تحلیل حساسیت و کاربرد آن در ارزیابی عملکردشرکتهای سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار تهران
امروزه سرمایه گذاران بر خلاف گذشته به اطلاعات بسیاری که توسط مدیریت شرکت تهیه می شد و تنها در اختیار تحلیل گران حرفه ای قرار می گرفت ، دسترسی دارند. مدیران شرکتها نیز معمولاً در آخر هر فصل خود را برای پاسخگویی به سوالات تحلیل گران آماده می سازد. حال به دلیل الزاماتی که مراجع قانونی مثل سازمان بورس اوراق بهادار تهران برای تهیه و افشای اطلاعات تعیین نموده اند و نیز به دلیل پیشرفت فن آوری اطلاعات که در دسترس نهادن اطلاعات را با قیمتی اندک از طریق اینترنت برای همه امکان پذیر نموده است ، سرمایه گذاران بسیاری علاقمند هستند در جریان اطلاعات قرار بگیرند. در سالها اخیر ، تنوع اطلاعات مالی و گزینه های سرمایه گذاری در کنار تنوع کمی شاخص های تصمیم گیری ، تحلیل گران مالی را به کاربرد روشهای مختلف تصمیم گیری چند معیاره سوق داده است. در این مطالعه پژوهشی ، سعی بر آن است تا با بهره گیری از روش TOPSIS و تحلیل حساسیت به طراحی مدلی بمنظور ارزیابی عملکرد شرکتها بپردازیم. در این راستا بعنوان نمونه به ارزیابی عملکرد 12 شرکت سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران پرداخته ایم. با توجه به نتایج بدست آمده مشخص شد که استفاده از روش TOPSIS در کنار تحلیل حساسیت به تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و ارزیابی عملکرد شرکتها به شکلی دقیقتر کمک می کند.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه تهران
عضو هیئت علمی دانشگاه تهران
مراجع و منابع این مقاله :
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
- دکتر اصغرپور (1389)، محمد جواد، تصمیم‌گیری های چند معیاره انتشارات .
- دکتر آذر، عادل (1383)تحقیق در عملیات، نشر علوم نوین، چاپ .
- دکتر تهرانی، رضا (1385)، تجزیه و تحیل صورتهای مالی _ .
- دکتر اکبری، فضل اله (1383)، تجزیه و تحیل صورتهای مالی .
- مهرعلیزاده، محسن (1387) _ مروری بر مدلهای رتبه بندی شرکتهای .
- دکتر اصغرپور، محمد جواد (1382) _ تصمیم‌گیری گروهی ونظریه بازی .
- دانش شکیب، معصومه (1388)، به کارگیری و مقایسه تکنیکهای تصمیم‌گیری .
- قلیزاده، محمد حسن (1383)، طراحی مدل رتبه بندی شرکتهای پذیرفته .
- حیدرپور، فرزانه (1382) _ _ تجربی آثار تجزیه و تحیل .
- Libby R. and Phillips F. (2009), Principles of Accounting, New .
- Kieso E. and Weygandt J. and Warfield T. (2011), Accounting, .
- Kieso E. and Weygandt J. and Kimmel P.(2011), Financial Accounting, .
- Balakrishnar R. and S ivaramakri shnan K. and Sprinkle G.(2009), .
- Chasteen L. and Flaherty R. O'Connor M.(1998), Intermediate Accounting McGraw-Hil. .
- Horngren C. and Harrison W. and Robinson M.(1997), Accounting Third .
- M ahmoodzadeh S. and Shahrabi J.(2007), Project selection by using .
- Hong T. and Zulkifli N and Jadidi O.(2008), TOPSIS and .
- Fu C. and Yang S. _ Lu W.(2007), An Extended .
- Hu Y. and Wu S. and Cai L.(2009), Fuzzy multi-criteria .
- Pei Z. and Zheng L.(2010), A note _ TOPSIS method .
- I Tsai H. and Huang B. and Wang A.(2008), Combining .
- Balli S. and Kornkoghlu S.(2009), Operating system selection using fuzzy .
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
تاریخ نمایه سازی: 28 آذر 1392
نحوه استناد به مقاله :
در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
حسنلو، صالح و مهرگان، محمدرضا،1392،تحلیل حساسیت و کاربرد آن در ارزیابی عملکردشرکتهای سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار تهران،اولین کنفرانس ملی حسابداری و مدیریت ،شیراز،https://civilica.com/doc/221191
در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1392، حسنلو، صالح؛ محمدرضا مهرگان )
برای بار دوم به بعد: ( 1392، حسنلو؛ مهرگان )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.
علم سنجی و رتبه بندی مقاله
در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.
مقالات پیشنهادی مرتبط
مقالات فوق بر اساس داده کاوی مقالات مطالعه شده توسط پژوهشگران محاسبه شده است.
تحليل حساسيت و کاربرد آن در ارزيابی عملکرد شرکتهای سرمايه گذاری بورس اوراق بهادار تهران ( مشاوره مالی )
امروزه سرمايه گذاران بر خلاف گذشته به اطلاعات بسياری که توسط مديريت شرکت تهيه می شد و تنها در اختيار تحليل گران حرفه ای قرار می گرفت ، دسترسی دارند. مديران شرکتها نيز معمولاً در آخر هر فصل خود را برای پاسخگويي به سوالات تحليل گران آماده می سازد. حال به دليل الزاماتی که مراجع قانونی مثل سازمان بورس اوراق بهادار تهران برای تهيه و افشای اطلاعات تعيين نموده اند و نيز به دليل پيشرفت فن آوری اطلاعات که در دسترس نهادن اطلاعات را با قيمتی اندک از طريق اينترنت برای همه امکان پذير نموده است ، سرمايه گذاران بسياری علاقمند هستند در جريان اطلاعات قرار بگيرند. در سالها اخير ، تنوع اطلاعات مالی و گزينه های سرمايه گذاری در کنار تنوع کمی شاخص های تصميم گيری ، تحليل گران مالی را به کاربرد روشهای مختلف تصميم گيری چند معياره سوق داده است. در اين مطالعه پژوهشی ، سعی بر آن است تا با بهره گيری از روش TOPSIS و تحليل حساسيت به طراحی مدلی بمنظور ارزيابی عملکرد شرکتها بپردازيم. در اين راستا بعنوان نمونه به ارزيابی عملکرد 12 شرکت سرمايه گذاری پذيرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران پرداخته ايم. با توجه به نتايج بدست آمده مشخص شد که استفاده از روش TOPSIS در کنار تحليل حساسيت به تجزيه و تحليل صورتهای مالی و ارزيابی عملکرد شرکتها به شکلی دقيقتر کمک می کند.
واژگان کليدی :تجزيه و تحليل صورتهای مالی ، تحليل حساسيت ، روش TOPSIS .
تحلیل حساسیت چیست و چرا در تحلیل سیستمها اهمیت دارد؟
تحلیل حساسیت (به انگلیسی: Sensitivity Analysis) از جمله مفاهیم کلیدی در دینامیک سیستمها است که همه تحلیل گران سیستم، نیازمند درک عمیق و بکارگیری صحیح آن هستند.
اما حتی اگر با تحلیل سیستمها هم سر و کار نداشته باشیم لازم است بدانیم که تحلیل حساسیت چیست و حداقل مفهوم کلی آن را درک کنیم.
تحلیل حساسیت را می‌توان در دو سطح عمومی و اختصاصی تعریف کرد.
سطح عمومی تحلیل حساسیت، معنایی است که در گفتگوهای روزمره علمی در مورد پدیده های مختلف و سیستمها می‌شنویم و به کار می‌گیریم.
سطح تخصصی آن، مفهومی علمی و بسیار دقیق است که برای کسانی که به شبیه سازی سیستمها می‌پردازند کاربرد دارد.
در اینجا هر دو تعریف تحلیل حساسیت را به صورت بسیار مختصر با هم مرور می‌کنیم و در درسهای مختلف متمم، بسته به نیاز، این مباحث‌ها را به صورت دقیقتر آموزش داده و مورد استفاده قرار خواهیم داد.
فرض کنید در مورد رضایت شغلی کارکنان یک سازمان صحبت می‌کنیم.
از شما می‌پرسند که با یک درصد افزایش حقوق، رضایت شغلی کارکنان چقدر افزایش پیدا می‌کند؟
خصوصاً اگر بدانیم که با یک درصد افزایش بودجه آموزش یا بودجه خدمات رفاهی، رضایت شغلی چقدر افزایش پیدا می‌کند، احتمالاً می‌توانیم تصمیم‌های پخته‌تری بگیریم.
آنچه مطرح شد، مثالی از تعریف حساسیت و کاربرد تحلیل حساسیت به شکل عمومی آن است:
تعریف حساسیت (Sensitivity)
در یک شرایط مشخص و تعریف شده و با فرض ثابت بودن سایر متغیرها، اگر مقدار یک متغیر مستقل را تغییر دهیم، متغیر وابسته به آن چقدر تغییر خواهد کرد؟
طبیعتاً حساسیت می‌تواند به مقدار فعلی متغیر مستقل هم ربط داشته باشد.
مثلاً ممکن است حساسیت رضایت شغلی به حقوق دریافتی برای کسی که حقوق او یک میلیون تومان است با کسی که حقوق او ده میلیون تومان است متفاوت آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت باشد.
حالا که تعریف حساسیت را می‌دانیم، می‌توانیم معنی تحلیل حساسیت را هم بهتر بفهمیم:
تحلیل حساسیت
وقتی رفتار یک سیستم را تحلیل می‌کنیم، تحلیل حساسیت به این معنا خواهد بود که محاسبه و برآورد کنیم که رفتاری که برای سیستم پیش بینی کرده‌ایم (خروجی آن سیستم) تا چه حد به مقادیر متغیرهای مستقل (ورودی آن سیستم) حساس است.
حالا اجازه بدهید که شکل علمی‌تر و دقیقتر تحلیل حساسیت را با هم مرور کتیم:
ترتیبی که متمم برای خواندن مطالب سری دینامیک سیستم ها به شما پیشنهاد می‌کند:
چند مطلب پیشنهادی از متمم:
برخی از سوالهای متداول درباره متمم (روی هر سوال کلیک کنید)
متمم مخففِ محل توسعه مهارتهای من است؛ یک فضای آموزشی آنلاین برای بحث‌های مهارتی و مدیریتی.
برای کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید به صفحه‌ی درباره متمم مراجعه کنید.
ما برای هر یک از درسهای متمم، یک نقشه راه داریم که به یادگیری آن درس کمک می‌کند.
می‌توانید با مراجعه به صفحه نقشه راه یادگیری، آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت عنوان درسهای مختلف متمم را ببینید.
همچنین می‌توانید دوره MBA متمم را ببینید.
شما می‌توانید بدون پرداخت پول در متمم به عنوان کاربر آزاد عضو شوید. اما به چیزی در حدود نصف درسهای متمم دسترسی خواهید داشت.
پیشنهاد ما این است که پس از ثبت نام به عنوان کاربر آزاد، با خرید اعتبار به کاربر ویژه تبدیل شوید.
اعتبار را می‌توانید به صورت ماهیانه (۷۴ هزار تومان)، فصلی (۱۹۰ هزار تومان)، نیم‌سال (۳۴۵ هزار تومان) و یکساله (۵۸۵ هزار تومان) بخرید.
برای اطلاعات بیشتر لطفاً به صفحه‌ی ثبت نام مراجعه کنید.
مجموعه گسترده و متنوعی از فایلهای صوتی رایگان در رادیو متمم ارائه شده که می‌توانید هر یک از آنها را دانلود کرده و گوش دهید.
۷ نظر برای تحلیل حساسیت چیست و چرا در تحلیل سیستمها اهمیت دارد؟
پرطرفدارترین دیدگاه به انتخاب متممی‌ها در این بحث
نویسنده‌ی دیدگاه : علی نوبنده
یکی از شاخص های تحلیل حساسیت که کاربردی عملی دارد مفهومی به نام اهرم عملیاتی است. این شاخص عبارت است از حساسیت سود سازمان نسبت به میزان فروش . یعنی یک درصد افزایش حجم فروش چند درصد در سود عملیاتی سازمان موثر خواهد بود. نکته قابل توجه اینکه هر قدر حجم فروش شرکت ها کمتر باشد آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت و وضعیت نابسامان تری داشته باشند و به نقطه سر به سر عملیاتی نزدیک تر باشند این اهرم بالاتر است یعنی افزایش حجم فروش تاثیر بیشتری در سود آوری سازمان خواهد گذاشت. برخی مواقع شرکت ها این شاخص را نادیده گرفته و در عوض روی تغییر قیمت ها یا کاهش هزینه ها برنامه ریزی میکنند که تبعات خاص خود را به همراه خواهد داشت.
در عوض برخی دیگر از شرکت ها با توجه به همین نکته تا جای امکان حجم فروش خود را افزایش داده و حتی از طریق دامپینگ به کشورهای دیگر با افزایش حجم فروش، سود عملیاتی خود را حفظ نموده یا افزایش میدهند.
تحلیل حساسیت و کاربرد آن در ارزیابی عملکردشرکتهای سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار تهران
امروزه سرمایه گذاران بر خلاف گذشته به اطلاعات بسیاری که توسط مدیریت شرکت تهیه می شد و تنها در اختیار تحلیل گران حرفه ای قرار می گرفت ، دسترسی دارند. مدیران شرکتها نیز معمولاً در آخر هر فصل خود را برای پاسخگویی به سوالات تحلیل گران آماده می سازد. حال به دلیل الزاماتی که مراجع قانونی مثل سازمان بورس اوراق بهادار تهران برای تهیه و افشای اطلاعات تعیین نموده اند و نیز به دلیل پیشرفت فن آوری اطلاعات که در دسترس نهادن اطلاعات را با قیمتی اندک از طریق اینترنت برای همه امکان پذیر نموده است ، سرمایه گذاران بسیاری علاقمند هستند در جریان اطلاعات قرار بگیرند. در سالها اخیر ، تنوع اطلاعات مالی و گزینه های سرمایه گذاری در کنار تنوع کمی شاخص های تصمیم گیری ، تحلیل گران مالی را به کاربرد روشهای مختلف تصمیم گیری چند معیاره سوق داده است. در این مطالعه پژوهشی ، سعی بر آن است تا با بهره آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت گیری از روش TOPSIS و تحلیل حساسیت به طراحی مدلی بمنظور ارزیابی عملکرد شرکتها بپردازیم. در این راستا بعنوان نمونه به ارزیابی عملکرد 12 شرکت سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران پرداخته ایم. با توجه به نتایج بدست آمده مشخص شد که استفاده از روش TOPSIS در کنار تحلیل حساسیت به تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و ارزیابی عملکرد شرکتها به شکلی دقیقتر کمک می کند.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه تهران
عضو هیئت علمی دانشگاه تهران
مراجع و منابع این مقاله :
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
- دکتر اصغرپور (1389)، محمد جواد، تصمیم‌گیری های چند معیاره انتشارات .
- دکتر آذر، عادل (1383)تحقیق در عملیات، نشر علوم نوین، چاپ .
- دکتر تهرانی، رضا (1385)، تجزیه و تحیل صورتهای مالی _ .
- دکتر اکبری، فضل اله (1383)، تجزیه و تحیل صورتهای مالی .
- مهرعلیزاده، محسن (1387) _ مروری بر مدلهای رتبه بندی شرکتهای .
- دکتر اصغرپور، محمد جواد (1382) _ تصمیم‌گیری گروهی ونظریه بازی .
- دانش شکیب، معصومه (1388)، به کارگیری و مقایسه تکنیکهای تصمیم‌گیری .آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت
- قلیزاده، محمد حسن (1383)، طراحی مدل رتبه بندی شرکتهای پذیرفته .
- حیدرپور، فرزانه (1382) _ _ تجربی آثار تجزیه و تحیل .
- Libby R. and Phillips F. (2009), Principles of Accounting, New .
- Kieso E. and Weygandt J. and Warfield T. (2011), Accounting, .
- Kieso E. and Weygandt J. and Kimmel P.(2011), Financial Accounting, .
- Balakrishnar R. and S ivaramakri shnan K. and Sprinkle G.(2009), .
- Chasteen L. and Flaherty R. O'Connor M.(1998), Intermediate Accounting McGraw-Hil. .
- Horngren C. and Harrison W. and Robinson M.(1997), Accounting Third .
- M ahmoodzadeh S. and Shahrabi J.(2007), Project selection by using .
- Hong T. and Zulkifli N and Jadidi O.(2008), TOPSIS and .
- Fu C. and Yang S. _ Lu W.(2007), An Extended .
- Hu Y. and Wu S. and Cai L.(2009), Fuzzy multi-criteria .
- Pei Z. and Zheng L.(2010), A note _ TOPSIS method .
- I Tsai H. and Huang B. and Wang A.(2008), Combining .
- Balli S. and Kornkoghlu S.(2009), Operating system selection using fuzzy .
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
تاریخ نمایه سازی: 28 آذر 1392
نحوه استناد به مقاله :
در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
حسنلو، صالح و مهرگان، محمدرضا،1392،تحلیل حساسیت و کاربرد آن در ارزیابی عملکردشرکتهای سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار تهران،اولین کنفرانس ملی حسابداری و مدیریت ،شیراز،https://civilica.com/doc/221191
در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1392، حسنلو، صالح؛ محمدرضا مهرگان )
برای بار دوم به بعد: ( 1392، حسنلو؛ مهرگان )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.
علم سنجی و رتبه بندی مقاله
در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.
مقالات پیشنهادی مرتبط
مقالات فوق بر اساس داده کاوی مقالات مطالعه شده توسط پژوهشگران محاسبه شده است.
تحلیل حساسیت NPV با استفاده از Data Table در اکسل
تحلیل حساسیت (Sensitivity Analysis) در پروژه های اقتصادی به معنی بررسی اثرات تغییر مقدار داده ها بر شاخص های سود آوری پروژه مانند خالص ارزش کنونی (NPV) می باشد.
در این مقاله می خوانیم:
- هدف از محاسبه تحلیل حساسیت و شرح مثال
- تحلیل حساسیت تک متغیره NPV با استفاده از Data Table در اکسل با مثال
- تحلیل حساسیت دو متغیره NPV با استفاده از Data Table در اکسل با مثال
هدف از محاسبه تحلیل حساسیت:
ارزیابی پروژه های اقتصادی معمولا برای محاسبه و پیش بینی آینده پروژه انجام می شود. این پیش بینی ها همیشه تحقق نمی یابند و مقدار بسیاری از داده ها تغییر می کند و باعث تغییر شاخص های ارزیابی پروژه مانند NPV که در ابتدای شروع به کار پروژه انجام شده است، می شوند.
با توجه به متغیر های پروژه، این داده ها می تواند تغیییر در تقاضا برای محصولات، قیمت فروش، هزینه تولید، تورم، مالیات و بسیاری از متغییر های دیگر باشد. در ارزیابی طرح ها سوالی که پیش می آید این است که تغییر کدام داده ها بیشترین تاثیر را بر شاخص های سودآوری پروژه دارد؟ تغییرات این داده ها تا چند درصد می تواند هنوز پروژه را اقتصادی نگه دارد؟
در تحلیل حساسیت می توان میزان واکنش شاخص های سودآوری را نسبت به تغییر مقدار هر کدام از متغیرها تعیین کرد. حساس ترین متغیر، متغیری است که با درصد کمی تغییر می تواند باعث تغییر زیادی در شاخص های سودآوری شود. هدف از تعیین متغیرهای حساس، مطالعه بیشتر و دقیق تر رفتار و تاثیر آن متغیر در آینده پروژه است. برای یادگیری بهتر با شرح یک مثال شروع می کنیم.
در یک کارگاه تولید پروفیل آلومینیوم شرایط زیر برقرار است. نرخ تنزیل معادل %12، مقدار تقاضا معدل 2,000 واحد پروفیل، قیمت هر پروفیل معدل 150 واحد پولی، هزینه تولید هر پروفیل معادل 50 واحد پول و هزینه سرمایه گذاری اولیه معادل 100,000 واحد پولی است.
برای شروع محاسبات ابتدا داده ها را مانند عکس زیر در اکسل وارد کنید. سطر اول و دوم و سوم به ترتیب نرخ تنزیل، تقاضا و قیمت می باشد. سطر چهارم یعنی فروش کل حاصل ضرب تقاضا در قیمت است (2,000×150=300,000). سطر پنجم هزینه هر واحد، سطر ششم هزینه کل که از حاصل ضرب تقاضا در هزینه هر واحد محاسبه می شود (آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت 2,000×50=100,000). سطر هفتم سود خالص که از کسر هزینه کل از فروش کل به دست می آید (300,000-100,000=200,000)، سطر هشتم سرمایه اولیه و در سطر نهم NPV است.
(توجه کنید که تمامی محاسبات باید توسط نرم افزار اکسل محاسبه شوند و به دلیل نیاز به محاسبات خودکار بعدی اکسل از وارد کردن آنها به صورت دستی خودداری کنید)
NPV را می توان به شکل زیر محاسبه کرد:
تحلیل حساسیت تک متغیره:
با استفاده از تحلیل حساسیت تک متغیره می توان حساس ترین متغیر ها را تعیین کرد. برای انجام این کار باید درصد تغییرات هر کدام از متغیر ها را محاسبه و NPV کل را به ازای هر تغییر محاسبه کرد. سپس در یک نمودار تغییرات NPV متغیرها را رسم و بر اساس شیب آنها، حساس ترین متغیر را تعیین می کنیم. برای شروع محاسبه مراحل زیر را انجام دهید.
1- مقدار تغییر داده های اصلی را از %100- تا %100+ محاسبه کنید. (می توانید درصد تغییرات دیگری به دلخواه محاسبه کنید).
در شکل زیر مقدار تغییر هر کدام از متغیر ها محاسبه شده است. مقدار اولیه با رنگ آبی نشان داده شده است.
2- به ازای مقدار آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت تغییرات هر کدام از متغیرها، NPV را محاسبه کنید. برای انجام این کار یک مساوی را در ستون بعد و یک سلول بالاتر از داده ها درج کنید و آدرس NPV که در ابتدا محاسبه کرده اید، در آن آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت بنویسید .مثلا برای تحلیل حساسیت تقاضا می توان مانند شکل زیر عمل کرد.
اکنون این دو ستون را درگ کنید تا انتخاب شوند و سپس از منوی Data گزینه What if Analysis و سپس گزینه Data Table را انتخاب کنید. مانند شکل زیر:
اکنون یک کادر مانند شکل زیر باز می شود. از آنجا که داده های شما مقادیر تقاضا هستند و به صورت ستونی درج شده اند، جهت تکمیل فیلد دوم که مربوط به داده های ستون است روی مقدار اولیه تقاضا که در سلول B2 قرار دارد کلیک کنید تا آدرس آن به صورت خودکار در فیلد دوم درج شود. فیلد اول نیازی به تکمیل ندارد زیرا مربوط به متغیر سطری است و ما داده های هیچ متغیری را به صورت سطری وارد نکرده ایم.
با زدن OK مقدار NPV به ازای هرکدام از مقادیر محاسبه می گردد. مقادیر محاسبه شده برای تقاضا به شکل زیر است. مقادیر منفی با رنگ قرمز و مقدار اولیه تقاضا و NPV با رنگ آبی مشخص شده اند.
مقادیر منفی NPV نشانگر این موضوع هستند که مقدار تقاضا نباید تقریبا از 1,200 واحد کمتر شود. در شکل زیر همین مراحل برای قیمت نیز انجام شده و نتایج به صورت زیر است:
تحلیل NPV بر اساس قیمت نشانگر این موضوع است که NPV در قیمتی بین 120 و 90 منفی می شود. (مقدار دقیق قیمت را می توان با نزدیک کردن مقدار تغییرات به هم یا با استفاده از GOAL SEEK در اکسل مشخص کرد). تحلیل حساسیت تک متغیره را باید برای سایر متغیرها نیز انجام داد تا بتوان حساس ترین آنها را مشخص کرد. به صورت کلی تحلیل حساسیت همه متغیرهای موجود در مثال را در جدول زیر نشان داده ایم.
اکنون می توان با رسم نمودارهای مربوط به این محاسبات در یک صفحه و مقایسه شیب آنها با هم حساس ترین متغیر را مشخص کرد. برای انجام این کار تمام داده های جدول را انتخاب کرده و از منوی Insert گزینه Chart و سپس نمودار with Straight Lines Scatter را انتخاب کرده و نمودارها را رسم کنید. نمودار های مثال ما به شکل زیر هستند.
همانطور که در شکل می بینید شیب خط قرمز و بنفش که به ترتیب مربوط به قیمت و تقاضا هستند، از بقیه بیشتر است. بنابراین نتیجه می گیریم که NPV در این پروژه نسبت به قیمت و تقاضا بیشترین حساسیت را دارد.
تحلیل حساسیت دو متغیره NPV
تحلیل حساسیت دو متغیره به ما کمک می کند که اثر تغییر دو متغیر به صورت همزمان را بر شاخص NPV بررسی کنیم. جهت انجام این کار باید تغییرات یک متغیر را در ستون و دیگری رادر سطر بالا و چسبیده به آن قرار دهید به گونه ای که در تقاطع سطر و ستون یک سلول خالی بماند. در سلول خالی ابتدا علامت مساوی و سپس آدرس NPV که در ابتدا محاسبه کرده اید، درج کنید.
در مثال آموزش بورس مفهوم تحلیل حساسیت ما NPV نسبت به قیمت و تقاضا حساس تر از بقیه متغیر ها بود بنابراین تحلیل حساسیت دو متغیره را به ازای تغییرات قیمت و تقاضا محاسبه می کنیم. در شکل زیر مقادیر قیمت در ستون و مقادیر تقاضا در سطر نوشته شده اند و در تقاطع آنها عبارت 9=B که آدرس مقدار NPV است، درج شده است.
جهت محاسبه NPV و تحلیل حساسیت، به همان منوالی که برای تحلیل حساسیت تک متغیره انجام دادید ابتدا جدول داده ها را با دراگ کردن انتخاب کرده و سپس از منوی Data گزینه What if Analysis و بعد گزینه Data Table را انتخاب کنید تا یک کادر مانند شکل زیر باز شود.
در فیلد Row input cell باید آدرس مقدار اولیه مقادیر سطر یعنی تقاضا و در فیلد Column input cell باید آدرس مقدار اولیه مقادیر ستون یعنی قیمت را وارد کنید. با کلیک کردن روی هرکدام، اکسل آدرس را به طور خودکار درج می کند، سپس ok را بزنید تا محاسبات به شکل زیر انجام شود.
در شکل بالا NPV به ازای تغییرات همزمان دو متغیر محاسبه شده است مثلا اگر قیمت 120 و تقاضا 1,600 باشد، NPV صفر می شود. بدیهی است که هر چه قیمت و تقاضا بیشتر باشد، NPV نیز بیشتر و اقتصادی تر خواهد بود.
نگارش : زینب نقی زاده
به منظور کسب اطلاعات بیشتر، مطالعه مقاله محاسبه نرخ بهره وام با تابع rate در اکسل را به شما عزیزان پیشنهاد می نماییم.
دیدگاه شما