معرفی صندوق های سرمایه گذاری
یک نهاد مالی است که با منابع حاصل از انتشار گواهی سرمایهگذاری را در موضوع فعالیت مصوب خود سرمایهگذاری می‌کند و مالکان آن به نسبت سرمایهگذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک هستند. صندوق های سرمایه گذاری فرصت مناسبی هستند برای افرادی که فرصت، تخصص و منابع مالی محدودی دارند و می توانند با استفاده از دانش و تجربه و منابع در دسترس موسسان صندوق از فرصت های موجود در بازار سرمایه استفاده ببرند.
انواع صندوقهای سرمایه گذاری
صندوق های سرمایه گذاری بر اساس نوع ممکن است وجوه جمع آوری شده را در انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت، سهام و حق تقدم سهام، پروژه ساختمانی، طلا، ارز و . که مشخصات آنها در امیدنامه صندوق ذکر شده است سرمایه گذاری می کند. انواع صندوق های سرمایه گذاری به شرح زیر می باشد:
1- صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
این نوع صندوقها حداقل بین ۷۰% تا ۹۰% از دارایی‌های خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند. باقی‌مانده دارایی‌های صندوق نیز به اختیار مدیر صندوق (تا سقف ۱۰%) در بورس سرمایه گذاری می‌شود.
مزایا: بازدهی بالاتر از بانک | ریسک‌پذیری پایین | حداقل سود تضمین شده | پرداخت منظم سود رد بازه های معین |قابلیت نقد شوندگی
بالا | دارای ضامن(نهاد مالی) نقد شوندگی
2- صندوق سرمایه گذاری سهامی
این نوع از صندوقها حداقل ۷۰% از دارایی‌های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. ۳۰% باقی‌مانده نیز به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود.
مزایا : ریسک بیشتر از صندوق های درآمد ثابت | حداقل سود تضمین شده| مناسب افراد پرمشغله | مدیریت حرفه ای صندوق توسط
3- صندوق سرمایه گذاری مختلط
این نوع از صندوقها حداکثر ۶۰% از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. حداقل ۴۰% از دارایی صندوق نیز در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده‌های بانکی سرمایه گذاری می‌شود.
مزایا: میزان ریسک مابین صندوق های درآمد ثابت و صندوق های درسهام | ریسک متوسط | دارای ضامن نقد شوندگی | حداقل سود
تضمین شده ندارند
۴- صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)
فعالیت اصلی این صندوقها، سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌شود. عملکرد این نوع از صندوقها به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد. می‌توانند از هر کدام از ۳ نوع صندوق سرمایه گذاری قبلی باشند.
مزایا : ریسک های متفاوت براساس معاملات برحسب عرضه و تقاضا | خرید و فروش این صندوق ها در بورس بر میزان نقدشوندگی
آن ها تاثیر خواهد داشت
۵- صندوقهای سرمایه گذاری در طلا
صندوقهای سرمایه گذاری طلا با خرید و فروش سپرده سکه و انواع اوراق بهادار مبتنی بر طلا که معمولا در بورس پذیرفته شده‌اند، به کسب بازده می‌پردازند .
۶- صندوقهای سرمایه گذاری زمین و ساختمان
صندوقهای سرمایه گذاری زمین و ساختمان، صندوق‌هایی هستند که سرمایه‌های کوچک اشخاص حقیقی یا حقوقی را به منظور سرمایهگذاری در پروژه‌های بزرگ ساختمانی جذب می‌کنند. با این کار امکان استفاده سرمایه‌گذاران خرد از فرصت‌های سرمایهگذاری در پروژه‌های بزرگ و درآمدزای مسکن فراهم می‌شود.
۷- صندوقهای سرمایه گذاری پروژه
صندوق سرمایه گذاری پروژه، صندوق‌هایی هستند که منابع مالی سرمایه‌گذاران را برای تأمین مالی پروژه‌های صنعتی، معدنی، نفت و پتروشیمی جذب می‌کنند. هدف از تشکیل این نوع صندوقها، جمع‌آوری سرمایه از متقاضیان و اختصاص وجوه جمع‌آوری شده به ساخت و بهره‌برداری انواع پروژه‌های دارای توجیه است.
۸- صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری
. افرادی که قصد حمایت از اهداف نیکوکارانه را دارند، به‌جای پرداخت پولی که پس از یک‌بار پرداخت و هزینه شدن به پایان می‌رسد، در این صندوقها مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی سرمایهگذاری می‌کنند و سود ناشی از این سرمایهگذاری به‌صورت همیشگی به آن هدف اعطا می‌شود. البته فرد می‌تواند بخشی از سود ناشی از این سرمایهگذاری را برای خود و بخش دیگر برای آن هدف در نظر بگیرد.
۹- صندوق سرمایه گذاری جسورانه
صندوق‌هایی که بر ایده‌ها و کسب‌وکارهای نوآورانه سرمایهگذاری می‌کنند و ممکن است سودی فراوان عاید افراد کنند.
۱۰- صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازار گردانی
بازارگردانی به معنای خریدوفروش سهم‌های شرکت یا صنعتی خاص است که موجب بهبود نقدشوندگی و متعادل نگه‌داشتن بازار می‌شود.
۱۱- صندوق سرمایه گذاری شاخصی
صندوقهای سرمایه گذاری شاخصی، صندوق‌هایی هستند که منابع مالی جمع‌آوری شده را درست به شکلی سرمایهگذاری می‌کنند که عملکردی مشابه با عملکرد یکی از شاخصهای بازار سرمایه را به دست بیاورند.
صندوق شاخصی چیست؟ آیا برای سرمایهگذاری مناسب است؟
برای کسب بازدهی مناسب در سرمایهگذاری، همواره این دانش فنی است که بیشترین تأثیر را در میزان بازدهی در شرایط معمولی بازار‌ها برای سرمایه‌گذاران دارد. تسلط کافی به این مهارت و پیگیری مداوم بازار‌ها ممکن است خارج از توان برخی از علاقه‌مندان به سرمایهگذاری باشد. از این روی سرمایه-گذاری غیرمستقیم معنا پیدا می‌کند که از ابزارهای مهم آن میتوان به صندوقهای سرمایهگذاری اشاره کرد. این صندوقها انواع مختلفی دارند که هر یک را در مقالاتی جداگانه تعریف و تشریح کرده‌ایم. در این مقاله ما به سراغ صندوق سرمایهگذاری شاخصی خواهیم رفت و سعی می‌کنیم تا ابعاد مختلفی از تعریف، ارکان، نحوه‌ی عملکرد، چرایی تأسیس این نوع از صندوقها، ترکیب پرتفوی و همین‌طور سایر مسائل مختلف مربوط به صندوقهای سرمایهگذاری شاخصی را تشریح کنیم.
صندوق سرمایهگذاری شاخصی چیست؟
صندوق سرمایهگذاری شاخصی از انواع صندوقهای سرمایهگذاری است. در آنها شاخص خاصی از بازارهای موجود در کشور مورد توجه قرار می‌گیرد و سعی می‌شود تا پرتفویی منطبق بر آن تهیه شود. در تشکیل این صندوقها فرض بر آن است که شاخص بازارهای مختلف همواره نسبت به سرمایه‌گذاری‌های منفرد در بلندمدت بازدهی بیشتری داشته‌اند. این فرض از مفهوم بازار کارا نشأت‌گرفته است. اینکه چه شاخصی در صندوق سرمایهگذاری موردتوجه قرار گیرد امری است که زمان تأسیس صندوقها در اساسنامه و یا امیدنامه‌ی آنها قید می‌شود.
به عبارت ساده‌تر در این شرکت‌ها پیروی از یک شاخص مبنا به‌عنوان یک هدف تلقی می‌شود و بنا بر آن که شاخص مدنظر چه چیزی باشد سبدی از دارایی مطابق آن تهیه می‌شود.
ترکیب دارایی صندوق شاخصی
صندوق شاخصی همان‌طور که از نام آن پیداست مبتنی بر یکی از شاخصهای موجود در بازار سرمایه، بازدهی یا زیان خواهد داد؛ بنابراین ترکیب دارایی این صندوقها نیز انطباق بالایی با شاخصی دارد که در اساسنامه و امید نامه‌ی آنها درج شده است. بدین ترتیب این صندوقها سبد دارایی را منطبق بر سهام شاخص ساز تشکیل میدهند. چیزی در حدود ۸۰ درصد منابع این صندوقها در سهام شاخص ساز و مابقی منابع آنها در ابزاری نظیر اوراق بهادار درآمد ثابت سرمایهگذاری میشوند. در چنین شرایطی طبیعتاً بازدهی این صندوقها نیز به‌صورت تقریبی برابر با میزان تغییرات شاخصی است که منطبق بر آن اقدام به تشکیل سبد دارایی کردهاند.
لیست صندوقهای شاخصی
صندوقهای سرمایهگذاری شاخصی در بازار سرمایهی ایران، در هر دو نوع قابل معامله و مبتنی بر ساختار صدور و ابطال وجود دارند. البته بیشتر صندوقهای فعلی ساختاری قابل معامله دارند. از جملهی صندوقهای شاخصی موجود میتوان به صندوقهای زیر اشاره کرد.
- صندوق سرمایهگذاری شاخصی آرام مفید
- صندوق سرمایهگذاری تجارت شاخصی کاردان
- صندوق سرمایهگذاری شاخص سی شرکت بزرگ فیروزه
- صندوق سرمایهگذاری شاخصی بازار آشنا
- صندوق سرمایهگذاری قابل معامله شاخصی کیان
- صندوق سرمایهگذاری مشترک شاخصی کارآفرین
از میان لیست فوق، صندوق سرمایهگذاری مشترک شاخصی کارآفرین مبتنی بر ساختار صدور و ابطال و مابقی صندوقها قابل معامله هستند.
ارکان صندوق شاخصی
در غالب صندوقهای سرمایهگذاری برخی از ارکان مشابه یکدیگر بوده و صرفاً بعضی از ارکان به اقتضای نوع صندوق متغیر هستند. در ارتباط با ارکان مشابه صندوق در مقالات مربوط به سایر صندوقها اشاراتی داشته‌ایم اما به‌هرحال شرح مجدد آنها خالی از لطف نیست.
مجمع صندوق شاخصی:
مدیر صندوق شاخصی:
متولی صندوق شاخصی:
بازارگردان صندوق سرمایهگذاری شاخصی:
حسابرس صندوق شاخصی:
کارگزاران صندوق سرمایهگذاری شاخصی:
نحوه‌ی سرمایهگذاری صندوقهای شاخصی
همان‌طور که مطرح کردیم هر یک از صندوقهای شاخصی، بسته به شاخصی از بازار مالی که انتخاب می‌کنند و در جهت انطباق و کسب بازدهی متناسب با آن عمل می‌کنند. ممکن است عملکردهای متفاوتی در محل سرمایهگذاری خود داشته باشند. محدوده‌های حداقلی و حداکثری سرمایهگذاری صندوقها در اساسنامه و امیدنامه‌های آنها قید میشوند و مدیران موظف‌اند تا از آن حدود تعیین شده تبعیت کنند. به طور مثال اگر شاخص مدنظر، شاخص سی شرکت بزرگ بورس باشد باید حداقل هشتاد درصد از منابع صندوق در سهام و حق‌تقدم سی شرکت بزرگ سرمایهگذاری شود و حداکثر بیست درصد در سهام سایر شرکت‌ها و اوراق با درآمد ثابت و سپرده و … سرمایهگذاری شود. این نسبت برای صندوقهای مختلف متفاوت بوده و در امیدنامه‌ی آنها قید می‌شود.
مزایا و معایب سرمایهگذاری در صندوقهای شاخصی
در ادامه به بررسی مزایا و معایب صندوق شاخصی می‌پردازیم و عناوین مربوط به معایب را تحت عنوان ریسک‌های صندوق مطرح خواهیم کرد.
ریسک کاهش ارزش دارایی های صندوق سرمایهگذاری شاخصی:
ریسک کاهش ارزش بازاری واحدهای سرمایهگذاری صندوق شاخصی:
ریسک نکول اوراق بهادار صندوق شاخصی:
ریسک ناشی از نوسان بازده بدون ریسک صندوق سرمایهگذاری شاخصی:
ریسک انحراف بازدهی از شاخص موردنظر صندوقهای شاخصی
مزایای سرمایهگذاری در صندوقهای شاخصی
یکی از مهم ترین مزایای سرمایهگذاری در صندوقهای شاخصی علاوه بر تمامی مزایایی که در سرمایهگذاری غیرمستقیم برای برخی افراد وجود دارد، همان علت به‌وجودآمدن این نوع صندوقها که مبتنی بر فرضیه‌ی بازار کارا بود، هست. طبق این فرضیه بازدهی متوسط بازار در بلندمدت بیشتر از بازدهی تک سهم‌هاست. کم بودن میزان هزینه‌های تشکیل پرتفوی و بهینه‌یابی آن نیز از سایر مزایای سرمایهگذاری در این نوع صندوقها است. از دیگر مزایای این صندوقها امکان کسب بازدهی‌های بالا تحت نوسانات بازار است.
اگر به سرمایهگذاری پریسک و درمقابل با امکان کسب بازدهی بالاتر از تورم علاقه دارید، صندوقهای جسورانه می‌توانند گزینه‌ی مناسبی برای شما محسوب شوند.
نحوه‌ی مبادله‌ی صندوقهای شاخصی
این صندوقها ممکن است با هر دو ساختار صدور و ابطال یا خریدوفروش (ETF) باشند. اگر ساختار خریدوفروش باشد به وسیله‌ی کد بورسی قابل معامله هستند و اگر ساختار صدور و ابطال باشد از طریق مراجعه به سایت و شعب صندوق میتوان به مبادله‌ی آن اقدام کرد.
جمع‌بندی
در این مقاله به معرفی صندوقهای سرمایهگذاری شاخصی پرداختیم. ارکان آن را تعریف کردیم و مزایا و معایب آن را مطرح کردیم. داده‌های آماری در طول چند سال اخیر بازدهی شاخص‌ها خصوصاً شاخصهای مرتبط با بازار سهام آن‌قدری بودند که بر سرمایه‌گذاری‌های دیگر خصوصاً برای افرادی که وقت و تخصص کافی برای سرمایهگذاری ندارند ارجحیت پیدا کند. برای دسترسی به سایر محتواهای آموزشی و تحلیلی، وارد شوید .
10 بهترین صندوق درآمد ثابت برای سرمایه گذاری در آبان 1401
این روزها بحث سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری جذابیت زیادی برای علاقه مندان به حوزه سرمایهگذاری دارد. این نوع سرمایهگذاری به دلیل نقدشوندگی بالا، سود و بازده مناسب، امنیت سرمایهگذاری، عدم نیاز به دانش معامله گری در بازارهای مالی و . یکی از پرطرفدارترین روش‌های سرمایهگذاری محسوب می‌شود. در تعریف صندوق سرمایهگذاری را میتوان نوعی نهاد مالی برشمرد که دارایی افراد را برای سرمایهگذاری در بازارهای مختلف جذب می‌کند و به تناسب سرمایه هر فرد سود مناسب پرداخت می‌کند. برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری باید ابتدا با انواع صندوقها و نحوه فعالیت هر کدام آشنا شده و سپس به یادگیری روش انجام معاملات بپردازید. پس با ما تا انتهای مطلب همراه باشید.
معرفی 10 بهترین صندوق درآمد ثابت
صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت فارابی دوم
تخصیص سود روز شمار ۲۱ درصد و معاف از مالیات
اتصال حساب بانکی هر شخص به پینوست با قابلیت سرمایهگذاری خودکار
امکان تنظیم پس‌انداز دوره‌ای
کسب سود روزشمار با اتصال دستگاه کارتخوان
نداشتن اپلیکشن موبایل
لیست درحال بروزرسانی میباشد.
کدام صندوق سرمایه گذاری مناسب است؟
برای این که بهترین صندوقهای سرمایهگذاری را بشناسید، در قدم اول باید بدانید که با توجه به ترکیب دارایی، صندوقها به انواع مختلفی تقسیم میشوند که اصلی‌ترین آنها صندوق سرمایهگذاری در سهام، صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت و صندوق سرمایهگذاری مختلط هستند. در ادامه هر یک از این صندوقها را بررسی کرده تا در نهایت به نحوه انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری بپردازیم:
صندوق سرمایه گذاری در سهام
صندوق‌هایی که در این دسته قرار می‌گیرند، درصد زیادی از دارایی خود را در سهام سرمایهگذاری می‌کنند. از آنجایی که ریسک سرمایهگذاری در این صندوقها بالاتر است، سرمایهگذاری در آنها به افرادی توصیه می‌شود که ریسک‌پذیری بالایی دارند. در این صندوقها حداقل سود تضمین شده یا بازدهی بیشتر وجود ندارد.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
در صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت بیشتر دارایی‌ها روی اوراق مشارکت سرمایهگذاری میشوند. این صندوقها مناسب افرادی است که اهل ریسک نبوده و در قبال آن انتظار سود تضمین شده دارند. علاوه بر سود تضمینی و ثابت، نباید از نقدشوندگی بالای این دسته غافل شد. واحدهای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت به نسبت دیگر صندوقها با سرعت بیشتری به پول نقد تبدیل میشوند.
صندوق سرمایه گذاری مختلط
شاید شما ترکیبی از دسته بندی صندوقهای معرفی شده را برای سرمایهگذاری ترجیح دهید. به عبارتی از نظر ریسک چیزی بین سرمایهگذاری در صندوقهای درآمد ثابت و سهامی. در این صورت باید صندوقهای مختلط را انتخاب کنید. این صندوقها درصد بیشتری از دارایی خود را در سهام سرمایهگذاری کرده و مابقی آن را نیز به اوراق با درآمد ثابت ( اوراق مشارکت و سپرده‌های بانکی ) اختصاص میدهند.
اولین گام برای انتخاب یک حوزه سرمایه گذاری یا بازار مالی خوب، کشف روحیات و میزان ریسک پذیری سرمایه‌گذار است. در بازارهای مالی ریسک و بازده رابطه‌ای مستقیم داشته و با ریسک بیشتر می‌توانید انتظار بازدهی بیشتر از سرمایه خود را داشته باشید. البته این به معنی این نیست که انتظار شما حتما برآورده شده و به سود مورد نظر می‌رسید. نکته دیگر این است که اگر به دنبال درآمد ثابت هستید، از آنجایی که صندوقهای درآمد ثابت اغلب پرداخت سود ماهیانه دارند، باید به دنبال سرمایهگذاری در آنها باشید. اگر در این دسته از سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرید، پیشنهاد می‌کنیم که به دنبال صندوقهای سهامی و مختلط نباشید.
چگونه باید در صندوق ها سرمایه گذاری کرد؟
تا به این جا در خصوص انواع صندوقها صحبت کردیم. اما چگونه میتوان واحدهای صندوق را معامله کرد؟ صندوقها علاوه بر تنوع دارایی از نظر قابلیت معامله نیز به دو دسته صندوق قابل معامله در بورس و صندوق صدور و ابطالی تقسیم میشوند که هر کدام نحوه سرمایهگذاری متفاوتی دارند.
سرمایه گذاری در صندوقی که مبتنی بر صدور و ابطال است، خارج از بورس انجام می‌شود. در این شرایط شخص سرمایه‌گذار باید بعد از یافتن صندوق مناسب و مراجعه به سایت رسمی آن بر اساس دستورالعمل سرمایهگذاری که مختص آن صندوق است، مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی برای سرمایهگذاری اقدام کند. در گذشته نیاز به مراجعه حضوری برای صدور و ابطال واحدهای صندوق بود. اما امروزه اغلب صندوقها تمامی خدمات مربوطه، از جمله صدور و ابطال واحدها را به شکل غیرحضوری انجام میدهند.
برای سرمایهگذاری در صندوقهای قابل معامله، باید در ساعت انجام معاملات بازار به سایت کارگزاری مراجعه کنید. بنابراین در قدم اول باید کد بورسی داشته تا با انتخاب یک کارگزاری تایید شده توسط سازمان بورس، امکان استفاده از پنل معاملاتی آن برایتان فراهم باشد. مانند خرید سهام شرکت‌ها در بورس با جست و جوی نماد صندوق می‌توانید اقدام به خرید و فروش واحدهای صندوق کنید. واحدهای صندوق درآمد ثابت از نوع قابل معامله در بورس یا ETF می‌تواند به راحتیِ معاملات سهام، در سامانه معاملات آنلاین کارگزاری خرید و فروش شود. صندوق ETFعلاوه بر خرید و فروش سریع در بورس مزایای دیگری نیز دارد. هزینه کارمزد کم، سرمایه کم برای سرمایهگذاری، شفافیت مالی و معافیت مالیاتی از جمله مزایای اصلی صندوقهای قابل معامله در بورس محسوب میشوند.
بهترین صندوق سرمایه گذاری را چطور انتخاب کنیم؟
صندوقهای سرمایهگذاری با اسامی مختلفی فعالیت می‌کنند. برای انتخاب بهترین آنها باید به موارد مختلفی توجه کنید. بازدهی صندوق، ضامن نقدشوندگی، حداقل تعداد واحدهای سرمایهگذاری، دارایی‌های تحت مدیریت صندوق و… در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری تاثیر دارد. در ادامه برخی از ویژگی‌هایی که باید برای انتخاب صندوق در نظر بگیرید را بررسی کرده‌ایم. در نهایت می‌توانید با توجه به روحیات سرمایهگذاری، میزان ریسک‌پذیری، مقدار سرمایه و دیگر موارد مورد انتظار خود، بهترین صندوق را انتخاب کنید.
سابقه عملکرد صندوق
عملکرد صندوق در طول مدت فعالیت آن، برای انتخاب کمک زیادی به شما خواهد کرد. این اطلاعات و سوابق را می‌توانید در وب سایت رسمی هر صندوق بررسی کنید. بررسی بازده می‌تواند در نگاه اجمالی عملکرد صندوق را به خوبی نمایش دهد. برای این که نگاهی عادلانه به عملکردها داشته باشید، در نگاه به سوابق صندوق باید فراز و فرودهای اقتصادی را نیز مد نظر قرار داده و بازده کسب شده را به تناسب آن در نظر بگیرید.
دارایی تحت مدیریت صندوق
میزان دارایی تحت مدیریت (AUM) ، نشان از اعتماد تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران به صندوق است. این مورد نیز یکی از معیارهای مهم برای بررسی بهترین صندوق سرمایه گذاری محسوب می‌شود. البته باید در نظر داشته باشید که هر چه میزان دارایی تحت مدیریت صندوق بیشتر باشد، مدیریت آن تخصصی‌تر شده و به مراتب سختتر خواهد بود. در این شرایط تیم مجرب و کاربلد می‌توانند به طور مناسبی دارایی‌های موجود در صندوق را مدیریت کنند.
ضریب بتا
ضریب بتا یکی دیگر از موارد با اهمیت در تعیین قدرت صندوق سرمایه گذاری است. این ضریب میزان تغییر ارزش دارایی‌های صندوق را نسبت به بازار نشان می‌دهد. با ضریب بتا امکان محاسبه ریسک صندوق ایجاد شده و درست به همین دلیل فاکتور مهمی برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری محسوب می‌شود.
ضریب آلفا
ضریب آلفا نیز با نشان دادن مقدار بازدهی مازاد یک صندوق نسبت به شاخص بازار، مانند ضریب بتا در تعیین ارزش سرمایهگذاری یک صندوق کاربرد دارد. ضریب آلفا تحت عنوان بازده فعال نیز شناخته می‌شود.
سپرده گذاری بانک بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری؟
شاید در نگاه اول سرمایهگذاری در صندوقها، به خصوص صندوق درآمد ثابت، مشابه با سرمایه گذاری در بانک به نظر برسد. با وجود این که بانک و صندوقهای سرمایه گذاری درآمد ثابت سود پرداختی نزدیک به هم دارند، اما تفاوت‌هایی بین این دو مکان برای سرمایهگذاری وجود دارد که صندوقها را بین علاقه‌مندان به حوزه سرمایهگذاری محبوبتر ساخته است.
درصد سودِ بیشتر در بانک برای حساب‌های بلندمدتی تعریف شده است. بنابراین اگر سرمایه‌گذار به هر دلیلی قبل از موعد تعیین شده قصد برداشت سرمایه خود را داشته باشد، قوانین سپرده بلندمدت را شکسته و سود خود را از دست خواهد داد. در صندوق درآمد ثابت این امکان وجود دارد که در زمان نیاز با فروش واحدهای صندوق به سرعت بتوان به وجه نقد دسترسی پیدا کرد.
از دیگر مزایای صندوقهای درآمد ثابت شفافیت مالی است. این صندوقها به طور شفاف میزان سود یا نوسان موجود را به نمایش درآورده و عملکرد خود را به صورت هفتگی و وضعیت مالی را به صورت ماهانه و دوره‌ای در وب‌سایت خود برای آگاهی سرمایه‌گذاران انتشار میدهند. علاوه بر این، نظارت لحظه‌ای مدیران صندوق و کارشناسان سازمان بورس و اوراق برای ارزیابی و تحلیل اتفاقات صندوق وجود دارد که این به نوبه خود امنیت سرمایهگذاری را افزایش می‌دهد.
سخن پایانی
صندوقهای سرمایه گذاری این روزها طرفداران زیادی پیدا کردهاند. تنوع بالا در ترکیب دارایی، هزینه کارمزد کم، سرمایه کم برای سرمایهگذاری، شفافیت مالی و . از جمله مزایای انتخاب این روش برای سرمایهگذاری است. انواع مختلف این صندوقها امکان سرمایهگذاری برای افراد مختلف را فراهم می‌کند. سرمایه گذاری در صندوقها برای سرمایه‌گذار دردسر کمتری دارد. به عبارتی از آن جا که یادگیری مهارت‌ها و تکنیک‌های معامله‌گری در بازارهای مالی نیاز به صرف زمان دارد، صندوقهای سرمایهگذاری می‌توانند بهترین انتخاب برای سرمایه‌گذاران باشند. البته در این راه باید با توجه به روحیات سرمایهگذاری و سطح ریسک پذیری خود نسبت به انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری اقدام کنید.
سوالات متداول
مزایای صندوق سرمایه گذاری چیست؟
سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری نیاز به دانش تخصص نداشته و با این حال می‌تواند درآمد ثابتی برای سرمایه‌گذار ایجاد کند. امنیت بالای سرمایهگذاری در این صندوقها با نظارت سازمان بورس تضمین شده و این مسئله به کاهش ریسک سرمایهگذاری منجر می‌شود. شاید برای تقسیم دارایی و کنترل ریسک دچار مشکل شوید؛ اما این صندوقها با تقسیم دارایی‌ها در قسمت‌های مختلف موجب کنترل ریسک میشوند. علاوه بر این صندوقهای سرمایهگذاری تنوع بسیار زیادی دارند و هر فرد می‌تواند با توجه به اولویت‌های خود گزینه مناسب خود را انتخاب کند.
تقسیم سود در صندوق درآمد ثابت چگونه است؟
هر روز معاملاتی سود به دست آمده از معاملات به واحدهای سرمایهگذاری اضافه شده و طبق امیدنامه هر صندوق، در زمان مشخص قابل برداشت است. اما در اغلب صندوقها در کنار این سود، سود مرکب هم وجود دارد که سرمایه‌گذار می‌تواند در صورت عدم برداشت سود به دست آمده، در دوره بعدی سوددهی، سود اصل سرمایه به اضافه سود دوره قبل که روی هم انباشته شده است را دریافت کند.
چگونه به اطلاعات و سوابق صندوقها دسترسی پیدا کنیم؟
از مهمترین نکات برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری مقایسه عملکرد صندوقهای مختلف با یکدیگر است. خوشبختانه این امکان فراهم بوده و با مراجعه به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا سایت فیپیران میتوان به اطلاعات صندوقهای مختلف دسترسی پیدا کرد. البته اطلاعات و سوابق هر صندوق را میتوان در کنار اطلاعات اصلی آن در سایت رسمی هر صندوق مشاهده کرد.
در کدام صندوق سرمایه گذاری کنیم؟
صندوقهای سرمایه گذاری انواع مختلفی دارند. صندوق با درآمد ثابت که بیشتر دارایی خود را در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری کرده و به همین دلیل ریسک کمتری را به سرمایه‌گذار تحمیل می‌کند. این صندوق دارای سود ثابت است. صندوق سهامی درصد بالایی از ترکیب دارایی خود را به سهام موجود در بازار بورس تخصیص داده و به همین دلیل بیشترین ریسک را به سرمایه‌گذاران تحمیل می‌کند. در نهایت صندوق مختلط که دارای ریسک و بازدهی متوسطی بوده و برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که روحیات سرمایهگذاری خود را چیزی بین صندوق درآمد ثابت و صندوق سهامی می‌بینند.
بازدهی صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت چقدر است؟
محبوبیت در انتخاب، از میان تمام صندوقهای سرمایه گذاری به صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت تعلق می‌گیرد. این محبوبیت به دلیل میزان ریسک پایین، بازدهی بیشتر و شرایط سرمایهگذاری آسانتر حتی نسبت به سپرده‌های بانکی است. سرمایه گذاران می‌توانند با انتخاب صندوق درآمد ثابت با شباهت بسیار نزدیک به امنیت سرمایه گذاری در بانک، واحدهای سرمایه گذاری را خریداری کنند. برای سرمایه گذاری کم ریسک می‌توانید با خیال راحت روی این نوع صندوق حساب باز کنید. این نوع مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی صندوقهای سرمایه گذاری در مقابل صندوقهای سرمایه گذاری سهامی و مختلط در کشور از سود کمتری برخوردار هستند. سود یا بازدهی صندوق درآمد ثابت میزان مشخصی نداشته و بسته به صندوق انتخابی شما می‌تواند متفاوت باشد.
بررسی و مقایسه صندوق های سرمایه گذاری
صندوق های سرمایه گذاری برای افرادی که دانش و زمان کافی برای فعالیت در بازار بورس را ندارند بهترین گزینه است. صندوقهای سرمایه گذاری نهادهای مالی هستند که مجوز فعالیت خود را از سازمان بورس اخذ نموده و عمدتاً توسط شرکت‌های کارگزاری تأسیس میشوند و با استفاده از تخصص و تجربه کارشناسان و متخصصان، مجموع دارایی سرمایه گذاران را مدیریت می‌کنند. این صندوقها تحت مدیریت افراد متخصص در بازار سرمایه فعالیت کرده، وجوه حاصل از فروش واحدهای سرمایه گذاری به عموم مردم را در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمایه گذاری می‌نمایند و از این طریق امکان کسب بازدهی مناسب و کاهش ریسک سرمایه گذاری در بازار خرید وفروش سهام را فراهم می‌نمایند. آنها با پیش بینی بازار و محاسبه روند احتمالی بازار بهترین موقعیت‌ها را انتخاب و دارایی‌های سرمایه گذاران را به نسبت متناسب در بخش‌های مختلف سرمایه گذاری می‌کنند .در این قسمت به بررسی صندوق های سرمایه گذاری و مقایسه آنها با یکدیگر می پردازیم.
انواع صندوق های سرمایه گذاری کدام است؟
صندوقهای سرمایه گذاری را به واسطه نوع سرمایه گذاری و ترکیب دارایی‌هایی که دارند و اهدافی که دنبال می‌کنند میتوان دسته بندی کرد. صندوق سرمایهگذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایهگذاری سهامی، صندوق سرمایهگذاری مختلط، صندوق قابل معامله (ETF)، صندوقهای نیکوکاری، صندوق مبتنی بر طلا، صندوقهای سرمایهگذاری زمین و ساختمان، صندوقهای سرمایه گذاری پروژه، صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری، صندوق سرمایه گذاری جسورانه، صندوق سرمایه گذاری شاخصی و صندوقهای بازارگردانی ازجمله آنها هستند که در بین آنها صندوقهای درآمد ثابت، سهامی، مختلط و صندوق قابل معامله (ETF) در اولویت سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران هستند.
- صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت: ویژگی این صندوقها در این است که مبالغ سرمایهگذاری شده در آن فقط در اوراق بهادار با درآمد ثابت که شامل اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق بهادار رهنی و گواهی‌های سپرده منتشرشده توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی دارای مجوز از سوی بانک مرکزی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.این نوع از صندوق مناسب افرادی است که ریسک پذیری چندانی ندارند و هدف‌شان از سرمایهگذاری، کسب سود دوره‌ای ثابت و مشخص است و البته این نوع صندوق می‌تواند نرخ ریسک و البته سود کمتری نسبت به سایر صندوقها داشته باشد. صندوقهای با درآمد ثابت گاهی اوقات درآمد ثابت را به حساب سرمایه گذار واریز می‌کنند و گاهی نیز پرداخت سود ندارند و سرمایه‌گذار با افزایش ارزش واحدهای صندوق، سود می‌کند.
- صندوق سرمایه گذاری در سهام: بواسطه سرمایه گذاری در سهام، ریسک سرمایهگذاری در صندوق سهامی، از صندوقهای درآمد ثابت بیشتر است و بازدهی بیشتری نیز در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. بخش بزرگی از سرمایه این صندوقها در سهام شرکت‌ها سرمایهگذاری می‌شود. این نوع از صندوقها حداقل 70درصد از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند و 30درصد باقی مانده را به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی و یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند. در واقع سرمایهگذاری در این صندوقها به نوعی همان سرمایه گذاری در اوراق بورسی است با این تفاوت که، به دلیل اینکه صندوق بر روی اوراق با درآمد ثابت نیز سرمایه گذاری کرده است، به نوعی ریسک سرمایه گذاری تعدیل می شود.
- صندوق سرمایه گذاری مختلط: این صندوق از لحاظ ریسک پذیری حد میانه‌ای دارد یعنی بین دو نوع دیگر صندوق قرار می‌گیرد. این نوع از صندوقها پتانسیل سودآوری بیشتری نسبت به صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت دارد و به دلیل اینکه بیش از نیمی از دارایی‌هایشان روی سهام سرمایهگذاری شده است، سود تضمین شده ندارند اما معمولا ضامن نقد شوندگی دارند. از لحاظ سبد سرمایهگذاری این صندوق ها حداکثر 60درصد از دارایی خود را در سهام و حداقل 40درصد از آن را در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت یا سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌کنند.
صندوقETF نیز سازوکاری مشابه صندوقهای سرمایهگذاری مختلط دارد ولی میتوان واحدهای آنها را مانند سهام شرکت‌ها معامله کرد، و سهام آن همچون سهام شرکت های عمومی در بورس اوراق بهادار معامله می شود. سرمایه گذاری در اوراق بهادار از جمله فعالیت اصلی این صندوق ها به شمار می رود و عملکرد هر صندوق به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی خواهد داشت.
به طور کلی، این صندوقها در سه دسته از ابزارهای مالی سرمایه گذاری می‌کنند که عبارتند از:
- اوراق دارایی (سهام)
- اوراق بدهی (اوراق قرضه شرکتی)
- اوراق مشارکت دولتی (بدون ریسک)
ازجمله مهمترین ویژگی‌های این صندوق ها میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- به‌صورت آنلاین در بورس قابل معامله هستند
- خریدوفروش آنها معاف از مالیات است.
- دربرگیرنده تمامی انواع صندوقهای سرمایهگذاری دیگر است. (درآمد ثابت – سهامی – مختلط – طلا – شاخصی و …)
- تأسیس و فعالیت آنها تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است، بنابراین شفافیت اطلاعاتی قابل‌توجهی دارند.
- ترکیب دارایی‌های صندوقهای بورسی
- تفاوت اصلی EFT با صندوقهای سرمایهگذاری مشترک افزایش نقد شوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار بورس است.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری دارای مزایای مختلفی است که اگر بخواهیم فهرست وار به آنها اشاره کنیم، شامل موارد زیر می‌شود:
• مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها
• سرمایه گذاری آسان
• تبدیل سرمایه های خرد به سرمایهگذاری کلان
آیا صندوق های سرمایه گذاری امن و قابل اطمینان هستند؟
صندوق های سرمایه گذاری بدون دریافت تاییدیه از سازمان بورس نمی‌توانند فعالیت کنند. همچنین تضمین نقد شوندگی در اغلب صندوقها وجود دارد. از دیگر ویژگی‌هایی که علاوه بر نظارت سازمان بورس و تضمین نقدشوندگی توسط بانک‌ها و بیمه‌ها، باعث افزایش اطمینان خاطر به صندوق های سرمایه گذاری می‌شود میتوان به بازدهی مناسب با ریسک کم و به مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها توسط کارشناسان و متخصصان اشاره کرد. این نکته نیز لازم به ذکر است که عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری از لحاظ ماهیت با موسسات مالی و اعتباری که در سالیان گذشته سرمایه مردم را جذب کرده و در نهایت با برنگرداندن اصل سرمایه باعث وارد شدن خسارت مالی و سلب اطمینان از مردم شدند، بسیار متفاوت است. فعالیت صندوق های سرمایه گذاری تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است و ارتباطی با موسسات و صندوقهای قرض الحسنه که بدون مجوز بانک مرکزی فعالیت می‌کردند، ندارند.
مزایای صندوق های سرمایه گذاری
مزایای صندوق سرمایه گذاری عبارتند از:
تنوع: صندوق های سرمایه گذاری از تنوع زیادی برخوردارند و به انواع مختلفی تقسیم میشوند. هر کدام از این انواع صندوق برای گروه خاصی از افراد مناسب هستند. به عنوان مثال بعضی از صندوقها برای کسانی مناسب‌اند که ریسک‌پذیری بالایی دارند و می‌خواهند با پذیرش ریسک بیشتر فرصت بهره بردن از سودهای بالاتر را برای خود فراهم کنند؛ بعضی دیگر از صندوق ها مناسب افرادی است که مایل هستند از سرمایهگذاری خود سود منظم و ثابت دریافت کنند. بعضی دیگر از صندوقها نیز مناسب افرادی است که ریسک‌پذیری در حد متوسطی دارند.
مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها: صندوقهای سرمایهگذاری توسط افراد متخصص مدیریت میشوند که سرمایه را در بازارهای مالی مختلف به جریان می‌اندازند. این بدین معناست که دارایی‌های سرمایه‌گذاران به صورت حرفه‌ای مدیریت می‌شود.
شفافیت اطلاعات مالی: ارزش دارایی‌های سرمایهگذاری شده در صندوقهای سرمایهگذاری به طور مرتب اعلام و منتشر می‌شود. این یعنی کارنامه صندوقهای سرمایهگذاری شفاف و قابل اعتماد است. این شفافیت بسیار بالای صندوقهای سرمایهگذاری است که باعث شده سرمایه‌گذاران مختلف از هر قشری به این صندوقها جذب و در آنها سرمایهگذاری کنند.
بازدهی مناسب: به عنوان یکی از مهمترین مزایای سرمایهگذاری در صندوق سرمایه گذاری، میتوان به بازده مناسبی اشاره کرد که صندوق در ازای مقدار ریسک هر سرمایه‌گذار برای او به ارمغان می‌آورد. 150 درصد بازده مثبت، متوسط بازدهی صندوق های سرمایه گذاری در سال 99 بوده است.
به حداقل رساندن ریسک: این صندوق ها برای کم کردن ریسک سرمایه گذاری، سرمایه سرمایه گذاران را در بازارهای مختلفی به جریان می‌اندازند. بنابراین خرید واحدهای سرمایهگذاری یک صندوق سرمایهگذاری، به منزله سرمایه گذاری در ده‌ها شرکت مختلف در آن واحد است.
تبدیل سرمایه های خرد به سرمایهگذاری کلان: صندوق ها با تجمیع سرمایه های خرد و تبدیل آن به یک سرمایه کلان، قدرت سرمایه گذاری در مقیاس بزرگ را پیدا می‌کنند و از مزایای آن بهره‌مند میشوند.
سرمایه گذاری آسان: شروع سرمایه گذاری تنها نیازمند ثبت نام در یک صندوق است. بعد از این بقیه کارها توسط کارشناسان و متخصصان آن صندوق انجام می‌شود.
نقدشوندگی بالا: نقدشوندگی بالا، یکی دیگر از مزایای بسیار مهم صندوق های سرمایه گذاری است.
ضامن نقدشوندگی: یکی از ارکان و مزایای صندوق سرمایه گذاری، ضامن نقد شوندگی است. وجود یک شرکت حقوقی باعث می‌شود که نقدشوندگی واحدهای یک صندوق سرمایهگذاری افزایش پیدا کند. این امر باعث می‌شود تا سرمایه‌گذار بتواند تحت هر شرایطی واحدهای سرمایهگذاری خود را به فروش مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی برساند.
معرفی سایت‌های صندوق سرمایه گذاری
اکثر صندوقهای سرمایه گذاری یک وب سایت مختص به خود صندوق را دارند. شما در سایت صندوقهای سرمایه گذاری می‌توانید اطلاعاتی از قبیل قیمت صدور، قیمت ابطال، تعداد واحدهای در اختیار سرمایه گذاران، مدیران سرمایه گذاری صندوق و همچنین اساسنامه و امیدنامه صندوق را مشاهده نمایید. قیمت صدور یعنی قیمتی که اگر بخواهید یک واحد صندوق را خریداری کنید، باید بپردازید. قیمت ابطال نیز یعنی قیمتی که اگر بخواهید یک واحد سرمایه گذاری صندوق را به فروش برسانید، به دست می‌آورید.
برای پیدا کردن صندوق سرمایه گذاری مورد نظرتان می‌توانید از سایت شرکت «فناوری مدیریت بورس تهران» به آدرس «www.fipiran.com» استفاده کنید. در این سایت، اطلاعات مختلفی راجع به صندوقهای سرمایه گذاری وجود دارند که با استفاده از آنها می‌توانید بازدهی صندوقهای مختلف را در بازه‌های زمانی متفاوت مورد بررسی قرار دهید، صندوقها را از جهت‌های مختلف با یکدیگر مقایسه کرده و در نهایت صندوق مناسب با ویژگی‌های خودتان را انتخاب کنید.
کلام آخر
بهترین صندوق سرمایه گذاری برای هر فرد متفاوت است چرا که هر کدام از انواع مختلف صندوقها برای گروه خاصی از افراد مناسب هستند. از بین چند عامل مختلف که برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری باید در نظر گرفت، ریسک پذیری اولین عامل است. میزان بازدهی صندوق در گذشته دیگر عاملی است که باید مورد بررسی قرار بگیرد. نتیجه این بررسی‌ها مشخص می‌کند که بهترین صندوق برای هر فرد کدام است.
مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری نوعی نهاد مالی محسوب میشوند که فعالیت اصلی آنها سرمایهگذاری در اوراق بهادار است. مالکان صندوقها به نسبت سرمایهگذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک هستند. سرمایهگذاری در صندوقها، نوعی روش غیرمستقیم سرمایه گذاری در بورس است. هر روش سرمایهگذاری، مزایا و معایبی دارد که در مقاله پیش رو به آن می‌پردازیم:
مزایای صندوق های سرمایه گذاری
۱- مدیریت حرفه ای
صندوقهای سرمایهگذاری، توسط مدیران مجرب و تحلیل گران اداره می‌شود؛ بنابراین ریسک عملیات به کمک دانش و تجربه افراد متخصص کاهش می‌یابد. این افراد، پیوسته تلاش می‌کنند تا با سرمایهگذاری روی اوراق مناسب، عملکرد خوبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند.
۲- تنوع بخشی
با توجه به اینکه، سرمایه بزرگی در این روش تجمیع می‌شود، امکان تنوع سازی در آن فراهم می‌شود. همان‌طور که می‌دانید متنوع کردن دارایی‌ها در یک سبد به کاهش ریسک آن کمک می‌کند. درواقع این متنوع سازی است که در دوره‌های سرمایهگذاری بلندمدت باعث کاهش ریسک و دوام پرتفوی می‌شود. شاید برای یک سرمایهگذاری خرد با سرمایهی یک‌میلیون تومان، متنوع سازی کار عاقلانه‌ای نباشد؛ اما در خصوص صندوقها، با توجه به سرمایه کلانی که در اختیار مدیر صندوق است، متنوع کردن دارایی‌ها امری لازم محسوب می‌شود.
۳- قابلیت نقد شوندگی بالا
واحدهای یک صندوق سرمایهگذاری، نقد شوندگی بالایی دارد. به‌ویژه اگر صندوق دارای یک ضامن نقد شوندگی مطمئن باشد. باوجود ضامن نقد شوندگی، در زمان فروش واحدهای صندوق، با مشکلی مواجه نخواهید شد. این در حالی است که در بازار بورس، چنین قابلیتی وجود ندارد.
۴- نظارت و شفافیت اطلاعاتی
عملکرد هر صندوقِ سرمایهگذاری مشترک طی بازه‌های مشخص توسط نهادهای مالی بازبینی می‌شود. این نهادها عموماً شامل سازمان بورس، متولی صندوق و حسابرس است. تمامی فعالیت‌های یک صندوق به‌طور شفافی اطلاع‌رسانی می‌شود. در این صورت سرمایه‌گذاران، رسانه‌ها و تحلیل گران می‌توانند عملکرد مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی صندوق را موردبررسی قرار دهند.
۵- صرفه جویی در هزینه‌ها
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک حجم بالایی از دارایی‌ها را به‌صورت معاملات بلوکی انجام میدهند. بر همین اساس این صندوقها صرفه‌جویی قابل‌توجهی در کاهش هزینه‌ها دارند.
۶- صرفه جویی در زمان
بدون شک انتخاب صندوقهای سرمایهگذاری مشترک برای افرادی که وقت کافی و تخصص ندارند گزینه‌ی خوبی است. سرمایهگذاری در این صندوقها جهت جلوگیری از به هدر رفتن زمان توصیه می‌شود.
۷- قابلیت مقایسه و انتخاب
این امکان فراهم‌شده تا سرمایه‌گذار از میان ده‌ها صندوق سرمایهگذاری مناسب‌ترین گزینه را انتخاب کند. انتخاب هر شخص بر اساس رویکردهای سرمایهگذاری که دارد متفاوت است. هر سرمایه‌گذار می‌تواند بین صندوقهای سرمایهگذاری در سهام، مختلط و درآمد ثابت یکی را انتخاب کند.
۸- سرمایه گذاری آسان و مطمئن
سرمایهگذاری در صندوقها، زیر نظر مدیران و افراد حرفه‌ای انجام می‌شود و این موضوع، شما را از تنش‌های مستقیم سرمایهگذاری دور نگه می‌دارد. همچنین اگر شما اطلاعات و تجربه کافی از بازار ندارید می‌توانید به‌آسانی در این روش کسب سود کنید و ریسک زیادی را متحمل نشوید.
معایب صندوق های سرمایه گذاری
هر بازار مالی در کنار مزایای زیادی که برای سرمایه‌گذاران خود دارد دارای معایبی نیز هست؛ اما شاید بسیاری به دنبال پاسخ این سؤال باشند که معایب صندوقهای سرمایهگذاری چیست؟ ابتدا ذکر این نکته بسیار مهم است که در رابطه با صندوقهای سرمایهگذاری استفاده از کلمه محدودیت بسیار مناسب‌تر از واژه عیب است. به این دلیل که تمامی مواردی که در ادامه ذکر می‌شود محدودیت‌های صندوقهای سرمایهگذاری است نه عیب آن. این محدودیت‌ها غالباً از سمت سازمان بورس و اوراق بهادار به صندوقها اعمال‌شده است.
۱- محدودیت در تعداد کل واحدهای قابل صدور صندوق
یکی از مشکلاتی که گاهی برای سرمایه‌گذاران پیش می‌آید، این است که قصد خرید واحد از صندوقی را دارند اما تعداد واحدهای صادرشده آن صندوق به سقف خود رسیده است. در این حالت یا باید سرمایه‌گذار منتظر بماند که تعدادی از واحدهای صندوق ابطال شوند تا برای او واحد سرمایهگذاری صادر شود یا اینکه خود صندوق با کسب مجوز از سازمان بورس سقف تعداد کل واحدهای قابل صدور خود را افزایش دهد. این اتفاق بیشتر در مورد صندوقهای پرطرفداری می‌افتد که عملکرد خوبی داشته‌اند و تقاضا برای خرید واحدهای آنها زیاد است.
۲- ناشناخته بودن صندوق های سرمایه گذاری
صندوقهای سرمایهگذاری اولین بار در سال ۸۸ کار خود را در ایران آغاز نمودند، بااین‌حال عموم افراد جامعه از وجود صندوقهای سرمایهگذاری در ایران بی‌خبر هستند و یا اصلاً در مورد آن نشنیده‌اند؛ و اگر هم جایی در مورد صندوقهای سرمایهگذاری حرفی شده است به آن اعتنایی نکرده‌اند؛ اما کسانی که آشنایی کافی با صندوقها و مزایای آنها داشته‌اند از این موقعیت استفاده کرده و سرمایه خود را به دست صندوقها سپرده‌اند و در طی این سال‌ها توانسته‌اند سود زیادی از این راه کسب کنند.
۳- آنی نبودن قیمت گذاری واحدهای سرمایه گذاری
یکی دیگر از محدودیت‌های صندوقهای سرمایهگذاری آنی نبودن قیمت‌گذاری آنها است. البته این مورد فقط برای صندوقهای سرمایهگذاری غیرقابل معامله صدق می‌کند اما در صندوقهای قابل معامله بورسی (ETF) قیمت‌ها به‌صورت آنی بروز رسانی میشوند. به این صورت که اگر شما امروز قصد خرید واحد صندوق را داشته باشید چون قیمت‌گذاری صندوقهای غیرقابل معامله در پایان روز کاری انجام می‌شود باید به قیمت اعلامی فردا واحدهای صندوق مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی را بخرید و ۲۴ ساعت منتظر بمانید این محدودیت در هنگام ابطال واحدها نیز وجود دارد.
۴- کمبود سامانه ای جامع برای پوشش اطلاعات صندوق ها و مقایسه آن ها
در حال حاضر تعداد مراجع قابل‌اعتمادی که اطلاعات کامل صندوقها را در کنار یکدیگر پوشش بدهند تا سرمایه‌گذاران بتوانند صندوقها را با هم مقایسه کنند و بهترین صندوق سرمایهگذاری را انتخاب نمایند بسیار کم است.
۵- خطرپذیری در بخش بازار
خطرپذیری بخشی به این معنی که در صورت سرمایهگذاری بر روی بخشی خاص باعث می‌گردد، در صورت عملکرد ناصحیح در آن بخش لطماتی به این صندوقها وارد گردد.
۶- موازنه با نرخ بهره
در صورت افزایش نرخ بهره، کاهشی در امر بازدهی این نوع از صندوقها ایجاد می‌گردد.
۷- اشکالات معاملاتی
که منشأ آن نواقصی در مدیریت شرکت‌های سرمایهگذاری بر روی سبد اوراق بهادار معین‌شده ایجاد می‌گردد و منجر به ریسک معاملاتی به دلیل عدم هم‌خوانی عرضه و تقاضا است.
۸- امکان عدم تطابق با شاخص
عملکرد صندوق، باید دقیقاً مطابق با عملکرد شاخص هدف باشد. در صورت عدم تطابق امکان ایجاد خطای پیروی از شاخص به وجود می‌آید.
۹- سود تضمین شده
صندوقها انواع مختلفی دارند و صندوقی مناسب است که بانک اصل پول را تضمین کرده باشد. صندوقها ممکن است حداقلی از سود را تضمین کرده باشند. اگر تضمین حداقل سود برای صندوق وجود نداشته باشد در شرایط خاص که بازدهی صندوق کاهش پیدا کند سود شما هم می‌تواند کم شود و بانک و صندوق سرمایهگذاری تعهدی در این مورد ندارند. صندوقها معمولاً پیش‌بینی سودی دارند که همان عددی است که معمولاً در بانک به شما اعلام می‌شود؛ اما سود قطعی صندوق می‌تواند با این عدد تفاوت داشته باشد.
۱۰- نداشتن حق رأی در مجامع شرکت ها
اگر شما به‌صورت مستقیم در بازار سرمایه، سرمایهگذاری کنید، مالک بخشی از شرکت موردنظر شده و می‌توانید در مجامع آن شرکت کنید و به نسبت سهام خود حق تصمیم‌گیری دارید. همچنین اگر شرکت سود ده باشد و سود تقسیمی داشته باشد سالانه به شما سود نقدی تعلق می‌گیرد؛ اما اگر صندوق سرمایهگذاری خریداری کنید، حق شرکت در مجامع شرکت‌هایی که در قالب صندوق آنها را خریدید، ندارید. و صرفا در صورت داشتن واحد سرمایهگذاری ممتاز قادر به شرکت در مجمع صندوق سرمایهگذاری است.
۱۱- کاهش قدرت اختیار سرمایه گذار بر سرمایه گذاری شخصی
در سرمایهگذاری مستقیم شما اختیار کامل بر سبد دارایی خود دارید و می‌توانید بر خریدوفروش دارایی‌های خود نظارت داشته باشید. ولی در صندوقها این اقدامات توسط مدیران صندوقها صورت می‌گیرد و شما حق دخالت و نظارت در این موضوع را نداشته و صرفاً سود ایجادشده را دریافت می‌کنید.
۱۲- هزینه های اداره صندوق
یکی دیگر از معایب صندوقهای سرمایهگذاری، هزینه‌هایی است که جهت اداره صندوق پرداخت میشوند و طبعا در صورتی که سرمایه‌گذار تصمیم می‌گرفت مستقیما معامله کند، از پرداخت آنها معاف می‌بود.
نتیجه گیری
در این مقاله مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری و در مجموع، با توجه به منافعی که از طریق سرمایه گذاری کم ریسک و آسان صندوق های سرمایه گذاری برای افراد، محقق می‌شود، غالباً طرفداران این نوع سرمایه گذاری زیاد است. بنابراین ترجیح این افراد ان است که از معایب و محدودیت های این روش چشم پوشی کنند و به آن به چشم یک روش مطمئن و کم ریسک با مزایای متنوع، نگاه کنند.
دیدگاه شما