آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟

امارات صاحب یکی از آزادترین اقتصادهای جهان است

شاخص نزدک ۱۰۰ چیست؟ آموزش جامع نحوه تحلیل شاخص نزدک

برای شناخت بیشتر شاخص نزدک ۱۰۰، هیچ چیزی بهتر از طرح این سوال نیست که در کل نزدک به چه معناست و یا به چه چیزی اشاره می‌کند؟ در واقع نزدک در بین علامت‌های اختصاری جای می‌گیرد که مخفف شده عبارت «National Association of Securities Dealers Automated Quotations system» به فارسی:”سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار” است. اولین سهام الکترونیکی شناخته شده در بازار شبکه‌های رایانه‌ای نزدک بوده. که از لحاظ رتبه ارزش‌بندی در بازار سهام نیویورک، جایگاه دوم را به خود اختصاص داده است. همچنین این شاخص یک صرافی مختص به خود را دارد که اداره آن توسط OMX NASDAQ انجام می‌شود.

شاخص نزدک ۱۰۰ چیست؟

• اسرائیل
• سنگاپور
• سوییس
• کانادا

تاریخچه‌ شاخص نزدک ۱۰۰ چیست؟

• شرکت‌های صنعتی
• شرکت‌های تکنولوژی
• شرکت‌های خرده فروشی
• شرکت‌های مخابرات
• شرکت‌های بیوتکنولوژی
• شرکت‌های مراقبت‌های بهداشتی
• شرکت‌های حمل و نقل
• شرکت‌های رسانه
• شرکت‌های خدمات

هر کدام از این شرکت‌ها برای اینکه بتوانند به عضویت شاخص نزدک ۱۰۰ در بیایند، باید از یک سری استانداردها بهره‌مند می‌بودند.

در سال ۲۰۰۲ تمامی این استانداردها برای به عضویت در آوردن شرکت‌های خارجی نادیده گرفته شدند. ولی به جای آن شرکت‌های داخلی باید از استانداردهای فوق‌العاده بالایی برخوردار بودند. در نتیجه تمامی شرکت‌هایی که امروزه دور هم جمع شده‌اند، توانسته‌اند کیفیت بالایی را به خود اختصاص دهند. که در نوع خود یک امتیاز بزرگ به شمار می‌آید. اگر بخواهیم به این موضوع بیشتر نفوذ داشته باشیم، می‌توانیم اینطور بگوییم که بخش عمده این شاخص را زیر گروه فناوری تشکیل می‌دهد. چیزی در حدود ۵۴%. خدمات مصرفی در رتبه بعدی جای گرفته‌اند که خود دسته‌بندی‌های مجزایی را با خود به همراه دارد. از جمله آن‌ها می‌توانیم به رستوران‌های زنجیره‌ای، خرده فروشان و همچنین خدمات مسافرتی اشاره کنیم. از آنجایی که سهام آمازون روز به روز در حال پیشرفت است، شاهد احاطه یک چهارم وزن شاخص نزدک ۱۰۰ هستیم. در رتبه‌های بعدی نیز بهداشت و درمان، صنایع و ارتباطات از راه دور قرار می‌گیرند. همانطور که مشاهده می‌کنید تنوع شرکت‌ها بسیار بالاست. به همین علت می‌توانید شاهد بازدهی بالایی از این شاخص در دو دهه اخیر باشید.

چه شرکت‌هایی در شاخص نزدک ۱۰۰ سهام دارند؟

• مایکروسافت
• اپل
• آمازون
• فیسبوک
• آلفابت
• اینتل
• پپسی
• سیسکو
• تسلا
• و…

• American Electric Power
• Atlassian
• Marvell Technology Group
• Match Group
• Okta
• Peloton Interactive

آیا سرمایه‌گذاری در شاخص نزدک ۱۰۰ انتخاب عاقلانه‌ای است؟

از دیگر مباحث پراهمیت در رابطه با این موضوع، سرمایه گذاری کردن در آن است. خیلی از افراد به دنبال رسیدن به موفقیت‌های بسیار زیاد هستند. به همین علت همواره سوالاتی در این باره می‌پرسند که آیا سرمایه‌گذاری کردن در این شرکت درست است یا خیر. برای جواب این سوال باید آمارهایی که تا به امروز وجود داشته‌اند را تحلیل و بررسی کنید. با توجه به آماری که صندوق شاخص نزدک ۱۰۰ از خود به نمایش گذاشته است، می‌توانیم اینطور بیان کنیم که عملکرد بسیار مثبتی را تا به امروز داشته است. بازده‌ای که هر ساله این شاخص داشته است، به طور میانگین عدد ۱۲ درصد را نشان می‌دهد. این یک رقم چشمگیری به شمار می‌آید که شاید هر فردی را به سمت سرمایه‌گذاری در آن بکشاند. به همین علت اگر علاقه زیادی دارید تا در صنعت تکنولوژی سرمایه‌گذاری کنید و به درآمد بالایی نیز دست پیدا کنید، نزدک ۱۰۰ یکی از گزینه‌های مناسب می‌باشد.

معامله شاخص نزدک ۱۰۰ (NASDAQ)

برای معامله در شاخص نزدک ۱۰۰، به Invesco QQQ Trust نیاز است. در واقع هدف از طراحی این ابزار آن بوده که بتوان عملکرد ۱۰۰ شرکت بزرگی که در صرافی نزدک مشغول به فعالیت هستند را ردیابی کرد. هر شرکت مورد اعتمادی که در لیست معاملات جای می‌گیرد باید عضوی از این شاخص باشد. همچنین حداقل آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ دو سال فعالیت و عملکرد خوبی را در بورس از خود به نمایش گذاشته باشد. نکته دیگری که در رابطه با این موضوع بسیار پررنگ بوده این است که هر سهامی که در شاخص نزدک ۱۰۰ پذیرفته می‌شود، باید روزانه به حجم معاملاتی دویست هزار دست پیدا کند. از دیگر شرایط و استانداردهایی که باید رعایت شوند، می‌توان به این اشاره کرد که این شرکت ها باید در دوره‌های سه ماهه و همچنین سالانه نسبت به ارائه گزارش عمومی درآمد خود اقدام کنند. یک سری از استثنائات را می‌توانید در رابطه با شرکت‌هایی که جدید و دولتی هستند، مشاهده کنید. اگر شرکتی با مشکلاتی همچون ورشکستگی دست و پنجه نرم کند، به صورت کامل از Invesco QQQ Trust حذف خواهد شد.

توزین شاخص

یکی از مواردی که می‌توانیم در رابطه با شاخص نزدک ۱۰۰ با شما به اشتراک بگذاریم، توزین شاخص است. توزین شاخص با توجه به ارزش بازار مورد استفاده و بررسی قرار می‌گیرد. این توزین باعث خواهد شد تا ورود شرکت‌های مختلف به داخل این شاخص با محدودیت‌هایی روبه‌رو شوند و به سمتی پیش بروند که تمامی اعضا با کمک یک‌دیگر تعادل ایجاد کنند. بدین صورت که دارایی‌های هر شرکتی به صورت هر سه ماه مورد بررسی قرار می‌گیرند و در صورتی که یک شرکت نیازهای توزین را نتواند تامین کند، نسبت به وزن‌دهی آن‌ها گام برداشته می‌شود. در مواقعی شاهد حذف و کنار گذاشتن این سهام‌ها از نزدک ۱۰۰ هستیم.

تغییراتی که شاخص نزدک ۱۰۰ طی این سال‌ها داشته است

شاید برای شما جالب باشد که بدانید شاخص نزدک صد از اولین حضور خود تا به الان، تغییرات بسیار زیادی را تجربه کرده است. تمامی این تغییرات به سمتی بوده که بتوان رشد و پیشرفت بالایی را مشاهده کرد. برخی از شرکت‌هایی که در ابتدای شروع فعالیت‌ها بودند، کنار گذاشته شده. و گزینه‌های جدید جایگزین آن‌ها شدند. به عنوان مثال در آوریل سال ۲۰۰۸ شرکت DirecTV جایگزین سهام BEA Systems است. همچنین تا این سال خبری از محصولات دارویی نبود. ولی نزدک سهام‌های مختلفی را در رابطه با توسعه محصولات دارویی به زیر مجموعه خود یعنی نزدک ۱۰۰ اضافه کرد. این چرخه تا به امروز ادامه یافته است. هر روز سهم‌ها و شرکت‌های جدیدی معرفی می‌شوند و قابلیت‌های آن‌ها به گونه‌ای هستند که نمونه‌های قدیمی‌تر را خط می‌زنند و خود جایگزین آن‌ها می‌شوند. این در حالی است که در آینده‌ای نه چندان دور نام آن‌ها نیز از لیست مربوطه خط زده می‌شود و گزینه‌های بهتری جای آن‌ها را خواهد گرفت.

تفاوت نزدک و بازار بورس نیویورک

بازار بورس نیویوک و بازار نزدک از بازارهای مالی با قدمت و قدرتمند در آمریکا به شمار می‌روند. که تفاوت ها جزئی در سیستم معاملاتیشان با یکدیگر دارند. در این مقاله به تفضیل با بازار نزدک آشنا شدیم؛ در نتیجه کمی بیشتر با بازار بورس نیویورک آشنا می‌شویم، سپس تفاوت این بازار با بازار نزدک را بیان می‌کنیم. بازار بورس نیویورک را به اختصار با نماد NYSE نمایش می‌دهند که مخفف عبارت New York Stock Exchange است. این بازار در اوایل دهه ۱۷۹۰ با اجماع تعدادی از کارگزاری های معاملات سهام آن زمان بازار بورس تأسیس شد. بازار بورس نیویورک در حال حاضر از لحاظ مارکت کپ شرکت های موجود در آن و تعداد معاملات در مقایسه با سایر بورس های جهانی، لقب بزرگ‌ترین بورس دنیا را گرفته است. تفاوت بازار بورس نیویورک با بازار نزدک در نحوه انجام معاملات بین معامله‌گران است. اگر قصد انجام معامله در بازار نزدک را داشته باشد، نیاز است که با شخصی که حکم رابط بین شما و خریدار یا فروشنده است را دارد در ارتباط باشید تا معاملات شما انجام می‌شود. بالعکس در معاملات بازار بورس نیویورک، معاملات با توجه به تطابق بهترین قیمت خرید فروش انجام ‌شود.

سخن آخر

در این مطلب سعی کردیم شما را با شاخص نزدک ۱۰۰ آشنا کنیم و همچنین مفهوم و معنای نزدک را نیز با شما در میان بگذاریم. این شاخص یکی از بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود؛ چرا که تا به حال توانسته بازده خوبی را از خود به صورت سالیانه به اشتراک بگذارد. همچنین شرکت‌های معروفی در این شاخص سهام دارند و همین باعث اطمینان بیشتر خواهد شد.

آیا آمازون می‌تواند در بورس ایران پذیرفته شود؟

روزنامه دنیای اقتصاد: تصور می‌کنید اگر قرار باشد سهام شرکت‌هایی همچون گوگل، آمازون و شرکت‌هایی از این قبیل در بورس ایران عرضه شوند، بازار چه قیمتی روی آنها می‌گذارد؟ بد نیست بدانید آمازون به‌عنوان بزرگترین خرده‌فروشی اینترنتی دنیا با بیش از ۲۰ سال سابقه فعالیت در چند سال گذشته یا زیان‌ده بوده است یا سود بسیار ناچیزی را نسبت به حجم فعالیتش گزارش کرده است.

این شرکت در سال ۲۰۱۳ مقداری سودآور شد و مجددا در سال ۲۰۱۴ زیانی به میزان۲۴۱ میلیون دلار را به ثبت رساند. برنامه کسب‌و‌کار (Business Plan ) شرکت نیز هیچ‌گونه سودی را در آینده نزدیک نشان نمی‌دهد و حتی مدیرعامل این شرکت جف بزوس بارها در مصاحبه‌های خود مدعی شده است که به سود اهمیتی نمی‌دهد. جریان نقد شرکت نیز به همین منوال در چند سال گذشته منفی بوده است.

بر این اساس مسلما برای چنین شرکتی در بازار سرمایه ایران کسی حاضر نیست مبلغی پرداخت کند اگرچه حتی بعید است با چنین اعداد و ارقامی این شرکت حتی در بورس یا فرابورس تهران پذیرفته شود. این در حالی است که سهام آمازون در بورس Nasdaq با ارزشی بالغ بر ۱/ ۱۷۵ میلیارد دلار یعنی رقمی در حدود ۲ برابر ارزش کل بورس تهران در حال معامله است.

ارزش‌گذاری کسب‌و‌کارهای مبتنی بر اینترنت همواره یک چالش جدی بوده است. در واقع این‌گونه شرکت‌ها چند ویژگی مشترک از جمله؛ فقدان اطلاعات مالی تاریخی، سود عملیاتی اندک و زیان خالص، نرخ ورشکستگی بالا، متکی بودن به سرمایه‌های شخصی و غیرنقد بودن دارند که ارزش‌گذاری آنها را بسیار مشکل می‌سازد. با توجه به ترکیب جمعیتی ایران، ضریب نفوذ نسبتا بالای اینترنت در آن و بسیاری از مسائل دیگر مسلما در چند سال آینده شرکت‌های این حوزه از بازیگران اصلی اقتصاد خواهند بود و بنابراین لازم است سرمایه‌گذاران با منطق ارزش‌گذاری این‌گونه شرکت‌ها آشنا شوند.

در صورتی‌که بخواهیم برای ارزش‌گذاری این شرکت‌ها از تکنیک‌های بسیار سنتی نظیر ارزشیابی توسط کارشناسان رسمی دادگستری یا روش‌های آنها استفاده کنیم، مسلما ارزش این شرکت‌ها بسیار ناچیز و به احتمال زیاد در اکثر موارد منفی خواهد شد. از آنجا که این شرکت‌ها دارایی مشهود خاصی ندارند و آنچه که دارایی واقعی آنهاست، برندی است که توسط تیم کارکنان ایجاد شده است و این برند نیز در تکنیک‌های سنتی مورد محاسبه قرار نمی‌گیرند، طبیعی است که حاصل تفاضل دارایی از بدهی منفی شود.

استفاده از روش مبتنی بر تنزیل جریانات نقد (DCF) نظیر تنزیل سود تقسیمی (DDM) یا تنزیل جریانات نقد آزاد (FCFF) نیز به احتمال بسیار زیاد به جواب معقولی منجر نخواهد شد، چرا که اساسا اینگونه شرکت‌ها جریان نقد مثبتی ندارند و در پیش‌بینی چند سال آینده آنها هم بعید است که اثری از جریانات نقد مثبت باشد.

دلیل این امر نیز بسیار ساده است این‌گونه شرکت‌ها به منظور حفظ نرخ رشد فوق‌العاده خود هر گونه سودی را مجددا در شرکت سرمایه‌گذاری می‌کنند. از آنجا که این‌گونه سرمایه‌گذاری‌ها از لحاظ حسابداری بیشتر ماهیت هزینه دارند تا سرمایه‌گذاری (نظیر هزینه‌هایی که بابت بازاریابی پرداخت می‌شود، هزینه‌های پرسنلی بابت توسعه تیم‌های طراحی، لجستیک و…) از یکسو شرکت سودی را نشان نمی‌دهد و از سوی دیگری جریان نقد آزاد آن منفی است. نکته بسیار قابل توجه این است که نشان دادن زیان‌های بسیار در صورت سود و زیان نه تنها جنبه منفی ندارد بلکه در صورت عدم وجود زیان یا کم بودن حجم آن، این تصور شکل خواهد گرفت که شرکت به اندازه کافی در رشد سرمایه‌گذاری نمی‌کند. البته شاید به هر حال این سوال پیش آید که در نهایت شرکت چه زمانی و از طریق چه مکانیزمی سودآورد خواهد شد.

بسیاری به اشتباه تصور می‌کنند که وقتی شرکت به اندازه کافی رشد و در جامعه نفوذ کرد از طریق حذف تخفیفات فروش یا بالابردن قیمت‌ها سود‌آور خواهد شد. این یک تصور کاملا اشتباه است. در واقع این‌گونه شرکت‌ها اساسا زیان‌ده نیستند منتهی همان‌گونه که پیش‌تر ذکر شد چون در فرصت‌های رشد سرمایه‌گذاری می‌کنند سود عملیاتی آنها تبدیل به زیان می‌شود. بسیار طبیعی است که وقتی شرکت به اندازه کافی رشد کرد و نرخ سرمایه‌گذاری مجدد خود در فرصت‌های رشد را کاهش دهد، هزینه‌های مرتبط با آنها حذف خواهد شد و شرکت به سودآوری خواهد رسید. نمودار زیر چرخه عمر این‌گونه شرکت‌ها را نشان می‌دهد.

با این حال باید دقت کرد که این مساله به این معنی نیست که اساسا روش تنزیل جریانات نقد آزاد در خصوص این‌گونه شرکت‌ها کاربرد ندارد. در واقع روش تنزیل جریانات نقد آزاد را می‌توان در خصوص این شرکت‌ها نیز استفاده کرد اما نکته مهم به‌کارگیری صحیح این روش است. جهت ارزش‌گذاری یک کسب‌و‌کار اینترنتی (یاهر کسب‌و‌کار دیگر مبتنی بر فناوری) با استفاده از روش تنزیل جریانات نقد آزاد باید از رویکرد بالا به پایین ( Top-Down approach) استفاده کرد.

یعنی باید جایگاه شرکت را در یک افق زمانی به اندازه کافی طولانی (معمولا بین ۲۵ تا ۳۰ سال) برآورد کرده و سپس به بررسی این موضوع پرداخت که برای رسیدن به آن جایگاه شرکت باید چه مراحلی را طی کند و گذر از این مراحل از لحاظ مالی نیاز به چه حجم سرمایه‌گذاری دارد و اعداد و ارقام فروش و هزینه در هر یک از سال‌های پیش روی با توجه به برنامه استراتژیک طراحی شده به چه صورت خواهد بود. سپس می‌توان با استفاده از نرخ رشد مناسب و یک نرخ تنزیل صحیح ارزش شرکت را برآورد کرد.

از آنجا که مسائل و مشکلات فراوانی بر سر راه استفاده روش فوق قرار دارد از جمله؛ محاسبه کردن نرخ تنزیل مناسب، تعیین اینکه چه شرکت زمانی به دوره ثبات خواهد رسید و اینکه شرکت در آن زمان چه مدل کسب‌و‌کاری خواهد داشت، معمولا از روش‌های نسبی (یا همان استفاده از ضرایب قیمتی – Price Multiples) برای ارزش‌گذاری این کسب‌و‌کارها استفاده می‌شود.

نسبت‌ها (ضرایب قیمتی) نیز که برای ارزش‌گذاری این شرکت‌ها استفاده می‌شود متفاوت از سایر شرکت‌ها است. به عنوان مثال شما نمی‌توانید از نسبت قیمت به عایدی هر سهم (P/ E) جهت ارزش‌گذاری این شرکت‌ها استفاده کنید چرا که همان‌گونه که گفته شد سود هر سهم این شرکت‌ها یا منفی است یا بسیار ناچیز. اگر بخواهید از این نسبت استفاده کنید خود را باید برای پذیرش P/ Eهایی حول و حوش ۶۰۰ آماده کنید. اساسا نسبت‌هایی که برای ارزش‌گذاری این شرکت‌ها استفاده می‌شوند مبتنی بر سود نبوده و مبتنی بر متغیرهایی هستند که به نوعی رشد شرکت و سهم آن از بازار را تعیین می‌کنند. از جمله متداول‌ترین این نسبت‌ها می‌توان به قیمت به فروش (Price/ Sale)، قیمت به بازدیدکننده از سایت (Price/ No. Visitors) یا قیمت به ازای تعداد سفارشات (Price/ No.Orders) اشاره کرد. در خصوص شرکت‌هایی نیز که سودآور باشند استفاده از نسبت قیمت به عایدی به رشد (PEG) می‌تواند کارساز باشد.

روش دیگری که در خصوص کسب‌و‌کارهای نوپای اینترنتی بسیار می‌تواند موثر باشد ارزش‌گذاری تیم کارآفرین است. در واقع آنچه دو کسب‌و‌کار نوپای اینترنتی که در یک حوزه مشغول به فعالیت هستند را از یکدیگر متمایز می‌کند تیم این شرکت‌ها است. مسلماً شبکه اجتماعی اورکات بسیار قبل تر از فیس بوک به وجود آمد، اما آنچه باعث شد یکی ماندنی و دیگری رفتنی باشد تیم‌هایی بود که در این دو شرکت مشغول به فعالیت بودند. در واقع جای تعجبی ندارد که شما ببینید ارزش‌گذاری یک شرکت به ازای هر فرد متخصص که به استخدام آن درمی‌آید یک میلیون دلار افزایش پیدا کند.

در هر حال آنچه مسلم است این است که در آینده‌ای نزدیک کسب‌و‌کارهای نوآورانه مبتنی بر اینترنت موتور اصلی رشد اقتصادی و اشتغال در ایران خواهند بود و به بازیگران اصلی بازار سرمایه مبدل خواهند شد. این مساله با ظهور شرکت‌های سرمایه‌گذاری ارزش‌آفرین (که هم اکنون نیز در قالب شرکت‌های سهامی خاص) مشغول به فعالیت هستند شتاب چشمگیری خواهد یافت، بنابراین لازم است مبانی ارزش‌گذاری صحیح این‌گونه شرکت‌ها آموزش داده شود و فرهنگ‌سازی مناسب برای سرمایه‌گذاری در این‌گونه کسب‌و‌کارها با توجه به ماهیت ریسک بالا و دوره سرمایه‌گذاری طولانی مدت آنها انجام گیرد.

۱– اگرچه بسیاری Venture Capital را سرمایه‌گذاری خطرپذیر ترجمه کرده‌اند، اما واژه صحیح‌تر برای آن به پیشنهاد سعید رحمانی مدیرعامل شرکت سرآوا به عنوان اولین VC ایران می‌تواند سرمایه‌گذاری ارزش آفرین باشد. در تایید این گفته مراجعه کنید به:

The Business of Venture Capital, 2014

نویسنده: دکتر سعید باجلان

این مطلب اولین بار در وبسایت آی تی ایران منتشر شده و در اتاق خبر دیجی‌کالا بازنشر شده است.

ضرر 35 درصدی گری اسکیل، بزرگترین صندوق سرمایه گذاری بیت کوین

نزدیک به 10 ماه است که علاقه صندوق های سرمایه گذاری سازمانی به Garyscale Bitcoin Trust (GBTC) کمتر شده است. گری اسکیل، یک صندوق سرمایه گذاری است که در حال حاضر 3.12% کل بیت کوین های در گردش، معادل 640 هزار بیت کوین در اختیار دارد.

کاهش علاقه سازمان ها به سرمایه گذاری در گری اسکیل

بر اساس آخرین داده ها در 28 سپتامبر 2022، این صندوق با ریزش 35.18% مواجه است. برای بسیاری از سرمایه گذاران، GBTC یک جایگزین بسیار مناسب به جای ورود مستقیم در بازار ارز دیجیتال بوده است. با اینکه گری اسکیل، 2% هزینه مدیریت سالانه دریافت می کند اما خیلی از مردم ترجیح می دهند که سرمایه های خود را به صورت غیر مستقیم در بازار ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنند. سرمایه گذاران سازمانی به دلیل اینکه می توانند حساب خود را از یک حساب متمرکز کنترل و بررسی کنند، علاقه بیشتر به سرمایه گذاری در این صندوق دارند.

گری اسکیل تلاش های زیادی برای تبدیل GBTC به ETF در بورس امریکا کرد، ولی هر بار کمیسیون اوراق بهادار ایالات متحده یا همان SEC با این موضوع مخالفت کرد. طبق گفته کارشناسان این شرکت، در صورتی که ETF این شرکت مورد قبول قرار بگیرد، ریزش 35 درصدی به صفر افزایش پیدا می کند و سرمایه گذاران سود بسیار زیادی کسب می کنند.

گری اسکیل از SEC به دلیل رد درخواست ETF خود شکایت کرد. با این حال اگر بخواهیم واقع بینانه به این قضیه نگاه کنیم این شکایت نیازمند سال ها زمان است. با توجه به ریزش های اخیر بازار، قیمت GBTC از اوج قیمتی خود حدود 80 درصد فاصله دارد که این امر باعث کاهش جذابیت این بازار، برای سرمایه گذاران شده است.

شاخص شارپ تعدیل شده GBTC در 12 ماهه گذشته عدد 0.78- ثبت کرده است که نشان می دهد سرمایه گذاران و سازمان ها علاقه چندانی به این سهام و بازار ارز دیجیتال ندارند.( این شاخص نشان دهنده مقدار سود سرمایه‌گذاری به ‌ازای هر واحد ریسک است)

ریزش گری اسکیل هشداری برای قیمت بیت کوین

در حال حاضر گری اسکیل بزرگترین شرکت سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار ارز دیجیتال است. پیش بینی می شود با ایجاد ETF بیت کوین به تدریج از علاقه سرمایه گذاران به این شرکت کاسته شود. به عنوان مثال، طبق گزارش هفتگی CoinShares، صندوق‌های سرمایه‌گذاری رمزارز در مجموع تقریباً 414 میلیون دلار در سال 2022 جذب کرده‌اند. در مقابل، Grayscale شاهد خروج 37 میلیون دلاری بوده است که شامل بیت کوین، اتریوم و سایر توکن های تراست آن می شود.

هم اکنون، بازارهای مالی از جمله بازار ارز دیجیتال تحت تاثیر عوامل کلان اقتصادی است. قوی تر شدن دلار در روزهای اخیر، باعث ریزش در بازارهای مالی شده است. رشد این شاخص، به چشم انداز مثبت بازارهای مالی آسیب می زند.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که قدرت دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزهای خارجی مهم اندازه گیری می کند، در 28 سپتامبر به بالای 114 صعود کرده است که بالاترین رقم در 20 سال گذشته است. (با صعود بیشتر شاخص دلار، احتمال ریزش برای بیت کوین وجود دارد) همچنین بازدهی اوراق قرضه 2 ، 5 و 10 ساله ایالات متحده به بالاترین ارقام در چند ماه گذشته رسیده اند. (افزایش اوراق قرضه باعث ریسک گریزی در بازارهای مالی می شود و رشد این شاخص ها، باعث خروج پول از بازارهای مالی با ریسک زیاد مثل کریپتوکارنسی به سمت دارایی ها امن مثل اوراق قرضه می شود)

بر اساس داده های آنچین، بازار خرسی ارزهای دیجیتال رو به پایین است اما در صورتی این شاخص ها به درستی عمل می کنند که اقتصاد کلان کمی بهبود پیدا کند. بعضی کارشناسان پیش بینی می کنند بیت کوین می تواند کف های پایین تری مثل 16 یا 14 هزار هم تست کند و سپس روند صعودی خود را آغاز کند.

شاخص داوجونز(Dow Jones)؛ بررسی بورس آمریکا در یک نگاه

شاخص داوجونز (Dow Jones) تصویری ساده و زیبا از شرایط کلی بازار سهام بزرگترین اقتصاد جهان یعنی ایالات متحده آمریکا برای مردم دنیا ترسیم می‌کند.

یکی از دغدغه های مهم معامله‌گران و سرمایه‌گذارانی که در بازار سهام جهانی و بازار فارکس فعالیت می‌کنند، تشخیص بهترین شاخصی است که روند غالب و اوضاع کلی بازار بورس آمریکا که تأثیر زیادی جهت حرکت قیمت‌ها در بازارهای مالی جهانی می‌گذارد را به خوبی و با دقت کافی گزارش کند.

راستش را بخواهید این شاخص طلایی حدود 137 سال است که ابداع شده و عملکرد فوق‌العاده‌ای از خود به نمایش گذاشته است. اگر قصد دارید جزئیات و اطلاعات بیشتری از این شاخص بدانید، مقاله شاخص داوجونز چیست آکادمی آینده را از دست ندهید.

در این مقاله چه می‌آموزید؟

1. تاریخچه شاخص داوجونز چیست؟
2. سهام تأثیرگذار در شاخص داوجونز چیست؟
3. مقایسه شاخص داوجونز، S&P 500 و نزدک کامپوزیت (NASDAQ Composite)
4. مزایا و معایب شاخص داوجونز چیست؟
5. آموزش نمایش نمودار شاخص داوجونز

این مقاله برای چه کسانی مناسب است؟

1. فعالان بازار سهام جهانی.
2. معامله‌گران بازار فارکس.
3. علاقه‌مندان به آموزش شاخص‌های تأثیرگذار در بورس جهانی و بازار فارکس.

تاریخچه شاخص داوجونز

شاخص داوجونز را معمولاً در بازارهای جهانی با نماد اختصاری آن، یعنی DJIA یا DJI که مخفف Dow Jones Industrial Average به معنای میانگین صنعتی داوجونز است می‌شناسیم.

این شاخص در سال 1885 توسط چارلز داو و ادوارد جونز ابداع شد و به افتخار نام هر یک از آنها با نام شاخص داوجونز معروف است. البته پای نفر سومی در شکل‌گیری شاخص داوجونز در میان بود. این شخص چالز برگستریسر نام داشت که نام ژورنال وال استریت را برای اولین روزنامه‌ای که شاخص داوجونز در آن منتشر شد، ابداع کرد.

علت استفاده از پیشوند صنعتی در نام شاخص داوجونز این است که در ابتدا تنها نوسانات سهام 12 شرکت صنعتی در شاخص داوجوز تأثیرگذار بود. اما به مرور زمان و با ورود سایر صنایع به بازار آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ سهام آمریکا، تمرکز شاخص داوجونز از روی شرکت‌های صنعتی کاهش یافت و با درنظر گرفتن سایر صنایع دید گسترده‌تری از شرایط کلی بازار سهام و اقتصاد آمریکا ارائه داد.

تاریخچه شاخص داوجونز | آکادمی آینده

چه سهامی در شاخص داوجونز تأثیرگذارند؟

امروزه شاخص داوجونز از شرایط صنایع مختلفی از جمله مراقبت‌های بهداشتی، خدمات عمومی، امور مالی، مخابرات، صنعت، فناوری و نفت‌وگاز در ایالات متحده آمریکا متأثر است.

به صورت کلی برآیند عملکرد سهام 30 شرکت اصلی و مهم در بین صنایع مختلفی که در عبارت قبلی به آن اشاره کردیم، وضعیت شاخص داوجونز را تعیین می‌کند. اما این 30 شرکت در تمام زمان‌ها ثابت نیستند و ممکن است ترکیب آنها تغییر کند.

به عبارتی برای اینکه شاخص داوجونز گزارشی دقیق و به‌روزتر از آخرین وضعیت اقتصادی داشته باشد، همواره نوسانات سهام شرکت هایی که از ارزش بازاری بیشتری برخودار باشند و عملکرد مثبتتری با توجه به وضعیت اقتصادی از خود نشان دهند، در آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ محاسبه شاخص داوجونز مدنظر قرار می‌گیرد.

سهام شرکت‌های موجود در شاخص داوجونز، از لحاظ تأثیرگذاری به 3 سطح: ارزش بالا، ارزش متوسط و ارزش کم طبقه‌بندی می‌شوند. اهمیت این دسته‌بندی زمانی مشخص می‌شود که بدانید، شاخص داوجونز به صورت وزنی محاسبه می‌شود.

منظور از وزنی بودن شاخص داوجونز این است که سهامی با ارزش بالاتر، ضریب اثرگذاری بیشتری در محاسبه شاخص دارند. به همین ترتیب با کاهش ارزش به سمت متوسط و کم، ضریب اثرگذاری سهام شرکت‌ها کاهش می‌یابد. این فرآیند دقیقاً شبیه به محاسبه معدل در کارنامه است. هنگام محاسبه معدل، نمره درس‌هایی که مهم‌ترند ضریب بیشتری در محاسبه معدل دارند. به طور مشابه، آن درس‌هایی که از اهمیت کمتری (تعداد واحد کمتر) برخوردارند، تأثیر کمتری روی معدل کل می‌گذارند.

سهامی که در دسته ارزش بالا قرار دارند، تأثیر 70 درصدی در مقدار کل شاخص داوجونز دارند.

فهرست سهام موجود در شاخص داوجونز

سهام زیرمجموعه شاخص داوجونز(DowJones) | آکادمی آینده

در تاریخ فعلی که این مقاله تهیه می‌شود، لیست سهام شرکت‌های موجود در شاخص داوجونز به شرح زیر می‌باشند:

(مقابل نام هر شرکت، بازاری که سهام شرکت موردنظر در آن معامله می‌شود، به همراه نماد سهام ذکر شده است.)

(NYSE به معنای بازار بورس نیویورک و NASDAQ به معنای بورس نزدک است.)

1. American Express (NYSE:AXP)
2. Amgen (NASDAQ:AMGN)
3. Apple (NASDAQ:AAPL)
4. Boeing (NYSE:BA)
5. Caterpillar (NYSE:CAT)
6. Chevron (NYSE:CVX)
7. Cisco Systems (NASDAQ:CSCO)
8. Coca-Cola (NYSE:KO)
9. Dow, Inc. (NYSE:DOW)
10. Goldman Sachs (NYSE:GS)
11. Home Depot (NYSE:HD)
12. Honeywell International (NASDAQ:HON)
13. Intel (NASDAQ:INTC)
14. International Business Machines (NYSE:IBM)
15. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)
16. JPMorgan Chase (NYSE:JPM)
17. McDonald’s (NYSE:MCD)
18. 3M (NYSE:MMM)
19. Merck (NYSE:MRK)
20. Microsoft (NASDAQ:MSFT)
21. Nike (NYSE:NKE)
22. Procter & Gamble (NYSE:PG)
23. com (NYSE:CRM)
24. Travelers (NYSE:TRV)
25. UnitedHealth Group (NYSE:UNH)
26. Verizon (NYSE:VZ)
27. Visa (NYSE:V)
28. Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA)
29. Walmart (NYSE:WMT)
30. Walt Disney (NYSE:DIS)

شایان ذکر است که داده‌های مربوط به سهام شرکت‌هایی که وزن تراکنشات مالی بسیار سنگینی دارند از جمله شرکت‌های آلفابت (مؤسس شرکت گوگل)، آمازون و فیس‌بوک برای جلوگیری از انحراف بیش از حد شاخص داوجونز به سمت آنها، آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ در این شاخص اعمال نمی‌شوند.

ارزش شاخص داوجونز (DJIA) چگونه محاسبه می شود؟

وزن اکثر شاخص‌های مورد استفاده در بازار سهام بر اساس ارزش بازار آنها محاسبه می‌شود. به عبارتی برای تعیین وزن یک سهام در این روش باید قیمت سهام را در تعداد سهام‌های موجود ضرب کنیم. اما در شاخص داوجونز وزن سهام‌ها بر اساس قیمت آنها محاسبه می‌شود. به بیان دیگر در شاخص داوجونز قیمت بالای یک سهم باعث اختصاص ضریب بیشتری به آن و در نتیجه وزن بالاتر آن می‌شود.

ارزش میانگین صنعتی داوجونز با تعیین میانگین ارزش سهام 30 شرکت بورسی موردنظر این شاخص محاسبه می‌شود. اما محاسبه این میانگین ​​به آسانی محاسبه مجموع قیمت 30 سهام و تقسیم آن بر 30 نیست.

تقسیم سهام، ادغام ها و سایر تحولات مهم تأثیرگذار بر قیمت سهام شرکت‌ها، محاسبه ارزش میانگین صنعتی داوجونز را پیچیده می‌کند. به همین دلیل کمیته‌ای مجزا فقط مسئول محاسبه اعداد مربوط به صورت و مخرج کسری هستند که از تقسیم آنها بر یکدیگر، مقدار شاخص داوجنز تعیین می‌شود.

بر اساس سیستمی که چارلز داو برای شاخص داوجنز پیاده‌سازی کرده است، کوچک‌ترین تغییرات در قیمت سهام شرکت‌های فهرست داوجونز باعث تغییر ارزش این شاخص می‌شوند. اما نکته مهم در رابطه با این تغییرات قیمت‌ها، میزان اثرگذاری آنها با توجه وزن‌شان در شاخص داوجونز است.

به عبارتی تغییرات قیمتی سهامی که به علت ارزش بالا، وزن بیشتری در شاخص داوجونز دارد؛ تغییرات عمده‌ای در مقدار کل شاخص خواهد گذاشت. درک این موضوع باعث نتیجه‌گیری نکته زیر می‌شود.

تغییرات محدود قیمت سهامی که به علت ارزش بالا، از وزن بالاتری در شاخص داوجونز برخودار است؛ با تغییرات زیاد قیمت سهامی که به علت ارزش کم؛ وزن کمتری در شاخص داوجونز دارد، تقریباً تأثیر یکسانی در نوسانات کل شاخص داوجونز می‌گذارد.

برای درک آسان‌تر این قضیه به مثالی که در ادامه بیان می‌کنیم توجه کنید.

از اول ژوئن 2022، بالاترین قیمت سهام در فهرست شاخص داوجنز، سهم UnitedHealth Group بود که با قیمت 490.35 دلار معامله می‌شد. از طرفی کمترین قیمت سهام، مربوط به سهم Walgreen Boots Alliance بود که 42.90 دلار معامله شد. از آنجایی که قیمت سهام یونایتدهِلث (UnitedHealth)، 11.4 برابر بیشتر از Walgreen است، قیمت سهام Walgreen باید 11.4٪ تغییر کند تا تأثیری مشابه با تغییر تنها 1٪ در قیمت سهام UnitedHealth روی شاخص DJIA داشته باشد.

مقایسه شاخص داوجونز در مقابل شاخص S&P 500 و نزدک کامپوزیت (NASDAQ Composite)

اقتصاد گسترده و پویای ایالات متحده باعث ایجاد شاخص‌های متنوعی برای ارائه خلاصه‌ای از وضعیت کلی شرایط صنعتی و اقتصادی این کشور شده است.

سه شاخص: میانگین صنعتی داوجونز، S&P 500 و Nasdaq Composite مهم‌ترین شاخص‌ها در کشور آمریکا برای بررسی وضعیت بورس و شرایط اقتصادی هستند.

شاخص S&P 500 برآیندی از وضعیت سهام 500 شرکت با سرمایه‌های بسیار زیاد را گزارش می‌کند که با استفاده از معیارهای خاصی مانند مقدار ارزش بازار و نرخ سودآوری توسط نهادهایی مشابه کمیته‌ای که وظیفه محاسبه مقدار شاخص داوجونز را برعهده داشت، محاسبه می‌شود.

شاخص نزدک ارزش بیش از 2500 سهام یا تقریباً هر سهامی که در بورس نزدک معامله می‌شود را مورد بررسی قرار می‌دهد.

اکثر سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بر عملکرد شاخص S&P 500 تمرکز بیشتری دارند. زیرا طیف گسترده‌تری از سهام شرکت‌های مهم از صنایع مختلف فعال در کشور آمریکا را شامل می‌شود و معیار ارزش بازار هر سهم را برای محاسبه وزن آن در نظر می‌گیرد، که روش دقیق‌تری برای اندازه‌گیری سلامت کلی بازار سهام است.

تفاوت شاخص داوجونز، شاخص S&P 500 و شاخص نزدک کامپوزیت (NASDAQ Composite)

مقایسه شاخص های بورس سهام آمریکا | آکادمی آینده

تفاوت‌های مهمی که بین شاخص‌های داوجونز (DJIA)، S&P 500 و نزدک کامپوزیت وجود دارد عبارت‌اند از:

تفاوت نحوه محاسبه وزن سهام شرکت‌ها

برخلاف شاخص میانگین صنعتی داوجونز،وزن سهام شرکت‌ها در شاخص‌های S&P 500 و نزدک بر اساس ارزش بازار آنها محاسبه می‌شود. یعنی باارزش‌ترین سهم‌ها، بیشترین تأثیر را بر ارزش هر یک از این شاخص‌ها دارد.

تفاوت تمرکز روی فناوری در هر شاخص

هر دو شاخص S&P 500 و Nasdaq نسبت به شاخص DJIA، وزن بیشتری به سهام شرکت‌های فعال در زمینه فناوری می‌دهند. میانگین صنعتی داوجونز در بخش فناوری وزن کمتری دارد و در مقایسه با دو شاخص نزدک و S&P 500، به بخش‌هایی مانند صنایع سنگین و خدمات مالی وزن بیشتری اختصاص می‌دهد. با این حال حدوداً شاخص داوجونز و 500S&P عملکرد مشابهی دارند.

شاخص نزدک کامپوزیت بیشترین تأثیر را از سهام شرکت‌های فناوری در بین هر سه شاخص می‌پذیرد.

محاسبه ارزش بازار غول‌های فناوری

ارزش بازار سهام شرکت‌هایی با حجم سرمایه‌های کلان مانند آمازون، آلفابت، متا (سابق فیسبوک) و تسلا در فهرست شاخص داوجونز گنجانده نشده‌اند. اما آنها اجزای اصلی شاخص S&P 500 و Nasdaq هستند.

مزایا و کاربردهای شاخص داوجونز چیست؟

مزایای تحلیل شاخص داوجونز | آکادمی آینده

1. می‌توان از شاخص داوجونز برای بررسی و نظارت بر عملکرد سرمایه‌گذاری استفاده کرد. یعنی اگر بازدهی سبد سرمایه‌گذاری شما همواره از برآیند کلی شاخص داوجونز بیشتر باشد، این اتفاق بدین معناست که از استراتژی معاملاتی قدرتمند و مناسبی استفاده می‌کنید. اما اگر نرخ سودآوری حساب‌تان در مدت زمان معینی از نوسانات شاخص داوجونز کمتر باشد، نشان از ضعف سیستم معاملاتی شما دارد.
2. با خرید شاخص داوجونز می‌توان یک سرمایه‌گذاری کم ریسک با بازدهی محدود در ارزشمندترین سهام‌های موجود در بازار سهام آمریکا انجام داد.
3. در صورت آگاهی از ضریب بتا سهام یک شرکت می‌توان تشخیص داد روند آینده سهام، وجوه متقابل و ETF ها در مقابل نوسانات شاخص داوجونز، روند صعودی یا نزولی خواهند داشت.
   برای مثال اگر ضریب بتا سهامی برابر یا 0.4 باشد و شاخص داوجونز 8% نوسان کند؛ به احتمال زیاد نوسانات آن سهم 3.2 درصد خواهد بود.

معایب و ضعف های شاخص داوجونز چیست؟

1. ارزش بازار هر سهم یکی از پارامترهای مهم برای معامله‌گران حرفه‌ای فعال در بازار است. در شاخص داوجونز ارزش بازار مبنایی برای وزن‌دهی به هر سهم نیست؛ بلکه قیمت یا میزان ارزش سهام، تعیین کننده وزن آن در این شاخص است. و همین موضوع باعث ایراد انتقادهایی نسبت به شاخص DJIA شده است.
2. حجم نمونه ناکافی برای ارائه گزارشی واضح و جامع‌تر از شرایط اقتصادی، یکی دیگر از دغدغه‌های تحلیل‌گران هنگام بررسی شاخص داوجونز است.

همان‌طور که می‌دانید اقتصاد و تولیدات ایالات متحده آمریکا دربرگیرنده جمع وسیعی از صنایع مختلف است. به طوری که سهام حدود 10000 شرکت فعال در این کشور؛ در بازار سهام و اوراق بهادار بین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بزرگ مبادله می‌شود.

با وجود این حجم وسیع جامعه آماری، انتخاب تنها 30 سهام باارزش در فهرست شاخص داوجونز، شاید دیده مطلوب و کاملی از اوضاع اقتصادی به تحلیلگران ارائه نکند.

آموزش نمایش نمودار شاخص داوجونز

برای نمایش نمودار شاخص داوجونز (Dow Jones Index Chart) کافی از در وبسایت www.tradingview.com نماد DJI را سرچ کنید و سپس روی گزینه Dow Jones Industrial Average کلیک کنید تا نمودار شاخص میانگین صنعتی داوجونز برای شما به نمایش درآید.

علاوه بر این روش می‌توانید عبارت Dow Jones Index Chart یا Dow Jones Industrial Average Chart را در اینترنت جست‌وجو کنید و از بین ده‌ها سایت تحلیلی که برای شما نمایش داده می‌شود یکی را انتخاب کنید تا نمودار این شاخص را مشاهده کنید.

سخن پایانی

وسعت دنیای اقتصاد و صنعت در ایالات متحده بسیار گسترده است. به قدری گسترده که بررسی هرکدام از شرکت‌های فعال در هر یک از صنایع موجود در آن کاری دشوار و شاید ناممکن باشد.

در نتیجه معامله گران و تحلیلگرانی که قصد سرمایه‌گذاری و بررسی وضعیت کلی اقتصاد کشور آمریکا دارند به شاخص هایی جامع و آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ کاربردی برای این کار نیاز دارند.

میانگین صنعتی داوجونز، S&P 500 و نزدک کامپوزیت، سه مورد از مهم‌ترین شاخص‌های بورسی در آمریکا می‌باشند که مورد توجه اکثر تحلیل‌گران حرفه‌ای برای بررسی شرایط صنعتی و اقتصادی در این کشور هستند.

در این مقاله به صورت جامع به بررسی شاخص میانگین صنعتی داوجونز که گزارشی مختصر و مفید از عملکرد با ارزش‌ترین سهام مورد معامله در بورس اوراق بهادار و بورس نزدک بیان می‌کند را مورد بررسی قرار دادیم.

در صورتی که به فعالیت در بازار فارکس و بورس جهانی علاقه‌مند هستید، آگاهی و تسلط به نکاتی که درباره مهم‌ترین شاخص‌های بورسی و به طور تخصصی شاخص داوجونز بیان کردیم برای شما لازم و ضروری است.

آکادمی آینده و کالج تی‌بورس به عنوان بهترین آموزشگاه آموزش فارکس در مشهد و آموزش بورس جهانی در مشهد، دوره آموزش فارکس از صفر و آموزش بورس جهانی از صفر را همراه با خدمات آموزشی ارزنده و جذاب برای افرادی که قصد دارند به صورت حرفه‌ای در این بازارها شروع به فعالیت کنند فراهم کرده است.

برای دریافت اطلاعات تکمیلی درباره دوره آموزش فارکس و آموزش بورس جهانی می‌توانید به وبسایت آکادمی آینده مراجعه کنید یا با واحد پشتیبانی در ارتباط باشید.

صفر تا صد سرمایه‌گذاری در امارات 2022

سرمایه‌گذاری در امارات برای مهاجران و خارجی‌های غیرمقیم می‌تواند بسیار دلچسب و وسوسه‌انگیز باشد. علاوه بر این، قانون برنامه‌های حمایتی خوبی برای سرمایه‌گذاری در این کشور ارائه می‌دهد. در ادامه موسسه سفیران برای شما عزیزان یک راهنمای مفید، شامل کلیه اطلاعات ضروری فراهم کرده که به کمک آن می‌توانید تصمیم بهتری در مورد سرمایه‌گذاری منابع مالی خود در امارات متحده عربی بگیرید. جهت کسب اطلاعات راجع به مهاجرت به امارات روی لینک کلیک کنید.

امارات سالانه سرمایه‌های خارجی زیادی جذب می‌کند

سرمایه‌گذاری‌های مالی در امارات

سرمایه‌گذاری مالی در امارات توسط یک فضای قانونی، نظارتی و مالی مناسب برای تجارت مورد تشویق قرار گرفته است. امارات متحده عربی یکی از آزادترین اقتصادهای جهان که دارای فرهنگ تجارت جهانی نیز هست، به‌عنوان یک مرکز جهانی با ثبات و سرمایه‌گذار شناخته شده است. در سال 2018، دومین اقتصاد بزرگ خلیج فارس 10.3 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI)، عمدتا در فعالیت‌های تجاری، املاک و مستغلات، امور مالی، بیمه و تولید دریافت کرد.

سرمایه‌گذاری در امارات در حال افزایش است و همچنین طیف وسیعی از برنامه‌های سرمایه‌گذاری برای مهاجران تعریف شده که با انتخاب آن‌ها بتوانند تولید ثروت کنند.

از معاملات بورس اوراق بهادار تا خرید املاک و مستغلات، طرح‌های بازنشستگی خصوصی، وجوه و حساب‌های سپرده، گزینه‌های سرمایه‌گذاری متناسب با هر سطح ریسکی وجود دارند و این معاملات تنها در دبی خلاصه نمی‌شوند، بلکه در تمام امارات در حال اتفاق افتادن هستند؛ ابوظبی، راس الخیمه و شارجه نیز در این سرمایه‌گذاری‌ها حضور دارند.

سرمایه‌گذاری در امارات متحده عربی به دلایل زیادی جذاب است. هنوز هم ممکن است نفت و گاز از بیابان‌های آن به‌وفور جریان داشته باشند، با این‌حال، اقتصاد محلی هرگز برای تجارت به این اندازه فعال نبوده است. صندوق بین‌المللی پول (IMF) شاهد رشد ناخالص داخلی (GDP) 3.7٪ در سال 2019 بوده است (در سال 2018 2.9٪ بود). در همین حال، در سال 2019 رشد غیرنفتی 3.4٪ بوده است (در مقایسه با 2.6٪ در سال 2018). اگر می خواهید درباره شرایط مهاجرت به گرجستان 2021 و انواع ویزای آن بیشتر بدانید به لینک مربوطه مراجعه نمایید.

مهاجرین با سرمایه‌گذاری در امارات می‌توانند به تولید ثروت می‌پردازند

بر اساس قوانین جدید کشور امارات متحده عربی امکان ثبت شرکت در امارات برای ایرانیان تسهیل شده است. شما عزیزان می توانید با کلیک روی اینجا از تمامی نکات و شرایط مربوطه مطلع گردید.

جو سرمایه‌گذاری در امارات متحده عربی

عموما به سرمایه‌گذاری در امارات متحده عربی مثبت نگاه می‌شود. بنیاد میراث، یک اندیشکده آمریکایی، می‌گوید گسترش اقتصادی امارات نتیجه “تلاش برای تقویت فضای کسب و کار و پرورش شرکت‌های خصوصی متنوع” است.

امارات متحده عربی همچنین یکی از آسان‌ترین مکان‌های دنیا برای تجارت جهانی است. گرفتن مجوز برای راه‌اندازی مشاغل محلی یا بین‌المللی بسیار سریع و ساده است و برخی از شرکت‌ها را می‌توان با مالکیت 100٪ خارجی بنا کرد.

مهاجران و افراد غیرمقیم می‌توانند معاملات خود را در بورس اوراق بهادار امارات با حداقل مدارک آغاز کنند، در‌حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران خارجی از مزایا و سود بازار پر جنب‌و‌جوش املاک و مستغلات کشور بهره‌مند می‌شوند. طرح‌های بازنشستگی خصوصی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و سایر طبقات دارایی نیز از گزینه‌های محبوب سرمایه‌گذاری در امارات هستند.

شاید عامل اصلی بسیاری از سرمایه‌گذاران این واقعیت باشد که امارات متحده عربی واحه‌ای از آرامش اقتصادی، مالی و سیاسی است. اهداف بلندپروازانه توسعه دولت برای کشور، درجه‌ای از اطمینان را برای سرمایه‌گذاران و بازارها فراهم می‌کنند.

صفر تا صد سرمایه‌گذاری در امارات

سرمایه‌گذاری‌های مالی در امارات

جو سرمایه‌گذاری در امارات متحده عربی

سرمایه‌گذاری حساب پس‌انداز در امارات متحده عربی

سرمایه‌گذاری‌های بازنشستگی در امارات

سرمایه‌گذاری حساب پس‌انداز در امارات متحده عربی

بانک‌های محلی به خوبی به مهاجران امارات خدمات داده و طیف وسیعی از حساب‌های پس‌انداز و سپرده (متعارف و منطبق با شرع) را ارائه می‌دهند که برخی از آن‌ها دارای بازدهی بسیار جذابی هستند. به‌عنوان مثال بانک اسلامی ابوظبی هر سه ماه یکبار به دارندگان حساب‌های خود سود پرداخت می‌کند، درحالی‌که بانک اول ابوظبی با حداقل مانده 10000 Dhs بازده سالانه 4٪ ارائه می‌دهد.

البته باز کردن حساب پس‌انداز (با حداکثر بهره 6٪) به حداقل موجودی 10000 Dhs نیاز دارد. بنابراین باید گفت بانک‌ها از بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری در امارات هستند. بانک‌های امارات همچنین طیف وسیعی از حساب‌های سپرده اسلامی و غیراسلامی را ارائه می‌دهند. حساب بازپرداخت بانک تجاری دبی 4٪ بازده سالانه با حداقل 10000 Dhs سپرده ارائه می‌دهد.

اوراق قرضه آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ ملی نرخ سود موردانتظار سالانه 2.5٪ را به‌صورت فصلی و حداقل سرمایه 100000 Dhs ارائه می‌دهند. حساب سپرده ثابت بانک ملی اتحادیه نیز 5٪ سود سپرده‌های 18 ماهه با حداقل 50000 Dhs ارائه می‌دهد.

سرمایه‌گذاری‌های بازنشستگی در امارات از روش‌های سرمایه‌گذاری است

سرمایه‌گذاری‌های بازنشستگی در امارات

حدود یک سوم مهاجران مستقر در امارات انتظار دارند تا 55 سالگی و نیمی از آن‌ها انتظار دارند در سن 60 سالگی بازنشسته شوند. با این حال، تنها نیمی از آن‌ها برای بازنشستگی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

در حال حاضر، مهاجران مشغول به کار در امارات، پاداش پایان خدمت را از کارفرمای خود دریافت می‌کنند. این امر براساس آخرین حقوق اولیه آنها و چند سالی که در شرکت بوده‌اند محاسبه می‌شود. با این‌حال، اخیراً یک طرح جدید بازنشستگی داوطلبانه با هدف سرمایه‌گذاری در امارات پیشنهاد شده است.

براساس این طرح، کمک‌های پایان خدمت از کارفرمایان جمع‌آوری شده و مبلغ آن از طرف کارمند سرمایه‌گذاری می‌شود. افرادی که در این طرح شرکت می‌کنند، در صورت تمایل می‌توانند مبلغ ماهانه بیشتری را نیز بپردازند. مواردی که در یک برنامه بازنشستگی خصوصی باید در نظر بگیرید:

• تعیین زمان بازنشستگی.
• برای بازنشستگی در آن سن چقدر باید پس‌انداز کنید.
• نوع سبک زندگی بازنشستگی که می‌خواهید.
• جایی که می‌خواهید بازنشسته شوید.
• این که آیا شما هزینه‌های عمده‌ای دارید یا خیر.
• قوانین ارث چگونه ممکن است بر برنامه‌های بازنشستگی تأثیر بگذارند.

سرمایه‌گذاری در املاک

املاک و مستغلاک به‌عنوان نوعی دارایی تقریباً دو دهه است هدف سرمایه‌گذاری در امارات شده است. همچنین، مقررات شدیدی، معاملات سودجویانه را محدود می‌کنند و در نتیجه، بازار بسیار پایدارتر و مقرون‌به‌صرفه است.

قیمت اجاره و فروش آپارتمان در دبی در سه ماهه دوم 2019، در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته به ترتیب 11 و 9 درصد کاهش یافته است. قیمت ویلا در مدت مشابه نیز به ترتیب 5 و 9 درصد کاهش یافت. در ابوظبی اجاره آپارتمان 11٪ در سال مشابه در مدت مشابه کاهش یافته و قیمت‌ها تا پایان سال جاری بیشتر کاهش می‌یابند.

برای ثبات بیشتر بازار املاک کشور، در اواسط سال 2019 دولت ویزای بازنشستگی را ارائه داد و به اصطلاح “کارت طلایی” مجوز اقامت طولانی‌مدت را برای متقاضیان سرمایه‌گذاری در امارات صادر کرد. قوانین جدید در مورد مالکیت مشاغل آزاد برای مهاجرینی که آپارتمان، ویلا و زمین در ابوظبی خریداری می‌کنند نیز در سال 2019 به اجرا درآمدند.

روند سرمایه گذاری در امارات متحده عربی

سرمایه‌گذاری در املاک امارات متحده عربی ساده است. بااین‌حال، با یک مشاور املاک و مستغلات و شاید یک وکیل صحبت کنید تا در مورد روند کار بهتر بدانید. آن‌ها در تهیه پیش‌نویس توافق‌نامه برای خریدار و فروشنده، امضای تفاهم‌نامه، پرداخت هزینه‌ها به ادارات دولتی مربوطه و انتقال اسناد مالکیت به شما کمک می‌کنند.

بازار رهن امارات متحده عربی رقابتی است. بانک‌هایی که به مهاجران وام می‌دهند شامل بانک اسلامی ابوظبی، بانک اول ابوظبی، مشرق، Standard Chartered ، Emirates NBD و HSBC هستند. Yalla Compare منبع مفیدی برای متقاضیان رهن است.

مهاجران می‌توانند یک شرکت اماراتی با مالکیت 100٪ در مناطق آزاد تاسیس کنند

سرمایه‌گذاری‌های تجاری در امارات متحده عربی

یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری در امارات این است که مهاجران و خارجی‌های غیرمقیم می‌توانند یک شرکت اماراتی با مالکیت 100٪ در مناطق آزاد تاسیس کنند. مهاجران همچنین می‌توانند یک شرکت دریایی راه‌اندازی کنند، اما برای 51٪ سهم آن به یک شهروند امارات متحده عربی نیاز دارند.

به‌عنوان یک سرمایه‌گذار خارجی، شما باید به بخش توسعه اقتصادی (DED) در امارات (ابوظبی، دبی، شارجه، عجمان، ام‌القوین، راس‌الخیمه و فجیره) مراجعه کنید. سازمان توسعه اقتصادی تأییدیه اولیه را برای تجارت اعطا می‌کند و شما می‌توانید نام تجاری خود را ثبت کنید.

هزینه‌های راه‌اندازی مشاغل در امارات متحده عربی به نوع نهاد، فعالیت و مجوز مورد نیاز بستگی دارند. الزامات سرمایه‌ای ممکن است بسته به نوع تجارت متفاوت باشند. برای جزئیات بیشتر می‌توانید به قانون شرکت‌های تجاری امارات متحده عربی مراجعه کنید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در امارات متحده عربی

یک صندوق سرمایه‌گذاری به‌عنوان “تأمین سرمایه متعلق به سرمایه‌گذاران بی‌شمار برای خرید جمعی اوراق بهادار، تعریف می‌شود، در‌حالی‌که هر سرمایه‌گذار مالکیت و کنترل سهام خود را حفظ می‌کند.” علاوه براین، یک صندوق سرمایه‌گذاری انتخاب گسترده‌تری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری، تخصص مدیریتی بیشتر و هزینه سرمایه‌گذاری کمتری را نسبت به آنچه سرمایه‌گذاران می‌توانند به تنهایی بدست آورند، فراهم می‌کند.

انواع وجوه سرمایه‌گذاری در دسترس سرمایه‌گذاران و مهاجران خارجی در امارات متحده عربی شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و سهام عدالت هستند.

سرمایه‌گذاری در سهام در امارات متحده عربی

سرمایه‌گذاری در امارات به ویژه بازار سهام ساده است. افراد باید یک حساب تجاری با کارگزار ثبت شده در یکی از صرافی‌های دبی یا ابوظبی افتتاح کنند (سه مبادله در امارات متحده عربی وجود دارد: بازار مالی دبی (DFM)، بورس اوراق بهادار ابوظبی (ADX) و NASDAQ دبی).

سرمایه‌گذار آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ همچنین برای تجارت در DFM و ADX باید شماره سرمایه‌گذار (به‌طور مستقیم از میز خدمات سرمایه‌گذار در صرافی‌ها در دسترس است) دریافت کند. مانند سایر معاملات سهام، در مورد شرکت، بخش، شاخص‌های اقتصادی و اصول بازار دقت کنید. یک مدیر صندوق در نظر بگیرید و همچنین پیش از هر چیزی، قبل از شروع کار، آستانه تحمل ریسک را ارزیابی کنید.

مالیات بر سرمایه‌گذاری در امارات متحده عربی

در امارات مالیات بر درآمد شخصی وجود ندارد. البته از درآمد اجاره 5٪ مالیات دریافت می‌شود (به استثنای ابوظبی، جایی که مالیات شهری برای مکان‌های اجاره‌ای پرداخت نمی‌شود، با این وجود مالک باید هزینه‌های مربوط به پروانه را پرداخت کند.)

چگونه می‌توان عاقلانه در امارات سرمایه‌گذاری کرد؟

مهاجران گزینه‌های زیادی برای سرمایه‌گذاری در امارات دارند. می‌توانید یک برنامه‌ریز مالی یا مشاور را برای ارزیابی وضعیت مالی استخدام کنید که البته بستگی به عواملی مانند اهداف و افق زمانی دارد. به این ترتیب می‌توان تصمیمات بهینه‌تری برای پرتفوی سرمایه‌گذاری خود انجام داد.

سرمایه‌گذاری در این کشور ممکن است با آنچه شما به آن عادت کرده‌اید متفاوت باشد. بر این اساس انتظارات و اهداف خود را تعیین کرده و با دقت بازار را بررسی و ارزیابی کنید. عواملی که باید هنگام سرمایه‌گذاری در امارات متحده عربی در نظر بگیرید شامل موارد زیر هستند:

• چه فرصت‌های سرمایه‌گذاری به‌عنوان یک خارجی وجود دارند؟
• مقررات مربوط به سرمایه‌گذاری خارجی در امارات متحده عربی چقدر پایدار است؟
• آیا انگیزه‌هایی برای جذب سرمایه‌گذاری خارجی (به عنوان مثال وام، یارانه) وجود دارد؟
• چگونه وضعیت ژئوپلیتیک منطقه‌ای می‌تواند اقتصاد امارات را تحت تأثیر قرار دهد؟
• آیا کشور از نظر سیاسی پایدار است؟
• آیا ارز ثابت است؟
• سیستم بانکی و مالی چقدر جاافتاده است؟

موسسه حقوقی بین‌المللی سفیران ایرانیان

کارشناسان و مشاوران موسسه بین‌المللی سفیران خدمات مشاوره‌ای دقیق و جامعی به متقاضیان مهاجرت و اقامت در کشورهای اروپایی، امریکا و استرالیا ارائه می‌دهد. باید گفت این موسسه سال‌های زیادی است که به ارائه خدمات در زمینه‌های مختلف شامل اقامت موقت و دائم، دریافت بورسیه تحصیلی از دانشگاههای برتر دنیا، اخذ ویزای تحصیلی، توریستی، کاری و بسیاری موارد دیگر می‌پردازد.

درصورتی که در مورد سرمایه‌گذاری در امارات سوالاتی دارید می‌توانید با این موسسه تماس گرفته و پاسخ‌های مناسبی دریافت کنید.

برای آشنایی با سرمایه گزاری در ترکیه می توانید روی لینک کلیک کنید.

امارات صاحب یکی از آزادترین اقتصادهای جهان است

نتیجه‌گیری

سرمایه‌گذاری در امارات با توجه به قوانین مالی تصویب شده، مورد علاقه بسیاری از افراد کشورهای دیگر است. این کشور یکی از آزادترین اقتصادهای جهان را دارد و بسیار باثبات است و قوانین تجارت جهانی را دنبال می‌کند. اقتصاد امارات در سال 2018، دومین اقتصاد بزرگ خلیج فارس شناخته شد. فعالیت‌های تجاری، املاک و مستغلات، امور مالی، بیمه و تولید حوزه‌هایی هستند که سرمایه‌های خارجی جذب می‌کنند. جهت کسب اطلاعات بیشتر راجع به موسسه مهاجرتی و کار در خارج از کشور می آیا سرمایه گذاری در NASDAQ خوب است؟ توانید روی لینک کلیک کنید.

سوالات متداول

در این قسمت به برخی از سوالات متداول پاسخ داده شده‌اند:

آیا امارات متحده عربی کشور خوبی برای سرمایه‌گذاری است؟

ثبات سیاسی و اقتصادی این کشور باعث جذب سرمایه‌گذاران جدیدی می‌شود. امارات متحده عربی به لطف معاملات عمده سرمایه‌گذاری در بخش‌های نفت و گاز، بزرگترین دریافت کننده سرمایه‌های مستقیم خارجی در منطقه غرب آسیا در سال 2019 بود.

چرا امارات متحده عربی برای تجارت خوب است؟

دولت امارات متحده عربی مشوق‌های مالیاتی جذابی را به مشاغل فعال در این کشور ارائه می‌دهد. درحال حاضر هیچ کنترل ارزی، موانع تجاری و مالیات شخصی یا شرکتی وجود ندارد که بتواند بار مالی و اداری قابل توجهی را به مشاغل بین‌المللی تحمیل کند.

چگونه می‌توانم شروع به سرمایه‌گذاری در بازار سهام در امارات متحده عربی کنم؟

سرمایه‌گذاری در بازار سهام امارات متحده عربی ساده است. افراد باید یک حساب تجاری با کارگزار ثبت شده در یکی از صرافی‌های دبی یا ابوظبی باز کنند.​