وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله

غول قدیمی بورس در چاله ریزش‌ها

صنعت فلزات اساسی که یکی از صنایع مطرح و مورد توجه بازار سرمایه است، همزمان با جریان نزولی بورس در دی ماه ۱۳۹۲ گرفتار رکود شد و به دلیل رخدادهای داخلی و خارجی طی ۲۲ ماه وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله گذشته بسیار تحت فشار قرار گرفت و روزهای سختی را طی کرد. به گزارش ایسنا، صنعت فلزات اساسی که با در اختیار داشتن شرکت‌های مطرح فلزی زمانی یکی از لیدرهای بازار سرمایه بود و مورد توجه و رصد روزانه اهالی تالار شیشه‌ای قرار می‌گرفت، امروزه به دلیل تحولات سیاسی و اقتصادی و اتفاقات گسترده در این حوزه همانند سایر صنایع بورسی گرفتار رکود شده و بی‌رغبتی و زیان سهامداران خود را موجب شده است. به این ترتیب این صنعت مهم بورسی که روزی در صدر جدول ارزش معاملات و همچنین ارزش بازار قرار داشت، به دلیل رکود حاکم در اقتصاد و همچنین کاهش تقاضا و کمبود نقدینگی در تنگنا قرار گرفت و با مشکلات عدیده‌ای رو به رو شد‌ اما این همه ماجرا نبود‌ زیرا علاوه بر رکود داخلی، ریسک دیگری به نام کاهش شدید قیمت‌های جهانی و افزایش قیمت‌های حامل‌های انرژی بر این صنعت تحمیل شد و اوضاع صنعت اساسی بورس را خراب‌تر کرد. کارشناسان معتقدند دو عامل افت قیمت‌های جهانی و همچنین رکود داخلی موجب خراب شدن اوضاع این صنعت و مواجه شدن آنها با مازاد عرضه شده و زمینه افزایش هزینه‌ و کاهش سود‌آوری را فراهم کرده است به طوری که بررسی وضعیت این صنعت مهم بورسی نشان می‌دهد که به دلیل رخدادهای سیاسی و اقتصادی‌، ارزش بازار این صنعت کاهش چشمگیری پیدا کرد و با افت ۳۰ درصدی نسبت به ابتدای سال از ۲۷۶ هزار میلیارد ریال به ۱۹۲ هزار میلیارد ریال در پایان مهرماه رسید. همچنین ارزش بازار این صنعت با در اختیار داشتن ۱۹ شرکت نسبت به مهر ۱۳۹۳ با کاهشی معادل ۴۵ درصد مواجه شده است. ارزش بازار این صنعت در مهر سال گذشته ۳۵۳ هزار میلیارد ریال بوده است. به این ترتیب با افت شدید قیمت سهام این شرکت و همچنین افت ارزش بازار، رتبه صنعت فلزات اساسی از لحاظ ارزش بازار نیز نزول کرد و بعد از محصولات شیمیایی، بانک‌ها، مخابرات و شرکت‌های چند‌رشته‌ای صنعتی قرار گرفت. همچنین میزان بازدهی این صنعت در یک‌سال گذشته بیانگر وضعیت نابسامان فلزات اساسی در بازار سرمایه است‌ چرا‌که بازدهی سال این صنعت ۳۹ درصد کاهش یافته و هفتمین صنعت زیانده بورس شناخته شده است. این صنعت در شش ماه ۲۲ درصد زیان به همراهان خود تحمیل کرده و بعد از صنعت محصولات چوبی و استخراج نفت در رتبه سوم قرار گرفته است. اما در کنار بازدهی منفی شرکت‌های گروه فلزات اساسی و همچنین افت ارزش بازار این صنعت، یکی از صنایعی که با تعدیل منفی زیادی در پیش‌بینی سود خود مواجه شد، صنعت فلزات اساسی است که همانطور که پیش‌بینی می‌شد وضعیت نامساعد صنعت در گزارش ۶ ماهه این شرکت‌ها نمایان شد به طوری که شرکت‌های فولادی به دلیل کاهش قیمت‌های جهانی و کاهش میزان فروش در داخل و ادامه رکود اقتصادی، همانند سایر شرکت‌های بورس گزارش‌های ضعیفی ارایه کردند. در این میان شرکت مطرح این گروه یعنی فولاد مبارکه در پیش‌بینی شش‌ ماهه خود با تعدیل منفی مواجه شده و سود پیش‌بینی شده خود را از ۴۵۳ به ۱۳۷ ریال کاهش داده است. ملی مس نیز در گزارش شش ماهه خود تعدیل منفی اعمال کرده و پیش‌بینی سود ۲۷۱ را به ۱۵۳ ریال کاهش داده است و تنها توانسته وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله در این مدت ۲۸ درصد از این پیش‌بینی را پوشش دهد. بنابراین با توجه به وضعیت رکودی جهانی و ادامه ریزش قیمت‌ها در سال ۲۰۱۶ و همچنین تداوم رکود داخلی انتظار می‌رود صنعت فولاد در ماه‌ها و سال آینده به مسیر فعلی خود ادامه دهد‌ اما از طرفی لغو تحریم‌ها و ورود سرمایه‌گذار خارجی و همچنین تلاش برای خروج از رکود با اجرای بسته جدید دولت پیش روی صنایع مختلف و صنعت فولاد قرار دارد که می‌تواند موجب تحرک این صنعت مهم بورسی شود.
تغییر مسیر متغیرهای بورس
با توجه به اینکه چشم‌انداز اقتصادی کشور بسیار روشن است، پیش‌بینی می‌شود بازار سهام نیز به زودی تغییر مسیر داده و به سمت روزهای پر رونق حرکت کند. ابوالقاسم آقادوست، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با سنا ضمن بیان مطلب فوق افزود: بازار سهام در حال حاضر شاهد قیمت‌های بسیار پایینی است و هم‌اکنون می‌توان ادعا کرد که قیمت‌ها به کف رسیده و کاهش بیشتری اتفاق نمی‌افتد. وی با اشاره به اینکه پیش‌بینی می‌شود بازار سهام در بلندمدت روند صعودی پایداری را طی کند، افزود: هرچند ممکن است در این روند کلی، چند روز توقف وجود داشته باشد و به این ترتیب بازار اصلاح‌های کوچکی را انجام دهد. این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه بازار سرمایه همیشه با نگاه به آینده حرکت می‌کند، اظهار کرد: چشم‌انداز اقتصادی بسیار روشن و مثبت است زیرا علاوه بر بسته خروج از رکود، قرار است به زودی تحریم‌‌های اتحادیه اروپا برداشته شود و همچنین بخشی از تحریم‌‌های آمریکا نیز از میان برداشته و برخی نیز به حالت تعلیق درآید، در نتیجه بازار بورس زودتر به استقبال این اتفاق‌ها می‌رود و در نهایت روند شاخص نیز تغییر جهت داده و مثبت خواهد شد. وی با اشاره به اینکه گزارش‌های شش ماهه مطلوب سهامداران نبود، گفت: بعید است در گزارش‌های ۹ ماهه نیز تغییراتی ایجاد شود و این گزارش‌ها نیز مثل گزارش‌های سه و شش ماهه پوشش‌های عملکرد خوبی نخواهند داشت اما پیش‌بینی می‌شود از سه ماهه چهارم سال جاری شاهد شرایط بهتری باشیم و گزارش‌های ۱۲ ماهه شرکت‌ها خبرهای خوبی برای سهامداران داشته باشد. آقادوست به تحولات مثبت پیرامون بازار در هفته‌های اخیر اشاره کرد و گفت: علاوه بر آغاز اجرای برجام، تدوین بسته خروج از رکود توسط دولت می‌تواند اثر خوبی بر بازار سهام و روند قیمت‌ها داشته باشد. وی با اشاره به اینکه تیم اقتصادی دولت به درستی نقاط ضعف را شناسایی کرده است، گفت: در صورت عملیاتی شدن بسته خروج از رکود، این بسته می‌تواند اثرات بسیار مثبتی را بر صنایع مختلف بورسی به خصوص بانکی‌‌ها و خودرویی‌‌ها بگذارد. آقادوست با اشاره به اینکه بیشتر هدف بسته خروج از رکود گروه بانکی‌هاست، بیان کرد: رونق صنعت بانک در بازار سرمایه همواره شرایطی را فراهم می‌کند تا دیگر گروه‌‌ها نیز به حرکت درآیند. به عبارت دیگر بانکی‌‌ها سرمنشأ حرکت بقیه گروه‌‌ها در بورس خواهند بود. کارشناس بازار سرمایه در توضیح این مطلب بیان کرد: آزاد شدن سپرده قانونی کمک می‌کند تا توان تسهیلات‌دهی بانک‌‌ها افزایش ‌یابد و در نهایت روی سوددهی آنها نیز تاثیر خواهد ‌گذاشت. وی با اشاره به اینکه همه این عوامل موجب تحریک طرف تقاضا خواهد شد، اظهار کرد: تحریک طرف تقاضا موجب حل شدن مشکلات سرمایه در گردش بسیاری از بنگاه‌های تولیدی خواهد شد و همچنین کمک می‌کند تا چرخ اقتصاد زودتر به حرکت درآید و از رکود حاکم خارج شود.

مثل یک دیلر فارکس معامله کنید

در مقاله امروز از مجموعه مقالات آموزش فارکس، به شما خواهیم گفت که چرا شما در معاملات فارکس باید همچون یک دلال یا دیلر باشید!

پیش از هر چیز اجازه دهید تا اصطلاح دیلر را برای شما توضیح دهیم:

کلمۀ Dealer در لغت به معنای دلال است اما در معنای تخصصی اش برای بازار فارکس به فرد یا شرکتی گفته می شود که در تراکنش های ارز خارجی به عنوان طرف شمارنده حضور دارد. بعبارتی دیلر فارکس معامله گر یک نهاد مالی است که مجاز به انجام معاملۀ ارز خارجی است.

مهمترین شرکت‌کنندگان فارکس بانک‌های بزرگ بین‌المللی هستند که بیشترین حجم معاملات بازار را به خود اختصاص داده‌اند. مؤسسات مالی مهمترین بازیگران فارکس هستند و البته معاملات آنها در چندین سطح انجام می‌شود. بانک‌ها در پشت صحنه به شرکت‌های کوچکتری تبدیل می‌شوند که در بازار به آنها «دیلر» (Dealer) گفته می‌شود که بیشترین حجم معاملات فارکس توسط آنها انجام می‌شود. یک دیلر شخص یا سازمانی کسی است که آماده میانجیگری در خرید یا فروش ارزها با مشتری است.

حال با آرنولد آشنا شوید.

آرنولد که اهل پیپستان است و یک سرآشپز بدنساز بوده به وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله کار ترید در فارکس مشغول است.

همچون بسیاری از معامله گران دیگر، او یک سیستم مکانیکی دارد که مبتنی بر سیگنال های بریک اوت یا شکست است.

آرنولد حتی یک نام خاص هم برای سیستم معاملاتی خود دارد: سیستم نابودگر یا همان ترمیناتور!

او با یک انضباط مستحکم (از جنس بتون) تمام قوانین سیستم خود را رعایت می کند (به دلیل همین انضباطش است که چنین عضلات شکم و پشت بازوهایی دارد) و هیچ احساساتی هم ندارد.

او امیدوار است که سیستم نابودگر او به مقدار کافی پیپ ها را نابود کند تا بتواند هارلی داویدسون مورد علاقه خود را بخرد و در خط ساحلی درخور و شایسته پیپ های خود به تفریح بپردازد.

اما از بخت بد آرنولد، علیرغم اینکه او برنامه معاملاتی خود را رعایت می‌کند و اجازه نمی‌دهد بازارها او را اذیت کنند، برای کسب سودآوری پایدار کمی به مشکل خورده است.

یک سناریوی طبیعی برای آرنولد

آرنولد یک سیگنال خرید از سیستم نابودگر خود دریافت می کند، چراکه EUR/USD دارد سطح مقاومت فعلی را می شکند و در حال خارج شدن از آن است.

او به قیمت لحظه ای بازار خرید می گیرد.

پس از چند پیپ افزایش، قیمت برمی گردد و حد ضرر او را می زند. دقایقی بعد او سیگنال دیگری دریافت می کند. این بار، مبنی بر اینکه باید روی یورو/دلار فروش بگیرد.

همچون هر معامله گر خوب دیگری، آرنولد نیز سیستم خود را دقیقا رعایت و اجرا می کند و به قیمت لحظه ای بازار فروش می گیرد.

ظرف چند ثانیه، او 10 پیپ در سود می‌رود، و به نظر می‌رسد که جفت ارز در حال حرکت به سمت فتح کف های جدید است. سپس، ناگهان، قدرت حرکت از بین رفته و جفت ارز شروع به تثبیت شدن می کند.

چند دقیقه دیگر می گذرد… سپس ناگهان، قیمت مجدد برمی گردد و حد ضرر آرنولد را نیز می زند… اما در کمال ناباوری سپس 100 پیپ دیگر قیمت می ریزد!

او مدام به خودش می گوید: «بازخواهم گشت…»

ای کاش آرنولد این حقیقت ساده را می دانست…

این بازی یک بازی با حاصل جمع صفر است!

همانطور که صدها بار گفتیم، معامله زدن در بازار فارکس اصلا کار آسانی نیست.

شما می توانید منضبط ترین معامله گر دنیا باشید و همیشه هم به برنامه معاملاتی خود پایبند باشید، قوانین مدیریت ریسک خود را رعایت کنید، اما باز هم شاهد این باشید وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله که بیشتر معاملات شما در ضرر می روند.

حتی بدتر از آن این است که حد ضرر شما می خورد و بعد، می بینید که قیمت مجدد به جهت شما بر می گردد و حد سودهای شما را نیز می زند.

باید به یاد داشته باشید که معاملات فارکس یک بازی با حاصل جمع صفر است.

هر زمان که سفارش خرید یا فروش خود را ارسال می کنید، شخصی دیگری وجود دارد که طرف دیگر معامله شما را می گیرد!

یک نفر می برد و یک وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله نفر می بازد.

بیشتر اوقات، کسی که این پوزیشن ها را می گیرد، یک دیلر یا دلال فارکس است.

دلالان فارکس، معامله گران حرفه ای هستند که پوزیشن برعکس معامله گران خرد را می گیرند، بنابراین نقدینگی مورد نیاز برای بهینه عمل کردن وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله بازار فارکس را بدون فوت وقت فراهم می کنند.

با این حال، بانک‌ها نیز بساط کسب درآمد خودشان را دارند، و دلال‌ها یا دیلر های فارکس می‌توانند در واقع با تخلیه سریع پوزیشن های خود، سود زیادی کسب کنند و حتی بواسطه اسپرد وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله درآمد کسب کنند.

حقیقت این است که دلالان فارکس در واقع اکثر اوقات برنده می شوند. و به همین دلیل است که می گوییم باید سعی کنید مانند یک دلال معامله کنید.

حتماً با خود می گویید… «دلال؟ خیلی خزه. من چیزهای بدی در مورد دلال ها شنیده ام. آنها هرگز قیمت مناسب نمی دهند، اسپردها پرت هستند. چرا بخواهم شبیه دلال باشم؟”

خوب، صادقانه بگویم، این دیلرها دقیقاً مثل شما هستند، یعنی کسی که سعی می‌کند هر بار که بازار بالا یا پایین می‌رود، مقداری پول به جیب مبارک بزند.

اما از آنجایی که دیلرها مزایای بسیار زیادی دارند (اسپرد، اطلاعات در مورد سفارشات و غیره)، معامله گران خرد به شدت در وضع نامساعدی قرار می گیرند.

اگر بدانید که دیلرها چگونه فکر می کنند و معامله می کنند، در اینصورت می توانید بر این وضع نامساعد و نقطه ضعف غلبه کنید و شما نیز سودآور شوید.

آیا سهام بازار پایه ارزش خرید دارند؟ | راهکار درست مقابله با پروژه کردن سهام در بازار پایه چیست؟

این روزها در وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله فضای مجازی دوباره شاهد این هستیم که برخی کانال ها و گروه ها مشغول تبلیغ و پروژه کردن برخی سهام بازار پایه هستند. در گفتگو با علی سامانی فرد دبیر کمیته بازار سرمایه اتاق بازرگانی ضمن بررسی جامع وضعیت بازار پایه به این پرسش پاسخ داده ایم که آیا سهام بازار پایه ای ارزش خرید و سرمایه گذاری دارند؟

به گزارش نبض بورس، بررسی و رصد گروه ها و کانال های بورسی فضای مجازی در این روزها، بیانگر این مسئله است که با نامساعد شدن شرایط کلی بازار، دوباره پروژه کردن سهام بازار پایه شروع شده است و برخی از گروه ها و کانال های بورسی سعی دارند تا برخی از سهامداران را برای خرید تعدادی از سهام بازار پایه که بنیاد نامناسبی دارند، قانع کنند. با توجه به خطرات بسیار زیاد سرمایه گذاری بر روی این گونه سهم ها خبرنگار نبض بورس در گفتگو با علی سامانی فرد تحلیلگر و کارشناس بازار سرمایه و همچنین دبیر کمیته بازار سرمایه اتاق بازرگانی به این پرسش پاسخ داده است که: آیا خرید سهام بازار پایه خوب است؟

ریسک سهام بازار پایه بیشتر از سایر سهام است

علی سامانی فرد گفت: اساسا طبق قانون بازار پایه شامل شرکت هایی می باشد که از لحاظ گزارش دهی، عملکرد و شفافیت در رده پایین تری نسبت به شرکت های دیگری که بر روی تابلوهای اول و دوم فرابورس و تابلو اصلی و فرعی بورس معامله می شوند، قرار دارند. این شرکت ها هم حجم کوچکتری دارند و هم به لحاظ ریسک برای سرمایه گذاران در مقایسه با سایر شرکت ها بالاتر هستند.

چرا سهام شرکت های بازار پایه ای مورد توجه قرار می گیرند؟

سامانی فرد ادامه داد: اما اینکه چرا این چند وقت شرکت های بازار پایه ای تا این میزان مورد توجه قرار گرفتند؟ به نظر بنده یک نکته در این شرکت های خیلی پررنگ است و آن هم درصد شناوری خیلی پایین بسیاری از این شرکت های بازار پایه است که آن ها را برای صاحبین سرمایه درشت جهت ورود جذاب می کند. این صاحبان سرمایه درشت وارد می شوند و شناوری باقی مانده را جمع و به اصطلاح سهم را خشک می کنند و بر روی آن ها پروژه هایی را اجرا می کنند. این باعث شده است که عملا این چند وقته شرکت های بازار پایه ای یک مقداری مورد توجه قرار بگیرند.

چگونه یک سهم بازار پایه ای رشد می کند؟

این کارشناس بازار سرمایه افزود: متاسفانه این عملکرد درستی هم نیست چرا که نفس بازار سرمایه، نفس بازی با سهام شرکت ها و رشد دادن آن ها بدون قاعده و گین های نامعقول گرفتن نیست. این خلاف روح بازار است و روح بازار سرمایه می گوید که شرکت ها می آیند و در بازار سرمایه سهام خود را به عموم مردم عرضه می کنند تا از این طریق بتوانند تامین منابع کنند. منتهی زمانی که بازار خراب است و روی نمادهای بزرگتر به هر دلیلی گین هایی که مدنظر صاحبان پول های درشت می باشد نمی شود به دست آید اینها ترغیب می شوند که به سمت سهام کوچکتر حرکت کنند. بنابراین این صاحبان پول های درشت می روند با شرکت هایی که در بازار پایه هستند و گروه هایی که روی این نمادها فعال هستند مذاکره می کنند و در واقع پول های خود را به این سهام وارد و مانده شناوری ها را جمع می کنند یا معاوضه ای انجام می دهند و سهام را دست به دست می وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله کنند و بعد در واقع به اصطلاح خود اینها می کشند زیر سهم ها و آن ها را رشد می دهند. خیلی از اوقات هم اگر نگاه کنید رشدهایی که در این سهام رخ می دهد، رشدهای معقولی نیست.

بازیگران برخی سهام بازار پایه اجازه پروژه شدن سهم را نمی دهند

دبیر کمیته بازار سرمایه اتاق بازرگانی اظهار داشت: البته یک نکته دیگر هم وجود دارد و آن این است که در بازار پایه شرکت هایی وجود دارند که کنترل آن ها را خود سهامداران اصلی شرکت بر عهده دارند و اجازه ورود گروه های دیگر را نمی دهند و هم رشد معقولی دارند و هم قیمت در بازه هایی که با ارزشگذاری سهم ها همخوانی دارد معامله می شوند. اما از سوی دیگر هم شرکت هایی وجود دارند که به هر حال گروه هایی بر روی آن ها سوار هستند.

فرابورس نظارت خود را بر روی سهام بازار پایه بیشتر کرده است

سامانی فرد ادامه داد: خیلی این چند وقت فرابورس سعی کرده است که در این بخش فعال باشد و نظارت را تقویت کند و ملاحظه می گردد که یک سری از نمادها را به ظن دستکاری می بندد. این عمل باعث می شود که این سیگنال از سوی فرابورس ارسال شود که من نظارتم را بر روی بازار پایه تشدید کرده ام و اگر احساس بر این باشد که معاملات خارج از روال طبیعی است و شکل و ظاهر دستکاری در معاملات به خود می گیرد من هم از اقتدار خودم استفاده می کنم و این نمادها را می بندم تا جلوی دستکاری در معاملات و انجام معاملات غیرطبیعی در این سهم ها را بگیرم. ولیکن این رفتار هم در نهایت به ضرر آن سهامدار اقلیتی است که روی این سهم ها سهامداری می کند و این به نوعی جنگی است بین شرکت فرابورس و گروه ها و دود آن در نهایت به چشم سهامدار اقلیت این سهم ها خواهد رفت.

راهکار درست مقابله با پروژه کردن سهام در بازار پایه چیست؟

او افزود: مادامی که روال طبیعی و عادی به بازار و به سایر تابلوها بر نگردد این اتفاق ناگزیر رخ خواهد داد و نمی شود که با رفتارهای پلیسی جلوی این داستان را گرفت. به نظرم راهکار درست تری که سازمان می تواند در پیش بگیرد این است که اجازه بدهد معاملات بر روی همه تابلوها و در کل بازار به روال عادی و طبیعی وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله خود برگردد و آرام آرام پول ها به سمت شرکت هایی که به لحاظ بنیادی شرکت های قدر و قوی هستند برگردد. اگر فرصت رشد در سهام بنیادی پیش بیاید آنگاه خیل عظیمی از این سفته بازی ها در شرکت های بازار پایه ای است کمتر خواهد شد.

این فعال بازار سرمایه اظهار داشت: بنابراین چنین چیزی وجود دارد و روال طبیعی بازار هم نیست و متاسفانه بسیار هم در فضای مجازی بر روی برخی از این نمادها در فضای مجازی مانور داده می شود که باز هم به باور بنده جزء آن دسته سهم هایی هستند که پروژه محور هستند و بازیگرها طبق معمول این کانال ها و پیج ها را در اختیار می گیرند و به اصطلاح خود فعالان بازار قصد دارند این سهم ها را باد کنند تا بتوانند آن کپیتال مارکت ها و سودهای مدنظر را بگیرند.

سامانی فرد در انتها گفت: امیدواریم که انشاالله سازمان یک رویکردی را اتخاذ کند که فضای عمومی بازار به روال عادی و منطقی خود برگردد و سهم های بسیار بنیادی که بر روی تابلو اصلی و فرعی بورس و اول و دوم فرابورس داریم که هم به لحاظ ارزش بسیار در جایگاه مناسب تری قرار دارند و هم به لحاظ منطقی بودن معاملات و هم به لحاظ نقدشوندگی در وضعیت بهتری قرار دارند فضا برای آن ها بهتر شود. چرا که خیلی از سهم های بازار پایه ای به همان دلیل خشک شدن این سهم ها که عرض کردم، وضعیت نقدشوندگی بدی دارند و اگر سهامدار اقلیت این سهم ها را در مقطعی که بازیگرد مترصد خالی کردن سهم هست، بخرد ممکن است چندین روز و چندین هفته سهامدار اقلیت به دلیل قفل در صف فروش بودن آن امکان فروختن آن را نداشته باشد. خب این حالت را ما در سهم های بزرگتر بازار و سهم های در تابلوهای اصلی و فرعی بورس به مراتب کمتر شاهد هستیم.

برندگان و بازندگان نفت در جهان

با وجود توافق کاهش تولید تاریخی اوپک پلاس، ظرفیت موجود مخازن نفت در سراسر جهان رو به پایان است زیرا تقاضا برای نفت به دلیل ادامه قرنطینه و محدودیتهای سفر در بسیاری از کشورها همچنان ضعیف مانده است.

به گزارش «کالاخبر»،گروه اوپک پلاس متعهد شده است از ابتدای ماه مه تولیدش را مجموعا ۹.۷ میلیون بشکه در روز کاهش دهد اما به گفته بسیاری از تحلیلگران، ظرفیت نگهداری نفت ممکن است تا اواسط ماه مه پر شود .

در شرایطی که بازار جهانی نفت با اشباع بی سابقه عرضه مواجه شده است، برخی از بخشهای صنعت نفت و برخی از کشورهای تولیدکننده نفت و شرکتهای نفت عملکرد بهتری نسبت به سایرین خواهند داشت .

بر اساس گزارش اویل پرایس، در وضعیت نامساعد فعلی بازار نفت، برخی برنده بزرگ و برخی بازنده بزرگ خواهند بود و همزمان صنعت نفت برای نگهداری نفت و فرآورده های نفتی بدون خریدار به سختی تقلا می کند .

بازندگان

تولیدکنندگان اوپک که ظرفیت کافی برای پالایش داخلی نفت و قراردادهای بلندمدت با کشورهای واردکننده برای فروش نفت ندارند، بیشترین ضرر را متحمل می شوند. این کشورها شامل آنگولا، نیجریه و عراق هستند .

عراق که دومین تولیدکننده بزرگ عضو اوپک است، عمده نفتی که تولید می کند را به فروش می رساند. عربستان سعودی هم چنین کاری می کند اما این کشور در سالهای اخیر قراردادهای پایین دستی مهمی در چین که بزرگترین واردکننده نفت جهان است، منعقد کرده است که تقاضای بلندمدت برای نفت عربستان در بازار چین را تضمین می کند .

با توجه به ظرفیت پالایش هر یک از کشورهای عضو اوپک و هدف تولید آنها در ماههای مه و ژوئن، مجموع ظرفیت پالایش داخلی نفت اوپک در صورت پایبندی کامل اعضای این گروه به کاهش تولید نفت، نصف خواهد شد. اما با توجه به این که کشورهای مشارکت کننده در توافق کاهش تولید، پایبندی ۱۰۰ درصدی به این پیمان نداشته اند، اعضای اوپک احتمالا بیش از دو سوم از ظرفیت پالایش نفتشان تولید خواهند کرد .

کشورهایی که قراردادهای بلندمدت فروش نفت با واردکنندگان داشته اند، عملکرد بهتری نسبت به کشورهایی خواهند داشت که نفت خود را در بازارهای محموله های تک به فروش می رسانند. با این حال آمار کاملی از این بازار وجود ندارد .

اما کشورهای تولیدکننده نفت که سهم بالاتری در فروش نفت در بازار محموله های تک دارند، احتمالا بیشترین آسیب را از کمبود فضای نگهداری نفت خواهند داد زیرا اشباع عرضه به پالایشگاهها باعث می شود سعی کنند خود را از برخی از تعهداتشان برای خرید نفت خلاص کنند .

شرکتهایی که ظرفیت پایین دستی دارند، تلاش خواهند کرد نفت خامشان را به پالایشگاههایشان بفرستند اما اقتصاد بخش پایین دستی صنعت نفت در حال حاضر وضعیت ناگواری دارد زیرا تقاضا برای بنزین، دیزل و سوخت جت در همه نقاط جهان به شدت افت کرده است .

توزیع کنندگان فرآورده های پالایشی بیشترین ضرر را خواهند دید زیرا ترافیک خودروهای سواری همچنان محدود مانده و بسیاری از کشورهای جهان از جمله هند و آمریکا تحت قرنطینه هستند .

برندگان

بزرگترین برندگان در وضعیت فعلی بازار نفت، دارندگان ظرفیت ذخیره سازی در خشکی و دریا هستند. ذخیره سازی نفت پرتقاضاترین بخش بازار انرژی در یک ماه گذشته بوده زیرا همزمان با افت شدید تقاضا، میزان عرضه افزایش پیدا کرده است .

معامله گران در بخش فراساحلی تلاش می کنند ذخایر شناور را کرایه کنند و نرخ کرایه ابرنفتکشها سر به فلک گذاشته است. هزینه های نگهداری نفت افزایش پیدا کرده و هزینه های کرایه ابرنفتکشها برای نگهداری نفت در دریا و فروش آن پس از افزایش قیمتها، صعود کرده است .

آژانس بین المللی انرژی هفته گذشته هشدار داد که با وجود اقدامات اوپک پلاس و گروه جی ۲۰ برای کاهش اشباع عرضه نفت، صنعت نفت ممکن است تا چند هفته دیگری برای نگهداری نفت مازاد نیاز دچار محدودیت شود. هرگز صنعت نفت با چنین وضعیتی که دچار محدودیتهای لجستیکی شده باشد، مواجه نشده بود .

در آمریکا مخازن نفت احتمالا تا اواسط ماه مه دیگری فضای آزاد نخواهند داشت. قیمتهای اندک نفت تولیدکنندگان در سراسر مناطق شیل این کشور را وادار خواهد کرد تولیدشان را کاهش دهند. شرکت کونوکو فیلیپس هفته گذشته اعلام کرد که تولیدش در کانادا و آمریکا را تا زمانی که شرایط بهبود پیدا نکند، ۲۰۰ هزار بشکه در روز کاهش خواهد داد و احتمالا سایر شرکتهای انرژی نیز چنین اقدامی خواهند کرد .

در بحبوحه اشباع عرضه نفت، کاهش تولید اوپک پلاس که از ماه میلادی آینده اجرا می شود، برای مهار ریزش قیمتها کافی نخواهد بود و دارندگان ظرفیت نگهداری نفت بزرگترین برندگان در اوضاع غیرمعمول و بی سابقه صنعت نفت خواهند بود .

وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله

پایگاه خببری بازار سرمایه ایران، در این جلسه مهمترین دلایل وضعیت فعلی بازار از جمله بحث قیمت‌گذاری دستوری، نرخ بالای سود بانکی و . بررسی شد.
یکی از دغدغه‌های مهم حاضران در این نشست، تامین مالی سرمایه‌گذاران نهادی جهت خرید سهام بود که ریاست محترم سازمان بر تسریع و تسهیل این روند تاکید کردند تا هرگونه درخواست در کوتاه‌ترین زمان بررسی و وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله در صورت امکان مجوزهای لازم صادر شود.
در این نشست همچنین ریاست سازمان تاکید کردند که اگرچه سازمان بورس مرجع رسمی در زمینه قیمت‌گذاری دستوری نیست، اما تلاش کرده تا با ایجاد سازوکارهای شفافیت در عرضه و تقاضا در بورس کالا، آثار نامساعد وضعیت نامساعد بازار اختیار معامله سیاست قیمت‌گذاری دستوری را تا حد امکان کاهش دهد.
از مهمترین بحث‌های مطرح شده در این نشست، تشکیل یک کارگروه منسجم در سازمان بورس بود تا پیش از آنکه پیش‌نویس لایحه بودجه ۱۴۰۲ تنظیم و به مجلس ارائه شود، بازار سرمایه پیشنهادهای خود را جهت مدیریت ریسک هرگونه تصمیم در مورد پیش‌نویس لایحه بودجه، به مراجع ذی صلاح منعکس نماید.
در این نشست بسیاری از مدیران حقوقی بازار با اشاره به وضعیت نرخ سود بانکی، ابراز نگرانی کردند که این وضعیت منتهی به جذابیت سرمایه‌گذاری در بانک‌ها به جای سرمایه‌گذاری در بازار سهام شده است. به خصوص آنکه دولت پیشتر مصوب کرده بود تا این نرخ سقف ۲۰ درصد را رعایت کند؛ اما عملا و با عدم رعایت این مصوبه، تبعات آن بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار داده است.
در این جلسه همچنین بر پیگیری و مطالبه‌گری جهت حل مشکل تامین مالی جهت خرید سهام، نرخ خوراک و سوخت گاز صنایع، تعیین تکلیف سریع واگذاری سهام خودروسازها و تثبیت نرخ سود بین بانکی در کانال از پیش تعیین شده تاکید شد.