مزایا و معایب استیبل کوین‌ها

تتر شاهرگ حیاتی اکوسیستم کریپتو است. در صورت ریزش تتر، کل بازار سقوط می‌کند.

استیبل کوین (stablecoin) یا ارزهای دیجیتالی پایدارچیست؟

همان‌طور که از اسمش مشخص است، استیبل کوین‌ها نوعی از ارزهای دیجیتال هستند که درواقع ارزش آن‌ها ثابت و یا به اصطلاح استیبل است. از استیبل کوین‌ها برای مقابله با نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود.

استیبل کوین یک نوع کریپتوکارنسی است که برای کاهش نوسانات قیمت طراحی‌شده‌ است و به عنوان ذخیره کننده ارزش و همچنین به عنوان وسیله‌ای برای مبادله مورد استفاده قرار می‌گیرد. استیبل کوین به یک “دارایی ثابت” وابسته است. این دارایی ثابت می‌تواند هر چیزی باشد؛ از طلا گرفته تا ارز فیزیکی و یا دارایی که بتوان قیمت آن را مشخص کرد و در خصوص آن به توافق کلی رسید.

به عبارتی استیبل کوین کلاس جدیدی از ارزهای رمزنگاری شده است که سعی در ایجاد ثبات قیمت دارد و توسط دارایی های ذخیره شده پشتیبانی می شود. به دلیل ثبات قیمتی که استیبل کوین ها دارند، می توان از آنها برای برخی از کارکردها همچون، مبادلات در حد متوسط، صورت حساب و ارز مناسب برای خرید در فروشگاه ها استفاده کرد.

برای درک عمیق تر از تعریف استیبل کوین یا ارزهای دیجیتالی پایدار ارزهای دیجیتالی دیگر مانند بیت کوین برای اینکه یک واحد حساب یا فروشگاهی با ارزش باشند، مناسب نیستند؛ چرا که این ارزها در معرض نوسانات شدید قیمت قرار می گیرند و این امر می تواند پذیرش ارزهای دیجیتالی را دشوار کند. پذیرش از دیدگاه مصرف کننده نیز به دلیل نگرانی هایی که در رابطه با نوسانات قدرت خرید وجود دارد، چالش برانگیز است.

این نوع از نوسانات کوتاه مدت باعث می شود بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده محبوب، برای استفاده روزمره توسط مردم مناسب نباشند. اساساً، یک ارز باید به عنوان واسطه مبادله پولی و نحوه ذخیره ارزش پولی عمل کند و ارزش آن باید در افق زمانی طولانی تر نسبتاً پایدار بماند.

افرادی که از ارزهای دیجیتالی پایدار برای خرید استفاده می کنند، مجبور نیستند در مورد نوسانات روزانه ارزهای دیجیتالی نگران باشند. مشاغلی که به دنبال راه های ارزان تر و کارآمدتری برای پرداخت تأمین کنندگان خارج از کشور خود هستند نیز می توانند از این نوع از ارزهای دیجیتالی استفاده کنند.

لزوم ایجاد استیبل کوین‌ها

فرض کنید شما یک دارایی را به ارزش هزار تومان خریده باشید، حال اگر قرار باشد قیمت این دارایی شما در بازار به قیمت ۱۰۰ تومان سقوط کند، مسلما شما سعی می‌کنید که آن دارایی را قبل از ریزش قیمت بفروشید و ارزش پولتان را به تومان حفظ کنید و بعد که قیمت به جای مناسبی رسید دوباره آن دارایی را در قیمت مناسب‌تری خریداری کنید.

در بازار ارزهای دیجیتال نیز به همین روش عمل می‌شود، منتهی یک مشکلی وجود داشت. در سال‌های اخیر، ارزهای دیجیتال در خیلی از کشورهای دنیا به‌ عنوان یک کالا مورد قبول واقع شدند تا یک پول. این اتفاق باعث ایجاد مشکلاتی در معاملات پولی و مخصوصا دلاری ارزهای دیجیتال شد. شاید بزرگترین ایرادی که گرفته می‌شد، چاپ پول توسط شرکت‌ها و نهادهای خصوصی بود. همچنین این‌که ممکن بود قوانین پولی و بانکی خیلی از کشورها از جمله تحریم‌های دلاری آمریکا برای کشورهای دیگر، در این مراودات مالی نادیده گرفته شوند.

از این‌رو کم‌کم ایده‌های مختلفی به‌عنوان راه‌ حل برای این مشکل مطرح شد. یکی از این ایده‌ها این بود که یک ارز دیجیتال جدیدی ایجاد کنیم که پشتوانه آن یک دارایی با ارزش، مثل دلار، طلا و . باشد. به‌ این ترتیب دیگر قوانین پولی بانک‌های مرکزی دنیا را نیز زیر پا نگذاشته‌ایم. زیرا ارز دیجیتال در خیلی از کشورها از جمله آمریکا یک کالا محسوب می‌شود. بعد از این راه حل، استیبل کوین‌ها پا به عرصه ارزهای دیجیتال نهادند و به‌سرعت جای خود را در بین مردم و بازار باز کردند.

سازنده استیبل کوین که بود؟

استیبل کوین‌ها معمولاً سازنده فردی ندارند و یک شرکت بزرگ پشتیبانی و ساخت آن‌ها را به دست می‌گیرد. صرافی‌های بزرگ برای آسان‌تر کردن مبادلات مالی برای کاربران و برای ایجاد شرایط ایدئال برای آن‌ها از چنین امکاناتی بهره می‌برند. همچنین بانک‌های بزرگ و نهادهای مالی وابسته به دولت‌ها نیز مراجع اصلی ساخت این ارزهای دیجیتال می‌باشند.

انواع استیبل کوین ها

بطور کلی استیبل‌کوین‌ها به 3 دسته اصلی تقسیم می شوند:

• استیبل‌کوین بدون پشتوانه
• استیبل‌کوین با پشتوانه ارز دیجیتال
• استیبل‌کوین با پشتوانه پول فیات

استیبل ‌کوین بدون پشتوانه

استیبل ‌کوین های بدون پشتوانه همانطور که از اسمشان پیداست از هیچگونه ذخایر و پشتوانه ای استفاده نمی کنند، اما سیستم کاری آن ها مثل بانک های مرکزی بوده و برای ثبات قیمت بسیار مناسب است.

بیس‌کوین‌ (basecoin) نمونه ای از استیبل کوین های بدون پشتوانه به شمار می رود. این کوین به دلار آمریکا وابسته است و بر اساس نیاز از مکانیسم توافق برای افزایش یا کاهش عرضه توکن‌ها بهره می برد. روش کار این رمز ارز کاملا مشابه چاپ اسکناس در بانک های مرکزی است که سبب حفظ ارزش پول فیات می شود. البته این مسئله می تواند بصورت خودکار، توسط قرار دادهای هوشمند و بر روی یک بستر غیر متمرکز انجام شود.

استیبل‌کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل‌کوین‌‌هایی که توسط ارز دیجیتال پشتیبانی می شوند بدلیل محدود بودن ذخایر ارزهای رمزنگاری شده، ممکن است که نوسانات قیمتی زیادی داشته باشد. همچنین تعداد بیشتری از توکن‌های ارز دیجیتال به عنوان پشتوانه ای جهت صدور تعداد کمتری از استیبل ‌کوین‌‌ها نگهداری می‌شود. مثلا، برای صدور ۱۰۰۰ دلار ارزش از استیبل‌ کوین‌‌ها باید ۲۰۰۰ دلار بیت کوین به عنوان پشتوانه استفاده شود، در این صورت تا ۵۰ درصد از نوسانات قیمتی بیتکوین ذخیره شده را در اختیار دارد.

استیبل‌کوین با پشتوانه پول فیات

برای ایجاد استیبل کوین هایی که با پشتوانه پول های فیات هستند، یک ارز فیات را به عنوان پشتوانه معرفی و نگهداری می کنند. البته این ذخیره جهت پشتیبانی می تواند به صورت طلا و یا سایر کالاهای ارزشمند باشد، اما در حال حاضر اغلب استیبل کوین ها از پشتوانه دلار آمریکا استفاده می کنند.

لازم به ذکر است که این ذخایر توسط نهادهای واسط نگهداری می شوند و بطور مداوم مورد بررسی قرار می گیرند. دو رمز ارز تتر (USDT) و TrueUSD مشهور ترین استیبل کوین هایی هستند که ارزشی تقریبا برابر با یک دلار آمریکا ایجاد کرده اند.

معروف ترین استیبل کوین های بازار کریپتوکارنسی

تتر (USDT)

ارز دیجیتال تتر (Tether) در سال 2015 به عنوان یکی از اولین استیبل کوین های بازار کریپتوکارنسی معرفی شد. توسعه دهندگان تتر(Tether) معتقدند که USDT توسط دلار آمریکا پشتیبانی می شود و ارزش هر تتر معادل یک دلار می باشد. اما در سال های اخیر صحبت های زیادی پیرامون پشتوانه تتر مطرح شده که در مقاله ارز دیجیتال تتر (Tether) چیست؟ به تفصیل در مورد آن صحبت شده است.

MakerDAO

MakerDAO یک سازمان مستقل است که به دنبال ایجاد نسل جدیدی از استیبل‌کوین هاست. این سازمان غیرمتمرکز فعالیت خود را از سال ۲۰۱۷ شروع کرد و استیبل‌کوین خود را با نام دای (DAI) معرفی کرد، برخلاف تتر که از دلار به عنوان پشتوانه خود استفاده می کند، رمز ارز دای (DAI) توسط اتریوم پشتیبانی می شود.

TrueUSD

TrueUSD یکی دیگر از استیبل کوین هایی است که همانند تتر با دلار آمریکا پشتیبانی می شود. این استیبل کوین از پروتکل ERC20 استفاده می کند و برخلاف تتر توسط شرکت های واسطه مورد تایید قرار گرفته و عملکردی شفاف از خود نشان داده است.

این شرکت در صدد ارائه ثبات بیشتر به دنیای پر نوسان ارزهای دیجیتال است. در حال حاضر TrueUSD در جایگاه ۳۴ ارزهای دیجیتال قرار دارد، اما پذیرش آن با سرعت مناسبی رو به افزایش است.

دلار جمینی (GUSD)

این استیبل کوین توسط برادران وینکلووس، که مالکان صرافی جیمنی و از سرمایه گذاران بزرگ بیت کوین هستند، ایجاد شد. دلار جمینی که از زمان عرضه آن در 19 صرافی لیست شده است در حال حاضر در جایگاه ۷۹ ارزهای دیجیتال قرار دارد. این توکن نیز به دلیل مطابقت با چندین استاندارد مختلف از پتانسیل بسیار بالایی برخوردار است.

USDC

USDC یکی از استیبل کوین های مبتنی بر پروتکل ERC20 است که از حمایت شرکت های بزرگی همچون کوین بیس و سیرکل برخوردار است، از همین رو جایگاه مناسبی در بازار ارزهای دیجیتال کسب کرده و در رتبه 23 قرار دارد. این stablecoin توانسته است با موسسات و صرافی های مهم دنیای کریپتو نظیر OKEx، لجر،کایبر و دیجی فینکس (DigiFinex) همکاری داشته باشد.

هیوبی (HUSD)

تفاوت این استیبل کوین نسبت به سایر استیبل‌کوین هایی که ذکر کردیم این است که فقط در صرافی های هیوبی قابل معامله می باشد و به عنوان جفت معاملاتی پایه در میان چهار استیبل‌کوین پشتیبانی شده از جانب صرافی هیوبی عمل می‌کند.

مزیت استیبل کوین

• هزینه تراکنش کم
• معاملات سریع و ایمن
• قابلیت انتقال دارایی‌ها به‌صورت دیجیتالی
• ثبات، با پشتوانه یک دارایی
• استفاده از فناوری بلاک چین: که این سیستم امنیت، شفافیت و قابلیت پیگیری را فراهم می‌کند
• سادگی: درک این سیستم برای کاربران ارزهای دیجیتال و ارزهای فیزیکی آسان است
• قراردادهای هوشمند: برای محافظت از همه طرفین معامله در سرمایه‌گذاری

عیب استیبل کوین

• متمرکز است
• برای ایجاد اعتماد نیاز به شخص سوم دارد (یک‌نهاد)
• برای اطمینان از میزان ارزش دارایی‌ها، نیاز به حسابرسی بیرونی دارد
• دریافت بازده کمتر در سرمایه‌گذاری (که درنتیجه معامله گران و سرمایه‌گذاران به دنبال راه‌های دیگری برای کسب سود مالی خواهند بود)
• با توجه به جدید بودن این تکنولوژی، آموزش و پذیرش عمومی آن زمان‌بر است

کاربرد استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها هزینه، سرعت تراکنش بالا و نوسان قیمت پایینی دارند از این رو به کاربران طیف گسترده‌ای از خدمات را ارائه می‌کنند.

علاوه بر اینکه هنگام نوسانات شدید قیمت رمز ارزها تریدرها موجودی حساب خود را به استیبل کوین تبدیل می‌کنند.

از استیبل کوین‌ها می‌توان وام، نقل و انتقال وجه و حواله استفاده کرد. بسیاری بر این باور هستند که استیبل کوین‌ها این قابلیت را دارند که در آینده به جای برخی از ارزهای فیات مورد استفاده قرار بگیرند.

در حال حاضر وام دهی اتر در بلاک چین اتریوم به دلیل نوسانات قیمت ممنوع شده است درحالی‌که استیبل کوین‌ها فاقد این محدودیت هستند.

معاملاتی که از طریق استیبل کوین‌ها انجام می‌شود بسیار سریع و ایمن خواهد بود. از آنجا که قیمت آنها ثابت است قابلیت انتقال دارایی به صورت دیجیتال را هم دارند.

استفاده از فناوری بلاکچین به این رمز ارزها این امکان را می‌دهد که از نهایت امنیت، شفافیت و قابلیت پیگیری استفاده کنند.

استفاده از آن‌ها بسیار ساده است و در نهایت قابلیت استفاده به صورت قرارداد هوشمند را هم دارا هستند.

دانشجویان، مسافرها و تجار می‌توانند برای انتقال وجه با خیال آسوده از استیبل کوین‌ها استفاده کنند.

استیبل کوین‌ها چه محدودیت‌هایی دارند؟

استیبل کوین‌ها از قابلیت تمرکز زدایی که بیت کوین و سایر رمزارزها از آن برخوردارند بهره نمی‌برند چراکه متمرکز هستند.

به یک نهاد ثالث برای ایجاد اعتماد نیاز دارند. برای حفظ ارزش به حسابرسی بیرونی نیاز دارند و در نهایت آموزش آن‌ها برای مصرف کننده کمی زمان نیاز دارد.

آینده

رمزارزها و استیبلکوینها در حال حاضر در ابتدای راه قرار دارند و مدت زمان زیادی از

ظهورشان نمیگذرد. این ارزهای دیجیتال هنوز بهدرستی شکل نگرفتهاند و تا رسیدن به بلوغ وکمال فاصله بسیار زیادی دارند.

هرچند نمیتوان آینده بالکچین و استیبلکوینها را پیشبینی کرد، اما میتوان استدالل کرد که

استیبلکوینها به فراگیر شدن رمزارزها کمک زیادی خواهند کرد.

هر یک از استیبلکوینها مزایا و معایب خاص خود را دارند و هیچکدام بیعیب نیستند. با این

وجود، ارزش و ثباتی که برای افراد و کسبوکارها به ارمغان میآورند، میتواند تحولآفرین

باشد، ولی هنوز نمیتوان پیروزی یا شکست استیبلکوینها را پیشبینی کرد و باید تالشهای

زیادی انجام شود تا ببینیم کدام راهکارها جواب میدهند و کدام موارد بینتیجه هستند.

دیدگاه های شما

افزودن یک دیدگاه

تاریخ انتشار مطلب : جمعه 23 آبان 1399
کد مطلب : 731
تعداد مشاهده : 9625 بار
تغییر اندازه فونت : + -

1
چاپ : پرینت

سقوط تتر چه عواقبی برای بازار ارزهای دیجیتال خواهد داشت؟

در چند ماه اخیر، اگر بگوییم بازار خرسی ارزهای دیجیتال همه را کلافه کرده است چندان بیراه نگفته‌ایم. در این میان، استیبل کوین‌ها که به ارزش پایدار خود می‌بالیدند، دچار تزلزل شده و حسابی معامله‌گران بازار را نگران کردند. قیمت ارزهای دیجیتال ریزش کرده و استیبل کوین ترا یو اس دی در عرض چند روز، تمام ارزش خود را از دست داد. پلتفرم سلسیوس برداشت‌ها را متوقف کرد و سرمایه‌گذاران در شوک شدیدی فرو رفتند. اکنون صنعت کریپتو با چشم‌اندازی حتی تیره‌تر دست به گریبان است. بدترین‌ها ممکن است هنوز در راه باشند؛ ریزش تتر یکی از بدترین سناریوها در این بازار آشفته است.

ریزش تتر؛ شایعه یا واقعیت؟

نگرانی در مورد آسیب‌پذیری احتمالی دیگری در بازار کریپتو در حال افزایش است. Tether، شرکتی است که استیبل کوین توسعه داده شده توسط آن یعنی رمز ارز تتر (USDT)، محور اصلی معاملات کریپتو در سراسر جهان بوده و بالاترین ارزش بازار را در میان استیبل کوین‌ها دارد. این شرکت با فشار شدید از سوی قانونگذران، سرمایه‌گذاران، اقتصاددانان و موجی از شک و شبهه مواجه است که ممکن است تتر آغازگر دومینوی دیگری باشد که حتی سقوط بزرگ‌تری را در بازار ارزهای دیجیتال رقم بزند.

این استیبل کوین به قدری از اهمیت برخوردار است که افرادی مانند هیلاری آلن، کارشناس امور مالی در دانشگاه امریکن، معتقدند که:

تتر شاهرگ حیاتی اکوسیستم کریپتو است. در صورت ریزش تتر، کل بازار سقوط می‌کند.

USDT بزرگترین استیبل کوین از نظر حجم معاملات در بازار است، نوعی ارز دیجیتال که پشتوانه آن دارایی پایداری مانند دلار آمریکا است. بر خلاف ارزهای دیجیتال سنتی مزایا و معایب استیبل کوین‌ها مانند بیت کوین و اتر که ارزش پولی آن‌ها می‌تواند به طور گسترده‌ای در نوسان باشد، استیبل کوین‌ها معمولاً برای حفظ قیمت ثابت به صورت ۱:۱ با دلار طراحی می‌شوند و توسط ذخایر زیادی از وجه نقد یا سایر مهندسی‌های مالی پشتیبانی می‌شوند. این ثبات به معامله‌گران رمزارزها اجازه می‌دهد تا تراکنش‌های ایمن و قابل پیش بینی را بدون اتکا به بانک‌ها یا سایر درگاه‌های مالی انجام دهند.

اما بسیاری از این استیبل کوین‌ها فقط از نظر نام پایدار هستند. در چند ماه گذشته، زمانی که بازار رمز ارزها سقوط شدیدی را تجربه کرد، تا حدی به دلیل سقوط استیبل کوین TerraUSD بود که به صورت الگوریتمی به ارز دیجیتال مرجع خود به نام لونا (LUNA) مرتبط بود. هنگامی که قیمت لونا به شدت کاهش یافت، TerraUSD نیز سقوط کرد و یک مارپیچ مرگ ایجاد کرد که بازار را زیر و رو کرد.

مدیران تتر بارها این ادعاها را رد کرده‌اند!

در مقابل، شرکت تتر ادعا می‌کند که استیبل کوین‌هایش توسط پول نقد و سایر دارایی‌های سنتی پشتیبانی می‌شوند و ذخایر آن برای سلامت بازار ارزهای دیجیتال ضروری است. از نظر تئوری، هر کسی که می‌خواهد تتر را با دلار آمریکا مبادله کند، می‌تواند به سرعت و به راحتی این کار را انجام دهد.

اما صورت‌های مالی شرکت تتر نشان می‌دهد که بخش قابل توجهی از ذخایر آن به ذخایر غیر نقدی و به اوراق تجاری وابسته است. چنین ابزارهای مالی ریسک بیشتری دارند و تبدیل آن‌ها به پول نقد سخت‌تر است، به خصوص در زمان آشفتگی مالی. در سال ۲۰۲۱، دادستان کل نیویورک شرکت تتر را ۱۸.۵ میلیون دلار جریمه کرد و اظهار داشت که این شرکت در مورد ذخایر خود دروغ گفته است و آن را «یک استیبل کوین بدون ثبات» نامید.

منتقدان می‌گویند تتر اساساً به‌عنوان یک بانک تحت نظارت ضعیف عمل می‌کند. معامله‌گران میلیون‌ها دلار پول خود را به این شرکت تحویل می‌دهند و در ازای آن، میلیون‌ها استیبل کوین دریافت می‌کنند که از آن برای نوسان گیری روی ارزهای دیجیتال پرنوسان مانند بیت‌ کوین یا دوج‌ کوین استفاده می‌کنند. تتر در حال حاضر ۷۰ میلیارد رمز ارز در گردش دارد که بیش از سه برابر TerraUSD قبل از سقوط آن است.

عواقب سقوط ارزش تتر

منتقدان می‌گویند در بدترین حالت، ریزش تتر می‌تواند جرقه‌ای معادل هجوم جمع زیادی از مشتریان بانک‌ها برای برداشت سپرده‌هایشان را در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد کند. در نتیجه سرمایه‌گذاران میلیاردها دلار را از دست خواهند داد و همین موضوع آن‌ها را مجبور به فروش سایر دارایی‌های دیجیتال‌شان خواهد کرد.

البته تتر در چند ماه گذشته طعم این سناریو را چشید. با کاهش شدید قیمت ارزهای دیجیتال، سیل درخواست‌ها از سوی سرمایه‌گذاران سرازیر شد که تترهای خود را با دلار مبادله کنند و این شرکت مجبور شد حدود یک هشتم از ذخایر خود یعنی حدود ۱۰ میلیارد دلار را در طول یک هفته و نیم پرداخت کند. در صرافی‌های ارزهای دیجیتال، تتر برای مدت کوتاهی از ۱ دلار فاصله گرفت.

در نهایت، این شرکت اعلام کرد که توانسته به این حجم تقاضا پاسخ دهد و بحران را بی عیب و نقص پشت سر گذاشته است. مدیر ارشد فناوری Tether نیز اعلام کرد که ما کسی را گول نمی‌زنیم و مدیریت ریسک را بسیار جدی می‌گیریم.

چند ماه پیش پروتکل Celsius Network با توقف برداشت از پلتفرم خود، باعث سقوط مجدد قیمت ارزهای دیجیتال شد. به گزارش بلومبرگ نیوز، تتر در سال ۲۰۲۰ روی سلسیوس سرمایه‌گذاری کرده بود و حدود ۱ میلیارد دلار تتر به آن وام داده بود. این شرکت پس از آن اعلام کرد که در حال حاضر به غیر از یک سرمایه‌گذاری کوچک، سرمایه دیگری در شرکت سلسیوس ندارد.

آیا تتر به حیات خود ادامه خواهد داد؟

تا زمانی که تتر به صورت متمرکز عمل کند، حیات آن در دست ایالات متحده آمریکاست. از طرفی فشارها بر شرکت تتر برای عدم ارائه خدمات به کشورهای عضو لیست تحریم هم وجود دارد. از این رو، توصیه نمی‌شود که معامله‌گران سرمایه خود را به صورت طولانی مدت و تنها به دلیل در امان ماندن از نوسانات به صورت رمز ارز تتر نگهداری کنند.

عدم شفافیت تتر در مورد اعلام پشتوانه‌های مالی این شرکت، متمرکز بودن و برخی اتهامات در ارتباط با مداخله این شرکت در دستکاری بازار همه و همه نگرانی‌ها در مورد احتمال ریزش تتر و عواقب احتمالی آن را افزایش می‌دهند.

اگر حیات تتر خاتمه پیدا کند، مطمئناً بازار ارزهای دیجیتال از آسیب‌های ناشی از آن در امان نخواهد ماند. به عنوان جایگزین Tether می‌توان از استیبل کوین‌های غیر متمرکزی مانند دای، USDC و BUSD نام برد. اما مسئله فقط پیدا کردن جایگزین برای تتر نیست. سقوط تتر به عنوان اصلی‌ترین استیبل کوین با ارزش بازار ۶۷ میلیارد دلار، برای کل بازار کریپتو بدون عواقب نخواهد بود. از این رو، بهتر است در کنار همه ریسک‌های این بازار پرنوسان، ریسک احتمالی ریزش تتر و پیامدهای احتمالی آن را هم در نظر داشته باشید و همه سرمایه خود را وارد این بازار نکنید.

نظر شما در مورد سقوط تتر چیست؟ چقدر آن را محتمل می‌دانید؟ نظرات خود را با ما و دوستانتان در میان بگذارید.

استیبل کوین چیست ؟ و در مورد آن چه چه می دانید ؟

استیبل کوین دارایی های دیجیتالی هستند که برای تقلید از ارزش ارزهای بانکی مانند دلار یا یورو طراحی شده اند. این به کاربران اجازه می دهد تا ارز را به صورت ارزان و سریع در سراسر جهان منتقل کنند در حالی که قیمت را ثابت نگه می دارند.

ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم همیشه دارای نوسانات قیمتی است و قیمت ثابت ندارد. این قابل پیش بینی است زیرا فناوری بلاک چین هنوز بسیار جدید است و بازارهای ارزهای رمزنگاری شده نسبتاً جوان هستند. این واقعیت که ارزش یک ارز دیجیتال به هیچ دارایی وابسته نیست از دیدگاه بازار آزاد جالب است ، اما در مورد قابلیت استفاده می تواند جای بحث داشته باشد.

به عنوان وسیله ای برای تجارت ، ارزهای رمزنگاری شده از نظر فنی عالی هستند. با این حال ، نوسانات ارزش آنها در نهایت آنها را به یک سرمایه گذاری بسیار خطرناک تبدیل کرده است و برای پرداخت ها ایده آل نیست.

اما استیبل کوین ها چنین مشکلی ندارند. این دارایی ها حرکت کمی در قیمت دارند و ارزش دارایی آن ها ثابت است مانند USDT یا همان تتر . به این ترتیب ، آنها به عنوان یک دارایی مطمئن قابل اعتماد در میان بازارهای ناپایدار عمل می کنند.

روش های مختلفی برای مزایا و معایب استیبل کوین‌ها ثابت ماندن ارزش سکه ها وجود دارد. در این مقاله ، برخی از مکانیسم های مورد استفاده ، مزایا و محدودیت های آنها را مورد بحث قرار می دهیم.

استیبل کوین چیست و چگونه کار می کنند؟

چندین استیبل کوین وجود دارد که در اینجا برخی از محبوب ترین انواع استیبل کوین ها آورده شده است.

استیبل کوین با پشتیبانی سکه های بانکی

محبوب ترین انواع استیبل کوین آنهایی هستند که مستقیماً توسط سکه های بانکی 1به1 پشتیبانی می شوند. بانک مرکزی مقداری ارز بانکی به عنوان ذخیره در اختیار دارد و مقدار مناسبی از توکن ها را صادر می کند.

به عنوان مثال ، صادرکننده ممکن است 1 میلیون دلار نگه دارد و 1 میلیون توکن با ارزش دلاری هر سکه توزیع کند. کاربران می توانند آنها را آزادانه مانند توکن ها یا ارزهای دیجیتال معامله کنند و در هر زمان دارندگان آنها می توانند آنها را با دلار آمریکا مزایا و معایب استیبل کوین‌ها مبادله کنند.

در اینجا به وضوح درجه بالایی از خطر وجود دارد که نمی توان آن را کاهش داد: در نهایت ، باید به منبع اعتماد کرد. هیچ راهی برای کاربر وجود ندارد که با اطمینان تعیین کند که آیا صادرکننده وجوه پشتیبان دارد یا خیر. در بهترین حالت ، شرکت صادرکننده می تواند تا آنجا که ممکن است در مورد انتشار حسابرسی شفاف سازی کند.

Binance دو سکه استیبل با پشتیبانی ارزهای بانکی ارائه می دهد – BUSD که دلار آمریکا را دنبال می کند و BGB که پوند انگلیس را دنبال می کند.

استیبل کوین های پشتیبانی شده از ارزهای رمزنگاری شده

اعتماد به استیبل کوین های دارای رمزنگاری رو به زوال است ، اما باید توجه داشت که سیاست پولی توسط رای دهندگان به عنوان بخشی از سیستم های حکومتی آنها تعیین می شود . این بدان معناست که شما به یک صادر کننده تنها اعتماد ندارید بلکه اطمینان دارید که همه شرکت کنندگان در شبکه همیشه به نفع کاربران شما عمل خواهند کرد.
برای به دست آوردن این نوع استیبل کوین ، کاربران ارز دیجیتال خود را در قراردادی نگهداری می کنند که توکن ها را منتشر می کند. بعداً ، برای بازگرداندن ضمانت خود ، کاربران استیبل کوین را به همان قرارداد (بدون بهره) می پردازند.

مکانیسم های خاصی که الزام آور را اعمال می کنند بر اساس طرح های هر سیستم متفاوت است. کافی است بگوییم که ترکیبی از نظریه بازی با الگوریتم های بلاک چین به شرکت کنندگان انگیزه می دهد تا قیمت را ثابت نگه دارند.

سکه های پایدار الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی توسط بانک یا ارز رمزنگاری شده پشتیبانی نمی شوند . در عوض ، پیوند آنها کاملاً از طریق الگوریتم ها و قراردادهای هوشمند که توکن های صادر شده را مدیریت می کنند.

در اصل در سیستم استیبل کوین الگوریتمی در صورت کاهش قیمت به زیر قیمت سکه بانکی عرضه توکن ها را کاهش می دهد.

اگر قیمت از ارزش ارز بانکی فراتر رود ، توکن ها برای کاهش ارزش استیبل کوین وارد گردش می شوند.

مزایا و معایب استیبل کوین

مزیت اصلی استیبل کوین ها این است که آنها می توانند طرحی را برای معاملات ارائه دهند که مکمل ارزهای دیجیتال باشد. به دلیل سطوح بالای نوسانات ، ارزهای رمزنگاری شده نتوانسته اند به کاربرد گسترده ای در برنامه های روزمره مانند پردازش پرداخت دست پیدا کنند. با ارائه سطوح بالاتری از قابلیت پیش بینی و ثبات ، این سکه های پایدار این مشکل مداوم را حل می کنند.

بسته به نقش آن به عنوان حمایتی در برابر نوسانات ، ممکن است استیبل کوین ها بتوانند در ادغام ارزهای دیجیتالی با بازارهای مالی سنتی نقش ایفا کنند. این دو بازار به عنوان اکوسیستم مجزا با تعامل بسیار کمی وجود دارند. با در دسترس بودن شکل باثبات تری از ارزهای دیجیتالی ، به احتمال زیاد ارزهای دیجیتال در بازارهای وام و اعتباری که تا کنون منحصراً توسط ارزهای بانکی دولتی کنترل می شد ، افزایش می یابد.

استیبل کوین علاوه بر مفید بودن در معاملات مالی ، می تواند توسط معامله گران و سرمایه گذاران برای محافظت از سبد سرمایه گذاری خود استفاده شود. اختصاص درصد معینی از سبد سهام استیبل کوین یک راه موثر برای کاهش ریسک کلی است. در عین حال ، حفظ یک زنجیره ارزش که می تواند برای خرید سایر ارزهای رمزنگاری شده در هنگام کاهش قیمت مورد استفاده قرار گیرد ، می تواند یک استراتژی موثر باشد. به همین ترتیب ، می توان از این سکه ها برای “قفل کردن” استفاده کرد. سودهایی که بدون افزایش نیاز به تبدیل به پول نقد افزایش می یابد.

علیرغم پتانسیل آن برای پشتیبانی گسترده از پذیرش ارز دیجیتال ، هنوز محدودیت های خاصی برای استیبل کوین وجود دارد. ارزهای مختلف بانکی رهن کمتری نسبت به ارزهای دیجیتال معمولی ندارند زیرا یک واحد مرکزی برای نگهداری دارایی های پشتیبان مورد نیاز است. برای ارزهای رمزپایه متعهد و بدون محدودیت ، کاربران باید از جامعه بیشتر (و کد منبع ) برای اطمینان از طول عمر سیستم ها اطمینان کنند. هنوز هم همه اینها فناوری های جدید هستند ، بنابراین به کمی زمان نیاز دارید تا بالغ شوید.

جمع بندی

استیبل کوین ها اگرچه دارای اشکالاتی هستند ، اما جزء مهمی از بازارهای ارزهای رمزنگاری شده هستند. از طریق مکانیزم های مختلف ، این ارزهای رمزنگاری شده می توانند کم و بیش در قیمت های تعیین شده ثابت بمانند. این به آنها اجازه می دهد تا نه تنها به عنوان وسیله ای برای تجارت ، بلکه به عنوان پناهگاهی امن برای معامله گران و سرمایه گذاران مورد استفاده قرار گیرند.

در حالی که در ابتدا برای ارائه ابزار کارآمد مدیریت ریسک به معامله گران طراحی شده بود ، واضح است که کاربردهای استیبل کوین بسیار فراتر از تجارت است. این یک ابزار قدرتمند است که می تواند فضای ارز رمزنگاری شده را به طور کلی تقویت کند.

بازار تتر با بازار ریال چه تفاوتی دارد؛ کدام یک بهتر است؟

استیبل کوین‌ها، بازیگران آرام قدرتمند در بازار ارزهای دیجیتال، اخیرا توجه زیادی را به خود جلب کرده‌اند. ماه‌هاست از زمان سقوط استیبل کوین ترا سوالاتی در مورد آنها، به‌ویژه تتر، در محافل مالی مطرح می‌شود: آیا آن‌طور که باید پایدار هستند؟ در این مقاله قصد داریم تا شما را با تفاوت‌های بازار تتر نسبت به بازار ریال آشنا کنیم و مزایا و معایب هر کدام را بیان کنیم. با ما همراه باشید.

در این مقاله با موضوعات زیر آشنا خواهید شد:

استیبل کوین چیست؟

قبل از این که بازار تتر را با بازار ریال مقایسه کنیم مزایا و معایب استیبل کوین‌ها باید مفهوم استیبل کوین را بدانیم. استیبل کوین چیست و چرا به تتر استیبل کوین می‌گویند؟ استیبل کوین یک ارز دیجیتال است که وابسته به ارزهای فیات است؛ بدین معنا که ارزش آن توسط یک ارز مانند دلار، یورو و یا حتی طلا پشتیبانی می‌شود.

پس از آنکه بیت کوین و به دنبال آن آلت کوین‌ها خلق شدند برای مدت زمانی طولانی تنها با همتایان خود یعنی سایر رمز ارزها و یا ارزهای فیات معامله می‌شدند. در حقیقت در آن زمان و قبل از آنکه استیبل کوینی وجود داشته باشد، اگر می‌خواستید سکه‌های خود را مبادله کنید، هیچ راهی وجود نداشت که بدون خروج از اکوسیستم ارز دیجیتال ارز دیجیتالتان را با همتای دیگرش در قیمتی ثابت و بدون نوسان مانند دلار تعویض کنید. و درست در همین نقطه بود که نبود استیبل کوین‌ها احساس شد.

بسیاری از معامله‌گران ارز دیجیتال از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کنند، تا ارزش داراییشان را در اکوسیستم ارز دیجیتال حفظ کنند. این بدان معناست که ارز دیجیتالی همچون طلا با نوسان کم وجود دارد و شما می‌توانید آن را در 24 ساعت شبانه روز مبادله کنید. این توکن‌ها همیشه ارزش فعلی خود را حفظ می‌کنند، تا زمانی که نسبت (1:1) پشتیبان درست باقی بماند.

ارز دیجیتال تتر چیست؟

تتر یک پلتفرم مبتنی بر فناوری بلاک چین است که در سال 2014 راه اندازی شد، تا فرایند تبدیل ارز دیجیتال به ارز فیات را آسان‌تر کند. تتر از یک رویکرد نوین برای برهم زدن ساختار مالی سنتی استفاده می‌کند. بدین صورت که افراد را قادر می‌سازد تا از طریق ارزهای سنتی، ارز دیجیتال بخرند و از نوسانات و پیچیدگی ذاتی ارزهای دیجیتال اجتناب کنند. تتر اولین رمز ارزی است که به صورت استیبل کوین به بازار ارز دیجیتال معرفی شده است.

به عبارتی تتر یک رمز ارز با ارزش ثابت است که در محیط بلاک چین معامله می‌گردد و معمولا توسط اشخاصی استفاده می‌شود که نوسانات با شدت زیاد را دوست ندارند و مایلند اکثرا به ارزش روز نقد باشند. توکن‌های تتر توسط صرافی ارز دیجیتال BitFinex ایجاد شده و تحت نماد USDT معامله می‌شوند. بر اساس ارزش بازار، USDT سومین ارز دیجیتال با ارزش است، با ارزشی در حدود 68 میلیارد دلار.

معرفی بازار تتر در معاملات ارز دیجیتال

در بازار پرنوسان و بی ثبات ارز دیجیتال، که در آن تبدیل بین پول نقد با ارز دیجیتال مانند بیت کوین دشوار است، استیبل کوین‌ها نقدینگی را فراهم می‌کنند و در این میان تتر قطعا اولین و مشهورترین استیبل کوین است. از آنجایی که تتر به پشتوانه ارزهای فیات فعالیت می‌کند و 100 درصد توسط ذخایر تتر تضمین شده است، حتی زمانی که به زیر 1 دلار برسد، می‌تواند ارزش خود را حفظ کند. مهم‌ترین رقیبی که تتر دارد استیبل کوین USDC است، که با اختلاف تقریبا کمی تتر را دنبال می‌کند. این رمز ارز حتی در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال (نه فقط استیبل کوین‌ها)، عملکرد قابل تحسینی در بازار دارد. حقیقت این است که پس از 7 سال حضور در بازار کریپتو همچنان پر قدرت پیش می‌تازد و به نظر غیر قابل شکست می‌آید.

بازار تتر بازاری است که در آن کلیه معاملات جفت ارزها بر حسب USDT انجام می‌گردند. در واقع یعنی در این بازار هر ارزی به تتر تبدیل می‌شود و یا اینکه تنها با تتر است که می‌توانید ارزی را بخرید. به عنوان مثال قصد شما مقداری بیت کوین دارید و قصد دارید آن را در بازار تتری معامله کنید، در صورتی که این رمز ارز را بفروشید معادل آن تتر یا دلار دیجیتالی دریافت خواهید کرد. معمولا چون دلار ارزش روز بازار است این بازار بسیار پرطرفدار است.

معرفی بازار ریال در معاملات ارز دیجیتال

درست است که بازار تتر محبوب‌ترین و بهترین انتخاب برای معامله‌گران است، اما برای اشخاصی که تازه وارد این بازار می‌شوند ممکن است به طور کامل قابل فهم نباشد. به همین علت بازار ریالی در حوزه مبادلات ارز دیجیتال در کشور توسط بسیاری از صرافی‌های بومی ایجاد شده است؛ چرا که خرید و فروش رمز ارز با ریال اولین و دم دست‌ترین راه برای شروع معاملات ارز دیجیتال است. این روش تنها برای مبتدیان نیست بلکه حتی بسیاری از تریدرها نیز به آن علاقمندند و معاملات خود را در این بازار انجام می‌دهند؛ چرا که بالاترین سطح نقدینگی است. علاوه بر آن معامله با ریال اصولا پیچیدگی کمتری دارد. اینکه یک تریدر تازه‌کار که آشنایی با بازار ارزی ندارد قیمت‌ها را به ریال ببیند و تصمیم بگیرد بسیار ساده تر می‌نماید.

بازار تتر یا بازار ریال؛ کدام یک بهتر است؟

برای اینکه بگوییم بازار تتر بهتر است یا بازار ریال ابتدا باید مزایای هر کدام را در نظر بگیریم و سپس تصمیم بگیریم.

مزایای معامله در بازار تتر

1. تتر همواره ارزش ثابتی معادل یک دلار دارد و دلار قویترین ارز در دنیا است.
2. تتر روی بلاک چین‌های متنوع فعالیت می‌کند.
3. این استیبل کوین در امور معاملات خود بسیار شفاف و کاملا غیرمتمرکز است.
4. به علت محبوبیت زیاد حتی در بین کاربران ایرانی، معاملات تتری بسیار سریع صورت می‌گیرد.
5. تتر یک سرمایه گذاری مزایا و معایب استیبل کوین‌ها مطمئن برای کاربران ایرانی است.

مزایای معامله در بازار ریال

1. معاملات ریالی بسیار ساده است و پیچیدگی ندارد.
2. در صورتی که از طریق صرافی ارز دیجیتال صورت گیرد، امنیت بالایی دارد.
3. کارمزد کمتر (به این علت که ممکن است قصد داشته باشید در نهایت تتر را برداشت کرده و صرف انجام کار دیگری کنید. در این صورت مجبور می‌شوید آن را به ریال تبدیل کنید تا در کشور قابل استفاده باشد).

با توجه به نکاتی که گفته شد، در صورتی که یک تریدر هستید بهتر است در بازار تتری فعالیت کنید اما در صورتی که قصد دارید ارز دیجیتال خود را هولد کنید تفاوت چندانی برای شما نخواهد داشت. نکته دیگر آن‌ است که پیش از آنکه تصمیم بگیرید باید در بازار تتری فعالیت کنید یا بازار ریالی، باید یک صرافی مطمئن، معتبر و امن انتخاب کنید. صرافی بیدارز ، یکی از صرافی‌های معتبر در کشور است که امکان انجام معاملات در هر دو بازار برای کاربران بیدارز فراهم نموده است.

معرفی بازار تتر و بازار ریال در بیدارز

بیدارز همچون بسیاری دیگر از همتایان خود بازار ریالی را دارد اما علاوه بر آن بازار تتری را هم ارائه می‌دهد. به منظور آسودگی خاطر کاربران کارمزد معاملات تتری و ریالی یکسان و 0.2% از حجم یک معامله است. بنابراین بدون اینکه نگرانی در رابطه با مقدار کارمزد در هر پایه از بازار داشته باشید معامله‌تان را انجام می‌دهید.

جمع‌بندی

هر چند که معاملات ریالی هم طرفداران بسیاری دارد اما در مجموع بازار تتر بالاترین حجم معاملات رمز ارزها را در اختیار دارد. در این مقاله به مفهوم تتر، بازار تتر و بازار ریال و مقایسه این دو بازار با ذکر مزایای آن پرداختیم. در مجموع هر دو بازار مزایای خاص خود را دارند و کاربر در موقعیت تریدر باید بسنجد که کدام یک بیشتر به کارش می‌آید. در مجموع همانطور که در مقاله اشاره کردیم بازار تتر برای ترید مناسب تر است، اما چنانچه قصد هولد کردن دارید چندان تفاوتی نمی‌کند. با توجه به آنچه گفته شد اکنون انتخاب با شماست، شما کدام بازار را برای معاملات ارز دیجیتال ترجیح می‌دهید؟

رپد توکن(Wrapped Token) چیست و چه کاربردی دارد؟

یکی از انواع دارایی های دیجیتال با امکان اتصال میان بلاکچین های مختلف را رپد توکن می نامند. ارزش این دارایی ها وابسته به ارز رمزنگاری شده ای است که در یک بلاکچین دیگر قرار دارد.

هر کدام از بلاکچین های موجود در کریپتوکارنسی دارای قابلیت های مختلفی هستند. امکان ارتباط میان بلاکچین ها وجود ندارد. به این مفهوم که مثلا بلاکچین بیت کوین اطلاعی در مورد اتفاقات درون بلاکچین اتریوم ندارد. از طریق رپد توکن ها می توان میان بلاکچین های مختلف ارتباط برقرار کرد. این مطلب با هدف آشنایی شما با توکن های رپد، انواع آن، مزایا و معایب و کاربردشان نگارش شده است. پس برای درک بهتر مفهوم توکن های رپد ما را تا انتهای مطلب همراهی کنید.

Wrapped Token چیست؟

رپد توکن ها یک نسخه رمزنگاری شده از یک ارز دیجیتال دیگر هستند. میزان ارزش رپد توکن ها وابسته به کوینی است که بر اساس آن ایجاد شده است. قابلیت بازخرید رپد توکن ها در هر زمانی وجود دارد. یعنی امکان برگرداندن رپد توکن ها به نهاد سازنده آنها و دریافت توکن اصلی وجود دارد. به بیان دیگر می توان رپد توکن ها را مشابه یک استیبل کوین دانست که ارزش آن وابسته به دارایی دیگری است. به طور معمول ارزش استیبل کوین ها وابسته به یک ارز فیات نظیر دلار است. اما در رابطه با رپد توکن ها ارزش آنها وابسته به ارز رمزنگاری شده ای است که در یک بلاکچین دیگر قرار دارد. با توجه به سیستم بلاکچین ها که کاملا جدا و مستقل از یکدیگر کار می کنند رپد توکن ها با انتقال ارزش یک توکن به بلاکچین دیگر منجر به افزایش قابلیت همکاری بلاکچین ها شده است. امکان خرید و فروش رپد توکن ها در صرافی های مختلف از جمله بایننس برای کاربران فراهم شده است.

یکی از انواع رمزارزها به نام WBTC یک رپد توکن بیت کوین بوده که دارای استاندارد ERC20 است و روی بلاکچین اتریوم راه اندازی شده است. در واقع ارز WBTC امکان مبادله بیت کوین روی شبکه اتریوم را فراهم کرده است. عرضه رپد توکن ها معمولا توسط یک ارائه دهنده نظیر یک فرد یا یک کیف پول چند امضایی، یک قرارداد هوشمند یا حتی یک سازمان مستقل (DAO) صورت می گیرد که لازم است مقدار معادل دارایی ها را داشته باشند.

بنابراین لازم است ارائه دهنده رمزارز WBTC به ازای هر واحد از این توکن یک واحد بیت کوین ذخیره کند. لازم به ذکر است برای اطمینان از درستی مقدار بیت کوین ذخیره شده این ذخیره روی شبکه بلاکچین انجام می شود.

اما مراحل صادر کردن یک واحد رپد توکن چگونه است؟

کاربر برای ایجاد این نوع توکن مقداری بیت کوین به صادر کننده میفرستد. ارائه دهنده به اندازه مقدار بیت کوین ارسالی برای کاربر روی شبکه اتریوم ارز WBTC را ارسال می کند. اگر کاربر قرار است بیت کوین دریافت کند این فرآیند برعکس اتفاق می افتد. در این صورت فعالیت ارائه دهنده به عنوان تولید کننده و از بین برنده رپد توکن است. بنابراین تولید و از بین بردن ارز WBTC توسط یک سیستم غیرمتمرکز DAO اتفاق می افتد.

به عبارت دیگر رپد توکن ها (Wrapped Token) یک نوع ارز دیجیتال نظیر WBTC یا WETH هستند و امکان ایجاد ارتباط میان بلاکچین های مختلف را در دیفای فراهم می کنند.

انواع توکن های رپد

انواع توکن های رپد شامل موارد زیر هستند:

• توکن های رپد برداشت نقدی(Cash-settled):
  توکن هایی که نمی توانند به دارایی پایه یا اصلی خود تبدیل شوند.
• توکن های رپد برداشت غیرنقدی(Redeemable):
  این دسته از توکن ها امکان مبادله و تعویض توکن رپد را با دارایی اصلی برای سرمایه گذاران فراهم می کنند.
• NFTهای رپد:
  هر توکن غیر مثلی NFT دارای یک رابط برنامه نویسی مستقل است که از آن برای تولید و ارسال توکن و نمایش متاداده ها استفاده می شود. استاندارد ERC-721 رایج ترین استاندارد برای توکن های NFT به شمار می رود که اولین بار بازی معروف کریپتوکیتیز از آن استفاده نمود و پس از آن تبدیل به قالبی برای پروژه های بعدی شد. NFT های رپد امکان تعامل NFT ها با یکدیگر و یا وثیقه گذاری را در اختیار کاربران قرار می دهند.

مزایای استفاده از رپد توکن

• استفاده از توکن های غیربومی در هر بلاکچین
  هر کدام از بلاکچین ها دارای استانداردهای توکن مختص به خود هستند. مثلا بلاکچین اتریوم دارای استاندارد ERC20 است و استاندارد BEP20 برای اسمارت چین بایننس مورد استفاده قرار می گیرد. لذا امکان استفاده از این استانداردها در چندین بلاکچین وجود ندارد. رپد توکن ها امکان استفاده از رمزارزهای غیربومی را در سایر بلاکچین ها فراهم می کنند.
• افزایش نقدینگی
  رپدتوکن ها منجر به افزایش نقدینگی و بالاتر رفتن سود سرمایه در صرافی های متمرکز و غیرمتمرکز هستند. امکان استفاده از دارایی های بلااستفاده در بلاکچین های دیگر با ایجاد رپد توکن فراهم شده است. این کار منجر به افزایش نقدینگی می شود.
• سرعت بالا و هزینه پایین تراکنش ها
  رپد توکن ها زمان انجام تراکنش ها و کارمزدها را کاهش می دهند. رپد توکن در واقع مشکلات مربوط به سرعت پایین و کارمزد بسیار بالای برخی تراکنش های شبکه بیت کوین را مرتفع میکند.

محدودیت رپد توکن ها

در شرایط کنونی برای به دست آوردن رپد توکن ها لازم است به ارائه دهندگان اعتماد کرد و سرمایه خود را در اختیارشان قرار داد. در حال حاضر امکان انجام تراکنش های مستقیم و حقیقی میان بلاکچین های گوناگون وجود ندارد و به منظور تهیه رپد توکن ها لازم است به ارائه دهندگان آن ها مراجعه نمود. همچنین فرآیند ضرب و بازخرید رپد توکن ها به دلیل کارمزدهای بالا دارای هزینه بالایی است و منجر به کاهش قیمت می شود.

معایب استفاده از رپد توکن ها

• برخی از افراد بر این عقیده هستند که رپد توکن ها منجر به کاهش تمرکززدایی می شوند. تمرکززدایی همان اصلی است که اساس ارز دیجیتال و بلاکچین را تشکیل می دهد. چرا که کاربران برای رپد کردن توکن ها لازم است با یک واسطه ارتباط داشته باشند.
• با توجه به اینکه ارزهای رپد شده به عنوان یک ارز رمزنگاری شده اصیل نیستند امکان اجرای برخی از عملکردهای اساسی ارز دیجیتال اصلی در آنها وجود ندارد. به طور نمونه نسخه رپد اتریوم با اینکه به عنوان توکن بومی اتریوم شناخته می شود اما برای پرداخت هزینه گس در بلاکچین اتریوم قابل استفاده نیست.
• رپد توکن ها نیز همانند دیگر رمزارزها ممکن است دچار حملات سایبری شوند.
• رپدتوکن ها منجر به اتصال بسیاری از رمزاررزها روی بلاکچین های مختلف می شوند با این وجود ممکن است برخی از کاربران در جریان فرآیند رپد نباشند. توکن های رپد شده، خود باعث کاهش هزینه تراکنش ها می شوند اما با توجه به اینکه برای رپد کردن کاربر لازم است سه هزینه مختلف و بالعکس را پرداخت کند، فرآیند رپد توکن پر هزینه خواهد بود.

رپدتوکن ها چگونه عمل می کنند؟

ایجاد رپدتوکن ها نیاز به یک متصدی یا مامور دارد. به این مفهوم که یک شخص یک مقدار ارز دیجیتال در اختیار دارد. این مامور که قصد تبادل پول را دارد می تواند حقیقی یا حقوقی باشد، می تواند یک کیف پول چند منظوره، یک DAO یا یک قرارداد هوشمند باشد. به طور مثال در نظر بگیرید یک بیت کوین را از یک شخص دریافت می کنید که قصد دارد آن را روی پلتفرم اتریوم معامله کند. بیت کوین انتقالی مورد نظر بر اساس یک فرآیند تولید رپد به رپد بیت کوین (WBTC) مبدل می شود. این اتفاق در حالی می افتد که مزایا و معایب استیبل کوین‌ها ارزش رپد بیت کوین با بیت کوین برابر است. اما روی بلاکچین اتریوم ضرب شده و توسط الگوریتم هوشمند قیمت آن در یک لحظه به روز می شود. همچنین اگر مشتری قصد داشته باشد WBTC را به BTC تبدیل کند لازم است برای مامور موردنظر یک درخواست سوزاندن توکن ارسال کند. در این صورت بیت کوین از حالت ذخیره سازی خارج می شود.

نکته: لازم است بدانید سوزاندن توکن و یا ذخیره سازی ارز نیاز به پرداخت کارمزدی دارد که به آن هزینه گس(GAS) می گویند.

رپد توکن ها در بلاکچین های مختلف

شبکه بیت کوین و رپد توکن

از تاریخ ژانویه سال 2019 اولین پروتکل رپد بیت کوین کار خود را آغاز کرد. هدف از ایجاد پروتکل مورد نظر ترکیب قابلیت و نقدینگی بیت کوین با انعطاف پذیری توکن های ERC-20 و استفاده از آنها در شبکه اتریوم بود. خود توکن بیت کوین قابل استفاده در تراکنش های دیفای نیست. رپد بیت کوین می تواند به عنوان جایگزین دارایی اصلی در اکوسیستم دیفای یا هر اپلیکیشن غیرمتمرکز دیگری در شبکه اتریوم مورد استفاده قرار گیرد.

شبکه اتریوم و رپد توکن

این دسته از توکن های رپد مطابق با استاندارد ERC-20 ایجاد شده و ارزش آنها معادل کوین های خارج از شبکه اتریوم است. به این مفهوم که استفاده از توکن هایی که بومی شبکه اتریوم نیستند امکان پذیر است. برای ایجاد رپد توکن ها و از بین بردن آنها در شبکه اتریوم نیاز به پرداخت اتر در قالب کارمزد گس(GAS) خواهیم داشت. این موضوع را نیز در نظر داشته باشید که مراحل تولید هر رپد توکن می تواند با دیگری متفاوت باشد.

رمزارز WETH نمونه ای از یک رپد توکن به شمار می رود. کوین بومی شبکه اتریوم ETH نام دارد و کاربرد فراوانی در بلاکچین این شبکه دارد. استاندارد فنی این شبکه ERC20 است. این استاندارد پس از ایجاد رمزارز اتر به شبکه اضافه شد و بنابراین خود اتر بر مبنای ERC-20 نیست. در شرایطی که کاربران با مشکل تبدیل برنامه های بارگذاری شده روی بلاکچین اتریوم بین اتر و استاندارد فنی ERC-20 شده بودند رپد توکن WETH با استاندارد ERC20 به وجود آمد.

شبکه اسمارت چین بایننس و رپد توکن

مشابه توکن هایی که روی بلاکچین اتریوم ایجاد شدند امکان ایجاد رپد توکن بیت کوین و دیگر رمزارزها برای به کار بردن در اسمارت چین بایننس نیز وجود دارد. شما می توانید دارایی های رمزنگاری شده خود نظیر (BTC، ETH، XRP،BCH، USDT، DOT و. ) را در اسمارت چین بایننس به رپد توکن مبتنی بر استاندارد BEP20 تبدیل کنید. این کار از طریق بایننس بریج(Binance Bridge) اتفاق می افتد. پس از انتقال دارایی به اسمارت چین بایننس می توانید آنها را معامله کنید و یا آنها را در برنامه های مختلف روی بستر این شبکه به کار ببرید.

همانطور که گفتیم ایجاد رپد توکن و از بین بردن آنها نیاز به پرداخت کارمزد یا همان هزینه گس دارد. اما میزان این کارمزد در شبکه اسمارت چین بایننس نسبت به بسیاری دیگر بلاکچین ها بسیار کمتر است.

بیشتر بخوانید: توکن غیرمثلی یا NFT چیست؟

سوالات متداول درباره رپد توکن ها

• رپد توکن چیست؟
  توکن های رپد نوعی ارز دیجیتال با ارزشی معادل دارایی اصلی یا پایه هستند و برای افزایش تعامل میان بلاکچین های مختلف مورد استفاده قرار می گیرند. در واقع این نوع از توکن ها به عنوان یک پل یا رابط بین شبکه ها امکان استفاده از دارایی های غیربومی را در دیگر بلاکچین ها فراهم می کنند.
• انواع توکن های رپد کدام است؟
  توکن های رپد به سه دسته تقسیم می شوند:
  1. توکن های رپد برداشت نقدی(Cash-settled)
  2. توکن های رپد برداشت غیرنقدی(Redeemable)
  3.NFT های رپد
• آیا توکن های رپد امنیت دارند؟
  امنیت این نوع توکن ها از نظر فنی بالاست و در بلاکچین هایی نظیر اتریوم و بایننس اسمارت چین نگهداری می گردند. پس از تبدیل این توکن ها به ERC-20 یا BEP-20 امنیت آنها به اندازه امنیت شبکه اصلی خواهد شد.
• آیا ارزش توکن های رپد از توکن های اصلی بیشتر است؟
  خیر. ارزش این توکن ها با کوین های اصلی و پایه خود برابر است.
• آیا توکن های مزایا و معایب استیبل کوین‌ها رپد مناسب برای سرمایه گذاری هستند؟
  بله یکی از سرمایه گذاری های خوب در دنیای کریپتوکارنسی توکن های رپد هستند. زیرا با وجود این توکن ها امکان جابه جایی دارایی ها در چندین زنجیره شبکه بلاکچین فراهم می شود و در نتیجه نقدینگی افزایش می یابد. این اتفاق منجر به افزایش کارایی سرمایه برای صرافی های متمرکز و غیرمتمرکز می شود.
• مهم ترین کاربرد توکن های رپد چیست؟
  تعامل با پلتفرم های دیفای و دیگر بلاکچین ها برای ارزهای مهم نظیر بیتکوین

جمع بندی

رپد توکن ها(Wapped Token) نوعی دارایی دیجیتال محسوب شده و به عنوان نماینده ارزش کوینی در بلاکچین دیگر مورد استفاده قرار می گیرند. این توکن ها امکان ایجاد اتصال میان بلاکچین های مختلف را فراهم می کنند. رپد توکن ها با ایجاد معاملات سریعتر و کم هزینه تر در برخی بلاکچین ها نظیر بیت کوین توانسته مشکلاتی از این قبیل را در شبکه بلاکچین بیت کوین مرتفع سازد.