روش های کلاهبرداری با ارز دیجیتال
کلاهبرداری با ارز دیجیتال بسیار رایج است. با متداول‌ترین روشهای کلاهبرداری به واسطه رمز ارز و کریپتوکارنسی آشنا شده و با آنها مقابله کنید.
بهتر است با چشمانی کاملا باز در بازار رمز ارز حرکت کرده و با شنیدن داستان زندگی افرادی که به واسطه سرمایه‌گذاری در انواع کریپتوکارنسی مخصوصا بیت کوین طی یک شب ثروتمند شده‌اند، سرمایه‌تان را به باد ندهید! با گسترش مقبولیت و محبوبیت کریپتوکارنسی‌ها، کلاهبرداری با ارز دیجیتال متداول‌تر شده و بیشتر شاهد سرقت سرمایه افراد هستیم. با کسب آگاهی، از این اتفاقات مصون خواهید ماند.
در دنیای کنونی، متاسفانه رمز ارزهای شما یک دارایی بسیار ارزشمند برای مجرمان به شمار می‌روند. برخلاف چند سال قبل، آنها لیکوییدیتی بسیار چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ خوبی داشته و قابلیت حمل بالایی دارند. از طرفی دیگر، در صورت انجام یک تراکنش (غیر قانونی با هدف سرقت)، معکوس کردن آن تقریبا غیر ممکن است. به همین دلیل مجرمان سایبری مدت‌ها است بخش قابل توجهی از تمرکزشان را روی صنعت رمز ارز قرار داده‌اند. گفتنی است کلاهبرداری با ارز دیجیتال به واسطه یک سری تکنیک‌های قدیمی و همچنین روشهای اختصاصی کریپتوکارنسی که طی یک دهه اخیر خلق شده‌اند، صورت میگیرد.
در این مطلب با پنج مورد از متداول‌ترین روشهای کلاهبرداری با رمز ارزها آشنا خواهیم شد. آنها را شناخته و درباره‌شان با دوستان خود نیز صحبت کنید. با تلاش برای کاهش حجم تخلفات در این فضا، به گسترش کریپتوکارنسی کمک زیادی خواهید کرد.
کلاهبرداری‌های (به ظاهر) خیرخواهانه
تعجبی است این روزها، چگونه همه در توییتر، فیس بوک و سایر رسانه‌های اجتماعی مشابه بسیار سخاوتمند به نظر می‌رساند! کافی است پاسخ‌ها به یک توئیت با تعامل بالا را بخوانید. بدون شک با پیام‌های یکی از شرکتها یا اینفلوئنسرهای کریپتویی رو به رو خواهید شد که در حال بذل و بخشش است! آنها قول می‌دهند در صورت ارسال یک 1 واحد بیت کوین، اتریوم، بایننس کوین یا یک رمز ارز دیگر، 10 برابر آن دارایی را به شما برمی‌گردانند! اگر چنین چیزی حقیقت داشته باشد، فوق‌العاده است، اما متاسفانه با یک کلاهبرداری با ارز دیجیتال رو به رو هستیم. این یک قانون کلی خوب برای استفاده در بسیاری از این کلاهبرداری‌ها است
غیر طبیعی است که میزبان یک مراسم اهدا، ابتدا از شما درخواست پول می‌کند! در شبکه‌های اجتماعی، باید مراقب این نوع پیام‌ها باشید. ممکن است پیام‌ها توسط اکانت‌هایی شبیه به حسابهای کاربری مورد علاقه شما فرستاده شده و ارسال‌کننده، خود را یک اینفلوئنسر سرشناس یا کارمند شرکتی بسیار معتبر خطاب کند، اما این کار بخشی از حقه برای کلاهبرداری با ارز دیجیتال است.
افرادی که چنینی تکنیک‌های فریبکارانه‌ای ترتیب می‌دهند، اغلب همه ابعاد قضیه را بررسی کرده و با ترفندهای مختلف، دیگران را به سمت باور صحت ادعای خود سوق می‌دهند. به عنوان نمونه ممکن است زیر پیام آنها در شبکه‌های اجتماعی، تعداد زیادی پاسخ مبنی بر تشکر از سخاوتمندی ترتیب‌دهنده برنامه خیرخواهانه، مشاهده کنید. در واقعیت، این پیام‌ها توسط حسابهای کاربری جعلی و ربات‌ها ایجاد شده و بخشی از نقشه کلاهبرداری محسوب می‌شوند.
برای در امان ماندن، کافی است نسبت به این نوع پیام‌ها و پیشنهادها بی‌اعتنا باشید. اگر واقعا به قانونی بودن یک پیشنهاد متقاعد شده‌اید، نگاهی دقیق‌تر به پروفایل منتشرکننده پیام بیندازید. خیلی زود به تفاوت‌ها پی برده و متوجه جعلی بودن حساب‌ها خواهید شد. این دسته پیشنهادها کاملا دروغ بوده و برای کلاهبرداری با ارز دیجیتال ترتیب داده می‌شوند. اما در هر صورت به چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ منظور کسب اطمینان، همیشه به پروفایل ارسال‌کننده پیام مراجعه کرده و از تاریخچه فعالیت، میزان محبوبیت و حقیقی بودن اطلاعات شخصی درج شده مطمئن شوید.
فراموش نکنید هر طرح خیرخواهانه‌ای دروغ نیست، اما نکته اینجاست که یک طرح این چنینی، نباید پیش شرطی تعیین کرده و ابتدا از کاربر، درخواست پول کند.
یک قانون ساده وجود دارد؛ اگر در شبکه‌های اجتماعی (یا در کل جامعه) پیشنهادی بیش از اندازه خوب به چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ نظر رسید (Too Good To Be True)، به صحتش شک کنید. چرا یک فرد یا شرکت باید پول شما را ده برابر کرده یا به ازای دریافت مبلغی ناچیز، بلیط هواپیما، هتل، گوشی، تبلت یا هر شی با ارزش دیگری اهدا کند!؟
این شیوه کلاهبرداری با ارز دیجیتال البته مختص رمز ارزها نیست، اما امروز تغییر شکل پیدا کرده و به شکلی متفاوت اجرا میشود. اگر افراد حقه‌باز سال‌ها قبل با ارائه شماره کارت، از شما درخواست کارت به کارت کردن مبلغی مشخص میکردند، این روزها آدرس والت ارز دیجیتال خود را برای دریافت بیت کوین یا دیگر ارزهای رمزنگاری شده قرار می‌دهند.
طرح‌های هرمی و پانزی برای کلاهبرداری با ارز دیجیتال
طرح‌های هرمی و پانزی جزو متداول‌ترین روشهای کلاهبرداری با ارز دیجیتال به شمار می‌روند. آنها در عمل با یکدیگر تفاوت‌هایی دارند، اما به خاطر شباهت‌ها، این دو را در یک دسته‌بندی چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ قرار داده و تشریح می‌کنیم. در هر دو نوع طرح، شرکت‌کنندگان با گرفتن قول دریافت سودهای نجومی و باورنکردنی به ورود ترغیب شده و سیستم برای بقا، نیازمند ورود مستمر اعضای جدید است.
طرح‌های پانزی
در یک طرح پانزی، ممکن است درباره یک فرصت سرمایه‌گذاری با سود تضمین شده بشنوید. معمولا این توطئه در لباس یک سرویس مدیریت پورتفولیو ظاهر میشود. در واقعیت، هیچ فرمول جادویی در اینجا وجود ندارد؛ سودی که شما، آن هم طی یک مدت کوتاه برای ترغیب شدن به ادامه فعالیت، دریافت می‌کنید، در عمل پول سرمایه‌گذاران دیگر است!
برگزارکننده یک طرح پانزی برای برای کلاهبرداری با ارز دیجیتال پول یک سرمایه‌گذار را گرفته و به یک استخر اضافه می‌کند. تنها ورودی وجه نقد به استخر، از اعضای جدید و تازه وارد است. سود سرمایه‌گذاران قدیمی با پول سرمایه‌گذاران جدیدتر پرداخت میشود. این چرخه می‌تواند با پیوستن اعضای تازه، بیشتر ادامه پیدا کند. این کلاهبرداری با رمز ارز وقتی جریان ورود پول نقد به استخر قطع شود، به پایان خواهد رسید؛ سیستم دیگر قادر به پرداخت سود به سرمایه‌گذاران قدیمی نیست و در نتیجه سقوط می‌کند.
به عنوان مثال سرویسی را در نظر بگیرید که وعده داده در هر ماه، 10 درصد سود داشته باشد. شما می‌توانید با 100 دلار در برنامه شرکت کنید. برگزارکننده طرح پانزی سپس فرد دیگری را نیز به سرمایه‌گذاری با پرداخت 100 دلار پول ترغیب می‌کند. با استفاده از این پول تازه به دست آمده، او می‌تواند 110 دلار به شما در پایان ماه پرداخت و وعده‌اش را عملی کند! پس از آن فرد کلاهبردار میبایست برای کسب پول کافی به منظور پرداخت سود نفر دوم، نفر سوم را به مجموعه اضافه کند. این چرخه تا زمانی که وی به بن بست رسیده و فرد جدیدی برای عضو کردن پیدا نکند، ادامه خواهد داشت. در بیشتر مواقع، چرخه تا زمان انفجار طرح و لو رفتن نقشه کلاهبرداری با ارز دیجیتال برگزارکننده، که امری اجتناب‌ناپذیر و حتمی است، ادامه پیدا می‌کند.
سرنوشت این نوع سیستم‌ها فروپاشی است، چرا که سودها واقعی و حاصل از کار نیست. در عمل هیچ سودی وجود ندارد و فقط پول دست به دست میشود! این طرح‌ها اغلب قبل از شکست، توسط مراجع قانونی برچیده می‌شوند، چرا که فعالیتشان خیلی زود حساسیت بسیاری را برانگیخته و مراجع قانونی را به بررسی درباره نحوه کار و سودآوری سیستم ترغیب می‌کند. همچنان که سرمایه‌گذاران بیشتری درگیر می‌شوند، احتمال جلب توجه مراجع قانونی افزایش پیدا خواهد کرد.
همانطور که می‌بینید، طرح‌های پانزی به رمز ارزها محدود نشده و از مدت‌ها قبل وجود داشته‌اند، اما این روزها شیوه اجرایشان متفاوت شده است. اگر پیش از این، شما را برای دریافت سودی بی‌نظیر به سرمایه‌گذاری با x دلار ترغیب میکردند، این روزها پیشنهاد سرمایه‌گذاری با x واحد بیت کوین، اتریوم یا دیگر رمز ارزهای ارزشمند را مطرح میکنند.
طرح‌های هرمی
در یک طرح هرمی، افراد درگیر در پروژه باید فعالیت بیشتری انجام بدهند. به عبارتی در کلاهبرداری با رمز ارز به واسطه طرح پانزی، اغلب کافی است مبلغی را سرمایه‌گذاری کرده و در نهایت سودتان را بدون انجام عملی خاص دریافت کنید، اما طرح‌های هرمی نیازمند فعالیت شرکت‌کننده برای یافتن اعضای جدید است.
در بالای هرم، برگزارکننده قرار دارد. فرد یا افراد نوک هرم، تعداد مشخصی را برای کار در سطح زیر خود استخدام میکنند. هر یک از این افراد، تعداد دیگری را به ورود دعوت و اصطلاحا آنها را به زیر مجموعه خود اضافه میکنند. این روند همینطور ادامه پیدا خواهد کرد. در نهایت با یک ساختار عظیم مواجه می‌شوید که به طور تصاعدی رشد کرده و با ایجاد سطوح جدید، تغییر شکل پیدا می‌کند. تصویر زیر به خوبی گویای چگونگی پیشروی طرح‌های این چنینی برای کلاهبرداری با ارز دیجیتال است.
تاکنون، چارت سازمانی احتمالی یک کسب و کار بسیار بزرگ (قانونی) را توصیف کردیم. یک طرح هرمی به خاطر امید دادن برای دریافت سودهای نجومی با جذب اعضای جدید، متمایز میشود. تصور کنید یک برگزارکننده طرح هرمی برای کلاهبرداری با ارز دیجیتال به آلیس و باب چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ به ازای 100 دلار برای هر فرد، حق عضویت اعضای جدید را داده و 50 درصد سهم درآمد بعدی آنها را برداشت می‌کند. آلیس و باب در ادامه می‌توانند مثل برگزارکننده عمل کرده و به افراد استخدام شده توسط خود، پیشنهاد مشابهی ارائه کنند (آنها برای بازیابی سرمایه اولیه خود حداقل به دو عضو نیاز دارند).
به عنوان نمونه، اگر آلیس عضویت را به کارول و دن (100 دلار برای هر نفر) بفروشد، از 200 دلار به دست آمده، تنها 100 دلار برایش باقی خواهد ماند، چرا که نیمی از درآمدش را باید به سطح بالاتر از خود انتقال بدهد. اگر کارول به عنوان زیر مجموعه آلیس فریب این طرح هرمی کلاهبرداری با ارز دیجیتال را خورده و طبق قواعد، اعضای جدیدی را به سیستم وارد کند، سود سطوح بالاتر باز هم افزایش پیدا خواهد کرد؛ آلیس نیمی از درآمد کارول را دریافت کرده و سطح بالای آن نیز نیمی از درآمد آلیس را کسب می‌کند. پس با ورود هر عضو جدید، بدون توجه به زیاد شدن سطوح هرم، چیزی عائد برگزارکننده خواهد شد.
با گسترش طرح هرمی، اعضای قدیمی‌تر جریان درآمد فزاینده‌ای کسب میکنند، چرا که پول‌های به دست آمده، از سطوح پایین‌تر به سمت آنها سرازیر میشود. اکنون آنها بدون فعالیت و تلاش برای گرفتن عضوهای جدید، تنها به واسطه فعالیت اعضای واقع در سطوح پایین برای گرفتن عضوهای جدید، به درآمد می‌رسند. اما به دلیل رشد نمایی، این مدل برای مدتی طولانی پایدار نیست.
برخی مواقع، شرکت‌کنندگان برای دریافت حق فروش محصولات یا خدمات، مبلغی پرداخت میکنند. ممکن است تا امروز درباره شرکتهای متکی بر بازاریابی چند سطحی (MLM) شنیده باشید که به خاطر اجرای طرح‌های هرمی به این روش، متهم شناخته شده‌اند.
در مبحث بلاک چین و کریپتوکارنسی، طرح‌های هرمی متعددی تا امروز شکل گرفته‌اند. سیستم کار هرمی جدید نیست، اما بعد از ظهور صنعت رمز ارزها، به آن نیز ورود پیدا کرد. به عنوان نمونه‌ای از طرح‌های این چنینی که دستشان برای اعضا رو شده و در نهایت فرو پاشیدند می‌توان به OneCoin ،Bitconnect و PlusToken اشاره کرد.
نقش فراهم کننده نقد شوندگی (Liquidity Provider) در بازار فارکس
در دنیای تریدینگ یکی از مهمترین عناصری که معاملات سودآور را فراهم می کند وجود یک بازار نقد است و بازار فارکس نیز از این قاعده کلی مستثنی نیست. نقد شوندگی بیشتر در بازارهای مالی، جریان معاملات را ساده تر و قیمتها را رقابتی تر می کند. با توجه به بزرگی بازار فارکس نقدینگی این بازار قابل مقایسه با هیچ بازار سرمایه ای در هیچ کجای دنیا نیست. این مزیت خصوصا در جفت ارزهای اصلی قابل توجه تر است. با وجود نقد شوندگی بالا در جفت چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ ارزهای اصلی، گاهی اوقات در جفت ارزهای فرعی و جفت ارزهای سمی (exotic currency pairs) مشکل نقد شوندگی دیده می شود. این مشکل زمانی بیشتر می شود که اطلاعات اقتصادی کلیدی یا اخبار و رویدادهای پیش بینی نشده منتشر می شوند که موجب شوک بازار و زیاد شدن شکاف قیمتی در جفت ارزها می گردد.
مرسوم ترین روش فراهم کردن نقد شوندگی در بازار فارکس توسط آنهایی صورت می گیرد که در نقش یک بازار گردان (Market Maker) حرفه ای ظاهر می شوند و مظنه های تبدیل ارز را به سایرین اعلام و همچنین برای آنها اجرا می کنند. با این وجود هنوز هم دیگر بازیگران بازار فارکس می توانند نقش قابل توجهی در بهبود نقدشوندگی بازار از طریق افزایش حجم معاملاتشان داشته باشند.
نقد شوندگی به چه معنی است؟
بطور کلی تعریف نقد شوندگی در فرهنگ لغت مالی و سرمایه گذاری، سرعت چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ تبدیل شدن سرمایه گذاری به وجه نقد می باشد. یک مثال از بازار با نقد شوندگی پایین می تواند بازار املاک باشد که در آن برخی از معاملات تا چند سال نیز به طول می انجامد. بر عکس در بازار فارکس نقدینگی بالایی وجود دارد به صورتیکه اغلب معاملات بطور منظم و بهنگام انجام می پذیرد. میزان بالای نقد شوندگی بازار ارز، اسپردهای معاملاتی رقابتی را فراهم آورده و موجب شده تا سفارشات با حجم بالا بدون آنکه بر قیمتها تاثیر زیادی داشته باشند در بازار هضم شوند.
چه کسی نقد شوندگی را در بازار فارکس فراهم می کند؟
عبارت “Liquidity Provider” معمولا اشاره به بازار گردان دارد اما انواع مختلف مشارکت کنندگان در بازار فارکس با حجم بالای معاملاتشان نقد شوندگی را فراهم می آورند. از این قبیل بازیگران بازار می توان به بانکهای مرکزی، بانکهای تجاری اصلی و تامین سرمایه ها، شرکتهای چند ملیتی، هج فاندها ، مدیران سرمایه گذاری خارجی، بروکرهای خرده فروشی فارکس، معامله گران خرده و اشخاصی که سرمایه های کلان دارند اشاره کرد. بازار گردان های فیوچرز ارز، آربیتراژگران، اسکالپرها و سفته بازان نیز نقد شوندگی سهیم هستند. درجه بالای نقدشوندگی معاملات فارکس نتیجه مستقیم حضور تعداد زیادی از شرکتها، موسسات، اشخاص و دولتهاست که در این بازار بین المللی فعالیت می کنند.
نقد شوندگی بازار ارز
یکی از عوامل نقدینگی بالا در بازار ارز، ساعت فعالیت بازار است. بازار فرابورسی ارز بصورت 24 ساعته فعال است بگونه ای که در یکشنبه از ولینگتن یا سیدنی آغاز و در بعد از ظهر روز جمعه در نیویورک خاتمه می یابد.
همانگونه که قبلا نیز اشاره شد یکی دیگر از فاکتورهای نقدشوندگی بالای فارکس تعداد زیادی از مشارکت کنندگان هستند که در سرتاسر جهان فعالیت می کنند. امروزه بازار خرده فروشی فارکس این امکان را فراهم آورده تا هر فردی با سرمایه جزئی و اتصال به اینترنت انواع ارزها را معامله کند. قبل از ظهور اینترنت و معاملات آنلاین، فراهم کنندگان نقد شوندگی معمولا موسسات بزرگ و بانکهای تجاری بودند. اما امروزه بروکرهای آنلاین بازار گردانی برای مشتریان خرد در نقاط مختلف دنیا را از طریق اینترنت انجام می دهند.
انواع مختلف فراهم کنندگان نقد شوندگی در بازار فارکس
یک فراهم کننده نقد شوندگی در بازار فارکس یک موسسه یا شخص است که بعنوان بازار گردان عمل می کند. بازار گردان بودن به این معنی است که یک شخص هم در نقش خریدار و هم در نقش فروشنده یک نوع دارایی خاص (در اینجا نرخ ارز) ظاهر شود.
نقش فراهم کننده نقد شوندگی، ثبات بیشتر قیمت از طریق اتخاذ موقعیت در جفت ارزهاست که این موقعیت ها می تواند با یک بازار گردان دیگر، متقابلا معامله (offset) شود یا اینکه در حسابهای بازارگردان انباشته شده تا در زمان دیگری نقد شوند. بسیاری از بازار گردان های فارکس سفارشات و سطح تقاضای بازار را برای مشتریانشان بررسی می کنند و در حالت آماده باش قرار می گیرند تا بتوانند سفارشات مشتریان را به قیمت بازار از طرف آنها اجرا کنند.
در بازار مبادلات ارزهای خارجی به فراهم کنندگان نقد شوندگی اصلی، تایر1 (Tier1) گفته می شود. این فراهم کنندگان نقد شوندگی درجه یک شامل بزرگترین تامین سرمایه ها با دپارتمانهای تبادل ارزی وسیع هستند که مظنه های خرید و فروش را برای تمامی جفت ارزهایی که بازار گردانی می کنند اعلام می دارند. همچنین دیگر خدمات خود را به مشتریانشان از جمله مشتریان CFD ارائه می دهند.
اغلب این گروه از فراهم کنندگان نقد شوندگی برای جفت ارزهایی که بازار گردانی می کنند کمترین اسپردها را ارائه می دهند و تنها به کسب درآمد از شکاف قیمتی خرید و فروش اکتفا نمی کنند بلکه با اتخاذ موقعیت های معاملاتی در بازار نیز درآمد خود را افزایش می دهند. این مسئله فرصت های قابل توجهی برای آنها جهت انجام معاملات سودآور را فراهم می کند.
فراهم کنندگان نقد شوندگی در بازار بین بانکی فارکس
کمسیون اوراق بهادار آمریکا بازار گردان را اینگونه تعریف کرده است: یک بازار گردان شرکتی است که آماده خرید و فروش سهام بصورت منظم و مستمر با مظنه عمومی قیمت می باشد.
در بازار فارکس اصطلاح بازار گردان، هم اشاره به شرکتی دارد که بر روی جفت ارزها بازار سازی می کند و هم اشاره به تریدرهایی دارد که به این منظور از طرف شرکت فعالیت می کنند. فراهم کنندگان نقد شوندگی در بازار فرابورسی و بین بانکی فارکس بازار گردانانی هستند که به بانکهای تجاری اصلی و برخی تامین سرمایه ها خدمات ارائه می دهند. آنها مظنه های خرید و فروش جفت ارزها را هم به طرف های حرفه ای و هم به مشتریان غیر حرفه ای که از طریق میز معاملاتی شان با آنها در ارتباط هستند اعلام می کنند.
اغلب بروکرهای آنلاین فارکس و بسیاری از بانکهای تجاری و تامین سرمایه ها بازار گردان هستند که بر روی جفت ارزهای مختلف بازار سازی می کنند. بطور کلی یک بازار گردان فارکس تقریبا در تمام ساعاتی که بازار باز است تمایل به خرید موقعیت های فارکس از مشتریان یا فروش موقعیت به آنها را دارد. وجود تعداد بیشتری بازارگردان برای یک جفت ارز بخصوص، نقد شوندگی را افزایش، هزینه معاملاتی معامله گران را کاهش می دهد و بطور کلی معاملات را تسهیل می بخشد. زیرا قیمتها بسیار نزدیک به هم می شوند و همچنین این بازار گردان ها در بازارهای متلاطم در دسترس هستند.
معمولا نیاز شرکتهای مختلف به تبادل ارز از طریق بانکهای تجاری بزرگ بعنوان فراهم کننده اصلی نقدینگی، تامین می شود. این مهم است که توجه شود بازار گردان ها همیشه به مشتریان و طرف های حرفه ای خود مظنه عمومی بازار را ارائه نمی دهند. بلکه معمولا یک مظنه بر اساس پیش بینی روند آن جفت ارز خاص و پیش بینی که از تمایلات طرف مقابلشان دارند ارائه می دهند. بدین صورت اگر احساس کنند طرف مقابل فروشنده است قیمت فروش پایین تر و اگر پیش بینی کنند طرف مقابل خریدار باشد قیمت خرید بالاتری ارائه می کنند. این یک عمل معمول در بین بازار گردان های فارکس است.
مشتریان بالقوه این بازار گردان ها می تواند شامل شرکتها، هج فاندها، معامله گران شخصی و بانکهای کوچک باشد. در حالیکه برخی شرکتهای درگیر با بازار فارکس جهت انجام عملیات برون مرزی تبادل ارز می کنند و بدنبال حرکت های بلند مدت تر هستند، برخی معامله گران کوتاه مدت فارکس تمایل به فروش در قیمت بالا و خرید در قیمتهای پایین تر را دارند تا بتوانند از این طریق سود کسب کنند.
چگونه بروکرهای آنلاین فارکس نقد شوندگی را برای بازار خرده فروشی تامین می کنند؟
یک معامله گر انفرادی، غیر از آنهایی که بسیار ثروتمند چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ هستند و در حجم عظیم معامله می کنند هیچگاه به فراهم کننده نقدینگی درجه 1 دسترسی پیدا نمی کنند. در عوض دسترسی آنها به بازار فارکس از طریق بروکرهای آنلاین یا فراهم کننده نقد شوندگی درجه 2 مانند بانکهای کوچک یا شرکتهای پرداخت که مشتریان خرده را قبول می کنند فراهم می شود.
بروکرهای معتبر آنلاین بطور معمول حداقل از چندین فراهم کننده نقد شوندگی درجه یک برای اجرای سفارشات خود استفاده می کنند. این نوع از موسسات تنها زمانی وارد روابط با فراهم کنندگان نقد شوندگی می شوند که ریسک نکولشان کاهش یابد. بروکرهای آنلاین فارکس معمولا به شبکه ECN یا STP جهت اجرای سفارشات مشتریانشان دسترسی دارند. سایر بروکرها بصورت NDD (No Dealing Desk) فعالیت می کنند. در حالت NDD تمام معاملات مستقیما به فراهم کنندگان نقدشوندگی درجه 1 یا درجه 2 ارسال و از طریق آنها انجام می شود. بروکرهایی که بصورت DD(Dealing Desk) فعالیت می کنند در نقش فراهم کننده نقد شوندگی برای مشتریانشان ظاهر می شوند. به صورتیکه در طرف مقابل معاملات مشتریان قرار می گیرند و در صورت لزوم ریسک اضافی را از طریق یک طرف حرفه ای دیگر خنثی می کنند. این شرکتها بطور موثری بعنوان بازار گردان عمل می کنند و تجارت آنها از این واقعیت بهره می برد که اکثر معامله گران خرده، پول خود را در معاملات از دست می دهند.
مدل های بروکرهای آنلاین فارکس
بروکرهای آنلاین فارکس معمولا به بیش از یک فراهم کننده نقد شوندگی متصل هستند تا بتوانند نرخها و اسپردهای بهتری به مشتریانشان ارائه دهند. بروکرهای فارکس معمولا یک ارتباط الکترونیکی ایجاد می کنند تا بدین ترتیب بصورت اتوماتیک پلتفرم معاملاتی خود یا یک شخص ثالث را به پلتفرم دیگر متصل کنند. مجموعه این ارتباط های اتوماتیک شبکه ECN را تشکیل می دهد.
زمانیکه بروکر به شبکه ECN متصل می شود مشخص می کند که کدام سفارش ها و معاملات یا کدام گروه مشتریان توسط ECN بصورت اتوماتیک پردازش شوند در حالیکه سفارش های سایر مشتریان از طریق روشهای دیگر اجرا می شوند. این یک رویکرد ترکیبی است که بروکر بواسطه آن اجرای سفارشات خود را فیلتر و دسته بندی می کند. این راه حل شبیه به عملکرد بازار گردان های بین بانکی است که در نقش فراهم کننده نقد شوندگی عمل می کنند و بر اساس اندازه و پیچیدگی مشتریانشان برخی از موقعیت های معاملاتی را حفظ و برخی دیگر را توسط بازار گردان دیگر خنثی می کنند.
بسیاری از معامله گران از بروکرهای بازار گردان دوری می کنند. زیرا احتمال تضاد منافع بین مشتری و بروکر وجود دارد. از آنجاییکه بروکر در طرف دیگر معامله مشتری قرار دارد زمانی بروکر سود چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ می کند که مشتری ضرر کرده باشد. این یکی از دلایلی است که بسیاری از معامله گران عمده فارکس تمایل به استفاده از خدمات بروکرهای ECN و STP دارند. بدین صورت تریدر با استفاده از خدمات بروکر STP/ECN اطمینان می یابد که معاملات در نهایت توسط یک فراهم کننده نقد شوندگی درجه 1 انجام می شود و بروکر در طرف دیگر معاملات وی قرار نمی گیرد.
نقدترین جفت ارزها
معامله گری که بر روی جفت ارزهای نقدتر تمرکز دارد شانس بیشتری برای کسب سودهای مناسبتر را خواهد داشت. نقد شوندگی بالای یک جفت ارز در شکاف قیمتی خرید و فروش(اسپرد) منعکس می شود. همچنین اینکه چقدر سریع و به چه میزان یک سفارش با حجم بالا بر روی نرخ جفت ارز و حرکت بازار تاثیر می گذارد به نقد شوندگی آن جفت ارز مربوط می شود.
بدون شک نقدترین جفت ارز بازار یورو/دلار است. با توجه به تعداد مشارکت کنندگان بازار، عمق بازار و استفاده بین المللی از اسپرد این جفت ارز، شکاف قیمتی یورو/دلار در محدوده 0.25 تا 1.8 پیپ در نوسان است. بعد از یورو/دلار جفت ارز دلار/ین نقدترین بازار را دارد. اسپرد بر روی این جفت ارز معمولا بین 0.5 تا 2.5 پیپ می باشد. سومین جفت ارز نقد بازار دلار/فرانک سوئیس است که به سوئیسی (Swissy) معروف است که اسپردی بین 2.5 تا 5 پیپ دارد. چهارمین جفت ارز از نظر نقد شوندگی پوند/دلار یا همان استرلینگ است که با دلار قیمتگذاری شده است. این جفت ارز گاهی اوقات با اسم مستعار “کابل (Cable)” شناخته می شود. چرا که در گذشته این نرخ از طریق کابل منتقل می شده است. اسپرد این جفت ارز بین 2 تا 4 پیپ است و معمولا دارای نوسانات زیاد می باشد. جفت ارز دلار استرالیا به دلار آمریکا جایگاه پنجم را دارند. اسپرد معمول برای این جفت ارز بین 2.5 تا 4.5 پیپ است. از آنجا که استرالیا تولید کننده بزرگ مواد خام در دنیاست قیمت کالاها تاثیر زیادی بر این جفت ارز می گذارند. سایر جفت ارزهایی که حجم معاملات بالایی دارند دلار نیوزلند به دلار آمریکا، یورو به پوند و یورو به ین هستند.
معامله بر روی جفت ارزهای اشاره شده در بالا با توجه به نقد شوندگی مناسب و هزینه های پایین معامله می توانند گزینه های سودآوری برای مهامله گران بازار باشند. غیر از جفت ارزهای اصلی، یک معامله گر فارکس جفت ارزی را جهت معامله پیدا خواهد کرد که اسپر منصفانه و توانایی هضم حجم بالای معاملات را داشته باشد.
خلاصه مطلب
برای داشتن معاملات کارآمد، نقد شوندگی دارای اهمیت فراوان است. نقد شوندگی ضعیف می تواند موجب نوسانهای ناگهانی قیمت در یک جفت ارز شود. برای مثال اگر یک موسسه مالی مانند بانک، یک سفارش بزرگ دریافت کند اجرای این سفارش ممکن است که تغییرات قابل توجهی در بازار با نقد شوندگی پایین ایجاد کند.
با وجود اینکه اهمیت نقد شوندگی در بازار فارکس را نمی توان نا دیده گرفت بروکرهایی که بعنوان بازار گردان، نقد شوندگی را فراهم می کنند معمولا دارای تضاد منافع با مشتریانشان هستند. زیرا در سمت دیگر موقعیت های معاملاتی مشتریانشان قرار دارند و در صورتی به سود می رسند که مشتریانشان زیان ببینند.
تصاحب تاج دیفای توسط اتریوم حداقل به مدت سه سال
CryptoCompare در مصاحبه با «چند پروژه دیفای (امور مالی غیرمتمرکز) به صحبت درباره آینده این بخش پرداخته و با توجه به نظر اکثریت به این نتیجه رسید که «اتریوم در سه سال آینده جایگاه خود به عنوان شبکه بلاکچین برای دیفای را از دست نخواهد داد».
این سازمان در یکی از پست‌های وبلاگ خود اعلام کرد پاسخ‌های چند پروتکل دیفای شامل Augur (REP)، Argent، DDEX، Blancer (BA)، Nexus Mutual، شبکه کایبر (KNC)، Loopring (LRC) و Staked از طریق نظرسنجی گرداوری شده است. با کوین نیک همراه باشید.
در جواب به این سوال که «آیا اتریوم به عنوان شبکه برتر دیفای در سه سال آینده جایگاه خود را واگذار خواهد کرد؟» ۶۲/۵ درصد پاسخ دهندگان جواب منفی ارائه دادند.
در سه سال آینده شبکه دیفای اتریوم در جایگاه برتر قرار خواهد داشت.
در سوالی که درباره «کمبودهای کنونی شبکه اتریوم» وجود داشت، پاسخ دهندگان عنوان کردند که دغدغه‌های اصلی با توجه به فضای آتی دیفای عبارتند از: امنیت، تجربه کاربری، بازاریابی و عدم وجود زیرساخت برای محصولات واقعا غیرمتمرکز.
۵۰ درصد پاسخ دهندگان در هنگام رتبه دادن به «میزان اهمیت دغدغه امنیت» به آن نمره ۱۰ از ۱۰ دادند و هیج کس در این مورد پاسخی کمتر از ۸ ارائه نداده بود.
به گزارش این سازمان، ۳۷ درصد هم در سوال دیگری با موضوع «چقدر مهم است که پلتفرم‌های دیفای در برابر از دست دادن بودجه ضمانتی را ایجاد کنند» مجددا عدد ۱۰ را انتخاب کردند و عده‌ای هم به سوال «ارائه یک تقسیم بندی شفاف در مورد این مسئله» ۳ را انتخاب کردند.
علی‌رغم محدودیت توان معاملاتی در سال جاری، افزایش کارمزد امسال بیش از ۳۵۰۰ درصد بوده است، اما بسیاری از پاسخ دهندگان این کارمزد بالا را به عنوان مهمترین مسئله عنوان نکرده‌اند. برخی از آنها به راهکارهای مقیاسی دولایه از نظر بالا بودن هزینه معاملات اشاره داشتند که باعث فرسایش بیشتر راهکارها میشود. دیگران می‌گویند که کارمزدهای بالا برای برخی از کاربران زحمت ایجاد می‌کند و برای برخی اینطور نیست برای مثال برای کاربران فعال ماهانه که به صورت چند ماهه سپرده‌گذاری میکنند.
به نقل از شین هانگ (Shane Hong)، مدیر بازاریابی در یک پروتکل لیکوییدیتی آن-چین (on-chain) شبکه کایبر، گفته شده «به نظر من با توجه به وضعیت کنونی کارمزدهای معاملات، دست یافتن به پذیرش وسیع کار دشواری است. اما همیشه گروهی از کاربران هستند که به دنبال فرصت ایجاد پروفایل هستند حتی با کارمزدهای بالا.»
در عین حال، کیف پول رمزارز Argent عنوان کرده که هنوز به «نمونه‌های کاربردی که نقاط ضعف قابل توجه مخاطبان را حل کند» نیاز داریم.
برخی در Cryptoverse رشد دیفای را یک نشانه از حباب فکری(اسپکیولیتو) می‌دانند مخصوصا با توجه به این حقیقت که پروژه‌های حسابرسی نشده مثل YAM، می‌توانستند صدها میلیون دلار را ظرف چند ساعت جذب کنند. از سوی دیگر، در پست به افرادی اشاره شده که رشد را طبیعی دانسته و آن را قابل مقایسه با حباب عرضه اولیه سکه (ICO) در سال ۲۰۱۷ نمی‌دانند.
نمونه‌های کاربردی باعث انفجار دیفای در سال ۲۰۲۰ شد. به گفته Cryptoverse این نمونه‌های کاربردی شامل: گرفتن وام با پشتوانه رمزارزی، ایجاد و حفظ علاقه کاربران به اندوخته ارز دیجیتال که به لطف استیبل‌کوین‌ها با ارزش USD گره خورده است، تجارت در پلتفرم‌های غیرمتمرکز، ورود به موقعیت‌های اهرمی، توکن‌سازی سرمایه‌های دنیای واقعی و مانند آن.
ارزش کل قفل شده (USD) در دیفای
ارش کل قفل شده در دیفای
هنوز به نظر می‌رسد جامعه نمونه این نظرسنجی کوچک است، در عین حال پاسخ دهندگان به نظرسنجی به این نتیجه رسیدند که «ارزیابی آینده‌نگرانه است و محصولات جدید با خود کاربران جدید را به همراه خواهند داشت.» در مورد کاربران کنونی، اکثر پاسخ دهندگان به نمونه‌های کاربردی فکری (speculative use cases) تمایل نشان دادند.
درصد ارزش در پروتکل دیفای با توجه به کاربران خدمات مالی و مقایسه آن با افردی که به دنبال درآمد سوداگرانه (speculative) هستند.
بازار ساز خودکار AMM چیست؟ معرفی بازار ساز خودکار در دیفای
AMM چیست؟ طی این مقاله به مفهوم بازار ساز خودکار یا Automated Market Maker در ارزهای دیجیتال و به شکل خاص زمینه دیفای و شیوه کارکرد آن خواهیم پرداخت.
بکارگیری بازار ساز خودکار موجب افزایش چشم گیر کاربرد زمینه امور مالی غیر متمرکز یا DeFi میگردد. تا قبل از ساخت AMM ها، صرافی‌های غیر متمرکز (DEX) مثل لوپرینگ (Loopring)، مانند همتایان متمرکز خود مثل صرافی بایننس، از دفتر سفارشات یا Order Book بهره میگرفتند. ولی حالا خیلی از DEX ها مثل کرو (Curve)، بلنسر (Balancer) و یونی سواپ (Uniswap)، از Automated Market Maker استفاده میکردند. در این مطلب، با شیوه کارکرد بازارساز خودکار و مزایا و معایب آن آشنا خواهیم شد.
مقدمه
شما قادر هستید یک بازار ساز خودکار (Automated Market Maker) که به اختصار آن را AMM مینامیم، به عنوان یک ربات فرض نمایید که همواره قیمت میان دو دارایی را برای شما اعلام خواهد کرد. بعضی مثل یونی سواپ از فرمول‌های ساده استفاده میکنند، در حالی که کرو، بلنسر و دیگر پروتکل‌ها از فرمول‌های دشوارتر استفاده میکنند.
نه تنها قادرید با بهره از بازار ساز خودکار بدون نیاز به اعتماد به طرف مقابل ترید نمایید، بلکه قادر هستید به تامین‌کننده نقدینگی (Liquidity Provider) در یک استخر لیکوئیدیتی (Liquidity Pool) تبدیل گردید. این موضوع اساسا به هر فردی اجازه میدهد تا در صرافی به یک سازنده بازار یا مارکت میکر (Market Maker) تبدیل گردد و بخاطر تامین نقدینگی کارمزد دریافت کند.
بازار ساز خودکار به سبب ساده و آسان بودن بهره از آن، در فضای دیفای جای خود را باز نموده است. غیر متمرکز ساختن بازار به این شیوه ، چشم انداز دنیای ارزهای رمزنگاری شده میباشد.
سیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) در اتریوم و سایر پلتفرم‌های قرارداد هوشمند مانند اسمارت چین بایننس (Binance Smart Chain)، افزایش چشمگیری کرده است. ییلد فارمینگ به شیوه ای محبوب جهت توزیع توکن تبدیل شده؛ توکن BTC در اتریوم در حال افزایش بوده و حجم وام‌های فلش (Flash Loans) یا همان وام‌های بدون نیاز به وثیقه، به مقدار قابل توجهی بالا رفته است.
در همین حال، پروتکل‌های بازار ساز خودکار مثل یونی سواپ به طور منظم شاهد حجم‌های بالای قابل رقابت با صرافی‌های سنتی، نقدینگی بالا و افزایش تعداد کاربران هستند. اما این صرافی‌ها چگونه کار میکنند؟ چرا راه‌اندازی چنین بازاری بسیار سریع و آسان است؟ آیا بازارساز خودکار واقعا می‌تواند با صرافی‌های سنتی بر پایه دفتر سفارشات رقابت کند؟ در ادامه سعی می‌کنیم به این پرسش‌ها پاسخ دهیم.
AMM چیست؟
بازار ساز خودکار (AMM) نوعی پروتکل صرافی غیر متمرکز (DEX) بوده که جهت قیمتگذاری دارایی‌ها به یک فرمول ریاضی متکی میباشد. دارایی‌ها به جای بهره از دفتر سفارش مثل صرافی‌های سنتی و متمرکز، بر اساس یک الگوریتم قیمتگذاری میگردند.
فرمول بازار ساز خودکار قادر است در هر پروتکلی متفاوت باشد. به عنوان نمونه ، یونی‌سواپ از یک معادله ساده x * y = k پیروی می کند، در این معادله K یک ثابت میباشد. در یک موقعیت فرضی، فرض کنید استخری دارای 50 واحد ETH و 10،000 واحد USDT باشد. در این معادله، K را معادل کل تترهای استخر یعنی 10,000 و x را معادل مقدار اتریوم‌ها یعنی 50 در نظر بگیرید. در این صورت Y قیمت اتریوم خواهد بود.
در این حالت برای بدست آوردن نرخ اتر کافیست ثابت K را به مقدار اتریوم موجود (x) تقسیم نماییم. بدین شکل 10000/50=200. اگر فردی اقدام به خرید اتریوم نماید، اتریوم موجود نسبت به دلار کم میشود و در حقیقت قیمت دلاری ETH رشد پیدا می‌کند.
تصور کنید دو اتر با قیمت 200 دلار خریداری میشود. این خرید، اتریوم‌های موجود را به 48 واحد تبدیل می‌کند و مقدار ارزش آن را تغییر می دهد. از آنجایی که مقدار K در اینجا یک ثابت است، برای یکسان بودن دو طرف فرمول، قیمت اتریوم باید تغییر کند و قیمت جدید اینگونه محاسبه میشود: 10،000/48 = 208 دلار.
دیگر بازارسازهای خودکار، با توجه به موارد استفاده خاصی که هدف قرار میگیرند، فرمول‌های دیگری را بکار میگیرند. شباهت میان همه آنها این میباشد که آنها قیمتها را به شکل الگوریتمی تعیین مینماید. اگر حالا کمی این موضوع گیج کننده میباشد، نگران نباشید. امیدواریم که در انتهای مطلب به جمع‌بندی مناسبی برسیم.
بازارسازی سنتی اغلب بوسیله شرکت‌هایی با منابع گسترده و استراتژی‌های پیچیده صورت میگیرد. سازندگان بازار به شما کمک خواهند کرد تا در دفتر سفارشات صرافی، قیمت مناسب و قیمت پیشنهادات خرید و فروش نزدیکی را بدست آورید. بازار ساز خودکار این فرآیند را غیر متمرکز خواهد کرد و در حقیقت هر فردی قادر است از طریق بلاک چین یک بازار (استخر نقدینگی) ایجاد نماید.
بازار ساز خودکار چگونه فعالیت می‌کند؟
یک بازار ساز خودکار از این حیث که جفت ارز برای معامله وجود دارد، به عنوان مثال ETH/DAI، مشابه معامله بر اساس دفتر سفارش است. با این حال، برای انجام معامله نیازی به تریدر دیگری در طرف مقابل نیست. در عوض، شما با یک قرارداد هوشمند ارتباط برقرار می‌کنید که برای شما بازارسازی می‌کند.
در یک صرافی غیر متمرکز مبتنی بر دفتر سفارشات مانند Binance DEX، معاملات مستقیما بین والت‌های کاربر انجام میشود. اگر BNB را با BUSD در Binance DEX می‌فروشید، شخص دیگری در آن طرف معامله BNB را با BUSD خود خریداری می‌کند. ما می توانیم این را معامله همتا به همتا (P2P) بنامیم.
در مقابل، شما می توانید بازار ساز خودکار را به عنوان همتا به قرارداد (P2C) تصور کنید. در این صورت دیگر نیازی به طرفین و شناخت آنها نیست، زیرا معاملات بین کاربران و قراردادها اتفاق می‌افتد. از آنجایی که هیچ دفتر سفارشی وجود ندارد، هیچ نوع سفارشی در بازارساز خودکار نیز وجود نخواهد داشت. بنابراین تعیین قیمت توسط کاربر انجام نمی‌شود و به جای آن، فرمول قیمت را تعیین می‌کند. اگرچه شایان ذکر است که برخی از طرح‌های بازار ساز خودکار در آینده ممکن است این محدودیت را از میان بردارند.
اگرچه در بازار ساز خودکار نیازی به وجود طرف معامله نداریم، اما هنوز نیازمند کسی هستیم که بازارسازی کند. نقدینگی در قرارداد هوشمند باید توسط کاربرانی ارائه شود که آنها را تامین‌کنندگان نقدینگی (LP) مینامیم.
استخر نقدینگی در بازار ساز خودکار چیست؟
تامین‌کنندگان نقدینگی (LP)، بودجه‌ای را به استخر نقدینگی اضافه مینماید. شما قادرید یک استخر لیکوییدیتی را به عنوان انبوهی از وجوه در نظر گرفته که تریدرها قادر هستند با آن معامله نمایند. در ازای تامین نقدینگی پروتکل، LPها از معاملات صورت گرفته در استخر کارمزد دریافت میکنند. در خصوص یونی سواپ، تامین‌کنندگان نقدینگی میبایست معادل دو توکن – مثلاً 50 چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ درصد ETH و 50 درصد DAI – به استخر ETH/DAI واریز نمایند.
لذا چه فردی قادر سات یک بازار ساز باشد؟ در حقیقت ، افزودن وجوه به صندوق نقدینگی کاملا ساده است و دریافتی‌ها بوسیله پروتکل تعیین میگردد. به عنوان نمونه ، ورژن 2 یونی سواپ از معامله‌گران 0.03 درصد کارمزد دریافت خواه دکرد که مستقیماً به تامین‌کنندگان نقدینگی می‌رسد. سایر پروتکل‌ها امکان دارد کارمزد بیشتری را دریافت نموده تا تامین‌کنندگان چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟ لیکوئیدیتی بیشتری را به استخر خود جذب نمایند.
چرا جذب نقدینگی اهمیت دارد؟ به سبب شیوه کار بازار ساز خودکار ، هرچه نقدینگی بیشتری در استخر وجود داشته باشد، امکان اسلیپج (Slipage) سفارشات بزرگتر کمتر خواهد شد. اجازه دهید با مثالی مفهوم را تشریح کنیم. یک استخر آب را فرض کنید، هر چقدر استخر بزرگتر باشد، جهت اینکه سطح آب را به مقدار مشخصی بالا آوریم، به جسمی با حجم بیشتر نیاز خواهیم داشت. در این نمونه ، نقدینگی موجود مثل آب استخر و جسم خارجی مثل سفارش تازه میباشد. در نتیجه به هر مقدار نقدینگی استخر بیشتر باشد، سفارشات در تناسب فرمول قیمتگذاری بازار ساز خودکار مربوط به آن استخر نقدینگی، تغییر کمتری ایجاد خواهند کرد. این حجم بالا خود نیز مشوقی جهت ورود نقدینگی بیشتر و بیشتر میباشد.
مشکلات اسلیپج با طرح‌های متنوع بازار ساز خودکار متفاوت خواهد بود، ولی ذکر یک نکته ضروری میباشد. به خاطر داشته باشید، قیمتگذاری بوسیله یک الگوریتم تعیین میگردد. به شیوه ای ساده، مقدار تغییر بین توکن‌های موجود در استخر نقدینگی، بعد از معامله تعیین میگردد. اگر نسبت با اختلاف زیادی تغییر کند، میزان زیادی اسلیپج اتفاق خواهد افتاد.
جهت اینکه این موضوع شفاف گردد، فرض کنید بخواهید تمام ETH موجود در استخر ETH/DAI را از طریق یونی سواپ خریداری نمایید. خب، شما قادر نیستید ! جهت هر اتر اضافی، باید به شکل نمایی مبلغ بالاتر و بالاتری بپردازید، حتی اگر این مبلغ را بپذیرید، هنوز هم هرگز قادر نیستید همه اتریوم‌های استخر را خریداری نمایید . چرا؟ به سبب فرمول x * y = k. اگر x یا y صفر باشد، به این معنی است که ETH یا DAI در استخر صفر میباشد و معادله دیگر معنی ندارد.
ولی این تمام داستان بازار ساز خودکار و استخرهای نقدینگی نمیباشد. در زمان تأمین نقدینگی به AMM ها، باید نکته دیگری را نیز به خاطر داشته باشید– ضرر ناپایدار.
ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) چیست؟
ضرر ناپایدار یا Impermanent Loss هنگامی رخ میدهد که بعد از واریز نقدینگی به یک استخر، با گذشت زمان نسبت قیمت توکن‌های سپرده شده تغییر نماید. هرچه تغییر بزرگتر باشد، ضرر ناپایدار نیز بزرگتر میباشد. به همین سبب است که بازار ساز خودکار با جفت‌های توکن که دارای ارزش مشابه میباشند، مثل استیبل کوین‌ها یا توکن‌های بر پایه شبکه اتریوم، بهترین عملکرد را خواهند داشت. اگر نسبت قیمت توکن‌ها در ناحیه تقریبا کوچکی باقی بماند، ضرر ناپایدار نیز ناچیز میباشد.
از سوی دیگر، چنانچه نسبت تغییرات قیمت توکن‌های سپرده شده زیاد باشد، امکان دارد تامین‌کنندگان نقدینگی به جای افزودن وجوه به یک استخر، ترجیح دهند دارای‌هایشان را نزد خود نگه دارند. با این وجود، استخرهای یونی سواپ مثل ETH/DAI که کاملا در معرض ضرر ناپایدار قرار گرفته اند، به لطف کارمزدهای معاملاتی که به تامین‌کنندگان لیکوئیدیتی مربوط است، سودآور بوده‌اند.
با این تفاسیر، ضرر ناپایدار نام‌گذاری مناسبی برای این پدیده نخواهد بود. ناپایداری تصور می‌کند اگر دارایی‌ها به قیمت‌هایی که در آغاز واریز شده‌اند برگردند، ضررها کمتر خواهد شد. با این وجود، اگر وجوه خود را با نسبت قیمتی متفاوت از قیمت زمان سپرده‌گذاری خود برداشت نمایید، ضررهای آن دیگر دائمی میباشد. در بعضی موارد، کارمزدهای معاملاتی امکان دارد ضررها را کمتر کند، ولی هنوز هم در نظر گرفتن خطرات دارای اهمیت میباشد. زمان واریز وجه به یک بازار ساز خودکار ، مراقب باشید و اطمینان حاصل کنید که پیامدهای ضرر ناپایدار را درک خواهید کرد.
جمع‌بندی
بازار ساز خودکار جزء اولیه و اصلی فضای دیفای میباشد. این پروتکل‌ها اساسا هرفردی را قادر می‌سازند تا بازارها را به شکل یکپارچه و کارآمد بوجود بیاورند. در حالی که AMM ها در مقایسه با صرافی‌های دارای دفتر سفارشات محدودیت‌های خود را در اختیار دارند، ولی نوآوری کلی آنها در دنیای ارزهای دیجیتال بسیار با ارزش میباشد.
بازارسازهای خودکار هنوز در مراحل آغازین خود میباشند. AMM هایی که اکنون مثل یونی سواپ و کرو می‌شناسیم و از آنها بهرمند میشویم، به لحاظ طراحی زیبا، ولی از نظر قابلیت ها کاملا محدود میباشند. احتمالاً خیلی از طرح‌های نوآورانه بازار ساز خودکار در آینده به وجود خواهند آمد. این موضوع باید منجر به کم شدن کارمزدها، اصطکاک کمتر و در پایان نقدینگی بهتر برای هر کاربر دیفای گردد.
معنی لیکویید در معامله ارزهای دیجیتال چیست؟
لیکوئید یا لیکویید شدن (Liquidation) که معمولاً به صورت درصد بیان میشود، یک نوع معیار برای سرعت نقدینگی یک رمز ارز یا یک دارایی است. در واقع لیکویید یک ویژگی امنیتی است که برای جلوگیری از متحمل شدن ضررهای قابل توجه سرمایه‌گذاران فراتر از یک نقطه مشخص ایجاد شده است و معمولاً توسط معامله‌گر یا شرکت کارگزاری از قبل تعیین میشود.
لیکویید یا کلوئید شدن به چه معنا است؟
در دنیای ارز دیجیتال، معامله‌گری که می‌خواهد خرید و فروش توکن ها را بدون کاهش قیمت ارز انجام دهد، به یک ویژگی به نام لیکویید شدن نیاز دارد. برای این کار معامله‌گر باید تریدهای کلانی انجام دهد و قیمتهای خرید و فروش آن تفاوت چندانی با هم نداشته باشند.
مثلاً فرض کنید شما به‌عنوان یک معامله‌گر ارز دیجیتال 10 توکن از یک ارز را خریده‌اید و طی این روزها قیمت آن بالا رفته است و شما می‌خواهید آن را بفروشید. حال بحث لیکویید شدن به‌پیش می‌آید. اگر بازار لیکویید باشد یعنی مشتریانی وجود دارند که می‌خواهند توکن های شمارا باقیمت مدنظرتان خریدارند و به‌سرعت می‌توانید توکن های خود را به فروش برسانید. حال اگر ترید شما بر قیمت بازار تاثیر نگذارد، اصطلاحاً لیکویید شدن اتفاق می‌افتد.
حال اگر شما همین 10 توکن خود را با قیمت الان بازار بفروشید و بازار غیر لیکوییدی باشد شما مجبور به کاهش قیمتهای خود هستید تا خریدارانی برای آن توکن ها پیدا شود یا منتظر بمانید که لیکویید شدن در بازار اتفاق بیفتد. در این مورد اگر شما توکن های خود را باقیمت پایینی بفروشید، معامله شما روی قیمت بازار تاثیر خواهد گذاشت.
پیشنهاد مطالعه: هولد یا ترید چیست؟
بازار لیکوئید به چه بازاری گفته میشود؟
سه معیار مهم برای اینکه یک بازار لیکویید باشد وجود دارد، این سه معیار به لیکویید یا غیر لیکویید بودن بازار کمک میکنند که عبارت‌اند از:
- تعداد معاملات انجام‌شده در 24 ساعت گذشته
- تعداد لیست سفارش‌ها
- تفاوت بالاترین قیمت پیشنهادی و پایین‌ترین قیمت درخواستی یا (bid-ask spread)
ویژگی لیکوییدیتی یک شاخص بسیار مهم در ترید کردن است و با استفاده از آن می‌توان به یک بازار وارد و یا از آن خارج شد.
راه‌های جلوگیری از لیکویید شدن دارایی
راه‌های زیادی برای جلوگیری از لیکویید شدن و کاهش ضررهای احتمالی وجود دارد که در اینجا به مهمترین این نکات اشاره خواهیم کرد. از جمله:
- شروع با لوریج کم
- به کاربردن استراتژی در معاملات
- شروع با سرمایه کم
- مشخص کردن حد سود و ضرر
شروع با لوریج کم
در بازارهای ارزی میزان بالای Leverage به معنی ریسک بیشتر و احتمال از دست دادن سرمایه‌های بیشتر است؛ بنابراین انتخاب منطقی و صحیح لوریج با توجه به پرنوسان بودن بازارهای ارز دیجیتال به شما کمک می‌کند که ضرر کمتری متحمل شوید.
به کاربردن استراتژی برای جلوگیری از لیکویید شدن
یکی دیگر از راهکارها برای جلوگیری از لیکویید شدن به کاربردن استراتژی در معاملات ارز است. این کار به معاملات شما ترتیب و نظم میدهد و مسیر معینی برای آن مشخص می‌کند. همچنین استراتژی به شما یک دیدی واقع‌گرایانه از معاملات میدهد و نقاط بهینه ورود و خروج به یک ارز را برای شما تعین می‌کند. همچنین معامله کردن با استراتژی خاص بهتر تجزیه‌وتحلیل میشود و امکان رفع خطاها در آن بالاتر است.
شروع با سرمایه کم
برای اینکه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم بهتر است که با سرمایه کم شروع کنیم. این کار برای آن است که ما بتوانیم بهتر با سازوکارهای بازار آن ارز آشنا شویم تا در صورت اشتباه بودن تحلیل‌های ما از آن ارز متحمل ضرر و زیان زیادی نشویم. با استفاده از این کار ریسک کمتری را می‌پذیرید و همچنین روند کار و معاملات در آن بازار دستتان می‌آید و برای معاملات بعدی دست شما باز تر خواهد بود.
مشخص کردن حد سود و ضرر
یکی دیگر از راه‌های جلوگیری از لیکویید شدن در بازار، به کاربردن ابزارهای (Stop loss) و (Take Profit) است. این ابزارها به شما کمک میکنند با دیدی بهتر و منطقی‌تری وارد معاملات شوید و ضرر های خود را کاهش دهید.
ارزکت، صرافی آنلاین ارزهای دیجیتال است که با ایجاد محیطی امن و کاربرپسند، راه ورود شما به دنیای رمزارزها را آسان کرده است. بالاترین امنیت، قوی ترین پشتیبانی، بالاترین سرعت با کمترین میزان کارمزد معاملات را در ارزکت (Arzket) تجربه کنید.
دیدگاه شما