سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟


نمودار شاخص کل بازار بورس ایران در هنگام ریزش سال 98 | کالج تی بورس

ریزش بورس تا کجا ادامه دارد؟!

سلام به تو دوست پرقدرت و پرتوان!
امیدوارم هر جای این کره خاکی که هستی زندگی بر وفق مرادت باشه!

امروز ۲۵ مهر ماه سال ۹۸ هست. در هفته‌ای گذشت شاخص کل بورس با افتی که داشت از ۳۳۰ هزار واحد به حدود ۳۰۸ هزار واحد رسیده و به طور کلی تقریبا همه سهم‌ها با ریزش زیادی همراه بودند. این موضوع باعث نگرانی بین سهامداران شده و با تماس‌هایی که از طریق مختلف هم با من داشتند، این نگرانی خودشون رو در میون گذاشتند.

البته ریزش بورس، افرادی که سال‌هاست در این بازار سابقه دارند رو نگران نمی‌کنه! این اتفاق بیشتر افرادی رو نگران می‌کنه که هیجانی رفتار می‌کنند، شناخت کاملی از بازار ندارند و عموما هم زمان زیادی نیست که وارد بورس شدند!

به همین دلیل این ویدیو رو آماده کردم تا نظر خودم رو در مورد این شرایط در اختیار شما قرار بدم.

ریزش بورس ذات این بازار است!

در ویدیوهای گذشته من بارها در مورد این موضوع صحبت کردم که اصلاح در قیمت‌ها و این ریزش‌ها ذات بازار سرمایه و یک ضرورت هستند. این ریزش‌ها ضامن رشد قیمت‌ها در آینده خواهند بود! در واقع تا ریزش بورس اتفاق نیفته و تا زمانی که کاهش قیمت‌ها صورت نگیره، رشدی هم اتفاق سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ نخواهد افتاد.

شاید جالب باشه که بدونید ریزش بورس و کلا این قبیل کاهش قیمت‌ها، برای افرادی که در این بازار سال‌هاست دارن کار می‌کنن جذاب هم هست! و نوعی فرصت برای سرمایه‌گذاری کردن محسوب میشه! چون اون‌ها میتونن سهام مناسبی که قبلا تحلیل کردن رو در قیمت‌های خیلی پایینی بخرن و روی اون‌ها سودهای خیلی خوبی به دست بیارن.

افزایش قیمت‌ها و رشد قیمت‌ها نه تنها در بورس، بلکه در سایر بازارها هم هیچ وقت به صورت پیوسته رخ نداده و نخواهد داد! این رو می‌تونید خودتون هم بررسی و تأیید کنید. در کل دنیا هم اگر برید و بررسی کنید می‌بینید که در بورس کشورهای مختلف و یا در سایر بازارها، این اصلاح‌ها وجود داره و اصلا نیاز هست که اتفاق بیفته!

دلایل ریزش بورس

رشد پیوسته ریسک معاملات را افزایش می‌دهد!

همیشه به این نکته بسیار مهم توجه کنید که اگر قرار باشه قیمت یک سهم پیوسته افزایش پیدا کنه، در واقع ریسک ورود به اون سهم هم داره افزایش پیدا می‌کنه و ممکنه با همون سرعتی که قیمت رشد کرده، با همون سرعت هم کاهش پیدا کنه! این یک قاعده در بازار هستش، هر چه رشدها سریع‌تر و اصطلاحا شارپ‌تر باشن، ریزش‌ها هم سریع و شارپ خواهند بود.

اما اگر ریزش‌ها و اصلاح‌ها وجود داشته باشن، در بازه‌های زمانی مختلف برای سرمایه‌گذاران این جذابیت به وجود خواهد اومد که سهام مختلف رو در قیمت‌های مناسب خریداری کنن و در واقع تضمین‌کننده رشدهای آینده باشن.

رفتار هیجانی، عامل ریزش بورس !

یکی از عوامل مهم ریزش بورس در روزهای اخیر رفتار هیجانی و اصطلاحا دسته جمعی سهامداران بود. متأسفانه در بازار ما رفتارهای هیجانی به شدت زیاد هستن و در روزهای این چنینی تأثیر منفی روی بازار میذارن! معمولا افرادی که دانش و آگاهی کافی رو ندارن و نمیدونن که دارن روی چه سهامی سرمایه‌گذاری می‌کنن، با کوچترین ریزشی همه سهام خودشون رو می‌فروشن. دلیل این موضوع هم ترسی هست که سهامداران تازه‌وارد دارن و نمی‌خوان سرمایه‌های خودشون رو از دست بدن. غافل از این که این رفتار دقیقا منجر به از دست رفتن سرمایشون میشه …

در موارد این چنینی معمولا همه سهم‌ها، چه سهامی که واقعا ارزنده هستند و چه سهامی که بی‌جهت رشدهای چند برابری داشتند، با همدیگه شروع به ریزش می‌کنند و در واقع تر و خشک بازار با هم می‌سوزند.

در زمان‌های سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ رشد هیجانی هم دقیقا همین اتفاق متأسفانه در بازار ما رخ میده! و سرمایه‌گذاران بدون دانش کافی و بی توجه به این که آیا سهامشون ارزنده هست یا نه، شروع به خرید سهام می‌کنند تا نکنه از رشد کلی بازار جا بمونن! در روزهای گذشته هم سیل عظیمی از افراد رو می‌دیدیم که دنبال ورود به بورس بودن، بدون این که علم و دانش لازم برای این کار رو داشته باشن … و این هم در بلند مدت جز ضرر و زیان عاید کسی نخواهد کرد …

در واقع بهترین نوع معاملات در بورس، معاملات متعادل و به دور از هیجان هست که در این روزها متأسفانه کمتر دیده میشه!

“نتیجه گرفتن در بورس اول نیاز به دانش کافی و بعد نیاز به صبوری سرمایه‌گذاران دارد!” – امیرحسین ادیب‌نیا

اگر نگران ریزش بورس هستید …

اگر زمان ریزش یا اصلاح بازار نگران هستید دو حالت بیشتر نداره!

  • یا بازار سرمایه و ذات اون رو نمی‌شناسید و باهاش آشنا نیستید!
  • و یا سهامی که خریدید رو نمی‌شناسید و تحلیل مناسبی روش نداشتید!

دنباله‌رو دیگران نباشید!

مورد دیگه‌ای که لازم هست بهش اشاره کنم این موضوعه که بسیاری از افرادی که تازه‌ وارد بورس میشن به دنبال یک سری افراد، کانال‌های تلگرام، صفحات اینستاگرام و یا فضاهای این‌چنینی هستند که بهشون سهام معرفی کنن و اصطلاحا بهشون سیگنال بدن! و صرفا با همون سیگنال و بدون این که خودشون تحلیل مناسبی روی سهام داشته باشن اقدام به خرید و فروش می‌کنن!

خب معمولا زمانی که کلیت بازار در حال رشد هست، ممکنه چند تا از این سیگنال‌ها هم درست از آب در بیاد و باعث بشه که افراد به صورت مقطعی سودهایی رو داشته باشن. اما به محض این که کلیت بازار کمی با ریزش همراه میشه، این افراد تازه یاد ما و سایر فعالین با سابقه بازار میفتن و به نوعی کاسه چه کنم چه کنم دستشون می‌گیرن…

توصیه‌ای که من می‌تونم به شما بکنم این هستش که اصلا جای نگرانی وجود نداره. ذات بازار سرمایه نوسان هست و قطعا در بعضی از بازه‌های زمانی ریزش بورس هم کاملا طبیعی هست. نگرانی شما در حال حاضر هیچ فایده‌ای نداره. و اتفاقا این نگرانی باید برای شما یک زنگ خطری باشه که اگر دانش کافی رو ندارید، حتما به دنبال آموزش و یادگیری باشید تا بتونید بر اساس دانش خودتون و تحلیل‌های خودتون سرمایه‌گذاری کنید، نه سیگنال سایر افرادی که هیچ مسوولیتی رو هم در قبالش به عهده نمی‌گیرن!

در زمان ریزش بورس من هم ضرر می‌کنم!

خود من زمانی که بازار نزولی هست در فضای مجازی مثل اینستاگرام میگم که خیلی ناراحت و نگران نیستم. خیلی‌ها فکر می‌کنند که من همینجوری الکی این حرف رو می‌زنم! البته درسته که من هم ممکنه در زمان ریزش بورس ضرر کنم، اما واقعیت اینه که من خیلی نگران نیستم، چون که قبلا هم از این موارد زیاد دیدم و میدونم که سهام ارزنده که با تحلیل خریدم بالاخره به قیمت واقعی خودشون خواهند رسید …

نکته بسیار مهم این هست که شما باید حتما بر اساس تحلیل خودتون روی سهام سرمایه‌گذاری کنید. حالا هم تحلیل بنیادی که پایه و اساس تحلیل سهام هست و هم ابزارهای تحلیل تکنیکال که قطعا به شما کمک خواهند کرد. در کنار این دو تحلیل، مباحث سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ روانشناسی بازار و تابلوخوانی هم وجود دارن که می‌تونید از اون‌ها هم استفاده کنید. و اگر سرمایه‌گذاری شما بر اساس تحلیل درست باشه، توی این افت و خیزهای بازار اصلا نگران نخواهید بود …

از روش‌های غیر مستقیم سرمایه‌گذاری در بورس استفاده کنید

توصیه من باز هم این هست که حتما برای ورود به این بازار آموزش ببینید.

اما اگر دانش کافی برای سرمایه‌گذاری در بورس رو ندارید و به هر دلیلی نمی‌خواید برای یادگیری اون زمان بذارید و فرصتش رو ندارید، توصیه می‌کنیم از روش‌های غیر مستفیم سرمایه‌گذاری در بورس استفاده کنید. روش‌هایی مثل سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها و سبدگردانی اختصاصی و یا گرفتن مشاوره تخصصی از افراد خبره، می‌تونن به شما کمک کنن. در این صورت مدیریت سرمایه شما رو افراد حرفه‌ای بازار انجام میدن و دیگه نیازی نیست که شما در زمان ریزش بورس نگران و ناراحت باشید. چون خیالتون راحت هست و می‌دونید که مدیریت سرمایه شما داره به سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ درستی انجام میشه.

توصیه‌های آخر در زمان ریزش بورس !

نهایتا توصیه‌ای که در این روزها به شما عزیزان دارم این هست که اصلا نگران نباشید! حتی اگر ضرر کردید، این باید یک تجربه و درس برای شما باشه که بعد از این بتونید آگاهانه سرمایه‌گذاری کنید. به زودی ریزش بازار هم به پایان میرسه و بازار متعادل میشه. و در اون زمان هست که سهامی که به لحاظ بنیادی ارزنده هستند، حتی در بازار ریزشی و فرسایشی هم به قیمت‌های واقعی خودشون خواهند رسید.

یادتون نره که حتی توی بازارهای نزولی هم همیشه فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بورس وجود دارند. البته به شرطی که شما مترصد استفاده کردن از فرصت‌ها باشید و از ضررهای قبلی خودتون درس گرفته باشید … توصیه دیگه‌ای که میتونم بکنم این هست که سعی کنید در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری با دید بلند مدت رو در اولویت خودتون قرار بدید و خیلی دنبال نوسان‌های کوتاه مدت نباشید. تجربه نشون داده که همواره سرمایه‌گذاری با دید بلندمدت نتیجه بهتری رو برای فعالین این حوزه در پی خواهد داشت.

در زمان ریزش بورس چه کنیم؟!

چکیده مطلب :

در پایان لازم دونستم که جمع‌بندی نکات این ویدیو رو یک بار دیگه با هم مرور کنیم. امیدوارم که پاسخ سوالاتتون رو گرفته باشید …

نگاه تکنیکال به ریزش های اخیر بورس/ مدیرعامل بورس در صف قربانیان بورس نوبت گرفت

ساعت24-بازار سهام این روزها به شرایطی دچار شده که حتی وفادارترین معامله‌گران هم به بازار پشت کرده‌اند. روز چهارشنبه، چهارم آبان‌ماه در آخرین روز معاملاتی هفته یک ریزش سنگین دیگر را به ثبت رساند و با ۲۶ هزار و ۲۲ واحد کاهش، در ارتفاع یک میلیون و ۲۴۱ هزار واحدی قرار گرفت.

آرمان امروز نوشت: بازار سهام این روزها به شرایطی دچار شده که حتی وفادارترین معامله‌گران هم به بازار پشت کرده‌اند. روز چهارشنبه، چهارم آبان‌ماه در آخرین روز معاملاتی هفته یک ریزش سنگین دیگر را به ثبت رساند و با ۲۶ هزار و ۲۲ واحد کاهش، در ارتفاع یک میلیون و ۲۴۱ هزار واحدی قرار گرفت.

شاخص هم‌وزن هم با ۸ ‌هزار و ۳۱۰ واحد کاهش به ۳۶۱ هزار و ۳۵۷ واحد و شاخص قیمت با چهار هزار و ۹۶۱ واحد افت به ۲۱۵ هزار و ۷۴۲ واحد رسید. شاخص بازار اول، ۲۳ هزار و ۴۸۴ واحد و شاخص بازار دوم، ۳۸ هزار و ۷۲۳ واحد افت را ثبت کردند. روز قبل از آن هم شاخص بیش از ۱۰ هزار واحد ریزش کرده بود و روز قبل تر هم همین طور. این هفته بورس کلا یک روز سبز نداشت. با این روند سقوط شاخص به کانال پایین تر هم چندان دور از انتظار نیست.

یاس و ناامیدی در روز پایانی معاملات این هفته به اندازه‌ای بود که تعدادی از سهامداران و معامله‌گران بورس در تالار حافظ تحصن کردند. البته بورس طی دو سال اخیر بارها و بارها شاهد تحصن‌ها و اعتراض‌های سهامداران بوده ولی جز اسامی مسئولانی که هر از چندی استعفا می‌دهند یا به ندرت برکنار می‌شوند چیزی در این بازار تغییر نکرده است. این که چرا وضعیت بازار بهتر نمی‌شود را می‌توان از اظهارات کارشناسان این بازار درک کرد اما یک نکته مسلم است؛ این که هر بار بورس به ابهامات و بی‌ثباتی های اقتصادی و غیراقتصادی واکنش نشان می دهد، یک رئیس قربانی این وضعیت می‌شود اما با تغییر رئیس هم چراغ بازار از قرمز به سبز تغییر رنگ نمی‌دهد. بورس بعد از استعفای شاهپور محمدی که جهش های متوالی قیمت سهام در زمان او آغاز شد و معتقد بود باید جلوی این جهش های غیر واقعی را گرفت دیگر روی آرامش ندیده و به گردابی تبدیل شده که اکنون عشقی در صف قربانی شدن در آن ایستاده است. زمزمه استعفای عشقی در روزهای اخیر بارها در بازار پیچیده اما او این شایعات را تکذیب کرده و گفته است پای مسئولیت خود می ایستد. باید منتظر ماند و دید رئیس بورس تا کجا خواهد توانست پای بازاری بایستد که نگاهش بیش از تصمیمات درون تالار به اتفاقات و تصمیمات خارج از تالار دوخته شده است.

آنچه مسلم است این که تصمیمات جزیره‌ای نمی‌تواند سبب بهبود شرایط بازار شود و همچنین نمی‌تواند تغییر روند بازار را در پی داشته باشد. از طرفی شرایط تکنیکال و فاندامنتال بازار هم به گونه‌ای نیست که کفی برای آن متصور باشیم.

ضمنا با توجه به وجود برخی ابهام‌ها در اقتصاد کشور، نمی‌توان انتظار داشت شاخص بورس دچار تغییر و تحولی شدید و یا سقوطی چشمگیر شود اما در صورت ایجاد تغییرات چشمگیر و هدایت نقدینگی به سمت بازار سرمایه، پول‌های بسیار خوبی روانه سهم‌ها شده و شاهد تغییر چشمگیر در نحوه معاملات خواهیم بود. ابهام نرخ ارز، بدبینی نسبت به تصمیمات اتخاذ شده و وجود کسری در بودجه که همیشه گریبانگیر کشور بوده، باعث شده بازار روند منفی را طی کند و چشم‌انداز روشنی بین اهالی بازار وجود نداشته باشد.

معاملات الگوریتمی تنها مشکل بازار نیست

یک کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که توقف بازارگردان‌ها و معاملات الگوریتمی می‌تواند به کاراتر شدن بازار سرمایه کمک کند یا خیر؟ می گوید: برطرف کردن یک مشکل نمی‌تواند به صورت دائم و بلندمدت دیگر مشکلات بازار را حل کند.

مازیار تلاشان عنوان می کند: معاملات الگوریتمی از گذشته هم بوده و با توقف آن در گذشته لطمه دیگری بر بازار وارد شد. بنابراین، با حذف معاملات الگوریتمی موارد و یا مشکلات دیگری هم باید برطرف شود.

این کارشناس خاطرنشان می‌کند: ناامیدی بین سرمایه‌گذاران نسبت به بازار وجود دارد؛ بنابراین با حذف یک عامل نمی‌توان مشکلات بازار سرمایه را حل کرد که امیدواریم تصمیماتی که دست‌اندرکاران می‌گیرند، لطمه جدیدی به بازار وارد نکند.

نگاه تکنیکال به ریزش های اخیر بورس

تصور کلی این است که ریزش های اخیر بورس در رابطه نزدیک با ناآرامی ها و التهابات اخیر جامعه روی داده است و این تصور با شکل گیری موج خروج سرمایه ها از بورس در روزها و هفته های اخیر قابل توجیه است. البته نمی توان افت پی در پی شاخص را بی ارتباط با شرایط به وجود آمده در هفته های اخیر دانست اما باید به این نکته نیز توجه کرد که روندهای تکنیکال از مدتها پیش حکایت از سقوط بورس به کانال یک میلیون و ۲۰۰هزار واحد داشتند. از نگاه تکنیکال، شاخص کل بورس همچنان نیز مستعد کاهش است و این روند تا رسیدن شاخص به کف کانال یک و دو دهم میلیون واحدی ادامه خواهد یافت. در بیان علل این وضعیت باید گفت خروج سرمایه ها از بورس از مدتها پیش آغاز شده و این روزها شاهد تشدید این روند بوده ایم. ترس سرمایه گذاران از افق مبهم اقتصادی پیش رو که در پی متزلزل شدن باور نزدیک بودن زمان توافق برجام به وجود آمد یکی از مهم ترین علل خروج سرمایه گذاران از بورس بوده است. احیای برجام می توانست از نظر روانی اهرم قدرتمندی برای بازار سرمایه باشد اما این اتفاق نیفتاد و اکنون احیای برجام بیش از هر زمان دیگر دور از دسترس به نظر می رسد. یکی دیگر از مولفه های موثر بر بازار سرمایه، جذاب شدن بازارهای موازی همچون بازار ارز و طلا است که اکنون درشرایط پرنوسان اقتصادی و وضعیت ملتهب اجتماعی، بازارهای با رسیک زیاد و پرسودتری جلوه می کنند. متغیرهایاقتصاد جهانی همچون تقویت دلار در برابر سایر ارزهای بین المللی در کشور و پیچیده شدن شرایط جنگ اوکراین که سرمایه گذاران را درسراسرجهان نسبت به سودآور بودن طلا خوش بین ترکرده است، از جمله این متغیرها به شمار می رسد. به این موارد باید برخی ریسک های درونی بورس را نیز افزود. خبرهایی از واردات خودرو که گروه خودرو را تحت تاثیر قرار می دهد، خبرهایی از احتمال افزایش قیمت نهاده های انرژی که صنایع پتروشیمی و پالایشگاهی بورس را تحت تاثیر قرار می دهد و همچنین پذیرش شرکت های دانش بنیان در بورس با کمترین پشتوانه و برنامه ریزی توجیه پذیر، عمده ریسک های درون بازار به شمار می آیند. به این ترتیب شاهد بازاری هستیم که متغیرهای گوناگون کاهنده بر آن موثرند و متغیر افزاینده قابل توجهی در آن مشاهده نمی شود. نتیجه طبیعی این وضعیت خروج سرمایه از بورس است.و همچنین بورس در حال حاظر تشنه ی نقدینگی میباشد که در بسیاری از سهام ها در قیمت های جذاب برای ورود سرمایه گذاران خواهند بود.

توصیه‌ای به سهامداران برای جلوگیری از زیان سنگین در زمان ریزش بورس

یک کارشناس بازار سرمایه توصیه کرد: پیشنهاد ما به سهامداران این است که ۵۰ درصد از پرتفوی خود را سهم و ۵۰ درصد دیگر را به اوراق با درآمد ثابت اختصاص دهند تا در صورتی که بازار ریزش کرد سهامداران متحمل ضرر و زیان سنگین نشوند.

توصیه‌ای به سهامداران برای جلوگیری از زیان سنگین در زمان ریزش بورس

به گزارش پایگاه خبری بانکداری الکترونیک، "پیمان حدادی" امروز (یکشنبه) به روند معاملات بورس در بهمن ماه اشاره کرد و افزود: در ماه گذشته چند اقدام از سوی سازمان بورس برای بهبود وضعیت بازار در پیش گرفته شد، مهمترین آن بحث انتشار EPS شرکت های تولیدی بود تا از این طریق سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ اقدام به پیش بینی سود سال ۹۹ شرکت ها کنند.

وی دومین اقدام را مربوط به نامتقارن کردن دامنه نوسان دانست و گفت: با توجه به تلاش مسوولان حاضر در سازمان بورس برای کاهش نوسان در بازار اما تا پایان بهمن ماه هیچ یک از دو اقدام، کمک چندانی را نتوانست برای بهبود وضعیت بازار انجام دهد.

حدادی خاطرنشان کرد: انتشار EPS شرکت های تولیدی باعث شد تا بازار متوجه شود که بخشی از سهام شرکت‌ها نسبت به سودهایی که پیش‌بینی شده، ارزشمند است و اقدام دوم، تغییر دامنه نوسان به مثبت ۶ و منفی بود که این دو تغییر داده شده تا حدودی مانع از فروش های هیجانی در بازار شدند اما با توجه به مناسب بودن اتخاذ چنین تصمیم هایی، هیچ یک از آنها نتوانست کمک چندانی به بازار کند.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، شاخص بورس در بهمن ماه در محدوده یک میلیون و ۱۰۰ هزار واحد تا یک میلیون و ۲۵۰ هزار واحد در نوسان بود.

وی با بیان اینکه یکی از مهمترین عواملی که باعث ایجاد نوسان در معاملات بورس شد، تغییر قیمت ارز بود، افزود: در این ماه قیمت دلار از ۲۶ هزار تومان تا ۲۰ هزار تومان کاهش پیدا کرد و دوباره در مدار رشد قرار گرفت و دوباره قیمت آن تا ۲۶ هزار تومان افزایش یافت.

حدادی خاطرنشان کرد: تناقض بین قیمت ارز با بازار سهام این بود که با کاهش قیمت ارز تا ۲۰ هزار تومان، روند بازار نزولی و قیمت سهام با کاهش همراه شد اما با افزایش نرخ ارز، قیمت سهام رشد چندانی را تجربه نکرد.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: یکی از موضوعاتی که تا حدودی برای بازار روشن بود و باعث شد تا برای سرمایه گذاران دلیل قانع کننده ای جهت خرید به وجود نیاید مشخص شدن این موضوع بود که آمریکا و ایران به این زودی ها به سمت برجام پیش نمی روند.

حدادی تاکید کرد: موضوع دیگری که در بهمن ماه به بازار لطمه زد، مباحث مربوط به بودجه سال ۱۴۰۰ و مذاکرات انجام شده بین مجلس و دولت بود.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: لایحه بودجه در زمینه تامین مالی دولت از بازار سرمایه به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر بازار سرمایه تاثیرگذار خواهد بود، در کنار آن بحث درآمد و هزینه‌هایی که به برخی از صنایع تحمیل می شود به صورت غیر مستقیم بر بازار سرمایه تاثیر می گذارد.

وی با اشاره به اینکه افزایش نرخ بهره بانکی به ضرر بازار سهام خواهد بود، اظهار داشت: نکته دیگر که در بهمن ماه بر روند بازار تاثیر گذار بود، منتفی شدن افزایش نرخ بهره بانکی بود، بسیاری از فعالان بازار انتظار داشتند تا این موضوع کمک کننده به معاملات بازار باشد اما تاثیری بر روند معاملات بازار نداشت و نتوانست زمینه ورود نقدینگی بیشتر به بازار را فراهم کند.

به گفته حدادی، نرخ بهره بین بانکی از محدود ۲۰ درصد به ۱۸ درصد کاهش پیدا کرد اما باز هم این موضوع کمکی به روند معاملات بورس نکرد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: افزایش قیمت های جهانی مانند نفت، کامودیتی ها و فلزات پایه باعث می شود تا ارزندگی برخی از صنایع بیشتر از قبل شود و چشم انداز سودآوری آن ها برای سال ۱۴۰۰ بهبود یابد اما همچنان این عامل بنیادی کمکی به بازار نکرد.

وی خاطرنشان کرد: ممکن است همه این عوامل بنیادی که در بهمن ماه رخ داد اما زمینه روند صعودی بازار را فراهم نکرد، بتواند در اسفند ماه بر مسیر معاملات بازار تاثیر بگذارد تا از این طریق آخرین ماه از سال ۹۹ را که سالی پر فراز و نشیب برای بازار سرمایه است با بازدهی معقول به پایان برسد.

حدادی ادامه داد: شرکت های کوچک و بزرگ در ماه گذشته با بازدهی و روند یکسانی همراه بودند زیرا شاخص کل و شاخص هم وزن، بازدهی نزدیک به یکدیگر را ثبت کردند و نمی توان اعلام کرد بازار به سمت گروه خاصی در بهمن ماه پیش رفت.

وی روند معاملات بورس در اسفند ماه را پیش بینی کرد و گفت: تاثیر برخی از عوامل در بازار مانند دامنه نامتقارن در کنار دیگر عوامل می تواند در اسفند ماه تاثیر مثبت در بازار داشته باشد اما سهامداران نباید در انتظار روند صعودی پرشتاب شاخص بورس باشند بلکه در کل می توان اعلام کرد که برآیند بازار سرمایه در اسفند ماه مثبت خواهد بود.

حدادی با اشاره به اینکه نقدینگی موجود در بازار سرمایه بین صنایع کوچک و بزرگ چرخش خواهد داشت، افزود: احتمال اینکه در روزهای آخر اسفند به دلیل تسویه اعتبارات تا حدودی قسمت عرضه در بازار افزایش پیدا کند، وجود دارد، در ماه های پایانی سال حقوقی ها چندان خریدار در بازار نخواهند بود و حتی اقدام به فروش سهم هایی می کنند که در سود هستند.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: با توجه به اینکه از آخرین روز معاملاتی سال جاری که ۲۷ اسفند ماه است تا اولین روز کاری سال آینده، بازار سهام ۱۰ روز متوالی تعطیل است به همین دلیل پیش بینی می شود در هفته پایانی اسفند بر وزن فروش بازار اضافه شود اما بازار در سه هفته سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ ابتدایی اسفند، متعادل و به سمت مثبت خواهد بود.

وی به سهامداران توصیه کرد و اظهار داشت: پیشنهاد ما به سهامداران این است که ۵۰ درصد از پرتفوی خود را سهم و ۵۰ درصد دیگر را به سمت خرید اوراق با درآمد ثابت پیش ببرند؛ بنابراین بهتر است فقط در ۵۰ درصد از سهام خود ریسک کنند تا در صورتی که بازار ریزش کرد سهامداران متحمل ضرر و زیان سنگین نشوند.

سهامداران تازه‌وارد در مواجهه با ریزش بورس چه باید کنند؟

بورس در ماه‌های اخیر به جذابترین محل سرمایه‌گذاری تبدیل شد و در نتیجه در مدتی کوتاه، میلیون‌ها سهامدار تازه‌وارد به امید کسب سودهای یک‌شبه و رویایی وارد آن شدند، اما ریزش و اصلاح شدید هفته‌های اخیر، این سهامداران نوپا را غافلگیر کرد.

سهامداران تازه‌وارد در مواجهه با ریزش بورس چه باید کنند؟

  • ازدحام در دفاتر پیشخوان برای دریافت کد بورسی
  • اصلاح شدید شاخص بورس
  • نگران سرمایه‌ام هستم
  • بورس، برایم مثل یک بازی بود
  • بورس چی هست؟
  • ورود افراد ناآگاه به بورس
  • نگران اصلاح بورس بودم
  • کسب بازدهی چشمگیر از بازار سرمایه در بلند مدت
  • هشدار مسوولان به سهامداران تازه‌وارد
  • بورس، بازاری پرریسک
  • دیدگاه بلندمدت سرمایه‌گذاران در بورس
  • سرمایه‌گذاری غیرمستقیم
  • دوری از رفتار هیجانی
  • تحلیل و آموزش لازمه سرمایه‌گذاری در بورس

به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از ایرنا، سال ٩٩، سالی که با نگاه متفاوت نسبت به سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه آغاز شد و توانست گوی سبقت را در میان دیگر بازارها به لحاظ بازدهی برباید، اکنون نیمی از سال ٩٩ به پایان رسیده و در این ٦ ماه، بازار سرمایه هر روز رخ جدیدی را از خود به نمایش گذاشت و توانست با وجود نوسان‌های زیادی که تجربه کرد پای افرادی را به این بازار باز کند که همیشه اولویت آنها سرمایه‌گذاری و کسب سود از طریق بازارهای موازی مانند ارز، طلا و سکه بود.

از اواسط فروردین ماه به دلیل تغییر روند معاملات بورس در نخستین روزهای سال، جمع سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ انبوهی از مردم با حضور در دفاتر پیشخوان و کارگزاری‌ها به دنبال طی کردن مراحل دریافت کد بورسی و عجله برای دریافت هر چه زودتر کد بورس و آغاز معاملات در این بازار بودند، غافل از آنکه اکثریت آنها افراد فاقد اطلاعات و دانش کافی برای «چم و خم‌های» سرمایه‌گذاری در این بازار بودند و فقط به دنبال پیدا کردن راه نفوذ هر چه سریع‌تر به این بازار برای کسب سود بودند.

ازدحام در دفاتر پیشخوان برای دریافت کد بورسی

صف‌های طولانی پشت دفاتر پیشخوان گواه از استقبال سرمایه‌گذاران از بازار سرمایه و عجله هر چه بیشتر این افراد برای ورود به بازار سرمایه بود، این موضوع گرچه باعث ورود سهامداران تازه‌وارد، ورود نقدینگی‌های جدید و رشد بی‌سابقه شاخص بورس شده بود اما چنین صف‌هایی در بطن خود نگرانی‌هایی را پنهان کرد که از همان ابتدا اکثر کارشناسان بازار سرمایه نگرانی خود را نسبت به این موضوع فاش کردند و معتقد بودند هر گونه اصلاح در بازار که باعث ایجاد رفتار هیجانی از سوی این سرمایه‌گذاران شود می‌تواند خرابی‌های بسیاری را در این بازار با خود به همراه آورد.

این نگرانی‌ها، ترسی را به جان بازار انداخت و باعث شد سازمان بورس به فکر اتخاذ تصمیماتی جدید برای کنترل بازار و کاهش هیجان از سوی سهامداران باشد، به دنبال چنین مسائلی سازمان بورس در ابتدا مصوبه‌ای را با عنوان کاهش دامنه نوسان بورس از پنج درصد به دو درصد ابلاغ کرد که این موضوع هجمه‌ای از اعتراضات را از سوی کارشناسان بازار و سهامداران به دنبال داشت که باعث مداخله وزیر اقتصاد در این موضوع و برگزاری جلسه فوری برای تصمیم‌گیری در خصوص این مصوبه شد که در نهایت این جلسه به منتفی شدن تصمیم سازمان بورس و بازگشت دامنه نوسان بورس به پنج درصد منتهی شد.

اصلاح شدید شاخص بورس

با وجود روزهای مثبتی که بورس از ابتدای سال تجربه کرد اما از حدود یک ماه گذشته، روند معاملات این بازار وارد مسیری نزولی شد و نگرانی بسیاری از سهامدارانی را با خود به همراه داشت که به دنبال رشد مکرر شاخص بورس به تازگی وارد بورس شده‌اند و به گفته خودشان تصور چنین اصلاح و افت سنگینی را از شاخص بورس نداشتند و اکنون بدون هیچ توجهی به صحبت فعالان بازار جهت نگاه بلندمدت به سرمایه‌گذاری در این بازار و طبیعی بودن اصلاح اخیر شاخص بورس، همان‌گونه که هیجانی وارد این بازار شده‌اند در حال خروج سرمایه‌های خود از این بازار هستند که این موضوع توانست آتش اصلاح بازار را شعله‌ورتر کند.

نگران سرمایه‌ام هستم

خبرنگار با حضور در یکی از کارگزاری‌های بورس به صحبت با سهامدارانی پرداخت که به تازگی وارد بورس شده‌اند و از انگیزه خود برای سهامداری و ورود سرمایه‌های خود به این بازار سخن گفتند.

«فرزاد بهبودی» یکی از سهامداران تازه‌واردی است که حدود یک سال سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ گذشته بدون هیچگونه آگاهی وارد این بازار شده‌ است. وی گفت: در روزهای نخست ورود به این بازار سود زیادی را از این بازار کسب کردم و گمان می‌کردم از این بازار می‌توانم فقط سود کسب کنم اما حالا که بازار از یک ماه گذشته وارد فاز منفی شده است به شدت نگران سرمایه‌ای هستم که به این بازار وارد کردم و حالا می‌ترسم اصل سرمایه خود را در دوران افت بازار از دست بدهم.

وی درباره انگیزه خود برای سرمایه‌گذاری در بورس گفت: با سرمایه کوچکی که داشتم نمی‌توانستم در بازارهای دیگر سرمایه‌گذاری کنم و با توجه به اینکه بورس نیاز به سرمایه زیادی نداشت و در آن زمان می‌توانستم با ۱۰۰ هزار تومان وارد این بازار شوم تصمیم به دریافت کد سهامداری و ورود کل سرمایه‌های خود به این بازار گرفتم.

بورس، برایم مثل یک بازی بود

در گوشه‌ای دیگر از این کارگزاری، دختری جوانی حدود ۳۰ ساله ایستاده بود که خود را «میترا سپاسی» معرفی کرد و زمانی که از او علت ورودش به بورس را جویا شدم، گفت: من در زندگیم دوست دارم همه چیز را تجربه کنم و فقط به این دلیل وارد بورس شدم که به این بازار مانند یک بازی نگاه کردم و برایم بسیار هیجان انگیز بود، به هیچ عنوان فکر نمی‌کردم به این زودی وارد ضرر شوم.

وی گفت: من زمانی که وارد بورس شدم هیچ علمی از سرمایه‌گذاری در این بازار نداشتم به همین دلیل فکر اینکه این بازار وارد افت و نوسان شدید شود را نمی‌کردم.

این سهامدار تازه‌وارد افزود: الان هم به دنبال آموزش در این بازار نیستم و از همان ابتدا فقط به دنبال تجربه سرمایه‌گذاری در این بازار بودم.

بورس چی هست؟

خانمی مسن که بر روی صندلی کارگزاری نشسته بود حتی نتوانست درباره علت ورودش به بورس چیزی بگوید، فقط در یک جمله گفت: «نمی‌دانم بورس چی هست خانواده‌ام از من خواستند کد بگیرم و وارد این بازار شوم.»

ورود افراد ناآگاه به بورس

نتیجه صحبت با این افراد نشان می‌دهد که رشد غافلگیرانه بورس باعث شد تا سهامداران تازه‌وارد بدون دانش از روند معاملات این بازار با دید کوتاه‌مدت برای سرمایه‌گذاری و کسب بازدهی بالا در کوتاه‌ترین زمان ممکن وارد این بازار شوند و طبیعی است که با ایجاد کوچکترین اصلاحی در بازار و با ترس از دست رفتن سرمایه‌هایشان به فکر خروج از این بازار باشند.

نگران اصلاح بورس بودم

صف‌های طولانی مقابل صرافی‌ها در چند روز گذشته نشان‌دهنده بدبینی سرمایه‌گذاران به بازار سرمایه، خوش‌بینی این افراد به بازار ارز و ورود دوباره سرمایه‌ها به این بازار بود.

خبرنگار با حضور در میان مردم علت این تصمیم عجولانه سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در بازار ارز را جویا شد که خانمی جوان گفت: سال ۸۵ وارد بورس شدم و بخشی از سرمایه‌هایم را وارد این بازار کردم اما در سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ آن زمان معاملات بورس مانند الان نبود و روند آن رشد چندانی نداشت به همین دلیل سود زیادی را نتوانستم از بورس کسب کنم و دیگر چندان جذابیتی را برایم نداشت.

وی افزود: در آن زمان سود بانکی بیشتر از سود سالانه بورس بود و بیشتر سرمایه‌گذاران به دنبال حفظ سرمایه‌های خود در بانک بودند، بورس در آن زمان ۱۰ درصد به صورت سالیانه سود در اختیار سهامداران می گذاشت در حالی که سود سالانه سپرده در بانک ۲۰ درصد بود.

این خانم جوان گفت: با اینکه بورس از سال گذشته وارد روند صعودی غیرمنتظره‌ای شد اما باز هم سرمایه‌ام را وارد این بازار نکردم زیرا هر روز نگران اصلاح شدید بورس بودم.

کسب بازدهی چشمگیر از بازار سرمایه در بلند مدت

«مهدی مومن‌زاده»، کارشناس بازار سرمایه با اشاره به سهامداران تازه‌وارد گفت: اکنون اکثر سهام موجود در بازار به ارزندگی قیمت رسیده‌اند و می‌توان با دید میان‌مدت و بلندمدت به آنها وارد این بازار شد اما پیشنهاد ما این است که سهامداران تا زمان فروکش کردن هیجانی که اخیرا در بازار ایجاد شده است با دقت بیشتری به این بازار ورود کنند.

وی افزود: طبق آمارهای موجود اقتصادی به طور حتم در میان‌مدت و بلندمدت، بازدهی بازار سرمایه نسبت به بازدهی سایر بازارها بیشتر خواهد شد و سهامداران نباید تحت تاثیر هیجانات ایجاد شده به بازار ورود کنند.

مومن‌زاده خاطرنشان کرد: سرمایه‌گذاری در بورس به افزایش تولید، اشتغال، کمک به تنظیم فعالیت‌های اقتصادی و راه افتادن چرخه تنظیم اقتصادی منجر خواهد شد، سرمایه‌ای که وارد بازار سرمایه می‌شود در سطح کلان، اقتصاد ملی را به گردش در خواهد آورد و دیگر سرمایه‌های در اختیار مردم در بازار ارز، مسکن و طلا گم نمی‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: راهکاری که سهامداران می‌توانند در پیش بگیرند سهامداری در این بازار است و با نگه داشتن سرمایه‌های خود در این بازار در مدت زمان ۶ ماه نه تنها ضرر این افراد جبران می‌شود بلکه سود قابل قبولی را کسب خواهند کرد.

هشدار مسوولان به سهامداران تازه‌وارد

نکته حائزاهمیت این است که کارشناسان بازار و مسوولان سازمان بورس بارها، سهامداران تازه‌وارد را راهنمایی و اعلام کردند: سهامداران نباید تحت تاثیر چنین رشدهایی همه سرمایه خود را وارد این بازار کنند بلکه بهتر است برای سرمایه‌گذاری در این بازار بخشی از سرمایه و از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری وارد این بازار شوند اما هیچ یک از سهامداران توجهی به این صحبت‌ها نداشتند و تحت تاثیر رشدهای بی‌سابقه بورس و با کسب اطلاعات از طریق سهام معرفی شده در فضای مجازی، در این بازار سرمایه‌گذاری کردند.

بورس، بازاری پرریسک

در این زمینه «بهنام بهزادفر»، عضو هیات مدیره شرکت اطلاع‌ رسانی و خدمات بورس روز (یکشنبه) با اعتقاد بر اینکه بازار سرمایه همیشه همراه با صعود و نزول‌هایی همراه بوده است، گفت: متغیرهای زیادی بر قیمت‌گذاری سهام شرکت‌ها تاثیرگذار است که تغییر در هر کدام از آنها می‌تواند قیمت سهام را دستخوش تغییراتی کند.

وی با بیان اینکه نوسان، ذات بازار سرمایه است، افزود: این موضوع در همه جای دنیا پذیرفته شده است که ریسک سرمایه‌گذاری در بورس در مقایسه با سایر بازارهای موازی همیشه زیاد بوده و این ریسک عموما با بازدهی بالا همراه بوده است، اما در پرریسک بودن این بازار نمی‌توان تردید داشت.

به گفته عضو هیات مدیره شرکت اطلاع‌ رسانی و خدمات بورس، در چنین شرایطی سرمایه‌گذاران باید برای ایمن نگه داشتن سرمایه‌های خود در بورس اصولی را رعایت کنند تا بتوانند از ضرر و زیان‌های احتمالی در این بازار ایمن باشند.

دیدگاه بلندمدت سرمایه‌گذاران در بورس

وی با بیان اینکه دیدگاه بلندمدت از جمله مسایلی است که سهامداران این بازار باید به آن توجه بسیاری را داشته باشند، گفت: یکی از مهم‌ترین توصیه‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی دنیا و در کشورمان داشتن دیدگاه بلندمدت است و باید دیدگاه خود برای سرمایه‌گذاری در بورس را به مدت پنج ساله یا بیشتر در نظر بگیرند.

بهزادفر گفت: گروهی از محققین به بررسی این موضوع پرداختند که آیا داشتن دیدگاه بلندمدت برای سرمایه گذارانی که سقف قیمتی چند ساله خرید سهام انجام دادند نیز پاسخ می­‌دهد یا خیر و همچنین ­سرمایه گذارانی که در پیک ­های قیمتی سهام خریدند در بلند مدت قادر به کسب چه میزان بازدهی ­هایی بودند؟ این تحقیق نشان داده شده است که اگر سبد سهامی در بالاترین قیمت خود خریداری شود بعد از چند سال در دیدگاه بلند مدت سوددهی خود را دارد، به ­گونه‌­ای که در هم حدود هفت سال بعد از ریزش دی ماه ۱۳۹۲ تاکنون، بازدهی سرمایه گذاران به ۱۶۰ درصد (به دلار) رسیده است که این موضوع جایگاه صبر را در بورس نشان می دهد.

سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

عضو هیات مدیره شرکت اطلاع‌ رسانی و خدمات بورس، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را دیگر عامل توجه سرمایه‌گذاران به بورس دانست و گفت: این نوع از سرمایه‌گذاری مناسب افرادی است که به دلایل مختلف نمی‌توانند به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام کنند و فرصت کسب اطلاعات یا مهارت کافی برای بررسی و تحلیل و خرید و فروش سهام را ندارند.

وی خاطرنشان کرد: در روش غیرمستقیم، فرد سرمایه‌گذار مدیریت سرمایه خود را به دست افرادی می‌سپارد که علاوه بر برخوردار بودن از مهارت و دانش مالی بالا، بیشتر وقتشان را مستقیما صرف بررسی تحلیل گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری می کنند، در نتیجه سرمایه افراد توسط یک تیم حرفه ای مدیریت خواهد شد.

بهزادفر با بیان اینکه عمده معاملات در دنیا نیز به شکل غیرمستقیم انجام می‌شود، افزود: سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به دو دسته کلی یعنی استفاده از خدمات شرکت‌های سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری تقسیم می‌شود، این نوع سرمایه‌گذاری برای افرادی که دانش، تجربه و فرصت کافی برای سرمایه‌گذاری را ندارند و به دنبال کسب بازدهی معقول هستند بهترین فرصت است.

وی افزود: بررسی‌های انجام شده نشان می‌دهد که در ماه گذشته میانگین بازدهی همه صندوق‌های سرمایه گذاری با ۱۰ درصد زیان همراه بوده است، این در حالی است که بازدهی شاخص بورس با ۲۲ درصد زیان همراه بوده است که این موضوع نشان می‌دهد استفاده از سرمایه گذاری غیرمستقیم تا چه اندازه می‌تواند ریسک افراد را کاهش دهد.

دوری از رفتار هیجانی

بهزادفر سرمایه‌گذاران تازه وارد را به دوری از هیجان و داشتن آرامش در معاملات دعوت کرد و گفت: در دنیا در خصوص سرمایه‌گذاران احساسی مطالب زیادی تولید شده است، بخش عمده از اشتباهات معامله گران نداشتن ویژگی‌های شخصی خود سرمایه گذار است.

به گفته عضو هیات مدیره شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس؛ اکنون حدود ۱۹ میلیون نفر در سامانه جامعه اطلاعات مشتریان ثبت‌نام کردند و بیش از ۵ میلیون نفر از این تعداد فعالیت جدی در بورس دارند.

وی با بیان اینکه این افراد طبیعتا آموزش‌های لازم را ندیدند و موجب ایجاد هیجانات در بورس می‌شوند، گفت: هیجانات به طور عمده موجب تکرار معاملات اشتباه می‌شود و تکرار این موضوع باعث پرداخت هزینه مضاعف خواهد شد.

بهزادفر با اشاره به اینکه اکنون جمع کارمزد خرید و فروش حدودا ۱.۳ درصد است، اظهار داشت: سرمایه‌گذاران در طول یک سال با چند بار خرید و فروش به پرداخت ۱۰ درصد کارمزد نیز می‌­رسند، در شرایطی که کشور درگیر ثبات قیمت‌ها باشد، این ارقام می تواند بسیار چشم گیر باشد و بازدهی واقعی سرمایه‌گذار را حتی منفی کند.

تحلیل و آموزش لازمه سرمایه‌گذاری در بورس

عضو هیات مدیره شرکت اطلاع‌ رسانی و خدمات بورس با بیان اینکه سرمایه‌گذاران برای فعالیت مستقیم در بورس نیاز به یادگیری و تحلیل‌هایی مانند تحلیل بنیادی، تکنیکال، تابلوخوانی و روانشناسی در بازار دارند، اظهار داشت: اکنون موسسات بسیاری که مجوز از کمیته راهبری آموزش بازار سرمایه دارند در حال ارائه خدمات آموزشی هستند.

وی با تاکید بر اینکه یادگیری قواعد تحلیل‌گری و استفاده درست از ابزارهای سرمایه‌گذاری می‌تواند تا حد زیادی از ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش و سودآوری فرد را افزایش دهد، گفت: اکنون حدود ۴۰ ابزار و قرارداد در بازارهای مالی کشور وجود دارد که بخش عمده‌ای از آن برای معامله گران حقیقی، منعی ندارد، ابزارهای معاملاتی گاهی نقش مستقیم را در پوشش ریسک سرمایه‌گذاران ایفا می‌کنند.

دلایل و سوابق سقوط‌های تاریخی بورس ایران

دلایل ریزش بورس ایران چیست؟ | کالج تی بورس

در حال حاضر حدود دو سال از سقوط شاخص کل بورس ایران از عدد 2103311 واحد تا عدد 1096611 واحد گذشته است. که این سقوط چیزی برابر با 48 درصد ریزش می‌باشد و این درصد ریزش در شاخص کل را می‌توان یک ریزش بسیار سنگین و شدید در طی مدت زمان کوتاهی دانست. شاید تا کنون به ذهن شما هم خطور کرده باشد که چنین سقوطی آیا در تاریخ بورس ایران وجود داشته است؟ اصلا دلایل سقوط شدید سال 1399 شامل چه مواردی بوده‌اند؟ آیا چنین سقوط‌هایی در آینده نیز تکرار خواهد شد؟ با ما همراه شوید تا اطلاعات بیشتری درباره ریزش شاخص سال 1399 و ریزش‌های تاریخی شاخص بورس ایران کسب کنید.

فهرست مطالب

ریزش شاخص کل در سال‌های مختلف و دلایل آن‌ها

سابقه ریزش‌های بورس را می‌توان از سال 1368 بررسی نمود. اما موضوعی که وجود دارد این است که، علنا بورس ایران از تاریخ 1368 تا 1375 یا حتی تا سال 1383 ارزش بازار بسیار پایینی داشته است. به همین دلیل نمی‌توان تحلیل دقیق و جدی روی این بازه تاریخی از شاخص کل داشت. اما به هر حال سابقه شاخص کل از سال 1375 در این مقاله بررسی شده است.

اولین ریزش شاخص کل بورس ایران

اولین ریزش تاریخی بورس را می‌توان به زمستان سال 1375 دانست، که تا زمستان سال 1376 به طول انجامید. این سقوط همزمان با پایان دولت رفسنجانی و شروع دولت خاتمی همراه بوده است. علت ریزش سال 1375 را می‌توان رشد حباب‌گونه این بازار دانست که پس از این رشد حباب‌گونه بازار به دلایل مختلفی مانند: کاهش ریسک‌های بین‌المللی، تقویت ریال در مقایسه با تورم ریالی دچار ریزش شد.

دومین ریزش شاخص کل بورس ایران

دومین ریزش تاریخی بورس ایران که به 7 سال پس از اولین ریزش مربوط می‌شود، به مرداد سال 1383 بازمی‌گردد، که این ریزش تا اسفند سال 1384 ادامه یافت. این سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ ریزش تاریخی بورس مصادف با پایان دولت اصلاحات و شروع دولت اول احمدی نژاد بوده است. تقریبا ریزش سال 1383 را می‌توان همانند ریزش سال 1375 دانست. زیرا بازار سرمایه با رشدهای حبابی که داشت و به دلیل پیچیدگی در دیدگاه دولت نسبت به بازار بورس، بیشتر شدن درآمد‌های ارزی کشور و همچنین افزایش قیمت نفت و در نهایت این عوامل موجب تقویت نسبی ریال نسبت به تورم گردید که همین امر سبب ریزش سنگین شاخص کل بورس ایران برای دومین بار شد.

سومین ریزش شاخص کل بورس ایران

سومین ریزش شاخص بورس را می‌توان به نیمه دوم سال 1387 نسبت داد، که نزدیک به پایان دولت اول احمدی نژاد بوده است. ریزش سال 1387 را می‌توان کمی متفاوت‌تر از ریزش‌های گذشته دانست، زیرا این ریزش تاریخی را بیشتر می‌توان دستخوش تحولات و عوامل خارجی دانست. دلیل این ریزش تاریخی را می‌توان بحران اقتصادی در جهان طی آن سال‌ها، کاهش قیمت‌ها در بازار جهانی و همچنین دلیلی که در اکثریت ریزش‌ها به چشم می‌خورد، و آن هم تثبیت ارزش ریال است اشاره نمود.

چهارمین ریزش شاخص کل بورس ایران

چهارمین ریزش تاریخی بورس را می‌توان به اواخر سه ماهه سوم سال 1392 نسبت داد. که مجدد دلیل این ریزش را هم می‌توان رشد حباب‌گونه بورس در سال 1391 تا اواخر سال 1392 دانست. اما این ریزشی که پس از یک رشد حباب‌گونه اتفاق افتاد نیازمند به عواملی برای شروع خود بود، که از جمله این عوامل می‌توان به جدی شدن مذاکرات برجام، کاهش تورم و کاهش نرخ ارزهای خارجی و در نتیجه تثبیت ریال، و در آخر کاهش انتظار رشد قیمت‌ها از سوی مردم اشاره نمود. ریزش شاخص در سال 1392 در عدد 89723 واحد اتفاق افتاد و تا حوالی شاخص 60000 واحد ادامه یافت. این ریزش را می‌توان تقریبا برابر با 32% دانست. این سقف تاریخی ایجاد شده حدودا به 4 سال زمان احتیاج داشت تا شکسته شود. پس پایان یافتن این ریزش را می‌توان 4 ساله دانست.

پنجمین ریزش شاخص کل بورس ایران

و اما می‌رسیم به بی‌رحمانه‌ترین ریزش شاخص کل بورس ایران که به مانند آن را در هیچ کدام از ریزش‌های تاریخی بورس ایران نمی‌توان پیدا نمود. به احتمال زیاد همه افرادی که در حال حاضر خواننده این مقاله هستند جزء افرادی هستند که این ریزش تاریخی را به چشم خود دیده‌اند و آن را تجربه نموده‌اند. در ابتدای این مقاله از اعداد این ریزش سخن گفته شد. این ریزش را می‌توان به دنبال رشدی که از اواسط سال 1397 از شاخص 100000 واحدی تا شاخص 2103311 ادامه داشت دانست. عوامل زیادی در ریزش مردادماه سال 1399 می‌توانند دخیل بوده باشند. اجازه دهید به دلیل اهمیت بالای این ریزش، در یک پارت کاملا جداگانه و تخصصی به این دلایل بپردازیم.

نمودار شاخص کل بازار بورس ایران در هنگام ریزش سال 98 | کالج تی بورس

نمودار شاخص کل بازار بورس ایران در هنگام ریزش سال 98 | کالج تی بورس

دلایل ریزش شاخص کل بورس در مردادماه سال 1399

شایعات و صحبت‌های زیادی در خصوص ریزش سال 1399 وجود دارد. اما ما طی این مقاله قصد داریم به تاثیرگذارترین و علمی‌ترین آن‌ها بپردازیم.

  1. ورود عرضه اولیه‌های بی‌سابقه و بیش از کشش نقدینگی موجود در بازار. (بورس و فرابورس)
  2. کاهش شدید اعتبارات کارگزاری‌ها به واسطه بخش‌نامه‌های سازمان بورس، که باعث ایجاد فشار فروش جهت تسویه اعتبارات گردید.
  3. قطعی‌های سهامداران در زمان ریزش بورس چه کنند؟ شدید توسط کارگزاری‌ها و عدم سفارش‌گیری که به همراه تاخیرهای نیم ساعته در سفارش‌گیری معامله‌گران همراه بود. و این عامل موجب عدم تعادل در بازار و عدم ایجاد تصمیم‌گیری صحیح سهامداران برای خرید و فروش می‌گردید.
  4. بسته نشدن نمادهایی در بورس که بیش از 50 درصد ارزش خود را از دست داده بودند. همچنین بسته نشدن نمادهایی در فرابورس که بیش از 20 درصد از ارزش خود را از دست داده بودند. این مورد در شرایطی اتفاق می‌افتد که سهم‌ها اغلب طی رشد 20 یا 50 درصدی بسته خواهند شد.
  5. فروش‌های هیجانی و شاید به عمد حقوقی‌ها حتی در صف فروش‌ها و نمادهای شاخص‌ساز بازار. در شرایطی که قیمت‌ها ریزش‌های شارپ و شدیدی را به خود دیده بودند.
  6. مجاز و متقف نمودن سهم‌ها به بهانه‌های مختلفی مثل کنترل حجم ترافیک سفارشات وارد بر هسته که موجب سردرگمی و عدم اعتماد خریداران و فروشندگان سهام گردیده بود.
  7. تایید و تکذیب‌های پی‌در‌پی و بی‌پشتوانه توسط مسئولان بورس و دولت در خصوص ورود صندوق پالایش اول (ETF) به بازار که موجب بی‌اعتمادی افراد فعال در بازار گردید. این مورد را می‌توان یکی از اصلی‌ترین دلایل ریزش در بازار دانست زیرا صندوق پالایش اول به دلیل رشد قیمتی که در صندوق دارا یکم به وجود آمده بود، در آن برهه زمانی به مقدار بسیار زیادی تحت نظر سرمایه‌گذاران قرار داشت.
  8. آزادسازی بی‌تدبیر و بدون برنامه سهام عدالت که موجب عرضه آبشاری و فروش بیش از حد گنجایش بازار توسط کارگذاری‌ها گردید. که خود این مورد سبب شکست حمایت‌های بسیار زیادی شد.
  9. در بین مسئولین سازمان بورس و حقوقی‌های بازار و صندوق‌های حامی بازار اتحاد کافی برای حمایت از بازار وجود نداشت. و در نتیجه اگر حمایتی هم اتفاق می‌افتاد بسیار ضعیف و ناهماهنگ بود.

آیا قیمت‌ها باز هم به ارزش خود در سال 1399 خواهند رسید؟

به صورت تئوری و تکنیکال قیمت‌ها همیشه امکان شکست سقف‌های تاریخی خود را داشته‌اند. اما به قول معروفی باید گفت تا گوساله گاو شود دل صاحبش آب شود :))) بنابراین دقیقا نمی‌توان گفت که چه مقدار زمان خواهد برد تا این قیمت‌ها به سقف تاریخی خود بازگردند. ولی ریزش‌های گذشته شاخص نشان داده است که آن ریزش‌ها از 6 ماه تا بیش از 1 سال زمان برده است تا به سقف تاریخی خود برسند. اما این را هم در نظر داشته باشید که شرایط شاخص سال 1399 به مانند هیچکدام از ریزش‌های گذشته شاخص بورس نبوده است.

به صورت کلی دلایلی از جمله وجود کسری بودجه دائمی و افزایش دائمی نقدینگی، همیشه باعث شده است تا نرخ‌ها در بازار ارز، سهام، خودرو و املاک به سقف تاریخی خود بازگردند. البته درباره ریزش سال 1399 باید اضافه نمود که مصادف شدن تغییر دولت و روی کار آمدن دولت جدید و درنتیجه مشخص نبودن سیاست دولت در خصوص بورس و همچنین بلاتکلیف بودن موضوع برجام، باعث پیچیدگی بیشتر این ریزش می‌شود.

کلام پایانی

در این مقاله به سابقه ریزش‌های بورس، و دلایل آن ریزش‌ها پرداخته شد. با کمی تامل نسبت به ریزش‌های گذشته شاخص کل بورس ایران می‌توان دریافت نمود که ریزش‌ها همیشه وجود داشته‌اند، و این شما هستید که با داشتن استراتژی‌های مناسب باید بتوانید از این ریزش‌ها در امان بمانید. و در جهت حفظ سرمایه خود که اصل سرمایه‌گذاری می‌باشد اقدام نمایید.

همچنین از ریزش‌ها می‌توان دریافت نمود که از دلایل اصلی ریزش می‌توان به ثبات ریال و کاهش تورم اشاره نمود. پس در نظر داشته باشید که سقوط ارزش ریال و افزایش تورم می‌توانند از دلایل اصلی افزایش قیمت‌ها در بورس و در نتیجه آن رشد شاخص کل بورس باشد.

همانطور که گفته شد، کسانی از ریزش‌های بورس در امان می‌مانند که استراتژی داشته باشند و برای تمام حرکات خود از قبل برنامه‌ریزی کرده باشند.

کالج تی بورس به عنوان یکی از بهترین آموزشگاه آموزش بورس در مشهد دوره حضوری آموزش بورس در مشهد به صفر تا صد نحوه استفاده از استراتژی ابداعی خود که بر اساس استانداردهای جهانی معامله‌گری با توجه به شرایط خاص بازار بورس ایران طراحی شده است را آموزش می‌دهد. تا شما معامله‌گران عزیز بتوانید سرمایه خود را حفظ کنید.

کالج تی بورس از همراهی شما عزیزان تا انتهای این مقاله نهایت تشکر را دارد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.