام معامله، به قیمتی متفاوت از آنچه در ابتدا درخواست کرده اند، بسنده کنند.

اسلیپیج زمانی اتفاق می افتد که پس از ثبت سفارش مارکت اوردر توسط معامله گر، این سفارش با قیمتی که مورد انتظار فروشنده یا خریدار نبوده است اجرا شود.

وقتی سفارشی اجرا می شود، یک کوین یا توکن با مطلوب ترین قیمت پیشنهادی صرافی یا سازنده بازار (market maker) خریداری یا فروخته می شود. این می تواند نتایجی را ایجاد کند که مطلوب تر، برابر یا بدتر از قیمت اجرای در نظر گرفته شده توسط تریدر باشد. قیمت های بازار میتواند به سرعت و تحت تاثیر فاکتور های مختلف تغییر کند. در طی تاخیر بین ایجاد سفارش معاملاتی و زمان انجام آن، ممکن است لغزش رخ دهد.

این پدیده می تواند در همه بازارهای معاملاتی و مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال، بازار فارکس و بازار سهام رخ دهد. با این حال، با توجه به نوسانات بالای ارزهای دیجیتال، اسلیپیج در این بازار (به ویژه در صرافی های غیرمتمرکز) بیشتر و بسیار بدتر است. علاوه بر این ،مسائلی مانند حجم معاملات کم و نبود نقدینگی که آلت کوین ها از آن رنج می برند نیز ممکن است به لغزش کمک کند.

اسلیپیج دو نوع دارد: مثبت و منفی.

اسلیپیج مثبت: اگر قیمت دارایی هنگام اجرا شدن سفارش کمتر از قیمت پیش بینی شده برای سفارش خرید باشد ، این لغزش مثبت در نظر گرفته می شود زیرا نرخ سود بهتری را برای معامله گران فراهم می کند.

اسلیپیج منفی: اگر قیمت اجرای سفارش بالاتر از قیمت پیش بینی شده برای سفارش خرید باشد، این لغزش منفی در نظر گرفته می شود زیرا نرخ سود کمتری را در مقایسه با چیزی که هنگام ایجاد سفارش در نظر داشتند برای معامله گر فراهم می کند.

تعاریف ارائه شده برای سفارش خرید است و عکس این تعاریف برای سفارشات فروش نیز اتفاق می افتد.

مثالی از اسلیپیج

برای درک بهتر این مفهوم اجازه دهید مثالی را بررسی کنیم. تصور کنید می خواهید 10 سیب در بازار بخرید و می بینید که فروشندگان مختلف سیب هر کدام را به قیمت 1 دلار می فروشند. پس هزینه 10 سیب شما 10 دلار است. اما اگر یک خبر فوری و مثبت باعث شود که قیمت در بازار به 100 دلار برای هر سیب می رسد ، چه می شود؟ اکنون همان 10 سیب 1000 دلار قیمت دارد.

هنگام معامله ارزهای دیجیتال، نوسان قیمت دارایی می تواند شرایطی را ایجاد کند که قیمت اجرا شده با قیمت نقل شده و مورد انتظار متفاوت باشد. Slippage اختلاف درصدی است که بین قیمت های مورد انتظار و قیمت های اجرا شده هنگام تایید نهایی معامله وجود دارد.

اسلیپیج به معنای تفاوت در نرخ مبادله مورد انتظار و نرخ مبادله انجام شده است.

نقدینگی کم می تواند باعث افزایش لغزش شود ، به همین دلیل سفارشات بزرگتر با لغزش بالاتر روبرو می روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی شوند. به طور کلی این مسئله در سفارشات بازار (market orders) وجود دارد. سفارشات بازار به ثبت سفارش خرید و فروش در قیمت فعلی بازار اشاره دارند. هنگام ثبت سفارش های محدود (limit orders)، معامله شما فقط با همان قیمت یا قیمت بالاتر از آن انجام می شود. اما در سفارشات بازار، شما با قیمتی که بازار مایل به فروش است خرید می کنید.

چگونه از معاملات خود در برابر اسلیپیج محافظت کنیم؟

لغزش برای هر معامله گری، تازه کار یا با تجربه، به سرعت می تواند به یک اتفاق ناخوشایند تبدیل شود، بنابراین درک نوسانات ارز های دیجیتال و سیستم عامل معاملاتی که با آن کار می کنید بسیار مهم است. چرا که لغزش زیاد می تواند هزینه های زیادی را برای تریدر های فعال که مرتبا در حال انجام معاملات هستند به همراه داشته باشد.

به منظور کاهش ریسک این هزینه ها، اگر لغزش از بین نرود، معامله گران می توانند از اجرای سفارشات بازار (market orders) اجتناب کنند و به جای آن سفارشات محدود (limit orders) را انتخاب کنند زیرا این نوع سفارشات با قیمت نامطلوب تسویه و اجرا نمی شوند.

در حالی که سفارشات محدود از لغزش منفی جلوگیری می کند ، اما در صورت عدم بازگشت قیمت به حد مجاز ، خطر عدم انجام معامله را به همراه دارد. این خطر در شرایطی افزایش می یابد که نوسانات بازار با سرعت بیشتری اتفاق می افتد و به طور قابل توجهی مدت زمان انجام معامله با قیمت اجرای پیش بینی شده را محدود می کند.

از طرف دیگر ، تنظیم میزان تحمل اسلیپیج در نرخ های بسیار کم (به طور معمول باید یک درصد از 0.1 تا 5 درصد تعیین شود)، ممکن است به این معنی باشد که معامله شما هرگز انجام نمی شود و در هنگام جهش یا افت شدید قیمت ، فرصت نقد شدن را از دست می دهید. اگر این نرخ را خیلی بالا تنظیم کنید نیز ممکن است قربانی frontrunning شوید.

با Slippage Tolerance ، می توانید حداکثر درصد حرکت قیمتی را که می توانید با آن کنار بیایید را تنظیم کنید. اگر میزان تغییر قیمت بالاتر از حدی باشد که شما تعیین کرده اید، اوردر شما انجام نمی شود.

یکی از رایج ترین استراتژی هایی که تریدر ها برای مقابله با ضرر هنگام اسلیپیج از آن استفاده می کنند این است که سفارش خود را به قطعات کوچک تقسیم می کنند. اما در این استراتژی دو نکته ظریف وجود دارد که باید در نظر گرفته شود.

اول اینکه هر معامله کارمزد مخصوص به خود را دارد. اگر هنگام انجام معاملات کوچک هزینه گس زیاد باشد، ممکن است بیش از سود جلوگیری از لغزش قیمت، با پرداخت کارمزد ها ضرر کنید.

دوم اینکه به خاطر داشته باشید که هر معامله ای قیمت هر یک از دو توکن مبادله شده را تغییر می دهد. این حرکت ممکن است برای دارایی های با نقدینگی زیاد و مارکت کپ بزرگ ناچیز باشد. اما اگر یک سفارش مبادله بزرگ برای یک توکن با مارکت کپ کوچک یا نقدینگی کم انجام دهید، می توانید قیمت را به مقدار قابل توجهی تغییر دهید. پس عملاً شما هر میکرو سوآپ و یا معامله کوچک بعدی را بین این دو دارایی برای خود گران می کنید.

با این حساب ، هیچ روش 100٪ تضمینی برای جلوگیری از افتادن در دام اسلیپیج در بازار ارزهای دیجیتال وجود ندارد. شما باید در نظر بگیرید که قیمت در حال حاضر چقدر بی ثبات است ، میزان نقدینگی دارایی و نسبت حجم مبادله شما به مارکت کپ آن چقدر است و در عین حال به تعدادی از عوامل استراتژیک خاص شرایط شما توجه داشته باشید.

جمع بندی

بازار ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت بی ثباتی که دارد، تریدر ها را در معرض لغزش های زیاد قرار می دهد. این لغزش ها به خصوص هنگام معاملات آلت کوین هایی که نقدینگی آنها کمتر است، متداول تر است. نکته ای که باید به خاطر داشته باشید این است که لغزش یا اسلیپیج همیشه به معنای خرید با قیمت بالاتر و فروش با قیمت پایین تر که به ضرر تریدر است نمی باشد. بعضی مواقع لغزش در قیمت یک دارایی به نفع معامله گر کار می کند. با این حال مهم است قبل از ایجاد سفارشات بازار یا مارکت اوردر با این مفهوم آشنایی کامل داشته باشید و آن را در نظر بگیرید.

اسلیپیج در فارکس چه نقشی در معاملات دارد؟

اسلیپیج در بسیاری از بازارها وجود دارد اما تعریف و کاربرد یکسان ندارد. (slippage) در لغت به معنای لغزش است و از جمله مواردی است که هر تریدری باید آن را بشناسد، افراد زیادی به علت عدم شناخت لغزش، آن را نشانه ای از رفتار غیر حرفه ای بروکرها می دانند اما واقعیت چیست؟

slippage چیست؟

اسلیپیج در فارکس ( slippage in forex) به تفاوت قیمت دستور داده شده به بروکر و قیمت اجرای دستور گفته می شود. لغزش تغییر قیمت درخواستی و پیشنهادی بروکر (اسک و بید) می باشد.

تعریف دوم از اسلیپیج در فارکس

در بازار دوره های زمانی با اهمیتی وجود دارد که قیمت ها دچار بیشترین نوسانات هستند و زمانی که تریدر قصد باز کردن یا بستن معامله به روش مارکت اردر را در این زمان ها داشته باشد در معرض تغییر قیمت سفارش داده شده با قیمت پر شده، است.

بنابراین هرگونه تغییر در قیمت سفارش داده شده و قیمت ثبت شده به عنوان لغزش در فارکس شناخته می شود.

درک مفهوم اسلیپیج در فارکس

اسلیپیج را نمی توان یک اتفاق خوب یا بد در معاملات دانست. همان طور که در تعریف لغزش گفته شده هرگونه تفاوت بین قیمت مورد نظر و قیمت اجرایی اسلیپیج نام دارد.

بر اساس این تعریف slippage با هر دو تغییر مثبت و منفی در نقطه شروع معامله روبرو است. هنگامی که سفارش اجرا می شود، یعنی تریدر در یک قیمت مشخص دستور اجرا می دهد، اوراق بهادار (ارز، سهام و …) با مطلوب ترین قیمت ارائه شده توسط کارگزار خریداری یا فروش می رود. این قیمت های می تواند با نرخی که توسط تریدر انتخاب شده است تفاوت داشته باشد. یعنی مساوی، بیشتر یا کمتر از قیمت سفارش داده شده توسط تریدر باشد.

اسلیپیچ چگونه طبقه بندی می شود؟

انواع لغزش در یک اردر یا سفارش به سه دسته تقسیم می شود:

• لغزش مثبت یا اسلیپیچ مثبت [positive slippage]
• لغزش منفی یا اسلیپیچ منفی [negative slippage]
• بدون لغزش یا اسلیپیچ صفر [no slippage]

اثر اسلیپیج یا لغزش منفی

هر زمان سفارش یا اردر در قیمتی بدتر از آنچه که درخواست کرده ایم باز یا بسته شود اسلیپیج منفی رخ داده است، به عبارت دیگر ثبت سفارش در قیمتی که به زیان ما باشد را لغزش منفی در نظر می گیریم.

مثال یک : اگر درخواست خرید را به صورت لحظه ای در جفت ارز یورو دلار با نرخ 1.2500 قرار دهیم ولی سفارش در 1.2510 باز شود سفارش ما با لغزش منفی رو برو شده است.

مثال دو : اگر اردر سل را در جفت یورو دلار با نرخ 1.2500 روش های جلوگیری از اسلیپیج منفی قرار دهیم و سفارش برای ما در قیمتی بدتر مثل 1.2490 باز شود پوزیشن دچار لغزش منفی شده است.

مثال سه : اگر یک پوزیشن باز را با 50 پیپ سود به صورت لحظه ای ببندیم و با 2 پیپ کمتر یعنی 48 پیپ سود بسته شود لغزش منفی در معامله رخ داده است.

اثر اسلیپیج یا لغزش مثبت

هر زمان اردر در نرخی بهتر از آنچه که سفارش داده ایم باز یا بسته شود اسلیپیج مثبت رخ داده است، به عبارت دیگر ثبت سفارش در قیمتی که به سود ما می انجامد را لغزش مثبت می گوییم.

مثال یک : اگر اردر خرید در جفت ارز یورو دلار با نرخ 1.2500 را درخواست دهیم و معامله با قیمت 1.2498 باز شود لغزش مثبت رخ داده است.

مثال دو : اگر در قیمت 1.2500 اردر فروش را درخواست دهیم و پوزیشن برای ما با قیمت 1.2510 باز شود، لغزش مثبت رخ داده است.

اسلیپیج خنثی یا صفر

اگر در فرآیند باز کردن یا بستن یک معامله به روش مارکت اردر تغییری قیمتی پیش نیامد یعنی slippage صفر یا خنثی است.

عوامل زیادی می تواند به روی قیمت ها تاثیر بگذارد و باعث تغییرات سریع در نرخ های بازار شود، بنابراین قیمت ها می تواند به سرعت تغییر کند و باعث ایجاد لغزش و اختلاف بین معامله سفارش داده شده و قیمت اجرایی شود. در حالی که یک سفارش لیمیت از لغزش منفی جلوگیری می کند.

اسلیپیچ چگونه نقطه ورود به معامله را تغییر می دهد؟

فرض کنید در جفت ارز پر معامله EUR/USD قرار داریم و قیمت درخواستی و پیشنهادی به ترتیب برای این جفت ارز اصلی برابر با 1.2536 و 1.2534 است.
بید = 1.2534
اسک = 1.2536
با استفاده از مارکت اردر دستور خرید (BUY) قرار می دهیم با این خیال که اسپرد 2 پیپ است، اما لغزش نرخ پیشنهادی و درخواستی را تغییر می دهد و با نرخ درخواستی (اسک) جدید روبرو هستیم در این حالت معمولا پیامی در صفحه معاملاتی باز می شود که از تریدر سوال می کند که آیا مایل به پذیرش قیمت جدید است یا خیر؟

اسک و بید جدید برای معامله به ترتیب (اسک = 1.2559) و بید مساوی 1.2537 است. ما در این معامله تصور ورود در قیمت درخواستی 1.2536 را داشتیم که با رخ دادن اسلیپیچ حال قیمت 1.2359 را مجبور به پذیرش هستیم..

علت وجود لغزش در بازار فارکس چیست؟

تغییر ناگهانی در نتیجه قیمت درخواستی و پیشنهادی (اسک و بید) slippage نام دارد که در نتیجه نقطه ورود تاثیر می گذارد. زمانی که مارکت اردر قرار می دهیم امکان رخ دادن لغزش و تغییر قیمت به نفع یا ضرر معامله ما است.

اسلیپیج بیشتر در بازار فارکس رخ می دهد زیرا به دلیل رویدادهای خبری و حجم بالای مبادلات ایجاد نوسانات شدید در آن وجود دارد. همچنین در سشن هایی که حجم مبادلات برخی از جفت ارزها کم است امکان بروز اسلیپیج است. در نتیجه نوسانات بالا و نوسانت کم هر دو از عواملی هستند که باعث بروز تغییرات ناگهانی قیمت می شوند و به دنبال آن انجام معامله را تحت تاثیر قرار می دهد.

برخی از بروکرها به جای پر کردن سفارش با قیمت متفاوت یعنی با لغزش پیامی را به معامله گر می فرستند که حاوی سفارش جدید است و تریدر می تواند آن را قبول یا رد کند. ریکوت (Requotes) در بازار فارکس اصطلاحی است که برای این درخواست به کار می رود.

چگونه از خود در برابر اسلیپیچ محافظت کنیم؟

طبیعی است که برای هیچ معامله گری خوشایند نیست که پوزیشن در قیمتی متفاوت باز شود، بنابراین برای جلوگیری از بروز لغزش در معاملات چه باید کرد؟ با قرار دادن سفارشات در انتظار (پندینگ اوردر)، تریدرها می تواند از لغزش های ناگهانی که در نتیجه استفاده از مارکت اردر است، جلوگیری کنند.

به عبارت دیگر سفارش به روش مارکت اوردر است که امکان لغزش در معاملات را محیا می کند. معامله گر یا تریدر با انجام دادن سه کار در معرض لغزش در معامله قرار می گیرد:

• باز کردن معامله به روش مارکت اردر
• بستن معامله در سود یا زیان به روش مارکت اردر

در نتیجه اگر تریدر می خواهد از خود در برابر تغییر قیمت یا لغزش محافظت کند باید انجام معاملات به روش مارکت اردر را کمتر کند و به دنبال آن تمرکز خود را بروی انجام سفارش به روش پندینگ اردر قرار دهد.