بازارسازی خودکار یا AMM در کوینکس


خب اینجا کوینکس یه ایده جالب به خرج داده و اومده گفته علاقمندان بیان سرمایه هاشونو داخل یه قسمت خاص به نام AMM قرار بدن و با اینکار اوردرهای بیت کوین (یا هر ارز دیگه) رو در قیمت های دلخواه پر کنند.(در حقیقت به این معنی که سرمایه شما اونجا هم به صورت بیت کوین و دلار قرار میگیره تا از دو طرف در اوردر بود رو پر کنه و حالا اگه کسی چه بیت کوین بفروشه یا چه بخره چون پول شما اونجا درگیره از هزینه فی اون مبادلات سود دریافت می کنید.

AMM کوینکس

بازارسازی خودکار یک پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال است که ابزارها و منابع مختلفی را برای یادگیری و تجارت در بازار آنلاین به کاربران ارائه می دهد. این سایت امکانات مختلفی از جمله آکادمی بازرگانی، وبلاگ و انواع ابزارهای حرفه را در اختیار افراد گذاشته است. به طور خلاصه AMM یا بازار سازی خودکار به معنای تامین نقدینگی و ارزش گذاری است. نحوه فعالیت آنها به این شکل است که با انجام پوزیشن های خرید و فروش نقدینگی مورد نیاز اکسچنج و کاربران را فراهم میکنند.
نکته: برای استفاده از این قسمت از صرافی باید به مقدار برابر از هر دو کوین سازنده جفت ارز در استخر نقدینگی قرار بدهید که حداقل آن برای هر کوین ۲۰۰ دلار است. به طور مثال شما نمیتوانید ۱۵۰ دلار تتر و ۲۰۰ دلار BTC واریز کنید، زیرا مجموع آنها کمتر از مقدار تعیین شده است. حتی اگر ۲۵۰$ تتر و ۱۵۰$ BTC نیز داشته باشید امکان استفاده از بخش بازارساز خودکار را نخواهید داشت، زیرا با اینکه مجموع آنها ۴۰۰$ دلار است، اما مقدار آنها با هم برابر نیست. مقاله آی پی ثابت بایننس

آموزش AMM صرافی کوینکس

بازار سازی خودکار پلتفرم Coinex برای یادگیری و تجارت ارزهای دیجیتال بسیار مناسب است، زیرا با ارائه خدمات آموزشی و پشتیبانی جامع برای تمام کاربران نیاز هر معامله گری را بر طرف میکند.

تیم تولید محتوا

تیم تولید محتوا

تیم تولید محتوای ارزوب همیشه به دنبال ایجاد آموزش های مفید و ترفندهای کاربردی در حوزه بازارهای مالی است. با ما همراه باشید.

تیم تولید محتوا

تیم تولید محتوا

تیم تولید محتوای ارزوب همیشه به دنبال ایجاد آموزش های مفید و ترفندهای کاربردی در حوزه بازارهای مالی است. با ما همراه باشید.

بازارساز خودکار (AMM) چیست و چه کاربردی دارد؟

بازار ساز خودکار (AMM)

بازارساز خودکار ( AMM ) ابزاری است که برای تأمین نقدینگی در امور مالی غیرمتمرکز ( DeFi ) استفاده می‌شود. AMM ها امکان تجارت خودکار دارایی‌های دیجیتال را فراهم می‌کنند. بازارسازهای خودکار این کار را با استفاده از استخرهای نقدینگی به‌عنوان جایگزینی برای بازارهای سنتی خریدار و فروشنده انجام می‌دهند.

اگر از جمله افرادی هستید که به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال علاقه دارید، می‌توانید با استفاده از AMM ها با قیمت مناسب دو دارایی را معامله کنید. قبل از AMM ها، مردم از بوک اوردرها برای ترید استفاده می‌کردند. پلتفرم‌های سنتی ‌ترید و خرید و فروش این فرصت را در اختیار افراد قرار می‌دادند که برای دارایی مدنظرشان هر قیمتی که می‌خواستند، تعیین کنند.

پس از مدتی، سایر کاربران قیمت فهرست‌شده‌ای را انتخاب می‌کنند که با آنچه در نظر دارند، مطابقت دارد. درنهایت این قیمت تعیین‌شده، به قیمت نهایی دارایی در بازار تبدیل می‌شود. فرایند بازارسازی سنتی به بازارسازان حرفه‌ای نیاز دارد که سفارش‌های زیادی را مدیریت کنند.

در این مدل، بازارسازان مقداری را که‌ ترید در آن انجام می‌شود، پیش‌بینی می‌کنند و البته در تعداد دفعات انجام این کار هم محدودیت دارند. در میان انواع بازارهای سرمایه‌گذاری، بازارهایی مانند بازار ملک و اوراق بهادار، هنوز هم به روش‌های بازار‌ساز سنتی متکی هستند، اما بازارساز های خودکار راه‌حلی جایگزین برای دیفای در نظر گرفته می‌شوند.

منظور از بازارساز یا Market Maker چیست؟

صرافی متمرکز بر فعالیت معامله‌گران نظارت می‌کند و سیستم خودکاری ارائه می‌دهد که با استفاده از آن، تطابق سفارش‌های مختلف را بررسی می‌کند؛ به عبارت دیگر، وقتی معامله‌گر A تصمیم می‌گیرد 1 بیت کوین را به قیمت 34000 دلار بخرد، صرافی اطمینان حاصل می‌کند که معامله‌گر B را پیدا کند که بازارسازی خودکار یا AMM در کوینکس مایل است 1 بیت کوین را با نرخ ارز ترجیحی معامله‌گر A بفروشد.

به این ترتیب، صرافی متمرکز کم و بیش واسطه بین معامله‌گر A و معامله‌گر B است. وظیفه صرافی متمرکز این است که فرایند را تا حد امکان بدون مشکل پیش ببرد و سفارش‌های خرید و فروش کاربران را در مدت‌زمانی ترجیحاً کوتاه، تطبیق دهد، اما اگر صرافی موفق به انجام این کار نشود و نتواند سفارش‌های خرید و فروش به‌صورت آنی پیدا کند، چه اتفاقی می‌افتد؟ در چنین شرایطی می‌گوییم نقدینگی دارایی‌های موردنظر کم است.

نقدینگی به این موضوع اشاره دارد که چگونه می‌توان یک دارایی را به‌راحتی خرید یا فروخت. نقدینگی بالا نشان می‌دهد بازار فعال است و معامله‌گران زیادی در حال خرید و فروش یک دارایی خاص هستند. برعکس، نقدینگی کم به این معناست که فعالیت کمتری وجود دارد و خرید و فروش دارایی دشوارتر است.

زمانی که نقدینگی کم است، slippage رخ می‌دهد؛ به عبارت دیگر، قیمت دارایی در نقطه انجام معامله، قبل از تکمیل معامله، به میزان قابل‌توجهی تغییر می‌کند. به‌طور معمول، این اتفاق در بازار کریپتو که نوسانات زیادی دارد، به‌وفور مشاهده می‌شود؛ از این‌رو صرافی‌ها باید مطمئن شوند که معاملات به‌صورت آنی انجام می‌شود تا slippage قیمت‌ها کاهش یابد.

اسلیپیچ ( slippage ) چیست؟

اسلیپیج

برای دستیابی به یک سیستم معاملاتی سیال، صرافی‌های متمرکز به معامله‌گران حرفه‌ای یا مؤسسات مالی برای تأمین نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی متکی هستند. این نهادها برای مطابقت با سفارش‌های معامله‌گران خرده‌فروش، چندین سفارش پیشنهادی ایجاد می‌کنند. با این کار، صرافی می‌تواند اطمینان حاصل کند که طرف مقابل برای همه معاملات همیشه در دسترس است؛ به عبارت دیگر، بازارسازی شامل فرایندهای مورد نیاز برای تأمین نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی است.

چرا به بازارساز خودکار ( AMM ) نیاز داریم؟

برخی صرافی‌های رمزنگاری از یک اوردر بوک و یک سیستم تطبیق سفارش برای تسهیل معاملات کریپتو استفاده می‌کنند. دفتر سفارش، قیمت‌هایی را که معامله گران تمایل به خرید یا فروش ارزهای دیجیتال دارند، ثبت می‌کند. سپس با سیستم تطبیق سفارش، سفارش‌های خرید و فروش مطابقت یافته و با موفقیت انجام خواهد شد.

جدیدترین قیمتی که کریپتو با آن خریداری شده است، به‌طور خودکار به‌عنوان قیمت بازار دارایی دیجیتال نشان داده می‌شود. با این حال، در شرایطی که خریدار یا فروشنده به اندازه کافی برای ترید وجود ندارد، احتمال اینکه نقدینگی بازار به اندازه کافی تأمین نشود، وجود خواهد داشت.

برای حل این مشکل، برخی صرافی‌های رمزنگاری با بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی همکاری می‌کنند تا نقدینگی را به‌طور مداوم تأمین کنند. در این شرایط همیشه می‌توان مطمئن بود که طرف مقابلی برای انجام معامله وجود خواهد داشت. این فرایند «بازارسازی» است و بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی «بازارسازان» هستند. با این حال، در ابتدای مسیر راه‌اندازی صرافی غیرمتمرکز، یافتن طرف مقابلی که تمایل به خرید یا فروش داشته باشد، کار دشواری بود؛ به همین دلیل خرید و فروش ارزهای دیجیتال در چنین صرافی‌هایی با چالش‌های زیادی همراه شد.

مفهوم بازارساز خودکار برای حل این مشکل مطرح می‌شود. درواقع این امکان را فراهم می‌کند که یک فرد معمولی بتواند به‌عنوان یک بازارساز عمل کند.

بازاساز خودکار چگونه کار می‌کند؟

بازارساز خودکار

دو نکته مهم وجود دارد که ابتدا باید درباره بازارساز خودکار بدانید:

  • جفت‌های معاملاتی که معمولاً در یک صرافی متمرکز پیدا می‌کنید، به‌عنوان «استخر نقدینگی» منفرد در AMM وجود دارند؛ برای مثال اگر می‌خواهید اتر را با تتر معامله کنید، باید یک استخر نقدینگی ETH/USDT پیدا کنید.
  • هرکسی می‌تواند به‌جای استفاده از بازارسازان اختصاصی، نقدینگی این استخرها را با سپرده‌گذاری هر دو دارایی در استخر تأمین کند؛ برای مثال اگر می‌خواهید یک تأمین‌کننده نقدینگی برای استخر ETH/USDT شوید، باید نسبت از پیش تعیین‌شده مشخصی از ETH و USDT را واریز کنید.

برای اطمینان از اینکه نسبت دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی تا حد امکان متعادل باقی می‌ماند و برای از بین بردن اختلاف قیمت‌گذاری دارایی‌های ادغام‌شده، AMM از معادلات ریاضی از پیش تعیین شده استفاده می‌کنند؛ برای مثال، Uniswap و بسیاری دیگر از پروتکل‌های صرافی DeFi از یک معادله x*y=k ساده برای تنظیم رابطه ریاضی بین دارایی‌های خاص موجود در استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند.

در این معادله x نشان‌دهنده مقدار دارایی A ، y نشان‌دهنده مقدار دارایی B است؛ درحالی‌که k یک ثابت است. در اصل استخرهای نقدینگی Uniswap همیشه حالتی را حفظ می‌کنند که به موجب آن ضرب قیمت دارایی A و قیمت B همیشه برابر با یک عدد است.

برای درک اینکه این معادله چگونه استفاده می‌شود، اجازه دهید از استخر نقدینگی ETH/USDT به‌عنوان مطالعه موردی استفاده کنیم. وقتی ETH توسط معامله گران خریداری می‌شود، USDT را به استخر اضافه کرده و ETH را از آن حذف می‌کنند. این فرایند سبب می‌شود مقدار ETH در استخر کاهش یابد که به نوبه خود سبب افزایش قیمت ETH به‌منظور تحقق اثر متعادل x*y=k می‌شود.

در مقابل، چون USDT بیشتری به استخر اضافه شده است، قیمت USDT کاهش می‌یابد. هنگامی که USDT خریداری می‌شود، این فرایند برعکس است؛ یعنی قیمت ETH در استخر کاهش می‌یابد؛ درحالی‌که قیمت USDT افزایش می‌یابد.

هنگامی که سفارش‌های بزرگ در AMM ثبت می‌شوند و مقدار قابل‌توجهی از یک توکن حذف یا به یک استخر اضافه می‌شود، می‌تواند سبب ایجاد اختلافات قابل‌توجهی بین قیمت دارایی در استخر و قیمت بازار آن (قیمتی که با آن در چندین صرافی معامله می‌شود) شود.

برای مثال قیمت ETH در بازار ممکن است 3000 دلار باشد، اما در یک استخر، ممکن است 2850 دلار باشد؛ زیرا شخصی مقدار زیادی اتریوم را به یک استخر اضافه کرده تا توکن دیگری را حذف کند؛ یعنی ETH با تخفیف در استخر معامله می‌شود و فرصت آربیتراژ ایجاد می‌کند. ترید آربیتراژ استراتژی یافتن تفاوت بین قیمت یک دارایی در مبادلات متعدد، خرید آن در پلتفرمی است که کمی ارزان‌تر بوده و فروش آن در پلتفرمی که کمی بالاتر است.

در AMM ، معامله‌گران آربیتراژ انگیزه مالی دارند تا دارایی‌هایی را بیابند که با تخفیف در استخرهای نقدینگی معامله می‌شوند و آن‌ها را خریداری کنند تا زمانی که قیمت دارایی مطابق با قیمت بازار آن بازگردد؛ برای مثال اگر قیمت اتریوم در استخر نقدینگی در مقایسه با نرخ ارز آن در سایر بازارها پایین باشد، معامله‌گران آربیتراژ می‌توانند با خرید ETH در استخر با نرخ پایین‌تر و فروش آن با قیمت بالاتر در صرافی دیگر، تریدر از این اختلاف قیمت سود می‌کند.

توجه داشته باشید که معادله x*y=k در Uniswap تنها یکی از فرمول‌های ریاضی است که امروزه توسط AMM ها استفاده می‌شود ؛ برای مثال Balancer از شکل بسیار پیچیده‌تری از رابطه ریاضی استفاده می‌کند که به کاربران اجازه می‌دهد تا 8 دارایی دیجیتال را در یک استخر نقدینگی واحد ترکیب کنند. از سوی دیگر، Curve از یک فرمول ریاضی مناسب برای جفت‌کردن استیبل کوین‌ها یا دارایی‌های مشابه استفاده می‌کند.

نقش تأمین‌کنندگان نقدینگی در بازارساز خودکار

همان‌طور که قبلاً بحث شد، AMM ها برای عملکرد صحیح نیاز به نقدینگی دارند. استخرهایی که بودجه کافی ندارند، در معرض slippage هستند. برای کاهش slippage ها، AMM ها کاربران را تشویق می‌کنند که دارایی‌های دیجیتال را در استخرهای نقدینگی سپرده‌گذاری کنند تا سایر کاربران بتوانند با این وجوه معامله کنند.

به‌عنوان یک عامل انگیزشی، پلتفرم به ارائه‌دهندگان نقدینگی ( LPs ) با کسری از کارمزد پرداخت‌شده در تراکنش‌های انجام شده در استخر پاداش می‌دهد؛ به عبارت دیگر، اگر سپرده شما نشان‌دهنده 1 درصد از نقدینگی قفل‌شده در یک استخر باشد، یک توکن LP دریافت خواهید کرد که نشان‌دهنده 1 درصد از کارمزد تراکنش انباشته آن استخر است.

هنگامی که یک تأمین‌کننده نقدینگی می‌خواهد از یک استخر خارج شود، توکن LP خود را بازخرید می‌کند و سهم خود را از کارمزد تراکنش دریافت می‌کند. علاوه بر این، AMM ها توکن‌های حکمرانی را برای LP ها و همچنین تریدرها ایجاد می‌کنند.

همان‌طور که از نام آن پیداست، یک توکن حکم‌رانی به دارنده این امکان را می‌دهد تا درباره مسائل مربوط به حکم‌رانی و توسعه پروتکل بازارساز خودکار حق رأی داشته باشد.

فرصت‌های ییلد فارمینگ در بازارسازهای خودکار

فرصت‌های ییلد فارمینگ در بازارسازهای خودکار

جدا از مشوق‌هایی که در بالا به آن‌ها اشاره شد، LP ها می‌توانند در فرصت‌های ییلد فارمینگ که برای افزایش قیمت در بازارسازی خودکار یا AMM در کوینکس اختیارشان قرار می‌دهد، سرمایه‌گذاری کنند. برای بهره‌مندی از این مزیت، تنها کاری که باید انجام دهید، این است که نسبت مناسب دارایی‌های دیجیتال را در یک استخر نقدینگی روی یک پروتکل AMM سپرده‌گذاری کنید.

پس از تأیید سپرده، پروتکل AMM برای شما توکن LP ارسال می‌کند. در برخی موارد، می‌توانید این توکن را به یک پروتکل وام جداگانه واریز کنید یا «استیک» کرده و سود اضافی کسب کنید. با انجام این کار، می‌توانید با سرمایه‌گذاری روی ترکیب‌پذیری یا قابلیت همکاری پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز ( DeFi ) درآمد خود را به حداکثر برسانید.

با این حال، توجه داشته باشید که برای برداشت دارایی خود از استخر نقدینگی اولیه، باید توکن ارائه‌دهنده نقدینگی را بازخرید کنید.

آینده بازارساز خودکار

AMM ها که برای اولین بار در سال 2018 توسعه یافتند، اکنون بخشی از اکوسیستم DeFi هستند. امکانات متنوعی در طی این مدت به ساختار AMM ها اضافه شده‌اند، از جمله ابزارهای اتوماسیون برای تأمین‌کنندگان نقدینگی . AMM ها چیزی بیش از ارائه نقدینگی بیشتر در نظر گرفته می‌شوند.

در حال حاضر از این مفهوم برای ایجاد بازاری امن و جریان اصلی استفاده می‌کنند. AMM ها برای تسهیل تراکنش‌ها به‌طور کارآمدتر بر فناوری قراردادهای هوشمند تکیه می‌کنند که تاکنون در آن موفق بوده است .

در آینده، AMM ها پتانسیل دسترسی به سرمایه‌گذاران بیشتری را دارند. با این حال، برای رسیدن به آن، این فناوری باید سطح بالایی از امنیت و رشد را تضمین کند. فضای DeFi در حال حاضر بسیار سریع در حال توسعه است. AMM ها بخشی از توسعه فضای DeFi هستند که به‌سرعت در حال رشد هستند و می‌توانند بخش اصلی پیشرفت آن باشند.

سخن پایانی

بازارسازان خودکار کاستی‌های بازارسازی سنتی را رفع می‌کنند. فرایند سنتی به کار دستی نیاز دارد که از معامله گران و سازندگان بازار به‌طور قابل‌توجهی زمان بیشتری می‌گیرد. به لطف این ابزار جدید برای تأمین نقدینگی، صنعت مالی غیرمتمرکز توانسته است بسیار سریع‌تر حرکت کند.

از آنجا که DeFi به‌سرعت به رشد خود ادامه می‌دهد، AMM ها همچنان نقش کلیدی در توسعه آن ایفا خواهند کرد. در حال حاضر، تنها چند شرکت در حال ارائه راه‌حل‌های جدید در فضای بازارساز خودکار هستند. AMM ها فضای ویژه‌ای در DeFi هستند و به‌دلیل سهولت استفاده، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند.

پرسش‌ های متداول

۱- مزیت استفاده از بازارساز خودکار چیست؟

برخی صرافی‌های رمزنگاری با بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی همکاری می‌کنند تا نقدینگی را به‌طور مداوم تأمین کنند که مطمئن می‌شود همیشه مخاطبی برای معامله وجود دارند. این فرایند «بازارسازی» است و بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی «بازارسازان» هستند.

۲- پروتکل AMM چیست؟

بازارساز خودکار ( AMM ) زیرساخت‌های که یک صرافی غیرمتمرکز ( DEX ) امکان خرید و فروش دارایی‌ها با استفاده از استخرهای نقدینگی ارز دیجیتال، به‌جای بازار سنتی خریداران و فروشندگان، فراهم می‌کند.

۳- بازارساز خودکار چگونه کار می‌کند؟

برای اطمینان از اینکه نسبت دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی تا حد امکان متعادل باقی می‌ماند و برای از بین بردن اختلاف قیمت‌گذاری دارایی‌های ادغام‌شده، AMM از معادلات ریاضی از پیش تعیین شده استفاده می‌کند.

بازار ساز خودکار ( AMM ) چیست؟

بازار ساز خودکار یکی از موضوعاتی است که در زمینه ترید و بازار ارز های دیجیتال بسیار باب شده است. بازارساز را می توان به عنوان یک ربات در نظر گرفت که همواره قیمت بین دو دارایی را برای کاربران تعیین می کند که در این میان، بعضی ها از فرمول‌ های ساده تر مانند Uniswap و بعضی ها از فرمول های پیچیده تر از جمله Curve Balancer استفاده می‌ کنند. در واقع می توان گفت بازار ساز خودکار AMM، شکلی دیگر از از صرافی‌ های غیرمتمرکز می باشد که از فرمول‌ های ریاضی برای تعیین قیمت توکن استفاده می‌ کنند.

نکته جالب اینجاست که در این سیستم کاربران به جای انجام معامله با افراد دیگر، معاملات خود را با یک قرارداد هوشمند انجام می‌ دهند. با استفاده از بازار ساز خودکار علاوه بر اینکه می توانید با اطمینان کامل ترید کنید، می‌ توانید از سیستم تامین‌ کننده نقدینگی یا همان Liquidity Provider در یک استخر لیکوئیدیتی استفاده کنید. در این شرایط این امکان فراهم می شود که هر کسی به یک سازنده بازار یا مارکت میکر تبدیل شده و به ازای تامین نقدینگی، کارمزد دریافت نماید.

از آن جایی که استفاده از بازار ساز خودکار بسیار ساده و آسان می باشد، در فضای دیفای به خوبی طرفدار پیدا کرده است. غیرمتمرکز ساختن بازار به این روش، چشم انداز دنیای ارز های رمزنگاری شده است. در این مقاله سعی داریم شما را با مبحث بازار ساز خودکار یا AMM بیشتر آشنا کنیم.

بازار ساز خودکار را بیشتر بشناسید

همانطور که میدانید، دنیای ارز های دیجیتال و بلاک چین آن قدر گسترده است که هر بخش آن خود دنیایی وسیع و پیچیده می باشد. یکی از مهم ترین و اصلی ترین بخش های دنیای ارز دیجیتال، صرافی‌ های غیرمتمرکز ( DEX ) می باشد. بازارساز خودکار AMM نیز یکی از زیرشاخه های اصلی و مهم صرافی‌ های غیرمتمرکز است. اگر بخواهیم به زبان ساده بیان کنیم، بازار ساز خودکار نوعی از صرافی غیرمتمرکز است که در آن افراد با یک قرارداد هوشمند وارد معامله می شوند. این سیستم شاید در وهله اول ساده به نظر برسد اما تلاش و اندیشه های بسیاری پشت آن است.

بازار ساز خودکار را بیشتر بشناسید

سیستم‌ های بازارساز خودکار برای اولین بار در اوایل دهه ۱۹۹۰ و توسط برادران شییرسون لرمن راه اندازی و اجرایی شد. قبل از ابداع این سیستم، نیرو های انسانی به صورت دستی به انجام معاملات جهت افزایش نقدینگی بازار می پرداختند که طبیعتا سخت تر و زمان بر تر بود. اما امروزه با وجود سیستم هوشمند بازارساز خودکار، انجام معاملات ساده تر و لذت بخش تر شده است.

در این سیستم، استخر های نقدینگی جایگزین دفتر سفارشات سنتی شده اند به این معنی که برای هر دو دارایی، از قبل جفت معاملاتی تأمین می شود. نقدینگی به وسیله کاربران دیگر تأمین می‌شود که با توجه به هزینه‌ های معاملاتی و درصد نقدینگی، سود و کارمزد دریافت می کنند.

به طور کلی می توان گفت که بازارساز خودکار AMM نیز مانند صرافی‌ های عادی شامل جفت ارز های گوناگونی از جمله ETH/DAI می باشد. با این تفاوت که طرف معامله شخص نیست و در واقع شما با قرارداد هوشمندی معامله می کنید که قیمت توکن را با توجه به فرمول‌ های ریاضی محاسبه می‌ کند. دقت داشته باشید که مدل و فرمول قرارداد های هوشمند در پروتکل‌ های مختلف، متفاوت می باشد.

نحوه عملکرد بازار ساز خودکار AMM به چه صورت است ؟

انجام معامله در یک بازار ساز خودکار از نظر وجود جفت ارز ها برای انجام معامله مانند ETH/DAI، کاملا مشابه با انجام معامله در دفاتر سفارش می باشد. با این تفاوت که دیگر برای ترید نیازی به تریدر یا شخص مقابل نیست.

در سیستم صرافی های غیر متمرکز مبتنی بر دفتر سفارشات، معاملات به طور مستقیم بین والت‌ یا همان کیف پول های کاربران انجام می‌شود. به عنوان مثال اگر می خواهید BNB را با BUSD بفروشید، باید شخص دیگری قصد خرید BNB را با استفاده از BUSD داشته باشد تا معامله صورت بگیرد. به این نوع سیستم معامله، همتا به همتا ( P2P : peer-to-peer ) گفته می شود.

نحوه عملکرد بازار ساز خودکار AMM به چه صورت است ؟

در سیستم بازار ساز خودکار نیازی به حضور طرفین معامله و شناخت آن‌ ها نمی باشد چرا که ترید بین کاربران و قرارداد ها صورت می گیرد. این سیستم تحت عنوان همتا به قرارداد ( P2C ) نام گذاری شده است. از آنجایی که هیچ نوع سفارشی در بازارساز خودکار وجود ندارد، تعیین قیمت توسط فرمول انجام می شود در حالی که در سیستم سنتی، کاربران قیمت را تعیین می کردند. با وجود حذف طرفین معامله ،همچنان نیازمند افرادی هستیم که بازارسازی کنند. در واقع نقدینگی در قرارداد هوشمند توسط کاربرانی تحت عنوان تامین‌ کنندگان نقدینگی یا LP ارائه می شود.

از مزایای بازار ساز خودکار در صرافی های غیر متمرکز :

  • استفاده از سیستم بازار ساز خودساز AMM بدون نیاز به مجوز و غیر متمرکز سازی است و منجر به بهبود و پیشرفت های چشمگیری در زمینه بازار ارز های دیجیتال می شود.
  • بازارساز‌ های خودکار، یکی از بزرگترین موانع موجود در مسیر پذیرش گسترده صرافی‌ های غیرمتمرکز را که همان نقدینگی است، از سر راه برداشته است. با حذف این مانع، صرافی های غیرمتمرکز از مزایای بی شماری برخوردار می شوند.
  • در این روش، برخلاف سیستم سنتی صرافی‌ های متمرکز، هیچ گونه ناظری بر انجام معاملات وجود ندارد و دیگر امکان کنار گذاشتن پروژه‌ ها یا کاربران وجود ندارد. پروتکل‌ های بازارساز خودکار نیازی به مجوز ندارند و کاربران مجبور به تشکیل حساب‌ مشخص و انجام عملیات احراز هویت های‌ سختگیرانه نمی باشند. برای استفاده از خدمات این سیستم شما فقط به یک آدرس کیف پول احتیاج دارید.
  • به طور کلی می توان گفت که صرافی‌ های غیر متمرکز بستری بسیار مناسب و کارآمد برای عرضه توکن به بازار و افزایش نقدینگی می باشند. در این روش هیچ گونه کارمزد یا کمیسیونی برای فهرست کردن توکن دریافت نمی شود و کاربران این امکان را دارند که برای هر توکن مدنظر خود، یک استخر نقدینگی ایجاد نمایند.

بازار ساز خودکار کوینکس

کوینکس یکی از صرافی های غیرمتمرکز است که در زمینه بازار ارز دیجیتال مشغول به فعالیت می باشد. صرافی کوینکس یکی از بهترین صرافی های ارز دیجیتال در دنیا است که با مطالعه مقالات موجود در مجله مالیات مدیا، می توانید اطلاعات خوبی در رابطه با آن بدست آورید. این صرافی در سال ۲۰۱۷ آغاز به فعالیت در زمینه خرید و فروش ارز دیجیتال نموده و امروزه بیش از ۱۰۰ کشور جهان از جمله ایران، امکان دسترسی و استفاده از خدمات آن را دارند.

بازار ساز خودکار coinex یکی از ویژگی های منحصر به فرد این صرافی می باشد که آن را نسبت به برخی از رقبا متمایز ساخته است. از مزایای سیستم AMM در کوینکس می توان به موارد زیر اشاره نمود :

  1. برای نگهداری های بلند مدت کاربردی تر است، زیرا سود نیز دریافت میشود.
  2. در هنگام ریزش های شدید قیمت، کاربردی بهتر نسبت به تک ارز بودن دارد.
  3. روزانه سود استخری که در آن حضور دارید را به جفت ارز هایتان اضافه میکند.
  4. به دلیل زیاد بودن معاملات، درصد های عالی در نظر گرفته شده است.

نکته مهم در مورد AMM

برای ورود به استخر های بازار ساز خودکار، مثلا استخر ارز های SHIB و USDT، باید ارزشی برابر وارد کرد. یعنی برای ورود به این استخر نیاز است ۱۰۰ دلار و معادل ۱۰۰ دلار شیبا وارد کرد.

با توجه به نحوه عملکرد بازار ساز خودکار، این جفت ارز ها باید ارزشی یکسان داشته باشند، پس در صورت ریزش قیمت شیبا، تعداد شیبا ها زیاد و مقدار دلار کاسته میشود و در صورت افزایش قیمت شیبا، تعداد شیبا ها کم و تعداد دلار ها زیاد میشود.

البته باید توجه داشت که روزانه بخشی از خرید و فروش های صرافی به تامین کننده گان نقدینگی باز میگیردد، پس هر روز مقداری از این جفت ارز خواهید گرفت و برای بلند مدت نتیجه قابل قبولی خواهد داشت.

نتیجه گیری

AMM نقش بسیار مهمی را در اقتصاد غیر متمرکز ایفا می‌کنند و در واقع اقدامی نوآورانه و کارآمد هستند. این سیستم، امکان افزایش سود را برای کاربران فراهم می‌ کند و از این جهت بسیار محبوب و پرطرفدار است. بازار ساز خودکار یکی از اجزای اصلی فضای دیفای می باشد. پروتکل‌ های این سیستم، امکان ایجاد بازار هایی یکپارچه را برای کاربران ایجاد می کند. حقیقت این است که بازار ساز خودکار AMM در مقایسه با صرافی‌ های دارای دفتر سفارشات، دارای نواقصی بوده و از محدودیت‌ هایی برخوردار است. اما به هیچ عنوان نمی توان از نوآوری و خلاقیت کلی این سیستم چشم پوشی کرد !

ظهور بازار ساز ها در دنیای ارز های دیجیتال بسیار ارزشمند و قابل ستایش می باشد. بازار ساز خودکار کوینکس یکی از پرطرفدار ترین هاست که این صرافی را به یکی از محبوب ترین صرافی ها تبدیل کرده است و انجام معاملات را بسیار آسان و لذت بخش ساخته است.

کسب سود با AMM صرافی کوینکس Coinex

AMM-Coinex

شاید شما هم جز افرادی باشید که ارزهای دیجیتال مختلفی رو ذخیره کردید و هولد کرده باشید. امروز با قابلیت Amm صرافی Coinex روشی رو میخوام بهتون آموزش بدم که علاوه بر هولد کردن با Amm صرافی کوینکس هم سود کسب کنید. پس این مقاله رو با دقت بخونید و سود خودتون رو در ارزهای دیجیتال چند برابر کنید.اگه هنوز در سایت کوینکس ثبت نام نکردید از لینک زیر ثبت نام در صرافی coinex رو انجام بدید و از تخفیف 40% سایت ایران ریچ در کارمزد ها استفاده کنید.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

Amm بازار ساز خودکار

واژه Amm یا Automated Market Maker به معنای بازارساز خودکار می باشد. در حقیقت بازار ساز خودکار یه نوع از پروتکل مبادله به صورت کاملا غیرمتمرکز DEX است. نحوه کارکرد و قیمت گذاری رمزارزهایی که به عنوان دارایی قرار دارند به وسیله یک فرمول ریاضی قابل انجام است. باید بدونید که تمامی رمزارزهایی که شما در این قابلیت غیرمتمرکز قرار می گیرند در حقیقت همون سفارش های Order Book رو با یک الگوریتم خاص قیمت گذاری پوشش می دهند.

استخر نقدینگی چیست؟

استخر نقدینگی Liquidity Pool قلب تپنده صنعت دیفای DeFI, صنعت Yield Farming و حتی صرافی های غیرمتمرکزه. وقتی صحبت از قلب می کنیم یعنی اگه استخرهای نقدینگی نباشند تمام این پروژه ها با مرگ روبه رو میشن.

استخر نقدینگی جاییه که تمام افراد می تونند در اون پول بریزند. هر کس از هرکجای دنیا می تونه در این فضای مجازی پولشو به اصطلاح استیک کنه. و باعث بشه چرخ اقتصادی ۳ یا حتی ۴ تا صنعت بچرخه.

Amm کوینکس چیست؟

قابلیت Amm چند ماه اخیر به صرافی کوینکس اضافه شد و باعث شده کاربران زیادی از این قابلیت سود های کلانی داشته باشند.

بازارساز AMM کوینکس الگویی است که قیمت خرید و فروش را طبق فرمولی به طور خودکار محاسبه می کند تا قیمت مستمر برای بازار فراهم کند. CoinEx از نظر سازوکار معاملاتی AMM و اوردر بوک را ترکیب می کند و سیستم به طور خودکار تامین نقدینگی را به Order book خواهد آورد.

CoinEx AMM به هر کاربر این امکان را می دهد تا به یک بازار ساز تبدیل شود. با افزودن نقدینگی به تامین نقدینگی، کاربران می توانند از کارمزد معاملاتی که از نقدینگی ورود پیدا کرده سود کسب کنند.

Amm کوینکس به زبان ساده تر

ببینید دوستان در صرافی های بزرگ مثل بایننس حجم خرید فروش به قدری زیاد است که اگه کسی میخواست 20 تا بیت کوین رو هم به فروش برسونه براحتی میتونه این کارو انجام بده ولی در صرافی های متوسط مثل کوینکس مقدار اوردر خرید برای بیت کوین شاید در کل هم به اندازه 20 تا بیت کوین نشه.

خب اینجا کوینکس یه ایده جالب به خرج داده و اومده گفته علاقمندان بیان سرمایه هاشونو داخل یه قسمت خاص به نام AMM قرار بدن و با اینکار اوردرهای بیت کوین (یا هر ارز دیگه) رو در قیمت های دلخواه پر کنند.(در حقیقت به این معنی که سرمایه شما اونجا هم به صورت بیت کوین و دلار قرار میگیره تا از دو طرف در اوردر بود رو پر کنه و حالا اگه کسی چه بیت کوین بفروشه یا چه بخره چون پول شما اونجا درگیره از هزینه فی اون مبادلات سود دریافت می کنید.

بعد از واریز نقدینگی شما تمامی این عملیات به صورت یک قرارداد هوشمند دیفای انجام میشه.

ریسک Amm کوینکس

حتما توجه داشته باشید که استفاده از قابلیت Amm کوینکس دارای ریسک می باشد. چطور؟ وقتی شما به عنوان مثال 200 دلار رو میخواید وارد Amm کنید یعنی به اندازه 100 دلار USDT و 100 دلار CET. باید درنظر بگیرید که سرمایه شما نصف دلار و نصف ارز CET می باشد و اگه پس از مدت پایان Amm قیمت ارز CET ریخته باشه سرمایه شما هم قطعا پایین تر اومده چون نیمی از سرمایه شما CET می باشد. و به طبع اگه ارز CET رشد داشته باشه قطعا مضاف بر سود AMM شما سود هولد ارز CET رو هم دارید.

پس حتما حواستون باشه روی چه ارزی وارد AMM میشید که در طول بازه زمانی ریزش شدیدی نداشته باشه

نکته مهم دیگه هم اینکه تا 24 ساعت نمی تونید قرارداد هوشمند رو کنسل کنید پس حداقل زمان کنسل کردن Amm در صرافی کوینکس 24 ساعت می باشد.

خب بریم سراغ آموزش قسمت AMM اکسچنج صرافی کوینکس.

قسمت Amm در صرافی کوینکس چیست؟

برای ورود به قسمت Amm صرافی Coinex بعد از ورود به اکانت کوینکس از قسمت Assets قسمت AMM account رو انتخاب کنید. مطابق تصویر زیر:

سپس صفحه زیر واستون باز میشه که تمام قسمت ها رو با ریز جزییات توضیح دادم. لطفا با دقت مطالعه کنید.

1- مقدار تمامی سرمایه شما در قسمت AMM بازار ساز کوینکس
2- قسمت داشبورد AMM account
3- قسمت سودهایی که از AMM دریافت کرده اید
4- تاریخچه AMM های شما
5- بازار رمزارزهای مختلف AMM
6- جفت ارزهایی که میتونید باهاشون AMM فعال کنید
7- مقدار سرمایه شما در یک جفت رمزارز مشخص در استخر
8- حجم معامله رمز ارز در روز
9- مقدار % سود شما
10- حجم معاملاتی که در هفت روز اخیر در این جفت ارز به صورت AMM انجام شده.
11- پیش بینی سود روزانه
12- پیش بینی سود هفتگی
13- قسمت انجام عملیات برای فعال سای و یا حذف AMM
14- اضافه کردن یک جفت ارز به عنوان نقدینگی

نحوه فعال سازی AMM در صرافی کوینکس

برای فعال سازی قابلیت بازارساز خودکار کافیه که یک جفت ارز دلخواه رو پیدا کنید و گزینه ADD رو که در تصویر قبلی قسمت 14 دیدین رو بزنید. سپس صفحه ای جدید مثل صفحه زیر برای شما باز میشه:

1- مقدار رمزارزی که درنظر گرفته اید برای ورود به قسمت AMM صرافی Coinex
2- مقدار دلاری که متناسب با همون رمز ارز برای ورود به قسمت AMM نیاز است.

توجه داشته باشید که حتما باید مقدار دلاری رمز ارز با مقدار دلار برابر وارد کنید.(یعنی مثلا اگه شما میخواید 200 دلار روی جفت ارز CET/USDT قابلیت AMM رو فعال کنید، حتما باید 100 دلار رو CET داشته باشید و 100 دلار رو USDT که دو طرف Order book رو پر کنه)

3- مقدار سود روزانه شما به دلار
4- مقدار سود روزانه شما به CET (یا هر رمز ارز دیگه ای که انتخاب کردید)
5- نمیدونم!

آموزش قسمت earning در AMM صرافی کوینکس

1- تاریخ
2- جفت ارز مورد نظر
3- تمامی دارایی مشارکت کننده های AMM در این جفت ارز
4- تمامی کارمزدهایی که از این تراکنشات بدست اومده رو نشون میده
5- مقدار دارایی شما در AMM این جفت ارز
6- سهم شما از کل کارمزدها(سود اصلی شما)
7- سود روزانه

کسب سود از AMM صرافی کوینکس

خب تا اینجا فهمیدید چطوری میشه amm رو در صرافی کوینکس فعال کرد اما برای فعال کردن amm باید به چه نکاتی توجه کنیم که بیشترین سود رو دریافت کنیم؟

1- پارامتر های مهم 7day value و 7APY و 1APY

اولین و مهمترین قسمت برای انتخاب جفت ارز amm استفاده از همون قسمت AMM accout هستش که لیست کاملی از جفت ارز ها رو آورده. تمرکز شما روی ستون های 7day value و 7APY بازارسازی خودکار یا AMM در کوینکس و 1APY باشه. این سه پارامتر رو دقیق بررسی کنید. میتونید حتی روشون کلیک کنید تا رنکیک رو از بیشترین به کمترین لیست کنند.

2- انتخاب جفت ارز مناسب

جفت ارزی رو انتخاب کنید که داشته باشید! خیلی وقتا هست که شما یهو درگیر یه رمزارزی میشید که اصلا ندارینش و یا شناختی روش ندارین فقط چون 7day value و 1APY خوبی داره میخواید انتخابش کنید. این اشتباهه. چون وقتی شما AMM فعال می کنید در حقیقت به نوعی دارین نیمی از سرمایه تون رو از اون رمزارز هولد می کنین و اگه شناخت کافی نداشته باشید امکان کم شدن ارزش سرمایتون وجود داره.(نکته مهم: رمزارز ها معتبر و با صلابت رو انتخاب کنید که زمینه رشد آینده رو هم داشته باشه-شاید سود کمتری بگیرید ولی مطمئن هستین که حداقل با هولد کردنش سود خواهید کرد)

3- بررسی سود و زیان AMM

میزان سود و درآمد خودتون از AMM رو بررسی کنید. اگه میبینید سودتون کم تر شده و بازی به نفع شما نیست میتونید کنسلش کنید تا از ضررهای سنگین تر جلوگیری بشه.

نحوه محاسبه سود در کوینکس

وقتی که شما قابلیت AMM رو فعال کردید روزانه سود دریافت می کنید که در قسمت earning شما قابل مشاهده است. باید بدونید که درآمدی که ازین کار بدست میارید از کجاست؟ در حقیقت سرمایه شما تبدیل شد به اوردرهای مختلف خرید و فروش و بازار سازی ای رو ایجاد می کنه.

حالا کوینکس بابت این محبت شما گفته که منم کارمزدی که از معاملات می گرفتم رو با شما تقسیم می کنم حتی برای شما بیشترم در نظر گرفته است. یعنی 60% از هزینه کارمزد هارو به شما میده و 40% رو برای خودش بر میداره.

این درصد های 40% و 60% رو با APY ها اشتباه نگیرید. APY ها سود پیشبینی شده برای شماست اما 60% سودی که شما میگیرید در حقیقت عملکرد قرارداد AMM صرافی Coinex برای شما و سایت کوینکس می باشد.

سود AMM صرافی کوینکس

سودهای AMM در صرافی کوینکس برای جفت ارزهای مختلف کاملا متفاوت است. در حقیقت ممکنه یک جفت ارز حتی تا بیش از 1000درصد سود روزانه بده! به نظرتون دلیلش چیه؟ چون حجم معاملاتی که روی اون جفت ارز بوده زیاده بوده و کسایی که سرمایه شون رو در AMM اون قرار دادند بارها اون سرمایه وارد اوردرهای مختلف شده و درآمد زایی خیلی خوبی رو به عمل آورده است.

بازار ساز خودکار چیست؟

بازار ساز خودکار چیست؟

می دانیم که در صرافی های غیرمتمرکز معامله به صورت همتا به همتا صورت می گیرد. اما شخصی را تصور کنید که در صرافی های غیرمتمرکز دائما برای کاربران قیمت بین دو دارایی را تعریف می کند و تامین نقدینگی مورد نیاز صرافی های غیرمتمرکز را انجام می دهد و از این طریق کارمزد کسب می کند. این شخص که یک ربات است، در واقع کار بازار ساز خودکار را برای صرافی های غیرمتمرکز یا DEX ها انجام می دهد.

بازارسازان خودکار (AMM) بخشی از اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند. آنها به جای بازار سنتی خریداران و فروشندگان، امکان داد و ستد دارایی های دیجیتال را به روشی بدون مجوز و خودکار با استفاده از استخرهای نقدینگی فراهم می کنند. کاربران AMM استخرهای نقدینگی را با توکن های رمزنگاری عرضه می کنند که قیمت آنها با یک فرمول ریاضی ثابت تعیین می شود. استخرهای نقدینگی را می توان برای اهداف مختلف بهینه کرد و ثابت می کند که ابزار مهمی در اکوسیستم DeFi هستند.

در یک پلتفرم صرافی سنتی، خریداران و فروشندگان قیمت‌های متفاوتی را برای یک دارایی پیشنهاد می‌کنند. وقتی سایر کاربران قیمت فهرست شده را قابل قبول می دانند، معامله ای را انجام می دهند و آن قیمت به قیمت بازار دارایی تبدیل می شود. سهام، طلا، املاک و مستغلات و اکثر دارایی های دیگر برای تجارت بر این ساختار بازار سنتی متکی هستند. با این حال، AMM ها رویکرد متفاوتی برای معاملات دارایی دارند.

AMM ها یک ابزار مالی منحصر به فرد برای اتریوم و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند. این فناوری جدید غیرمتمرکز است، همیشه برای تجارت در دسترس است و بر تعامل سنتی بین خریداران و فروشندگان متکی نیست. این روش جدید مبادله دارایی، ایده‌آل‌های اتریوم، کریپتو و فناوری بلاک چین را به طور کلی تجسم می‌دهد: هیچ نهادی سیستم را کنترل نمی‌کند و هر کسی می‌تواند راه‌حل‌های جدیدی بسازد و مشارکت کند. با این مقدمه تا انتهای مطلب با ما همراه باشید.

بازار ساز خودکار (Automated Market Maker)بازارسازی خودکار یا AMM در کوینکس

بازار ساز خودکار چیست؟

ظهور بازار ساز خودکار (AMM) در صرافی های غیرمتمرکز باعث رشد چشمگیر DEX ها شد. قبل استفاده از AMM ها، صرافی های غیر متمرکزی مانند صرافی یونی سواپ، از سیستم Order Book استفاده می کردند. اما هم اکنون صرافی های غیرمتمرکزی زیادی همچون بالانسر و بایننسDEX از این سیستم فوق العاده استفاده می کنند.

مفهوم بازار ساز خودکار: فرض کنیم در یک صرافی غیرمتمرکز سفارشات خرید یا فروش برای یک ارز بازارسازی خودکار یا AMM در کوینکس دیجیتال خاص، به شدت بالا رفته است به صورتی که فشار عرضه یا تقاضا برای آن ارز دیجیتال باعث شده است که قیمت آن دستخوش تغییر و نوسان شود. همچنین این اتفاق باعث شده است که قیمت این ارز دیجیتال در این صرافی غیرمتمرکز با صرافی های دیگر اختلاف داشته باشد.

در چنین شرایطی صرافی ها از بازار ساز خودکار استفاده می کنند تا با این سیستم، نقدیندگی مورد نیاز تامین شود. در واقع بازارساز خودکار سفارشاتی متناسب با سفارشات موجود باز میکند تا خیال کابران از وجود خریدار یا فروشنده راحت شود. با کاری که AMMها انجام می دهند، اختلاف قیمت آن ارز دیجیتال در صرافی ها کنترل می شود. در طرف مقابل نیز بازار سازها کارمزدی در ازای انجام این کار دریافت می کنند.

شما می توانید با استفاده از بازار ساز خودکار بدون نیاز به اعتماد به شخص مقابل، معامله خود را انجام دهید. همچنین می توانید در یک استخر لیکوئیدیتی به تامین نقدیندگی بپردازید. این سیستم اجازه می دهد تا هر کس بتواند به عنوان یک سازنده بازار (Market Maker) عمل کند و کارمزد کسب کند.

مفهوم استخر نقدینگی در بازار ساز خودکار چیست؟

استخر نقدینگی

استخر نقدینگی یا استخر لیکوئیدیتی را شما می توانید انبوهی از وجوه تصور کنید که معامله گران می توانند با آن معامله کنند. تامین کنندگان نقدینگی یا بازار سازهای خودکار نیز با اضافه کردن نقدیگی به این استخر، کارمزد کسب می کنند.

اضافه کردن وجوه به استخر نقدینگی به این صورت می باشد که: به طور مثال صرافی غیر متمرکز یونی سواپ در ورژن 2، از معامله گران 0.3 درصد کارمزد کسب می کند و آن را به استخر نقدیندگی واریز میکند. سیاست صرافی ها، سیستم عامل ها و فورک ها با یکدیگر متفاوت می باشد، لذا ممکن است هر کدام از آن ها کارمزد بیشتر یا کمتری کسب کند تا با این کار تامین کنندگان را تشویق کنند تا به استخر لیکوئیدیتی آن ها جذب شوند.

برای یک استخر نقدینگی، مسئله حیاتی ورود بیشتر نقدینگی می باشد. هر چه قدر نقدینگی موجود در استخر لیکوئیدیتی بیشتر باشد، امکان اسلیپیچ سفارشات بزرگ تر، کم تر می باشد. در واقع افزایش نقدینگی در استخر نقدینگی موجب می شود، سفارشاتی که از طرف بازار ساز خودکار، متناسب با فرمول قیمت گذاری ایجاد شده است، تغییر کمتری ایجاد کند.

چگونه بازار ساز خودکار شویم؟

چگونه بازار ساز خودکار شویم

این کار بسیار ساده می باشد، کافیست کیف پول ارز دیجیتال خود را متصل کنید و تراکنش را تایید کنید. ابتدا وارد سایت پروتکل مورد نظر شوید و کیف پول ارز دیجیتال دیفای خود را به آن متصل کنید. ارز دیجیتال مور نظر خود را برای خرید یا فروش برگزینید. گزینه swap را انتخاب کنید و بعد از آن تراکنش را در کیف پول ارز دیجیتال خود تایید کنید.

تامین نقدینگی برای استخر لیکوئیدیتی همان حکم ترید کردن را دارد. به بخش liquidity provider رفته و مبلغ مورد نظر از هر ارز دیجیتالی را برای انتقال به استخر انتخاب کنید. بعد از این که تراکنش را در کیف پول ارز دیجیتال خود تایید کردید، یک توکن به شما داده می شود، این توکن در واقع نشان دهنده مالکیت شما در استخر لیکوئیدیتی می باشد که قابل معامله و تبدیل به توکن های دیگر است.

تغییرات بازارسازهای خودکار

در پست اصلی Vitalik Buterin که خواستار بازارهای پول خودکار یا زنجیره ای شد، تاکید کرد که AMM نباید تنها گزینه موجود برای معاملات غیرمتمرکز باشد. در عوض، باید راه‌های زیادی برای معامله توکن‌ها وجود داشت. با این حال، آنچه او پیش‌بینی نمی‌کرد، توسعه رویکردهای مختلف برای AMM بود.

اکوسیستم DeFi به سرعت تکامل می‌یابد، اما سه مدل AMM غالب ظهور کرده‌اند: Uniswap، Curve و Balancer.

فناوری پیشگام Uniswap به کاربران اجازه می دهد با هر جفت توکن ERC-20 با نسبت 50/50 یک استخر نقدینگی ایجاد کنند و به ماندگارترین مدل AMM در اتریوم تبدیل شده است.

Curve در ایجاد استخرهای نقدینگی دارایی‌های مشابه مانند استیبل کوین‌ها تخصص دارد و در نتیجه برخی از پایین‌ترین نرخ‌ها و بازارسازی خودکار یا AMM در کوینکس کارآمدترین معاملات را در صنعت ارائه می‌کند و در عین حال مشکل نقدینگی محدود را حل می‌کند.

Balancer محدودیت‌های یونی سواپ را با اجازه دادن به کاربران برای ایجاد استخرهای نقدینگی پویا با حداکثر هشت دارایی مختلف در هر نسبت افزایش می‌دهد، بنابراین انعطاف‌پذیری AMMs را گسترش می‌دهد.

اگرچه بازارسازان خودکار از فناوری جدیدی بهره می‌برند، اما تکرار آن در حال حاضر یک ابزار مالی ضروری در اکوسیستم DeFi در حال تکامل سریع و نشانه‌ای از یک صنعت در حال رشد است.

مزایا و معایب بازار ساز خودکار

مزایای بازار ساز خودکار

  • بزرگ ترین دلیل عدم پذیرش همگانی صرافی های غیرمتمرکز یا DEX ها، نقدینگی بود. با وجود AMM ها دیگر این مشکل وجود نخواهد داشت و میتوان گفت وجود بازار سازهای خودکار به طور کامل مشکل نقدینگی در صرافی های غیرمتمرکز را رفع کرده است.
  • اگر بخواهید به عنوان یک بازارساز فعالیت کنید یا با استخر نقدینگی در تعامل باشید، هیچ گونه مانع و احراز هویت سختی در مقابل شما وجود ندارد. از آنجایی که برای صرافی های غیرمتمرکز، بر خلاف صرافی های متمرکز، قوانین نظارتی سخت گیرانه ای وجود ندارد، شما به راحتی می توانید با AMM ها در تعامل باشید.
  • از آنجایی که برای ایجاد استخر نقدینگی، هیچ گونه کمیسیون و کارمزد وجود ندارد، هر کسی می تواند برای خود یک استخر نقدینگی ایجاد کند. در نتیجه می توان گفت، صرافی های غیرمتمرکز راه خوبی برای عرضه ارزهای دیجیتال به بازار و افزایش نقیدنگی می باشند.

معایب بازار ساز خودکار

  • اگر صرافی های متمرکز از آربیتراژ استفاده نکنند، بازار سازهای خودکار نمی توانند وجود داشته باشند. در واقع وجود کاربرانی که از سود آربیتراژی کسب درآمد می کنند موجب اصلاح قیمت گذاری روی ارزهای دیجیتال در AMM ها می شود. اما این موضوع موجب ایجاد ضررهای موقت در شبکه های مختلف می شود.
  • از طرفی وجود معامله گران آربیتراژی در شرایط خاصی برای بازار سازها یک تهدید محسوب می شود! می دانیم که معامله گران آربیتراژی از تفاوت قیمت یک دارایی سود کسب میکنند. اما وقتی که نوسان قیمت یک ارز دیجیتال خیلی زیاد باشد، تامین کنندگان نقدینگی با اینکه کارمزد دریافت می کنند، دچار ضرر موقت می شوند. این ضرر ناپایدار می باشد چرا که همواره قیمت می تواند در جهت مخالف نیز حرکت کند. اما مشکل اینجاست که این اتفاق همیشه رخ نخواهد داد.
  • اگرچه بازار سازها همواره در حال پیشرفت و بهبود می باشند، اما با این حال حجم نقدینگی آن ها نسبت به حجم نقدینگی صرافی های متمرکز، بسیار کم می باشد.

ضرر ناپایدار چیست؟ (Impermanent Loss)

ضرر ناپایدار

با اینکه فعالیت به عنوان یک AMM می تواند بسیار جذاب باشد، اما ریسک هایی نیز دارد. بزرگ ترین ریسک موجود ضرر ناپایدار است که تامین کنندگان را تحت شعاع قرار می دهد. وقتی تامین کنندگان، ارز دیجیتالی را با قیمت معینی به استخر لیکوئیدیتی اضافه می کنند و دقیقا بعد از آن، قیمت آن ارز دیجیتال تغییر می کند، ضرر ناپایدار رخ می دهد.

هر چه این تغییر بزرگ تر باشد، ضرر ناپایدار بیشتر می باشد. به همین دلیل است که بازارسازی خودکار یا AMM در کوینکس AMM ها بیشتر با جفت ارزهای دیجیتالی کار میکنند که دارای ارزش مشابه هستند. در شرایطی که چنین تغییرات زیادی اتفاق می افتد، تامین کنندگان تصمیم می گیرند به جای اضافه کردن بودجه، توکن ها را حفظ کنند.

با اینکه در شرایط ضرر ناپدار نیز، کسب کارمزد، می تواند ضررها را کاهش دهد، با این حال اگر تامین کنندگان در شرایط ضرر ناپایدار دارایی خود را از سپرده خارج کنند، دیگر ضرر آن ها پایدار و دائمی خواهد بود.

جمع بندی: به کارگیری بازار ساز خودکار موجب تحول چشمگیر در حوزه صرافی های غیرمتمرکز شده است. بزرگ ترین مشکل برای گسترش همگانی DEX ها، مشکل نقدینگی بود که با ایجاد AMM ها این مشکل رفع شده است. AMM ها به تامین نقدینگی موردنیاز صرافی های غیرمتمرکز می پردازند تا با این کار اختلاف قیمت ارزهای دیجیتال را کنترل کنند.

با شرکت در یک استخر نقدینگی به عنوان تامین کننده، می توانید کارمزد کسب کنید اما توجه داشته باشید که استخر نقدینگی ریسک افتادن در ضرر ناپایدار را نیز دارد.

تامین نقدینگی، نبودن قوانین سخت احراز هویتی، راحتی ایجاد و تعامل با AMM ها از مزایای بازار سازهای خودکار می باشد.

ادامه روند قیمتی یک ارز دیجیتال به مدت طولانی، نوسان شدید و ریسک افتادن در ضرر ناپایدار از معایب بازارهای خودکار می باشد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.